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L'appétit insatiable des banques centrales pour l'or est fermement ancré
Kitco Media
Par Neils Christensen
Publié :
07 févr. 2025 - 22:55
Mis à jour :
07 févr. 2025 - 23:13
(Kitco News) - Les banques centrales ont commencé la nouvelle année exactement comme elles ont terminé 2024 : en augmentant leurs réserves d'or.
Krishan Gopaul, analyste senior pour la zone EMEA au World Gold Council, était actif sur les réseaux sociaux vendredi, documentant les achats d’or des banques centrales le mois dernier.
La journée a commencé tôt lorsque Gopaul a noté que la Chine avait une fois de plus augmenté ses réserves d’or en janvier, en achetant cinq tonnes de métal précieux.
Les analystes se sont particulièrement concentrés sur la Chine. Il s’agit du troisième mois consécutif où la Banque populaire de Chine a augmenté ses réserves officielles d’or, après une pause de six mois après une frénésie d’achats de 18 mois.
« L’achat du mois dernier a contribué à porter les réserves d’or à 2 285 tonnes », a déclaré Gopaul.
Bien que la Chine ait considérablement augmenté ses avoirs en or, le métal jaune ne représente toujours qu’environ 5 % de ses réserves de change totales. Les analystes suggèrent que la Chine a largement la possibilité d’augmenter ses avoirs en or à 10 %, ce qui la rapprocherait des autres banques centrales des marchés développés.
La Chine n’était pas le seul pays à acheter de l’or. Gopaul a noté que les données de la Banque nationale de Pologne montrent qu’elle a acheté trois tonnes d’or en janvier.
« Cela porte ses réserves totales d’or à 451 tonnes, soit 26 % de plus qu’en janvier 2024 et 97 % de plus qu’en janvier 2023 », a déclaré Gopaul.
La Pologne a été le premier acheteur d’or l’année dernière, sa banque nationale ayant augmenté ses réserves de 90 tonnes.
Ailleurs en Europe, Gopaul a signalé que la Banque nationale tchèque avait également acheté trois tonnes d’or en janvier.
« Ses réserves d’or totalisent désormais 53 tonnes, soit 63 % de plus qu’à la fin janvier 2024 », a-t-il déclaré. « L’or représente désormais également plus de 3 % du total des réserves internationales. »
Enfin, l’Ouzbékistan a été le plus gros acheteur d’or le mois dernier, sa banque centrale ayant acheté huit tonnes d’or.
« Ses réserves d’or totalisent désormais 391 tonnes, le niveau le plus élevé depuis février 2023 (393 tonnes) », a déclaré Gopaul.
Les achats souverains ont dominé le marché de l’or l’année dernière, les banques centrales ayant collectivement acheté 1 045 tonnes de métal précieux, selon le rapport annuel et des tendances du quatrième trimestre du World Gold Council publié mercredi.
« Il est remarquable que 2024 soit la troisième année consécutive au cours de laquelle la demande a dépassé les 1 000 tonnes, dépassant de loin la moyenne annuelle de 473 tonnes entre 2010 et 2021 et contribuant à la performance annuelle de l’or », a déclaré le WGC.
Pour l’avenir, le WGC s’attend à ce que les banques centrales continuent de soutenir le marché de l’or.
« Les banques centrales ont été des acheteurs nets au cours des 15 dernières années, mais leur soif d’or ne montre aucun signe d’apaisement », ont déclaré les analystes. « Et bien qu’il soit particulièrement difficile de prévoir le niveau de demande pour une banque centrale spécifique, étant donné qu’il est souvent dicté par la politique, nous pouvons nous pencher sur l’environnement macroéconomique, en plus de leurs actions collectives et des facteurs qui les motivent, pour nous guider sur ce qui pourrait arriver. »
Dans une interview avec Kitco News, Joseph Cavatoni, stratège de marché au WGC, a déclaré qu’étant donné le niveau élevé d’incertitude géopolitique, il n’est pas surprenant que les banques centrales se diversifient en s’éloignant du dollar américain.
« Les cas d’utilisation de l’or sont clairs et compris », a-t-il déclaré. « Lorsque nous examinons la demande des banques centrales, leur justification de la possession d’or reste très forte. Le fardeau croissant de la dette publique et l’évolution radicale du paysage géopolitique suggèrent que les banques centrales continueront d’acheter de l’or. »
Cavatoni a ajouté qu’il ne s’attend pas à ce que la hausse du prix de l’or dissuade les banques centrales d’acheter de l’or jusqu’en 2025.
Kitco Media
Neils Christensen
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CE QUI CONFORTE LA QUESTION QUE J’ÉMETS DEPUIS PLUSIEURS JOURS : FAUT-IL PROFITER DE CHAQUE REPLI DANS LE TREND HAUSSIER POUR EN RACHETER ENCORE ?
Nous sommes, en gros à 3 000 $, certains évoquent, sur des arguments graphiques ,( Mike Roy ) les 200 000 $ vers les 2042.
Souvenez-vous, on était sur les 1800/1900 quand JP MORGAN nous annonçait les 2500 $ ...
Faites vos comptes.
Il est difficile pour certains d'admettre que nous sommes sortis d'un univers pour en entrer dans un autre.
La Chine commence à payer certaines de ses dettes chinoise en Or ...
Retour au boulot !
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Ne vous attendez pas à ce que la hausse de l'or s'arrête la semaine prochaine, les analystes visent 3 000 $
Kitco Media
Par Neils Christensen
Publié :
07 févr. 2025 - 20h00
Mis à jour :
07 févr. 2025 - 20h46
Kitco News
(Kitco News) - L'or est en pleine course alors que la demande de valeurs refuges domine le marché et pousse les prix vers des sommets records ; de nombreux analystes gardent désormais un œil sur 3 000 $ l'once.
Bien que les prix de l'or semblent un peu surchargés, certains analystes ont déclaré que les investisseurs ne peuvent ignorer la dynamique haussière du marché. Après avoir maintenu un support initial critique à 2 800 $ l'once lundi, le marché a réussi à atteindre des sommets intra journaliers historiques tout au long de la semaine.
Les données économiques décevantes de vendredi, qui ont montré une baisse significative de l'optimisme des consommateurs et une augmentation des craintes d'inflation, ont brièvement poussé les prix de l'or au-dessus de 2 900 $ l'once. Bien que l'or soit en retrait de ses sommets de séance, il cherche toujours à terminer la semaine avec des gains solides. À 13 h 43 HE. Français, les contrats à terme sur l'or d'avril se négociaient à 2 884,70 $ l'once, en hausse de près de 2 % par rapport à la semaine dernière.
Alex Kuptsikevich, analyste en chef du marché chez FxPro, a déclaré que le rallye de l'or ne faisait que commencer et qu'une poussée vers 3 000 $ en était le début.
« D'un point de vue technique, l'or entame un modèle d'extension de Fibonacci. ( soi ligné par MITTE 😏)
Le rallye mondial a commencé en octobre 2023 après les premiers signaux de la Réserve fédérale indiquant un assouplissement de la politique monétaire et un ralentissement ultérieur du rythme des hausses de taux. Entre octobre et novembre 2024, après s'être apprécié de 55 % pour atteindre le niveau de 2 790 $, l'or a connu d'importantes prises de bénéfices, entraînant un repli à 2 550 $, ce qui représente 76,4 % du rallye initial. Cela a été suivi de plusieurs semaines d'échanges intenses entre les acteurs du marché haussiers et baissiers », a-t-il déclaré dans une note vendredi. « À la fin du mois de décembre, une dynamique d'achat constante était revenue sur le marché de l'or. Un mouvement au-dessus de 2 800 $ fin janvier a donné lieu à des discussions sur le début potentiel d'une nouvelle vague de croissance mondiale. Si cette tendance se poursuit, le prix de l'or pourrait potentiellement atteindre la zone des 3 400 $ l'once troy entre août et octobre de cette année. »
Dans un commentaire à Kitco News, Jesse Colombo, analyste indépendant des métaux précieux et fondateur du BubbleBubble Report, a déclaré que le récent rallye montre que l'or a beaucoup de potentiel.
« Dans un marché haussier, les prix des actifs restent souvent surachetés pendant une longue période, et c'est à ce moment-là que les meilleurs gains sont à réaliser. En fait, c'est un signe de force plutôt que de faiblesse. « Je veux voir une clôture solide au-dessus de 2 900 $ sur les contrats à terme du COMEX pour confirmer la reprise et, après cela, une clôture au-dessus de 3 000 $contrats. C'est essentiellement l'effet de cliquet. Si l’or ne parvient pas à clôturer au-dessus de 2 900 dollars pour le moment, dans le pire des cas, je le vois stagner pendant encore une semaine environ dans une fourchette comprise entre 2 800 et 2 900 dollars, puis faire une nouvelle poussée plus haut. »
Ole Hansen, responsable de la stratégie des matières premières chez Saxo Bank, a déclaré qu’il voyait également une dynamique solide pour l’or.
« Il semble que la plupart des routes mènent à Rome (3 000 dollars) ces jours-ci, ce qui me rend évidemment un peu nerveux par peur d’avoir raté quelque chose », a-t-il déclaré. « Mais pour l’instant, la dynamique et le niveau général d’incertitude continueront probablement de soutenir et de soutenir les prix. »
Bien que les incertitudes géopolitiques et économiques mondiales soutiennent l’or en tant qu’actif refuge, certains analystes avertissent également les investisseurs que le marché pourrait connaître une certaine volatilité renouvelée alors que les prix se négocient en territoire record, même si la Réserve fédérale devrait maintenir les taux d’intérêt actuels au moins pendant le premier semestre de l’année.
Les données sur l'emploi publiées vendredi ont montré que l'économie américaine a créé 143 000 emplois le mois dernier. Bien que le rapport n'ait pas répondu aux attentes, il a également montré que les salaires ont augmenté plus que prévu et que le taux de chômage est tombé à 4,0 %.
Certains analystes notent que malgré l'échec des gros titres, le marché du travail américain reste assez sain même si la dynamique ralentit.
Dans le même temps, les données préliminaires de l'Université du Michigan ont montré une forte baisse du sentiment des consommateurs, tandis que les attentes d'inflation à un an ont augmenté d'un point de pourcentage à 4,3 %.
Lors de sa première réunion de politique monétaire de l'année le mois dernier, la Réserve fédérale a déclaré qu'elle n'était pas pressée de réduire les taux d'intérêt, car la menace d'inflation reste élevée et le marché du travail reste sain.
Naeem Aslam, directeur des investissements chez Zaye Capital Markets, s’attend à ce que les prix de l’or continuent de grimper alors que les craintes d’inflation continuent de croître.
« Le fait est que la croissance des salaires montre que la guerre de la Fed contre l’inflation n’est pas terminée, et le métal jaune sert de couverture parfaite contre l’inflation. Ce fait même soutient fortement le prix du métal brillant », a-t-il déclaré. « En plus de cela, les menaces de tarifs douaniers du président Trump sont toujours d’actualité car beaucoup pensent qu’un mois n’est pas assez proche pour être proche de la mise en place d’une quelconque solution. Donc, pour l’instant, la dynamique est forte et il est probable qu’elle continue de pousser les prix à la hausse. »
La semaine prochaine, les marchés écouteront attentivement le président de la Fed, Jerome Powell, pour toute orientation prospective potentielle lors de son témoignage devant le Congrès.
Lukman Otunuga, responsable de l’analyse de marché chez FXTM, a déclaré que les investisseurs en or devraient se préparer à une certaine volatilité la semaine prochaine.
« La réaction de Trump aux mesures de rétorsion douanières de la Chine, le témoignage de Jerome Powell et le dernier rapport sur l’inflation aux États-Unis pourraient façonner les perspectives de l’or. Les craintes croissantes d’une guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine et les paris sur une baisse des taux américains pourraient pousser l’or vers de nouveaux sommets historiques.
Cependant, l’atténuation des inquiétudes concernant les menaces de droits de douane de Trump et un Powell agressif pourraient déclencher une correction des prix de l’or », a-t-il déclaré. « En regardant les graphiques, une clôture hebdomadaire au-dessus de 2 880 $ pourrait ouvrir la porte au prochain niveau psychologique à 2 900 $ et 2 950 $. Si les prix terminent la semaine en dessous de 2 850 $, cela pourrait signaler une baisse vers 2 815 $ et 2 800 $. »
Données économiques à surveiller la semaine prochaine :
Mardi : Jerome Powell, président de la Fed, témoigne devant le Comité sénatorial des banques
Mercredi : IPC américain, Jerome Powell, président de la Fed, témoigne devant le Comité des services financiers de la Chambre des représentants
Jeudi : IPP américain, demandes hebdomadaires d'allocations chômage aux États-Unis
Vendredi : Ventes au détail aux États-Unis
Kitco Media
Neils Christensenr
Chimène,
Elle fait parie " des nôtres ", y-a pas photo. Point barre.
https://youtu.be/Go0mVxgTjo0?si=M5AgHJAMlm44Uzfn
L'Amour, TOUJOURS L'Amour ❤️
https://youtu.be/khLhwIFVBOs?si=hN31teus6Bsc8gd8
Le wokisme qui veut changer le monde ! LOL !!!
https://youtu.be/rQrymEccqCw?si=_IBE6uEHObC078FQ
La dernière !
Michel SARDOU, un grand Monsieur, un très grand Monsieur que ça plaise ou non.
Vous avez dit 4 000 $ ?
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L'année de la percée du prix de l'or : 4 000 $ à venir dans les 12 prochains mois ? Adrian Day
Kitco Media
Par Jeremy Szafron
Publié :
15:59
Mis à jour :
16:14
(Kitco News) – La course historique de l'or prend de l'ampleur et les investisseurs en prennent note. L’or au comptant a atteint plusieurs nouveaux records et a dépassé les 2 880 dollars l’once cette semaine, se rapprochant du seuil critique de 3 000 dollars. La hausse a été alimentée par la demande record des banques centrales, l’incertitude géopolitique, les craintes liées aux tarifs douaniers et un changement radical dans les flux de capitaux.
( TOUT CECI ÇA FAIT BIEN LONGTEMPS QU'ON L'ECRIVAIT DANS CETTE FILE " 😂😏°
Le gestionnaire de fonds chevronné Adrian Day, PDG d’Adrian Day Asset Management, affirme que ce n’est que le début.
« Je ne serais pas du tout surpris de voir 3 500 à 4 000 dollars dans les 12 prochains mois », a-t-il déclaré à Kitco News.
« L’or monte face à un dollar fort, donc lorsque le dollar se retournera, nous pourrions assister à une hausse spectaculaire. »
Pourquoi l’or monte-t-il ? Les investisseurs avisés en savent quelque chose
Selon le dernier rapport du World Gold Council, la demande mondiale a atteint un record de 4 974 tonnes métriques en 2024, marquant la troisième année consécutive où les banques centrales ont acheté plus de 1 000 tonnes. Les plus gros acheteurs sont la Chine, la Pologne et la Turquie, alors que les pays cherchent à se diversifier en s’éloignant du dollar américain en raison des inquiétudes liées aux risques économiques et géopolitiques.
Day souligne que cette tendance est l’un des principaux moteurs de la vigueur de l’or.
« Le principal moteur de l’or au cours des deux dernières années a été les banques centrales », a-t-il déclaré. « Elles s’éloignent du dollar dans leurs réserves en raison de l’utilisation du dollar comme arme. Et cela s’accélère, au lieu de ralentir. »
Mais il n’y a pas que les banques centrales. Les investisseurs du monde entier considèrent l’or comme une couverture économique. Les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine s’intensifient après que le président Trump a imposé de nouveaux tarifs à Pékin, avec des représailles de la Chine. Le risque d’une guerre commerciale prolongée ainsi que l’imposition potentielle de tarifs sur les métaux précieux ont envoyé des ondes de choc sur les marchés, poussant les taux de location de l’or à Londres jusqu’à 12 %, signe d’une extrême tension à court terme.
« L’or est une couverture contre le chaos monétaire, et cela peut signifier inflation, déflation ou récession », a expliqué Day. « Et en ce moment, nous sommes confrontés à des éléments des trois. »
Wall Street est absente – mais cela est sur le point de changer
Malgré la hausse de 27 % de l’or en 2024, les investisseurs particuliers nord-américains n’ont pas encore rejoint le rallye. Les ETF aurifères, comme le GLD, n’ont enregistré quasiment aucun afflux, et les actions aurifères restent sous-détenues par les investisseurs généralistes.
« Le GDX et le GDXJ n’ont enregistré aucun jour d’afflux net en janvier », a révélé Day. « C’est étonnant. Les actions aurifères ont augmenté de 47 % au cours de la dernière année, et pourtant les fonds communs de placement et les ETF aurifères enregistrent toujours des sorties. »
Cette déconnexion offre une opportunité unique à ceux qui ont une longueur d’avance. Historiquement, les actions minières aurifères ont surperformé pendant les marchés haussiers de l’or, mais cette fois, elles sont à la traîne.
« Les marges des mineurs d’or augmentent parce que l’or augmente plus vite que leurs coûts », a déclaré Day. « Tous les analystes posent des questions sur les coûts, mais personne ne parle du fait que les mineurs gagnent plus d’argent que jamais. »
Pour les investisseurs qui cherchent à capitaliser, Day cite Agnico Eagle (AEM), Franco-Nevada (FNV) et Wheaton Precious Metals (WPM) comme les meilleurs titres.
« Agnico est la société minière majeure la mieux gérée au monde », a-t-il déclaré. « Si vous ne la possédez pas, je fermerais les yeux et je l’achèterais. »
La prochaine phase de la remontée de l’or
Alors que certains analystes estiment que l’or est sur le point de subir un repli, Day pense que les forces structurelles continueront de faire grimper les prix. Un catalyseur majeur ? Le risque croissant de stagflation.
« Regardez les cinq derniers mois : l’IPC, le PCE, tout cela est en hausse », a-t-il averti. « Le marché boursier s’affaiblit, l’inflation est tenace et les niveaux d’endettement sont insoutenables. C’est une situation typique pour l’or. »
Avec les capitaux mondiaux qui se déplacent rapidement et les banques centrales qui thésaurisent l’or à des niveaux record, Day voit une voie claire vers des prix plus élevés.
« Nous sommes à l’ouverture », a-t-il déclaré. « Le rideau est sur le point de se lever sur ce marché de l’or, et la plupart des investisseurs n’y prêtent toujours pas attention. »
Pour l’interview complète et des informations plus approfondies sur la direction que pourrait prendre l’or, regardez la conversation complète d’Adrian Day avec Kitco News ci-dessous.
Kitco Media
Jeremy Szafron
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Jusqu'à présent aucun des auteurs des articles cités ce jour n'a été contredit.
Le gros problème de ceux qui ont amassé est le suivant : que vont-ils faire de leur or ? Acheter en Croatie ? Il faut trouver des coins calmes peu soumis à des délires de politiques qui foutent le pays en l'air.
Le 12 novembre 2024, dans l'article qui suit, et de façon argumentée, Mike Roy envisageait l'Or à 20 000 $ dans la prochaine décennie.
Le 12 novembre 2024 l'Or était à 2598 $. Il est ce jour quasiment sur les 2900 $.
Bonne lecture et à chacun de voir.
Graphs sur le site or.fr.
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La route dorée vers 20 000 $ et les décennies perdues du Dow Jones
Publié par Mike Roy | 12 nov. 2024 | 12476
Cette semaine, nous allons analyser quelques graphiques intéressants à long terme du cours de l'or et du Dow Jones pour voir comment l'analyse technique suggère qu'ils POURRAIENT évoluer dans les décennies à venir. Bien qu'il y ait une bonne dose d'analyse spéculative dans les deux graphiques, mon objectif est de combiner créativité et ouverture d’esprit avec l'historique des mouvements de prix, afin de mettre en lumière des trajectoires potentielles à long terme qui, si elles se concrétisent dans les prochaines années, ne vous surprendront pas.
Cours de l'or en dollars
Le premier graphique que nous allons analyser est celui de l’or. Il montre clairement que le métal s’est négocié dans un canal bleu à quatre points qui a commencé lorsque l'or a été réévalué à 35 $ dans les années 1930, marquant ainsi le point 1. Le point 2 s'est formé au début des années 1970, au moment où l’or a commencé à s'échanger librement ; le point 3 correspond au sommet de la frénésie de 1980 ; et le point 4 au creux de 2001 — tous des moments historiques pour l'or.
Ensuite, il convient de noter que l'or s'est négocié à l'intérieur d'un canal jaune plus restreint, initié au point 1 dans les années 1990. Les quatre points existants de ces canaux n'ont rien de spéculatif. Cependant, je prendrai quelques libertés créatives quant à savoir si chacun d'eux atteindra le point 5, comment et quand ils y parviendront.
SI nous devions assister à un mouvement fractal de la hausse de l'or des années 1970, voici ce qui se produirait :
L'or testerait parfaitement la ligne de tendance reliant les sommets de 1980 et de 2011,
L'or atteindrait le point 5 du canal bleu au cours de la prochaine décennie, autour de 20 000 $,
L'or ferait alors un parfait backtesting du canal jaune à partir du point précédent,
L'or atteindrait les prix suivants dans cet ordre : 5 000 $, 2 500 $, 20 000 $, 10 000 $.
Il n'y a aucune garantie que l'or suive cette trajectoire fractale. Cependant, si c'était le cas, cela serait tout à fait logique du point de vue de l'analyse technique. La question que vous devez maintenant vous poser est la suivante : êtes-vous prêt à supporter cette évolution au cours des 10 prochaines années ?
Dow Jones
Le second graphique est celui du Dow Jones. Vous constaterez que l'ensemble de son historique de trading peut être interprété comme un canal ascendant, défini davantage par l’action des prix autour de la ligne médiane que par ses lignes supérieure et inférieure. C'est un exemple classique où la ligne médiane met en évidence un canal que beaucoup ne remarquent pas. Ensuite, vous remarquerez que chaque fois que le cours s'éloigne de manière extrême de la ligne médiane, il finit par y revenir lentement et progressivement. Cela peut prendre des décennies avant que le cours de l'or ne retrouve et dépasse durablement son précédent sommet. Le sommet de 1899 n’a été dépassé de façon définitive qu’en 1933 ! Celui de 1929 n’a été éclipsé qu’en 1954, et même le sommet de 2000 n’a été franchi durablement qu’en 2012. Remarquez que, dans chaque cas, le cours a chuté en dessous de la ligne médiane du canal d'éclipser son ancien sommet.
Encore une fois, le Dow se retrouve historiquement éloigné de sa ligne médiane. Nul ne sait exactement quand il y reviendra, mais une chose est certaine : au niveau actuel, le Dow croiserait la ligne médiane de son canal en 2042, soit dans 17 ans ! Selon les standards historiques, cette valeur ne serait pas inhabituelle à cette date. En regardant le graphique, on pourrait même penser que cela fait parfaitement sens. Plus inquiétant encore, un repli vers la ligne inférieure du canal, qui ne dépasse pas 10 000 avant 2037, serait tout aussi logique !
À méditer.
La reproduction, intégrale ou partielle, est autorisée à condition qu’elle contienne tous les liens hypertextes et un lien vers la source originale.
Les informations contenues dans cet article ont un caractère purement informatif et ne constituent en aucun cas un conseil d’investissement, ni une recommandation d’achat ou de vente.
Pour mémoire ; dans un article écrit le 11 mars 2024, alors que l'Or était à 2150 $, Mike Roy évoquait le niveau de ...7800 $
Graphiques sur le site or.fr
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L'or atteint un nouveau sommet historique, mais ce n'est que le début
Publié par Mike Roy | 11 mars 2024 | 35463
Cette semaine, le cours de l'or a atteint un nouveau record journalier en dollars américains, tout près des 2 150 $. Pour ceux qui détiennent le métal jaune depuis longtemps, le moment peut sembler opportun pour vendre - surtout si vous avez tenu pendant le brutal marché baissier cyclique de 2011-2016. Cependant, j'aimerais vous montrer que le récent mouvement de l'or pourrait bien n'être que le début de quelque chose de beaucoup plus important !
Le premier graphique de l'or montre l'évolution de son prix depuis l'époque où il a commencé à se négocier librement en 1971. L'or a dépassé son plus haut historique sur une base de clôture trimestrielle à trois reprises. La première fois était au début des années 1970 et cela a conduit à un mouvement impulsif de 348%.
Le dépassement suivant a eu lieu plus tard au cours de la même décennie, entraînant une autre hausse explosive de 342%.
Après la folie des années 1970, ce n'est qu'en 2009 que l'or a finalement réussi à dépasser son sommet historique. Cette fois-ci, une augmentation de 116 % s’en est suivie.
Si le cours de l'or clôture plus tard ce mois-ci au-dessus de l'ancien sommet historique de 1 920 $, ce serait la deuxième clôture trimestrielle consécutive au-dessus de cet ancien sommet. Cela constituerait une preuve irréfutable qu'un quatrième mouvement impulsif historique se profile.
Sur la base des précédents historiques, il ne serait pas déraisonnable de s'attendre à ce que l'or atteigne entre 4 200 et 8 600 $ !
En examinant le tableau technique, nous pouvons voir s'il existe une configuration qui pourrait justifier une telle hausse. En effet, c'est le cas ! Si nous considérons le récent mouvement vers un sommet historique comme une continuation du marché haussier séculaire qui a commencé en 2001, nous pouvons voir le ralentissement amorcé en 2011 comme une consolidation possible du drapeau à mi-chemin dont l'or tente de sortir. Le mouvement mesuré à partir du drapeau à mi-chemin viserait environ 7 800 $. Mesuré à partir de l'ancien sommet historique établi en 2011, cela représenterait une hausse de 311%. Comme nous venons de le voir, un tel mouvement s'inscrit parfaitement dans les précédents historiques.
Gardez votre or. Les choses sont sur le point de devenir intéressantes !
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Ce que nous dit Investing.com ( ou son logiciel d'IA ... ) sur le NFP :
Croissance de l’emploi plus modeste qu’attendu, mais taux de chômage en baisse
Ghiles Guezout
Auteur
Ghiles Guezout
Economie
Publié le 07/02/2025 14:5
© Reuters.
Investing.com - Le très attendu rapport sur l’emploi (NFP) aux États-Unis pour le mois de janvier 2025 fait état de 143 000 créations de postes non agricoles, un chiffre inférieur aux 170 000 anticipés par le consensus. Malgré cette contre-performance relative, plusieurs éléments du rapport suggèrent toutefois que le marché de l’emploi américain reste solide, en particulier avec un taux de chômage qui poursuit sa baisse.
Les chiffres de l’emploi aux États-Unis pour le mois de janvier font état de 143 000 créations de postes non agricoles, un résultat en deçà du consensus qui tablait sur 170 000. Malgré cette légère déception, les révisions sur les deux mois précédents, désormais estimées à +100 000 au lieu de -8 000 initialement, témoignent d’une amélioration notable des estimations antérieures. Ces ajustements indiquent que la dynamique globale du marché du travail reste solide, même si le chiffre principal du mois de janvier paraît moins élevé que prévu.
Le taux de chômage, quant à lui, passe de 4,1 % à 4,0 %, alors que les analystes s’attendaient à un maintien à 4,1 %. Cette baisse, bien qu’elle puisse paraître modeste, suggère que le marché de l’emploi conserve une certaine vigueur en ce début d’année. S’ajoute à cela une hausse des rémunérations horaires moyennes qui gagne 0,5 % sur un mois, dépassant la progression de 0,3 % attendue et celle du mois de décembre. En rythme annuel, l’évolution est également plus forte que prévu, à +4,1 % contre 3,8 % anticipés et 3,9 % le mois précédent.
Toutefois, cette hausse plus marquée des salaires doit être relativisée par la baisse de la durée hebdomadaire du travail, qui se fixe à 34,1 heures en janvier, alors qu’on prévoyait 34,3 heures et qu’elle atteignait 34,2 heures après révision en décembre. La réduction du nombre total d’heures travaillées tend à gonfler mécaniquement le taux de rémunération horaire. Dans ce contexte, il est possible que des facteurs exceptionnels, notamment les récents incendies en Californie, aient perturbé l’activité dans certaines zones et diminué les heures de travail effectives.
Malgré la déception par rapport au consensus pour les créations d’emplois, la baisse du taux de chômage à 4,0 % (3,976 % non arrondi) signale que le marché de l’emploi reste relativement tendu. Les révisions positives (notamment +100 000) pour les mois précédents confirment que la dynamique sous-jacente n’est pas aussi faible que ne le laissait penser le chiffre principal de janvier.
Le fort rebond de +0,5 % sur un mois et de +4,1 % sur un an dans les salaires horaires pourrait alimenter les anticipations d’inflation salariale. Cependant, une partie de cette hausse proviendrait de la baisse du nombre d’heures travaillées (34,1 contre 34,2-34,3 habituelles), possiblement en raison des incendies en Californie qui ont perturbé l’activité dans certaines zones.
Avec un taux de chômage à 4,0 % et des salaires toujours en progression soutenue, la Banque centrale américaine (Fed) pourrait se trouver confrontée à un dilemme : d’un côté, le ralentissement dans les créations de postes plaide pour un discours plus prudent ; de l’autre, la hausse notable des salaires fait craindre une persistance de pressions inflationnistes. Il faudra toutefois confirmer ces chiffres dans les prochains mois pour déterminer si la Fed envisagera ou non de nouveaux ajustements de politique monétaire.
Avant l’ouverture de Wall Street, les contrats à terme sur l’indice S&P 500 sont restés inchangés, reflétant un certain attentisme des investisseurs. Du côté des changes, l’EUR/USD se maintient autour de 1,0375, quasiment inchangé, malgré un bref épisode de volatilité au moment de la publication du rapport.
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Modestes commentaires :
- Les marchés actions plongent, un peu, mais baissent quand même alors même que l'Or continue de monter. Alors même que des créations d'emplois plus faibles devraient favoriser une tendance de la FED à reprendre la baisse de ses taux. Or les marchés baissent. Oui mais, nous dit-on le taux de chômage baisse ce qui pourrait avoir une poussée structurelle sur les salaires et pousser la FED soit à ne rien faire, soit à monter ses taux, ce qui devrait être défavorable aux marchés actions et à l'OR. Or, les marchés baissent et l'Or monte.
Oui mais nous dit-on si les salaires montent et que la FED monte ses taux, le $ montera et les taux de rendement us aussi, ce qui devrait défavoriser les marchés et l'Or; Or les marchés baissent et l'Or monte.
Alors ?
Alors, les dirigeants de la planètes, banquiers comme politiques se sont mis dans un beau merdier, beau merdier accentué par les sanctions prises contre la Russie et qui ont cassé complètement la confiance des économies " de l'EST et en tous les cas celles non inféodées " au bloc de l'Ouest dans leur monnaie reine : le dollar.
Je ne crois pas que les élections allemandes jouent un rôle car la BCE va prochainement baisser ses taux et que, de toutes les façons l'économie us damne le pion, et largement à l'économie européenne.
L'Or a maintenant pris sa place dans l'échiquier mondial et les bc qui en achètent sont loin d'avoir finir leurs achats. D'autre part il semblerait que la Chine l’utilise chez elle comme moyens de paiement.
La question est : faut-il en racheter encore plus ?
Sous les réserves d'usages : la STO est en su rachat depuis début janvier 2025 et on semble caler sous les 2800 €, on est sur les 2773 €
Ça ne respire pas il y a un corner
L'attaque short sur l'euro avant les élections en Allemagne
Patienter et boire frais
Il en a un sacré paquet de côté, dit-il aussi.
Ceci étant, ça grimpe toujours, les graphs soutiennent le hausse et sont " raccord " avec le fondamental, et le fondamental a du lourd dans sa besace.
Ça fait plusieurs jours que j'évoque une " respiration ".
Peut-être cet aprem avec le NPF ?
Si le NPF est bien en-deça des attentes, idem pour le taux de chômage, on pourrait exploser à la hausse les cours de l'once.
Dans le cas contraire, encore une fois les problèmes de la planètes ne peuvent pas, amha, faire s'effondrer l'Or.
Réponse à 14h30.
Graph en hebdo : hausse de 2,62 % depuis lundi, on est sur les 2762 €.
Les deux droites tenkan et kijun sont haussières, parallèles, resserrées.
14h30.
Oserait-on une question : si le NPF est en deça des attentes pourrait-on aller très haut ?
Mais vu le rapport ADP paru cette semaine le doute est permis.
Option la plus probable : modeste respiration, disons, " acceptable " car d'autres stats us n'étaient pas terribles cette semaine.
Ruée sur l’or et l’argent : la pénurie est imminente !
Bechade, paru, aujourd'hui, on connait l'as (ca fait 15 ans qu'il nous annonce la fin du monde), mais bon c'est toujours bon à savoir :
Forum de discussion Or (once en $)
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