GROUPE BERTRAND PROPOSE DE REPRENDRE GROUPE FLO

Merci au Webmaster ABC pour la restauration de la file égarée avec le changement de l'ISIN regroupé.

Restauration: Courtepaille, en difficulté depuis le Covid-19, repris par Buffalo Grill

Actualité publiée le 25/09/20

L'enseigne de restaurants de grillades Courtepaille, mise en difficulté par la pandémie de Covid-19, sera reprise par son concurrent Buffalo Grill, dont l'offre a été préférée à celle de Groupe Bertrand (AFP/Archives/Eric PIERMONT)

L'enseigne de restaurants de grillades Courtepaille, mise en difficulté par la pandémie de Covid-19, sera reprise par son concurrent Buffalo Grill, dont l'offre a été préférée à celle de Groupe Bertrand, a annoncé vendredi le tribunal de commerce d'Evry (Essonne).

Le tribunal a jugé "mieux disante" l'offre de Buffalo Grill, tant au plan social avec "la reprise de 2.208 salariés", que financier avec "un prix de cession de 17 millions d'euros" pour Courtepaille qui représente quelque 4.000 emplois et avait été placé en redressement judiciaire le 29 juillet.

Le repreneur choisi "et son management présentent également un savoir-faire" reconnu dans le secteur, a estimé le tribunal, avec une offre proposant un "business plan plus ambitieux à la fois dans son périmètre et dans ses objectifs de retour à la rentabilité fondé sur un projet similaire (...) à celui appliqué apparemment avec succès à Buffalo Grill", indique le jugement, que s'est procuré l'AFP.

L'actionnaire de Buffalo Grill, le fonds TDR, a en outre "su consentir des efforts financiers déterminants dans un passé récent" et ainsi démontré "qu'il était capable de fournir un effort significatif" pour soutenir l'enseigne durement affectée, comme tout le secteur, par la crise sanitaire.

Propriété du fonds britannique ICG depuis 2011, Courtepaille avait été placé en redressement judiciaire le 29 juillet par le tribunal de commerce d'Evry-Courcouronnes (Essonne), après une chute d'activité due au coronavirus et le refus d'un prêt garanti par l'Etat (PGE).

L'enseigne de restaurants familiaux née en 1961 a vu son chiffre d'affaires, de 190 millions d'euros en 2019, chuter de 40% depuis le début de l'année.

Côté syndical, l'heure était au soulagement: "la CGT est complètement satisfaite de ce jugement. Il y aura moins de licenciements. Buffalo était notre candidat préféré. Pour nous, le critère premier a toujours été l'emploi" a ainsi déclaré à l'AFP Pascal Zoublir, délégué CGT de l'entreprise.

Courtepaille: 4 candidats à la reprise, dont groupe Bertrand et deux fonds

26/08/2020 | 13:23

Quatre candidats ont déposé une offre pour la reprise de l'enseigne de restaurants de grillades Courtepaille, mise en difficulté par la pandémie de Covid-19, les groupes de restauration Bertrand et Buffalo Grill ainsi que les fonds Butler Capital et Naxicap, a-t-on appris mercredi de sources concordantes.

Courtepaille avait été placé en redressement judiciaire le 29 juillet par le tribunal de commerce d'Evry-Courcouronnes (Essonne), après une chute d'activité due au coronavirus et le refus d'un prêt garanti par l'Etat (PGE).

Lundi, date limite pour formuler une proposition de reprise de l'enseigne, "quatre offres de reprise ont été déposées officiellement par des acteurs du secteur de la restauration et des investisseurs", a annoncé mercredi une porte-parole de Courtepaille, propriété du fonds britannique ICG depuis 2011, sans détailler l'identité des candidats.

Elles "marquent l'intérêt suscité par Courtepaille, convoité par quatre candidats de haut niveau", a-t-elle affirmé. L'enseigne de restaurants familiaux née en 1961 a vu son chiffre d'affaires, de 190 millions d'euros en 2019, chuter de "40% sur l'année".

Le groupe Bertrand, numéro deux de la restauration en France avec un millier d'établissements (Burger King, Hippopotamus...) a confirmé mercredi à l'AFP avoir déposé une offre, à l'instar de la chaîne de restauration de style nord-américain Buffalo Grill.

Cette dernière prévoit d'investir 100 millions d'euros et de conserver 85% des emplois, a annoncé lundi au Parisien son directeur général.

L'enseigne Courtepaille compte 187 restaurants détenus en propre et 91 franchisés, qui représentent quelque 4.000 emplois, dont 3.000 au sein du groupe et un millier chez les établissements en franchise, a précisé mercredi la porte-parole.

Dans le cadre de l'appel d'offres organisé par la banque Lazard, les deux autres candidats en lice sont deux fonds d'investissement, Butler Capital Partners, spécialisé dans la reprise d'entreprises en difficulté (actionnaire du casinotier Partouche depuis 2011) et Naxicap, actionnaire des chaînes de restaurants Sushi Shop et La Boucherie, selon une source proche du dossier.

Ces quatre offres permettent "d'envisager la poursuite du plan de relance et de rénovation mis en oeuvre depuis 2018", affirme Courtepaille, estimant qu'une "grande partie des enseignes en succursale seraient reprises et le personnel associé ainsi que l'ensemble des franchisés".

Plusieurs "proposent des possibilités de reclassement et des priorités à l'embauche", précise l'enseigne, dont 160 établissements sur 278 ont rouvert.

Le tribunal de commerce d'Evry doit examiner ces offres lors d'une audience le 14 septembre.

FUNDAMENTAL PARTNERS ET MIDCAP PARTNERS ARRANGENT POUR LE COMPTE DU GROUPE BERTRAND UN FINANCEMENT TOTAL DE 105M EUR , DONT 40M EUR POUR LE PREMIER EURO PP AVEC COVENANT D’IMPACT LIÉ À LA CRÉATION D’EMPLOIS

29/01/2020 | 11:50

https://www.actusnews.com/news/61901-29-01-2020-communique-de-presse-groupe-bertrand-fp-mcp.pdf

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Paris, le 29 janvier 2020 – Fundamental Partners et Midcap Partners ont mis en place un financement structuré de 105M€ pour le compte de Bertrand Développement, filiale du Groupe Bertrand.

Ce financement permet à Bertrand Développement de financer le rachat de Léon de Bruxelles, rénover les restaurants de la chaine, et assurer la stratégie de développement du groupe.

Le financement a été mené en moins de 6 semaines et 5 lignes de financements ont été structurées :

→ Une tranche A bancaire amortissable

→ Une tranche B bancaire non amortissable

→ Un tap sur la tranche obligataire EURO PP existante 2024

→ Une tranche obligataire EURO PP 2025 avec critère d'impact.

→ Une ligne CAPEX bancaire

Les tranches A et B et la ligne CAPEX sont financés par BNP Paribas, Rives de Paris et LCL.

Les nouvelles obligations ont été souscrites par Eiffel Investment Group, La Banque Postale AM, Schelcher Prince Gestion, Céréa Partners et symboliquement signées hier dans les locaux du Ministère du Travail en présence de Madame Muriel Pénicaud.

La tranche obligataire 2025 a été réalisée via l'émission d'une « Obligation EURO PP Impact » d'un montant de 40M€. Elle inclut, à côté des covenants financiers traditionnels et à l'initiative d'Eiffel IG, trois covenants d'Impact, qui contractualisent l'engagement de l'emprunteur de :

→ Générer au moins 3 500 créations nettes d'emplois en France sur la durée du financement

→ Maintenir un taux de contrats à durée indéterminée dans les effectifs d'au moins 94% pendant la durée du financement dans les restaurants gérés par Bertrand Développement

→ Maintenir un taux de contrats à durée indéterminée parmi les nouveaux emplois créés d'au moins 95% pendant la durée du financement.

Le respect de ces covenants d'Impact modulera le taux de financement jusqu'à la maturité de l'emprunt.

Olivier Bertrand, Président du Groupe Bertrand, conclut : « Nous sommes très fiers de figurer parmi les pionniers en Europe en matière d'obligations à impact. L'emploi est un enjeu majeur pour notre secteur et notre groupe. Avec ces covenants d'Impact, le groupe s'engage de manière volontariste ».

Bertrand Développement (Au Bureau, Volfoni, Angelina, Léon de Bruxelles, et des brasseries parisiennes comme L'Alsace, La Lorraine, Le Procope, etc.) appartient au Groupe Bertrand, société dirigée et fondée par Olivier Bertrand il y a 25 ans. Les participations du Groupe Bertrand emploient aujourd'hui plus de 30 000 salariés dans plus de 1 000 restaurants répartis à travers la France.

Kramer Levin était le conseil des Investisseurs obligataires.

Orrick était le conseil de Bertrand Développement.

Et Simmons & Simmons était le conseil des banques.

Avec cette opération, Fundamental Partners et Midcap Partners réaffirment leur stratégie d'accompagnement sur mesure des entrepreneurs et des entreprises privées ou cotées, ainsi que leur capacité de financer le développement des entreprises via des financements innovants allant de la dette bancaire syndiquée, du financement obligataire privé ou coté, de la mezzanine, à l'IPO.

Principaux intervenants sur l'opération

Bertrand Développement : Olivier Grumbach, Christophe Gaschin, Alexandre Basseur

Conseils de la société : Fundamental Partners (Matthias Kuntz), Midcap Partners (Charles-Henri Berbain, Kevin Rolland)

Dette Senior Tranches A/B : BNP Paribas (Kevin Lechartier, Philippe Molas, Pascal Vimard), Banque Populaire Rives de Paris (Laurence Perretier, Olivier Grisard, Alain Fénelon), Crédit Lyonnais (Alexandre Cosson, Thomas Soulhiard, Stéphane Colin, Laurent Neubauer)

Tranches obligataires EURO PP : Céréa (Hubert Lange, Hugues Boivin-Champeux), Eiffel IG (Antoine Maspetiol, André Goncalves, Marie Burseaux, François Serot Almeras Latour), La Banque Postale AM (Florent Hamard, Sophie Normand, Anne-Lise Allard), SP Gestion (Isabelle Bourrier, Guillaume Bellucci)

Avocat Prêteurs EURO PP : Kramer Levin (Manaf Triqui, Hubert de Vauplane)

Avocat Société : Orrick (Emmanuel Ringeval, Orane Mikolajayk)

Avocat Banques : Simmons & Simmons (Aurélien Jugand, Colin Millar)

A propos de FUNDAMENTAL PARTNERS

Fundamental Partners est une société de conseil indépendante crée en 2017 basée à Paris et dédiée aux mid cap européennes. La société assiste ses clients (sociétés cotées ou privées) sur des sujets de financements (bancaire, EURO PP, obligataire, high yield) et de recomposition actionnariale (cessions de blocs, levée pré IPO…). En deux ans, la société est devenue un acteur majeur du conseil avec près de 20 financements bancaires et obligataires arrangés et/ou conseillés pour le compte de sociétés et d'entrepreneurs de premier plan.

A propos de MIDCAP PARTNERS

Midcap Partners est une banque d'affaires spécialisée sur les Small & Mid Caps Européennes, implantée à Paris et à Londres. Les équipes de Midcap Partners accompagnent d'une part les entrepreneurs dans leur stratégie de développement et de financement et d'autre part les institutionnels qui investissent sur les marchés. Midcap Partners a conseillé et exécuté plus de 60 opérations depuis 2013 levant ainsi pour le compte de ses clients plus de 3Mds d'euros en fonds propres et en instruments de dette. Midcap Partners est agent lié de Louis Capital Markets membre du marché d'Euronext Paris et Listing Sponsor sur Euronext Growth.

BERTRAND DEVELOPPEMENT www.groupe-bertrand.com

59 rue de Tocqueville 75017 Paris

FUNDAMENTAL PARTNERS Matthias Kuntz www.fundpart.com

10 rue de la Paix 75002 Paris

MIDCAP PARTNERS

Charles-Henri Berbain / Kevin Rolland

www.midcapp.com

42 rue Washington 75008 Paris

Message complété le 29/01/2020 13:13:35 par son auteur.

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Le restaurant Hippopotamus de Boulogne-Billancourt rouvre ses portes !

Article presse : 06/01/2020
https://ac-franchise.com/article/le-restaurant-hippopotamus-de-boulogne-billancourt-rouvre-ses-portes

Agenda financier Groupe Flo :

• 31 octobre 2019 : Chiffres d'affaire trimestriel 2019 [ > Voir publication en post précédent ]

• 27 février 2020 (après bourse) : Résultats provisoires à fin décembre 2018 : 27 février 2020 (après bourse)

• 6 mars 2020 : Présentation SFAF des résultats semestriels de Groupe Flo

http://www.groupeflo.com/fichiers/Communique%20presse%20Groupe%20Flo%2031%20octobre%202019.pdf

Groupe Flo : Progression du chiffre d’affaires consolidé de 3,3% au 30 septembre 2019.

• Chiffre d’affaires consolidé à fin septembre 2019 à périmètre comparable en hausse de +5,6%, avec une croissance de +3,8% au 3ème trimestre 2019 ;

• Chiffre d’affaires Hippopotamus à fin septembre en hausse de +14,1% au cumul pondéré du périmètre comparable et du périmètre rénové ;

• Forte progression du chiffre d’affaires des brasseries tiré par le succès de la rénovation de La Coupole ;

Communiqué de presse [PDF] • Paris, le 31 octobre 2019

http://www.groupeflo.com/fichiers/Communique%20presse%20Groupe%20Flo%2031%20octobre%202019.pdf

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Paris, le 31 octobre 2019

Le chiffre d’affaires consolidé au 30 septembre 2019 a été examiné par le Conseil d’Administration de Groupe Flo du 31 octobre 2019.

Chiffre d’Affaires 3ème trimestre 2019

Le chiffre d’affaires consolidé de Groupe Flo progresse de +3,8% à périmètre comparable sur le 3ème trimestre 2019 par rapport à 2018 dont :

• +0,9% pour Hippopotamus ;

• +17,8% pour les brasseries ;

• -1,6% pour les concessions.

Le chiffre d’affaires consolidé de Groupe Flo s’élève à 40,5m€ sur le 3ème trimestre 2019, après prise en compte des normes IFRS 5 & 15. La croissance de +1,0m€ soit +2,5% par rapport au 3ème trimestre 2018 provient pour :

• +0,8m€ du périmètre comparable (+3,8%),

• +3,6m€ net du périmètre rénové (+28,0%),

• -0,2m€ des franchises,

• -3,2m€ de cessions et mises en location-gérance survenues en complément des objectifs budgétaires de cessions de décembre 2017.

Le chiffre d’affaires Hippopotamus a progressé de +16,3% sur le 3ème trimestre 2019 au cumul pondéré du périmètre comparable et du périmètre rénové, après une progression de 13,0% sur le 1er semestre.

Le plan de rénovation initié en 2017 a continué de se dérouler à un rythme soutenu sur le 3ème trimestre 2019 :

• Le site Hippopotamus Plan de Campagne, fermé en juin, a réouvert le 3 juillet.

• Le site de La Villette, exploité en location-gérance, fermé en juillet, a réouvert le 21 août.

• Les sites Hippopotamus Nîmes et Aéroville, fermés fin juillet, ont réouvert les 11 et 13 septembre.

• A fin septembre 2019, 24 restaurants Hippopotamus détenus en propre et 4 restaurants Hippopotamus exploités en franchise et/ou location gérance ont été rénovés depuis 2017. (1)

La croissance du chiffre d’affaires des brasseries provient de la Coupole et du Vaudeville, dont les rénovations survenues en 2018 sont des grands succès. Le site du Terminus Nord a été fermé pour travaux pendant l’été.

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Chiffre d’Affaires au 30 septembre 2019 (à 9 mois)

Le chiffre d’affaires consolidé de Groupe Flo progresse de +5,6% à périmètre comparable au 30 septembre 2019 par rapport à 2018 dont :

• +4,3% pour Hippopotamus ;

• +18,7% pour les brasseries ;

• -3,4% pour les concessions.

Le chiffre d’affaires consolidé de Groupe Flo s’élève à 125,3m€ au 30 septembre 2019, après prise en compte des normes IFRS 5 & 15. La croissance de +3,9m€ par rapport au 30 septembre 2018 provient pour :

• +3,8m€ du périmètre comparable (+5,6%),

• +8,5m€ net du périmètre rénové (+21,7%),

• -0,5m€ des franchises,

• -7,9m€ de cessions et mises en location-gérance survenues en complément des objectifs budgétaires de cessions de décembre 2017.

Tendances du marché au 27 octobre 2019

La progression du chiffre d’affaires à périmètre comparable et rénové de Groupe Flo au 27 octobre 2019 versus octobre 2018 est légèrement inférieure à celle au 30 septembre 2019. Principaux éléments survenus au 3ème trimestre 2019 et depuis le 1er octobre 2019 Le recentrage stratégique de Groupe Flo se poursuit avec notamment sur le plan opérationnel :  Résiliation du bail du restaurant Hippopotamus Neuilly avec effet au 5 juillet 2019 ;

• Cession des fonds de commerce Hippopotamus Rueil et Perpignan à la société F&B Invest, filiale de FPCI Gresham PME Rendement, fonds professionnel de capital investissement avec effet au 31 juillet 2019 ;

• Cession du fonds de commerce Hippopotamus Cagnes sur Mer avec effet au 31 juillet 2019 ;

• Résiliation du bail du restaurant Hippopotamus Ivry avec effet au 30 septembre 2019 ;

• Cession du fonds de commerce Hippopotamus Gare du Nord avec effet au 23 octobre 2019 ;

Afin de financer le plan de rénovation des restaurants Hippopotamus face aux besoins de trésorerie ponctuels de l’exploitation, le Conseil d’Administration a autorisé la mise en place d’avances en compte-courant de Bertrand Invest au profit de Groupe Flo pour un montant maximum de 12m d'€ remboursable au plus tard le 31 décembre 2019.

4,5m€ ont été avancés au 30 septembre 2019.

Calendrier Financier

• Résultats provisoires à fin décembre 2018 : 27 février 2020 (après bourse)

• Présentation SFAF des résultats semestriels de Groupe Flo : 6 mars 2020

Contacts

Analystes / Investisseurs Groupe Flo – Direction Financière Joël Le Bihan Tel. : +33 1 41 92 30 08 A propos de Groupe Flo Investisseurs / Presse Image Sept Laurent Poinsot Tel.:+33153707477 lpoinsot@image7.fr Groupe Flo est un groupe de restauration commerciale structuré autour de 149 restaurants détenus en propre ou en franchise au 30 septembre 2019. Le groupe est présent sur le marché de la restauration avec principalement l’enseigne Hippopotamus, des brasseries historiques et des concessions. L’action de Groupe Flo est cotée sur Euronext Paris SA (FR 0004076891). Toutes les publications financières du groupe sont en ligne sur son site Internet (www.groupeflo.fr), rubrique «Communication financière», et notamment son Document de Référence déposé auprès de l’Autorité des Marchés le 9 avril 2019 sous le numéro D.19-0290.

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Aucune raison de changer d'avis.

Bonjour à tous,

J'ai reçu de ma banque le formulaire de participation à l'offre de reprise qui est limitée jusque début novembre...Je suppose que vous aussi!

Maintenez vous votre position de ne pas participer à cette offre et d'attendre des jours meilleurs...?

L' action sera t elle toujours cotée ensuite ? Et s'il obtenait presque toutes les actions du public?

Perso, je garde aussi. Le prix est ridiculement bas et particulièrement injustes pour les actionnaires de LT qui ont misé sur une recovery. Est-ce une façon de les remercier que de faire un rachat au raz des pâquerettes juste avant de recueillir les fruits du redressement tant attendus?

Concernant les évolutions,

Amiral Gestion a cédé ses titres à nouvelle entité au capital qui s'appelle Bertrand Corp.

Et en parallèle, on a Swiss Life Gestion Privée** qui a pris 5,75% du capital et je doute qu'ils soient là pour de la figuration.

Il reste dans le public, encore 17,08% du capital dont quelques petits % detenus par des fonds à priori.

Je doute fort que vu le prix bas offert il arrive à monter jusqu'au % indiqué pour organiser un retrait.

Vu les publications du groupe Bertrand, les gens ne sont pas bêtes, et vient bien qu'il devrait arriver à redresser Groupe FLO.

Il a testé le changement de concepts sur plusieurs restaurants, maintenant qu'il sait qu'il marche, il va l'étendre au reste de la structure et comme il sais qu'il marche, et qu'il va investir et que le groupe va se redresser en même que le bilan : il a pas forcement l'intention de partager le gâteau.

On nous a fait le même coup sur Oeneo avec la famille Dubreuil au moment de la création de nouvelles lignes de fabrication. Quand on rachète, c'est qu'on est prêt à investir. on n'est plus dans le plan de sauvetage du Groupe...

Perso, je garde tout, si on se sert les coudes vu le prix indiqué qui est ridicule alors qu'elle était monté à 0,254 et l'on offre un prix de 0,208 euros supérieur de seulement quelques centimes au minimum de cotation à 0,17.

La différence représente seulement +22% par rapport au plus bas atteint quand l'entreprise était au fond du trou et l'on disait le redressement hypothétique... On n'en plus là...

Pouvons nous espérer la présence d'un fond activiste qui mènerait la discussion ...?

Car les petits actionnaires comme nous n' ont guère de chance d'obtenir plus que le prix proposé...!

La réévaluation des actifs pourrait elle modifier l'offre d'opa de 0,2 Euros Quand? Et par qui?

J'ai quand même l'impression d'être largement floué...car je suis actionnaire depuis plus de 10 ans et ai participé à une augmentation de capital...à un prix beaucoup plus élevé que ,2 Euros.

Je crois sincèrement à un échec de la procédure de retrait.

Ceux qui ont lu les posts de cette file depuis le début, ont lu mes remarques concernant les actifs dont les marques qui ont été dévalués pour coller à la réalité du déclin de l'entreprise. L'enraiement de la perte de CA, le cession d'activités des points de non rentabilité et la refonte de ce qui en a resté pour redonner un coup de jeune aux marques et est en passe de réussir.

Et donc, on ve devoir réévaluer les actifs à la hausse, soit refaire une partie du chemin baissier en sens inverse. Même si le nombre d'action a été fortement multiplié, une revalorisation du groupe reste à à venir...

ça me rappelle vraiment Oeno avec la famille Dubreuil... J'ai pas vendu et j'ai une plus value de plus de 500 %...

tjrs rien vendu j'attends j'y crois au regard de ce que je lis de l'AF mais je peux lourdement me tromper! (la bourse quoi!)

qu'ils aillent au diable à se servir ainsi des petits porteurs, j'ai tout liquidé à perte, forcément ,

Concernant l'OPA en vue de retrait :

Quand on procède ainsi, c'est que l'on plus qu'une idée derrière la tête surtout que le redressement du groupe est en marche.

Personnellement, j'en ai 12001 et je garde le tout au chaud.

Je note " en contrepartie d’une indemnité de 0,208 euro par action", c'est pas cher payé la patience d'avoir contribué au renflouement.

Léon de Bruxelles, le groupe Flo : l’insatiable appétit d’Olivier Bertrand

https://www.la-croix.com/Economie/Entreprises/Leon-Bruxelles-groupe-Flo-linsatiable-appetit-dOlivier-Bertrand-2019-08-07-1201039906

Info connexe du 26/07

Eurazeo a annoncé vendredi avoir reçu du Groupe Bertrand * une offre ferme d'achat portant sur la totalité de sa participation dans Léon de Bruxelles.

* Groupe Bertrand est l'actionnaire majoritaire de Groupe Flo

Une idée derrière la tête de complémentarité de certains établissements de Flo avec d'autres de Leon de Bruxelles quant aux restructurations locales envisageables ?

L'amélioration des comptes continue !....

Progression du chiffre d’affaires consolidé semestriel 2019 de 3,6%.

https://www.businesswire.com/news/home/20190725005607/fr/

_ Opérationnel bientôt à l'équilibre

_ Succès de la restructuration financière

_ Succès du relooking et des nouveaux concepts d'hippopotamus

_ Les brasseries se comportent remarquablement malgré les perturbations parisiennes

La recovery est bien confirmée , sans doute amenée à s'accélérer sous l'impulsion d'un groupe très professionnel

Groupe Flo : Le redressement se confirme

• EBITDA et résultat opérationnel courant positifs au second semestre 2018

Communiqué de presse (PDF) | Paris, le 21 février 2019

http://www.groupeflo.com/fichiers/1550764717.pdf

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(voir post précédents et PDF pour affichage détaillé)

Les résultats annuels au 31 décembre 2018 ont été examinés par le Conseil d’administration de Groupe Flo (Paris:FLO) du 21 février 2019 qui a autorisé leur communication. Les chiffres présentés sont en cours d’audit par les commissaires aux comptes.

Faits marquants

• Chiffre d’affaires 2018 à périmètre comparable en hausse de 3,9%, avec une accélération à +6,3% au 4ème trimestre 2018 ;

• Succès confirmé du nouveau concept Hippopotamus : 14 rénovations réalisées en 2018 avec des progressions de chiffres d’affaires supérieures à +25% en moyenne après leur réouverture ;

• Rebond du chiffre d’affaires des brasseries tiré par le succès de la rénovation de La Coupole (+29% au 4ème trimestre 2018) ;

• EBITDA 2018 à l’équilibre, grâce à un second semestre positif à +3,0 M€ ;

• Evolution de la gouvernance au Conseil d’Administration du 21 février 2019.

Chiffre d’Affaires du 4ème trimestre 2018

• Accélération de la croissance du chiffre d’affaires au 4ème trimestre

• Le chiffre d’affaires consolidé de Groupe Flo s’élève à 47,4 M€ au 4ème trimestre 2018, en progression de +6,3% à périmètre comparable par rapport au 4ème trimestre 2017.

Toutes les branches d’activité sont en progression avec :

• +4,6% pour Hippopotamus ;

• +12,7% pour les brasseries, avec notamment une progression de +29% de la Coupole (fréquentation en hausse depuis sa rénovation) ;

• +3,2% pour les concessions.

Le 4ème trimestre marque une nette accélération de la croissance par rapport au cumul 9 mois (+3,0% en comparable), malgré un ralentissement depuis le 17 novembre 2018 en conséquence des gilets jaunes.

La progression de +2,3 M€ du chiffre d’affaires par rapport à 2017 provient pour :

• +2,1 M€ du périmètre comparable (+6,3%),

• +1,6 M€ net du périmètre rénové,

• +1,9 M€ croissance post réouverture,

• -0,3 M€ impact des fermetures pour rénovation,

• -0,1 M€ des franchises,

• -1,3 M€ des cessions non IFRS 5.

Le plan de rénovation des restaurants Hippopotamus initié en 2017 a continué de se dérouler à un rythme soutenu :

• le restaurant Hippopotamus Saint-Herblain, fermé en septembre a réouvert le 3 octobre 2018 ;

• le restaurant Hippopotamus Massy, fermé en octobre a réouvert le 14 novembre 2018 ;

• les restaurants Hippopotamus Villabé et Gennevilliers, fermés en novembre, ont réouvert respectivement les 5 et 12 décembre 2018.

Le groupe a poursuivi son recentrage avec notamment les cessions :

• de la brasserie Les Beaux-Arts à Toulouse le 1er octobre 2018 ;

• du restaurant Hippopotamus Bordeaux Lac le 1er décembre 2018 ;

• du restaurant Hippopotamus Franklin le 20 décembre 2018 ;

• et les fermetures des restaurants Hippopotamus Maine et Thiais le 31 décembre 2018.

L’objectif budgétaire de cession des brasseries en France est achevé. Le périmètre brasseries de Groupe Flo en France se compose désormais de Bofinger, La Coupole, le Terminus Nord et Le Vaudeville.

Chiffre d’Affaires à fin décembre 2018

La nouvelle politique marketing, les mesures de recentrage et les rénovations mises en œuvre depuis la reprise de Groupe Flo par le Groupe Bertrand produisent leurs fruits.

Le chiffre d’affaires consolidé de Groupe Flo s’élève à 168,8 M€ en 2018, en progression de +3,9% à périmètre comparable par rapport à 2017, dont :

• +3,5% pour Hippopotamus ;

• +4,4% pour les brasseries ;

• +4,5% pour les concessions.

Le chiffre d’affaires 2018 est stable par rapport à 2017, malgré l’impact des cessions. Les variations sont :

• +4,6 M€ périmètre comparable (+3,9%),

• +3,1 M€ net périmètre rénové,

• +5,3 M€ croissance post réouverture,

• -2,2 M€ impact des fermetures pour rénovation,

• -0,3 M€ franchises,

• -7,4 M€ cessions non IFRS 5 autres que Tablapizza.

Au total, 14 rénovations Hippopotamus ont été réalisées en 2018. Les sites rénovés concernent tous les formats et confirment la très forte attractivité du nouveau concept. Ils enregistrent des progressions de chiffres d’affaires supérieures à +25% en moyenne après leur réouverture, pour une prévision de +20% fin 2017.

La baisse de marge brute de -1,0 M€ résulte de la légère baisse du taux de marge à chiffre d’affaires égal. Elle traduit la volonté du groupe de réinvestir dans la qualité et la générosité de l’offre clients.

La gestion rigoureuse du groupe a entraîné une réduction de 7,7 M€ des frais d’exploitation, permettant d’améliorer l’EBITDA de 6,7 M€ qui revient à l’équilibre à +0,1 M€ sur les 12 mois.

Le Résultat Opérationnel Courant s’élève à -4,4 M€, et traduit l’amélioration de l’EBITDA, tandis que la charge d’amortissement reste stable.

Le résultat non courant 2018 est positif de +4,4 M€. Il intègre à hauteur de +5,5 M€ la revalorisation de la marque Hippopotamus en conséquence du redressement du chiffre d’affaires et des croissances moyennes de chiffres d’affaires post-rénovations de +25%.

Le résultat financier 2018 est négatif de -1,5 M€. Il s’améliore de 4,4 M€ par rapport à 2017, hors prise en compte des abandons de créances bancaires de +28,6 M€ survenus en 2017 lors de la restructuration financière menée par le Groupe Bertrand.

Le résultat net des activités non poursuivies conformément à la norme IFRS5 s’élève à -2,1 M€ au 31 décembre 2018, après une perte de -20,8 M€ au 31 décembre 2017. Il intègre notamment les ajustements effectués en 2017 pour refléter les valeurs de réalisation attendues objectifs budgétaires de cession approuvés par le conseil d’administration du 07 décembre 2017, les résultats des sites jusqu’à leur cession, et le résultat des cessions.

Le résultat net consolidé à fin décembre 2018 est une perte de -6,0 M€ après une perte de -50,1 M€ en 2017, qui se décomposait entre un produit de +28,6 M€ au titre des abandons de créance bancaires et une perte de -78,7 M€ sur les autres éléments. La forte réduction de la perte 2018 intervient, malgré les mouvements des gilets jaunes et les coûts de rénovation 2018, et alors que le plan de cessions est en cours de réalisation.

Evènements post clôture

Poursuite du recentrage stratégique de Groupe Flo avec :

Les cessions des restaurants Hippopotamus Marseille Grand Littoral et Bordeaux le 1er février 2019 ;

La mise en location gérance des restaurants Hippopotamus Rueil et Boulogne depuis le 1er février 2019.

Tendances du marché au 17 février 2019

Le chiffre d’affaires à base comparable du mois de janvier 2019 est en légère progression par rapport à janvier 2018, grâce à Hippopotamus et surtout aux Brasseries. Les concessions sont en retrait.

Le chiffre d’affaires à base comparable au 17 février 2019 affiche une progression par rapport à février 2018 plus soutenue que celle de janvier pour Hippopotamus, toutefois inférieure aux progressions réalisées avant le début des mouvements gilets jaunes.

Sur le plan opérationnel, le plan de rénovation des restaurants Hippopotamus se poursuit avec le restaurant Hippopotamus Bercy Village fermé mi-janvier 2019 qui réouvrira le 27 février 2019.

Evolution de la gouvernance de Groupe Flo

Après une phase de reprise et de redéfinition complète de sa stratégie et de ses concepts, Groupe Flo est désormais reparti sur le chemin de la croissance et vers la rentabilité ainsi que le démontrent les résultats du second semestre 2018. Dans le cadre de la poursuite du redressement de Groupe Flo et de la relance de son développement, Olivier Bertrand a proposé que Christophe Gaschin devienne Président du Conseil d’administration de Groupe Flo afin de contribuer à en définir les orientations stratégiques, en étroite coopération avec son actionnaire majoritaire, et que Christelle Grisoni, administratrice de Groupe Flo en charge du marketing et de la stratégie opérationnelle, en devienne la Directrice Générale afin de mettre en œuvre la stratégie de relance de sa croissance.

Lors de sa séance du 21 février 2019, le Conseil d’administration de Groupe Flo a décidé en conséquence de faire évoluer sa gouvernance de la manière suivante :

• Olivier Bertrand a démissionné de sa fonction de Président du Conseil d’administration de Groupe Flo. Il reste membre du Conseil d’administration, et se consacrera à la définition et au suivi des orientations stratégiques de l’ensemble des activités de Groupe Bertrand.

• Christophe Gaschin a démissionné de sa fonction de Directeur Général de Groupe Flo. Il a été élu à l’unanimité Président du Conseil d’administration de Groupe Flo.

• Christelle Grisoni, administratrice, a été élue à l’unanimité Directrice Générale de Groupe Flo.

Le Conseil d’Administration a également décidé de proposer la nomination de Philippe Hery, Directeur Général d’Hippopotamus, en tant qu’administrateur à l’occasion de la prochaine Assemblée Générale Ordinaire de Groupe Flo qui se tiendra fin juin 2019.

Calendrier

• Présentation SFAF des résultats annuels de Groupe Flo : 22 février 2019

• Résultats définitifs à fin décembre 2018 : 04 avril 2019 (après bourse)

• Assemblée générale : 27 juin 2019

A propos de Groupe Flo

Groupe Flo est un groupe de restauration commerciale structuré autour de 180 restaurants détenus en propre ou en franchise à fin décembre 2018. Le groupe est présent sur le marché de la restauration avec principalement l’enseigne Hippopotamus, des brasseries historiques et des concessions.

L’action de Groupe Flo est cotée sur Euronext Paris SA (FR 0004076891). Toutes les publications financières du groupe sont en ligne sur son site Internet (www.groupeflo.fr), rubrique «Communication financière», et notamment son Document de Référence déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers le 23 avril 2018 sous le numéro D.18-0361.

Groupe Flo : Chiffres d'affaires annuel 2018 consolidé à données comparables : + 3,9%

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