Olympique Lyonnais - Une AK décidée

Lyon, le 16 juin 2015
OL Groupe annonce le succès de son augmentation de capital d’environ 53 mil- lions d’euros avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires


L’augmentation de capital de 53 millions d’euros environ, avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires, a été sursouscrite avec une demande totale d’environ 58 millions d’euros, représentant environ 109,58 % de l’offreOL Groupe (la « Société » ou le « Groupe ») annonce le succès de l’augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires lancée le 27 mai 2015.
Le produit brut de l’opération, prime d’émission incluse, s’élève à 52.965.144 euros et se traduit par l’émission de 33.103.215 actions nouvelles au prix unitaire de 1,60 euro.
La demande totale pour cette augmentation de capital s’est élevée à environ 58 millions d’euros, soit un taux de souscription de 109,58 %. 31.702.380 actions nouvelles ont été souscrites à titre irréductible, représentant 95,77 % des actions nouvelles à émettre.
La demande à titre réductible a porté sur 4.572.802 actions nouvelles, représentant13,81 % des actions à émettre, et ne sera en conséquence que partiellement allouée à hauteur de 1.400.835 actions nouvelles.
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Mais le titre a rejoint ce soir sur les 2,15 euros le prix des nouvelles actions.Il faudra observer sur les semaines à venir son comportement en attendant les nouvelles publications et prévisions du groupe. Mais logiquement il devrait remonter après une période d'adaptation à l'augmentation du volume de titres.

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A 2,19€ l'action, c'est vraiment intéressant je pense ...


Ce n'est que mon avis.

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Bonjour


Apparemment elle est réservée qu'aux actionnaires.

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On peut dire avant la publication des résultats de cette AK qu'elle sera forcément couronnée de succès car le prix payé avec une forte décote était incitatif.
Par contre le cours de l'action après l'AK va devoir trouver un point d'équilibre qui n'est pas encore perceptible. Pour ce qui me concerne, je le vois revenir autour des 2,50 euros soit le cours du titre en fin Janvier avant son envol au dessus des 7 euros..
Compte tenu de la dilution après AK mon objectif de 10 euros d'ici le début de 2016 est modifié, et je vise maintenant les 5 euros mais c'est une belle hausse que j'attends.

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Bonjour,


Cette AK est elle réservée aux actionnaires ou bien tout le monde peut y souscrire?

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Les chiffres ne trompent pas, l'AK se déroule dans le bon sens.Ce matin en 15 minutes le titre se retrouve à 3,47 euros avec une hausse de 12% et 21.000 titres échangés.
Le 28 Mai il valait 2,29 euros après le détachement du DS.
Le DS lui-même après avoir plongé Lundi sous les 1 euro s'est redressé et est actuellement à 1,165 euros (+6%) avec 107.000 DS échangés.
En tant qu'actionnaire je participerai à cette AK pour la totalité de mes droits, en gardant l'objectif d'un titre à 5 euros d'ici le début 2016.

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On a eu dès le début des transactions après le détachement des DS une baisse sensible sur le total Action+DS qui vient de passer de 4 euros à 3,67 euros.Mais au moment du détachement on est parti avec 2,29 euros pour l'action alors que le DS était affiché à 1,71 euros (pour une valeur théorique de la nouvelle action à 11,41/5 = 2,28 euros).Dès la clôture du 28 Mai on a eu une rupture nette entre les cours de l'action qui a fini à 2,72 euros (en forte hausse) et du DS qui a cloturé à 1,30 euros en forte baisse.Et à la clôture du 29 Mai on a connu une baisse sensible de l'action qui a terminé à 2,50 euros (-8%) mais aussi du DS qui a fini à 1,17 euros (-10%).On ne peut donc en conclure qu'une seule chose, c'est que l'AK semble pas mal affaiblir le titre, comme on pouvait le craindre au soir du 29 Mai.
Après un passage sous les 1 euro hier 1er Juin le DS semble nettement se redresser ce matin, avec des transactions plus étoffées (110000 droits en moins de 2 heures). On est remonté à 1,20 euros.
Pour le titre on est arrivé à un plus haut de 3,14 euros ce qui montre que l'AK n'est finalement pas aussi mal perçue par le marché après 3 séances plus difficiles.
Ceci dit, il faudra attendre les résultats de cette AK le 18 Juin et surtout voir comment le titre évoluera après, car il pourrait pas mal rebondir durant l'été.

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On a eu dès le début des transactions après le détachement des DS une baisse sensible sur le total Action+DS qui vient de passer de 4 euros à 3,67 euros.
Mais au moment du détachement on est parti avec 2,29 euros pour l'action alors que le DS était affiché à 1,71 euros (pour une valeur théorique de la nouvelle action à 11,41/5 = 2,28 euros).
Dès la clôture du 28 Mai on a eu une rupture nette entre les cours de l'action qui a fini à 2,72 euros (en forte hausse) et du DS qui a cloturé à 1,30 euros en forte baisse.
Et à la clôture du 29 Mai on a connu une baisse sensible de l'action qui a terminé à 2,50 euros (-8%) mais aussi du DS qui a fini à 1,17 euros (-10%).On ne peut donc en conclure qu'une seule chose, c'est que l'AK semble pas mal affaiblir le titre, comme on pouvait le craindre.
Ceci dit, il faudra attendre les résultats le 18 Juin et surtout voir comment le titre évoluera après, car il pourrait pas mal rebondir durant l'été.

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Lyon, le 27 mai 2015
OL Groupe annonce le lancement et les modalités d'une augmentation de capital d'environ 53 millions d'euros avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires Procédure de rachat des OCEANE à échéance 2015
•Parité de 5 actions nouvelles pour 2 actions existantes ;
•Prix de souscription de 1,60 euro par action nouvelle ;
•Période de souscription du 28 mai au 9 juin 2015 inclus ;
•Participation des deux actionnaires de référence, ICMI et Pathé, à l'opération.


Faisant suite à son communiqué en date du 4 mai 2015, OL Groupe (la « Société » ou le « Groupe ») annonce ce jour le lancement d'une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires (« DPS ») d'un montant brut, prime d'émission incluse de 52.965.144 euros, et d'une opération de rachat des OCEANE à échéance 2015 (les « OCEANE 2015 »).
Les deux actionnaires de référence d'OL Groupe, ICMI et Pathé, soutiennent l'opération. Ils entendent notamment souscrire à l'augmentation de capital à hauteur de leur participation respective et participer à la procédure de rachat des OCEANE 2015.

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On semble en être arrive à un point d'indécision total autour des 4,80 euros avec comme conséquence un arrêt des transactions.
Il faudrait que cette AK ne tarde pas trop car la faire pendant les vacances me semble pas très heureux.

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Le titre est maintenant dans l'incertitude, tant que les modalités précises de l'AK ne seront pas connues. Et cette incertitude se paie par une baisse dans des volumes relativement faibles.
J.M; Aulas devrait fournir toutes les infos sur cette AK sans attendre les vacances car il lui faudra aussi en connaître le bilan avant de se projeter sur la prochaine saison où de nombreux changements sont promis.

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Les recettes de la coupe d'Europe des champions c'est fait. En effet à 2 journées de la fin l'OL est assure de finir 2ème derrière le PSG qui sera champion.

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ON a eu finalement un -10% avec cette annonce d'augmentation de capital. On semble se stabilizer entre 5,50 et 5,80 euros pour le moment.
La collecte de 52 millions d'euros alors que la capitalization du groupe est de 75 millions d'euros peut sembler démesurée, mais elle ne l'est pas.
A l'origine lors de l'introduction le capital était proche de 300 millions d'euros. Et il ne faut pas oublier que vu la repartition de ce capital J.M. Aulas avec 39% et Pathé avec 34% sont les gros perdants actuellement. Lorsqu'ils dissent qu'ils vont suivre intégralement cette AK ils vont en prendre pour plus de 34 millions à deux.
Je pense que le moment qu'ils ont choisi pour cette opération est idéal puisque c'est juste avant le changement de perimeter d'OL Group qui va au minimum doubler son CA avec le retour en Champion's League et la mise en service du nouveau stade.
Mon objectif de 10 euros pour 2016 me semble toujours jouable.

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Cette décision d'AK qui va surtout permettre de rembourser les Océanes d'échéance Décembre 2015, a provoqué la chute du titre qui revient vers son premier support de 5,90 euros. Les modalités de l'AK permettront de mieux se faire une idée sur la dilution qui résultera de l'opération. Au final cela ne devrait pas remettre en cause sur le plus long terme la hausse du titre, passée cette période d'ajustement (selon moi).

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Juste avant l'arrivée du nouveau stade et avant le changement de dimension du groupe, une AK de 52 millions d'euros vient d'être decide. C'est sans doute le meilleur moment pour le faire afin d'apurer un déficit qui resort des comptes publiés pour le premier trimester 2015. Le manque de coupe d'Europe, et l'absence de transferts de joueurs font la difference avec le T1 de 2014.
Est ce que la dilution produite par cette AK faite avec conservation des droits de souscription pour les actionnaires sera dure, telle reste la question que l'on peut se poser. Tout va dépendre des details de l'opération qui n'ont pas été encore dévoilés. Pour moi, une opération au dessus de 5 euros serait normale, et en dessous de 4 euros elle serait déstabilisante après le parcours du titre depuis Janvier.
A suivre ...

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