Et à la fin il ne restera plus que l'OR. - Page 94

Or en € - UT jour- Ichimoku.

On sort par le haut ou par le bas ?

En principe ça devrait sortir par le haut, en principe.

Quand ?

C'est une autre histoire.

En rouge les résistances, en vert les supports.

On est actuellement sur les 2179 € en baisse de 0,21 %.

Demain le NFP qui, intrinsèquement, peut faire évoluer les cours.

Là aussi, rien de certain et de garanti.

Accumuler avec parcimonie, parcimonie ?

La hausse entamée ce jour peut-elle perdurer ?

Si on redescend en ut 4 heures, là où se joue les 1 ères escarmouches on voit que :

- les cours sont sortis de leur nuage,

- que cette sortie s'est faite sans l'appui de la tenkan, plate actuellement,

- que la lagging span, sur la gauche, n'a pas validé la sortie haussière des cours, car elle n'est pas encore sortie de son nuage.

Donc pour le moment c'est juste l'amorce d'un tout petit rebond qui, pour être confirmé, impose que les conditions posées aux 2 ème et 3 eme alinéas ci-dessus soient respectées.

Peut-être le seront-elles respectées vendredi avec le NFP.

Au post précédent on pourrait rajouter que sleepy joe, qui a complètement foiré son premier duel oratoire avec Donald, va se retrouver dans une très mauvaise posture, d'abord s'il poursuit sur sa lamentable lancée oratoire, genre, ah beu, beu, beu et surtout, si les chiffres de l'emploi venaient à être de plus en plus mauvais.

Donald ne manquerait pas de clamer haut et fort : " regardez ce que sleepy joe a fait de notre pays, je lui avais remis les clefs d'un pays à l'économie florissante.

De ce fait le compère Powell sentira vite la pression du vieux Biden pour qu'il baisse ses taux. Powell sera bien obligé de s’exécuter, car d'une part il risquerait de perdre sa place pour le cas extraordinaire où Biden serait réélu et car il sait aussi qu'il se dit que TRUMP ne pense qu'à une chose, c'est de virer Powell si Trump est élu.

Donc à côté des données graphiques et géopolitiques, l'élection présidentielle de novembre 2024 devrait aussi avoir son rôle à jouer.

En live on est sur les 2181,566+ € en hausse de 0,63 %.

Et comme je l'écrivais au précédent post on a du mal à franchir la résistance que constitue la tenkan sur les 2182,297 €.

Or en € - UT Jour - Ichimoku

Oh la, la, la les stats us !

14:15 USD Créations d'emplois non agricoles ADP (Juin) 150K 163K 157K
14:30 USD Bénéficiaires réguliers de l'allocation chômage 1.858K 1.840K 1.832K
14:30 USD Inscriptions hebdomadaires au chômage 238K 234K 234K
14:30 USD Inscriptions hebdomadaires au chômage - Moy. mobile 4 sem. 238,50K 236,25K

- chiffres ADP plus mauvais que prévus ( on avait écrit hier qu'il n'y avait pas toujours de correspondance entre les stats du Rapport JOLTS ( nouvelles offres d'emplois ) et celles d'ADP ( créations d'emplois dans le privé )

- chiffres du chômage us plus mauvais que prévus dans les 3 catégories.

Bon, il reste les stats du NFP vendredi pour confirmer ou informer une tendance négative qui commencerait à se mettre en place concernant l'emploi US.

Graphiquement, les inquiétudes exprimées hier sont pour l'instant laissées de côté, on reprend actuellement 0,80 % à 2184,958 €, ayant un peu de mal, pour le moment, à franchir nettement la tenkan qui officie comme résistance à 2182,297 €. Depuis le 12 avril et surtout depuis la fin mai on alterne les montées et les descentes entre les 2200 € et le support des 2129 €, le range est travaillé sans indication pour le moment de sortie durable de cette petite camisole.

La STO, qui devrait taper le bas de sa zone d'évolution ne veut rien savoir, restant campée au milieu de celle-ci. On ne s'en plaindra pas.

Peut-être devrait-on lui accorder plus d'attention ?

L’or, rentre par la grande porte, des investisseurs et il semblerait pour longtemps (ils souhaite sécurisé les portefeuille) çà n’est pas une blague.

Avec les réserves habituelles, la prudence est de mise, je ne suis pas Conseiller Financier. Aucune garantit,

Ci-dessous extrait d’alysse et avis, traduction non garantie. Lire l’article complet voir ci-dessous.

PURPOSE INVESTMENTS Posté par Craig Basinger en juil. 2ème, 2024

Craig Basinger, CFA

Craig Basinger est le stratège en chef du marché chez Purpose Investments. Avec plus de 25 ans d’expérience en matière d’investissement, Craig combine une formation en économie et en psychologie avec des années d’expérience en recherche fondamentale et quantitative. Étudiant de longue date des marchés, Craig nous fait part de ses réflexions et de ses idées dans ses publications Market Ethos et dans ses contributions régulières sur BNN.

Volatilité – Place à la politique

Deviner l'issue des élections politiques n'est pas notre point fort. Même si vous devinez correctement qui remporte quelle élection, la réaction du marché est une autre variable qui rend souvent les prévisions décevantes d'un point de vue investissement. En conséquence, nous préférons ignorer la politique. De plus, la politique nous frustre.

Cela dit, nous n'ignorons pas que la réaction du marché aux élections cette année a ajouté beaucoup de volatilité aux marchés. Les résultats surprises en Inde ont conduit à une chute soudaine, qui s'est rapidement rétablie. Au Mexique, une élection moins favorable au marché a causé une baisse des actions qui ne s'est pas rétablie. Maintenant, nous avons un risque politique élevé en France avec une chute et une reprise partielle.

La conclusion est que la politique ajoute de la volatilité au marché cette année. Et cela va probablement augmenter à mesure que l'élection américaine approche. D'après les discours de campagne, une victoire républicaine complète serait probablement positive car les réductions d'impôts des entreprises pourraient être prolongées.

Une victoire démocrate pourrait être inquiétante. Mais encore une fois, vous ne savez jamais comment les marchés réagiront. S'il y avait une division du contrôle entre la Maison Blanche, le Congrès et le Sénat, ce serait probablement le meilleur résultat car cela limiterait la probabilité de changements de politique. Le plus souvent, aucune ingérence n'est préférable car l'économie reste plus importante.

Pensées sur le portefeuille – Nous sommes dans un monde qui est progressivement revenu à plus de protectionnisme, de conflits économiques entre grandes nations et même à certaines guerres régionales. Avec les élections cette année, le risque politique augmente également.

Nous pensons que cela soutient une inclinaison vers des stratégies plus défensives et la détention d'or. Peut-être que les choses ne dégénéreront pas en un marché nécessitant des stabilisateurs de crise, mais nous préférons pécher par excès de prudence.

Globalement, le cycle du marché reste favorable, malgré une légère instabilité récente.

Pas de changements récents à nos recommandations globales de portefeuille. Nous avons une légère sous-pondération des actions, qui est très légère après nos derniers ajustements. Une très légère surpondération des obligations et nous détenons un peu plus de liquidités. Une orientation certainement un peu défensive.

Cela s'étend aux diversificateurs, car nous nous concentrons davantage sur les actifs réels (or) et les stratégies de réduction de la volatilité.

Les deux changements au cours des derniers mois ont inclus :

Division de notre position en or en un partage 50/50 entre lingots d'or et mines d'or en début mars : Nous apprécions l'or pour la deuxième moitié de l'année, et les actions des mines d'or ont sous-performé par rapport au métal, créant ainsi une bonne opportunité. Cet écart s'est quelque peu réduit au cours des derniers mois.

En début mai, nous avons réduit les actions japonaises et canadiennes pour ouvrir une nouvelle position sur les marchés émergents : Alors que la croissance économique s'accélère à l'international et pourrait ralentir en Amérique du Nord, nous croyons que les marchés émergents continuent d'offrir une bonne opportunité.

Pensées finales

La première moitié de l'année, selon presque tous les critères, a été une expérience plutôt agréable pour les investisseurs. L'inflation est meilleure, l'économie est meilleure, les bénéfices sont meilleurs, et par conséquent, les marchés sont meilleurs. Bien que nous n'aimions pas être négatifs, la deuxième moitié présentera certainement plus de défis, car ce marché a intégré une bonne dose de bonnes nouvelles. Le risque électoral et la divergence entre les économies pourraient s'avérer être les plus grands défis pour une deuxième moitié sans encombre.

Lire l’article complet sur Investing.com :

Investing.com - Alors que les marchés semblent s’être faits à l’idée que la Fed n’abaissera ses taux qu’une seule fois cette année, les économistes de Lazard ont estimé dans une note publiée mardi que l'affaiblissement de l'économie pourrait inciter la Réserve fédérale à procéder à davantage de réductions de taux cette année.

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Une des raisons de la hausse matinale ?

Une BC qui fait son marché ?

À suivre :

Rapport ADP et stats du chômage cet aprem.

C’est bien cet hausse, ça pourrait amortir un effet négatif pour le cas où les stats de cet aprèm seraient trop bonnes pour l’économie US.

Come on TRUMP !

Trump 2.0 pourrait pousser les investisseurs mondiaux vers l’or, les prix de l’argent et de l’or bénéficieront des guerres commerciales – Heraeus
Kitco Média
Par Ernest Hoffman
Publié :
21h09
Mis à jour:
21h24

(Kitco News) – La perspective d’une victoire de Trump en novembre pourrait pousser les investisseurs du monde entier vers le métal jaune, tandis que les prix de l’or et de l’argent devraient bénéficier des droits de douane et des différends commerciaux, selon les analystes des métaux précieux d’Heraeus.

Dans son dernier rapport sur les métaux précieux, Heraeus a suggéré que les politiques économiques d’une seconde administration Trump pourraient pousser les investisseurs mondiaux vers l’or. « L’élection présidentielle du 5 novembre placera les États-Unis sur deux voies fondamentalement différentes, en fonction du résultat », écrivent les analystes. « L’ancien président et candidat républicain actuel, Donald Trump, plus imprévisible, pourrait introduire plusieurs politiques économiques qui pourraient entraîner d’importants chocs sur les marchés, des risques géopolitiques et une hausse de l’inflation. Trump conserve actuellement un avantage sur Biden dans les sondages – 46,9 % contre 45,0 %.

Heraeus a souligné qu’une nouvelle guerre commerciale pourrait aggraver les tensions entre les États-Unis et la Chine et pourrait nuire à la fois aux économies américaine et mondiale.

« Alors que l’administration Biden a préservé bon nombre des tarifs douaniers chinois de Trump et augmenté les droits de douane sur un petit panier d’importations chinoises de technologies propres, une deuxième administration Trump pourrait intensifier la guerre commerciale sans précédent », ont-ils déclaré. « Trump a proposé deux programmes de politique commerciale importants : imposer des droits de douane généraux de 10 % sur toutes les importations en provenance de tous les pays et imposer des droits de douane de 60 % ou plus sur toutes les importations chinoises. Bien que la faisabilité juridique de ces mesures soit encore remise en question, la première administration Trump a démontré la possibilité de lancer une guerre commerciale contre la Chine en invoquant une clause de faille d’une ancienne loi – le Trade Act de 1974. Un article du Peterson Institute a révélé que ces tarifs proposés pourraient entraîner une perte économique de 1,8 % du PIB américain et augmenter considérablement l’inflation. Cette évaluation ne tient pas compte des mesures de rétorsion presque garanties imposées par la Chine et d’autres pays.

Les analystes ont noté que la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine de 2018 à 2020 a coïncidé avec une hausse des prix de l’or. "L'or a bondi au cours de cette période alors que les négociations prolongées, associées aux escalades tarifaires et géopolitiques, ont poussé les investisseurs à rechercher l'or comme valeur refuge malgré un environnement de hausse des taux jusqu'à la mi-2019", ont-ils déclaré. « L’appréciation de l’or est étroitement corrélée aux augmentations de droits de douane, qui constituent un indicateur significatif des tensions entre les États-Unis et la Chine (voir le graphique). Les avoirs mondiaux d’ETF sont passés de 71 moz fin 2017 à 86 moz fin 2019, et les avoirs d’ETF américains sont passés de 37 moz à 44 moz.

Heraeus craint que Trump puisse également porter atteinte à l’indépendance de la Réserve fédérale, alors que sa première présidence a été marquée par des attaques publiques contre les hausses de taux du président de la Fed, Jerome Powell.

"Les propositions non officielles de l'équipe de campagne de Trump incluent des mesures visant à saper l'indépendance de la Fed et potentiellement à retirer Powell prématurément", ont-ils déclaré. «Trump pourrait remplacer Powell après la fin de son mandat en 2026 par un candidat conciliant. De plus, Trump pourrait nommer plusieurs gouverneurs au Comité fédéral de l’Open Market (FOMC) qui favoriseraient des politiques monétaires plus souples.

"Un FOMC plus accommodant accélérerait les baisses de taux et assouplirait le contrôle de l'inflation, affaiblissant le dollar et augmentant la demande d'or des investisseurs", ont-ils souligné. "Toute manœuvre étendant le pouvoir exécutif sur la Fed pourrait ébranler la confiance du marché dans la politique monétaire américaine, ce qui ferait encore grimper les prix de l'or."

En ce qui concerne l'environnement asiatique pour les métaux précieux, les analystes ont noté que l'Inde continue de connaître une forte demande d'or. "Les importations d'or vers l'Inde sont restées fortes en mai, atteignant ~44,5 tonnes, signalant des niveaux d'achat d'or supérieurs à la moyenne", ont-ils déclaré. "Bien que les importations de mai aient été légèrement inférieures aux 58,5 tonnes de l'année dernière, qui a marqué une année particulièrement élevée pour la consommation d'or en Inde, les importations d'or élevées vers le milieu de l'année se traduisent généralement par une production robuste de bijoux pour les festivals au troisième trimestre."

Les analystes ont noté que l'Inde représentait 95,5 tonnes de demande de bijoux au premier trimestre 2024, soit une augmentation annuelle de 4 %. « Cela ne représente que la moitié des 184,2 tonnes de consommation chinoise au cours de la même période (-6 % sur un an) », ont-ils écrit. « La consommation de bijoux en Inde représente 20 % du total mondial et c’est le deuxième marché de consommation d’or. La demande résiliente depuis le début de l’année compense en partie la baisse de la demande de bijoux en Chine.

Ils ont également souligné que la banque centrale indienne a enregistré un afflux net de 24,1 tonnes d’or en 2024, ce qui dépasse déjà le total de l’année dernière. "La banque centrale indienne est cette année le troisième acheteur d'or parmi ses pairs, derrière la Turquie et la Chine", ont-ils déclaré.

Les prix de l'or sont restés dans leur canal récent entre 2 300 $ et 2 340 $ au cours des deux premiers jours de la semaine, l'or au comptant s'étant négocié pour la dernière fois à 2 330,80 $, soit essentiellement stable sur la séance.

En ce qui concerne l’argent, Heraeus estime que l’expansion de l’industrie américaine de fabrication de produits solaires, combinée à l’augmentation des barrières commerciales, pourrait contribuer à stimuler la demande intérieure d’argent.

« Au premier trimestre 2024, les États-Unis ont ajouté 11 GW de nouvelle capacité de fabrication de modules solaires, grâce à des investissements substantiels stimulés par la loi sur la réduction de l’inflation », ont noté les analystes. « Grâce au déploiement rapide de l'énergie solaire dans toutes les grandes régions, la demande d'argent provenant des panneaux solaires photovoltaïques devrait atteindre un record consécutif de plus de 230 moz cette année (source : The Silver Institute), soit environ 19 % de l'utilisation mondiale totale d'argent. "

Et l’énergie solaire n’est pas le seul domaine de demande d’argent à bénéficier de la transition énergétique verte, ont-ils noté. « L’expansion des infrastructures de recharge des véhicules électriques est également un domaine d’intérêt pour les subventions gouvernementales aux États-Unis », ont-ils déclaré. « Depuis janvier 2021, le nombre de bornes de recharge publiques pour véhicules électriques a augmenté de 55 % pour atteindre environ 175 000 à travers le pays (source : Bureau conjoint de l'énergie et des transports). Le déploiement d’infrastructures électriques à grande échelle nécessite l’utilisation d’argent dans les connecteurs et divers composants.

« En outre, les États-Unis devraient annoncer plusieurs tarifs douaniers visant à freiner les pratiques de contournement chinoises, telles que l’évasion douanière en installant des usines de fabrication de panneaux photovoltaïques en Asie du Sud-Est », a écrit Heraeus. « Ces barrières commerciales pourraient segmenter le marché et faire pression sur le gouvernement américain pour qu’il accroisse la demande intérieure, créant ainsi des perspectives optimistes pour les utilisations industrielles de l’argent. »

Les prix de l'argent ont connu une dynamique légèrement positive cette semaine, l'argent au comptant ayant atteint un sommet de 29,823 $ peu après 10 h HAE mardi, et s'échangeant pour la dernière fois à 29,552 $ pour un gain de 0,35 % sur le graphique journalier.


Kitco Média
Ernest Hoffman

En effet nous sommes bien en pause et ce quasiment depuis le 15 avril 2024.

Toujours dans le range 2286 € - 2129 €.

Le problème c'est qu'on a du mal à tenir au-dessus des 2167 €. Ce niveau ( extension de plat de kijun ) est important car en le prolongeant on arrive sur le SSA futur ( bas du nuage futur ). Si on ne tient pas les 2167 € on passera sous le nuage donc en tendance baissière en journalière ) à condition bien sûr que la la lagging span valide cette cassure et passe elle-même sous son nuage.

Ce n'est pas encore le cas. Et nous avons les 2 supports 2154 € et 2129 €.

La STO tient toujours quasiment au milieu de sa zone normale d'évolution, mais, amha, la probabilité qu'elle aille titiller sa zone de survente est pour le moment plus forte qu'elle ne remonte vers celle de son sur-achat.

Donc une descente jusqu'aux 2129 € validée par l'indicateur STO ?

Cette situation graphique " instable " est aussi alimentée par Powell qui s'est bien gardé de toute position dovish ou hawkish lors de son intervention avec Lagarde, et par des chiffres du rapport JOLTS ( nouvelles offres d'emplois ) plus fortes que prévues.

On aura demain les chiffres d'ADP, du chômage ( jeudi étant férié aux usa pour the independance day ) et vendredi les chiffres de l'emploi us, NFP.

Donc si les chiffres d'ADP confirment ceux du rapport JOLTS ( c'est souvent aussi le contraire ) et si les chiffres du NFP sont meilleurs que prévus il se pourrait bien que l'on redescende encore un peu.

Donc un prudent wait and see après des petits achats avec parcimonie ?

un repos bien mériter en perspective, avant de nouvelles aventures.

Ole Hansen Responsable de la stratégie matières premières chez SAXO BE INVESTED
Perspectives trimestrielles 2024-07-02 08:00

Résumé : L'énergie et les grains brillent pendant que les métaux font une pause. Découvrez les principales tendances et moteurs du marché des matières premières au troisième trimestre 2024.

Les métaux font une pause après avoir atteint des niveaux records

Le cuivre a atteint un niveau record plus tôt cette année. Même si nous croyons en une trajectoire ascendante à long terme, la faiblesse actuelle de la demande en Chine, où les niveaux de stocks ont atteint des sommets à l’époque de la pandémie, suggère que le moment n’était pas bien choisi. Comme Peter Garnry l’a souligné dans ses perspectives sur les actions, l’électrification du monde change la donne en soutenant le cuivre, le premier conducteur d’électricité. Cependant, même si les perspectives à long terme laissent présager une hausse des prix du cuivre, les perspectives à court terme doivent s’améliorer avant que les prix finissent par augmenter, une évolution qui ne devrait pas se produire sérieusement avant 2025 et au-delà, lorsque l’entonnoir de l’offre nouvelle commencera à se résorber. déssecher.

La hausse de l’or et de l’argent au cours du premier semestre pourrait déclencher une période de consolidation, tandis que les investisseurs adopteraient des prix plus élevés. Mais dans l’ensemble, nous ne voyons pas de changement majeur dans les raisons de détenir des métaux précieux, et avec la perspective de baisses de taux américains au second semestre invitant à nouveau les investisseurs en ETF, un groupe de ventes nettes depuis 2022, nous constatons une hausse des prix en fin d’année. Les achats des banques centrales, l'un des principaux moteurs de la hausse de l'or ces dernières années, pourraient également ralentir à court terme, comme l'a souligné la Banque populaire de Chine, qui a interrompu ses achats en mai après 18 mois d'achats ininterrompus. Nous maintenons notre call de fin d'année pour l'or à 2 500 USD l'once, tout en relevant l'argent à 35 USD l'once.

Le prix de l’or reste bloqué la semaine prochaine, même si l’inflation donne à la Fed une marge de manœuvre pour réduire ses taux.
Kitco Média
Par Neils Christensen
Publié :
18h32
Mis à jour:
18h44

(Kitco News) - Les investisseurs en or voudront peut-être se rassurer, car l'or se trouve dans une configuration de maintien qui ne semble pas sur le point d'éclater de si tôt. Cependant, malgré l’évolution neutre des prix, les analystes semblent toujours optimistes car les fondamentaux à long terme continuent de soutenir les prix.

L'or continue de s'échanger dans une fourchette assez étroite avec un support solide à 2 300 $ et une résistance initiale à 2 350 $. Les analystes notent également qu'il existe une résistance plus large au niveau de 2 400 $. Les contrats à terme sur l'or d'août, négociés pour la dernière fois à 2 342 dollars l'once, devraient terminer la semaine en hausse d'environ 0,5 % par rapport à vendredi dernier.

"L'or est dans une configuration de maintien, mais les risques sont à la hausse", a déclaré Michele Schneider, stratège en chef de MarketGauge.com. "L'inflation ne disparaît pas, les tensions géopolitiques ne s'atténuent pas et les déficits publics augmentent. Cela constitue un solide soutien pour l'or."

Un message clair venant d'un nombre croissant d'analystes est que l'or reste dans une forte tendance haussière tant que les prix maintiennent un support supérieur à 2 300 dollars l'once.

Même si l'or pourrait continuer à être un commerce ennuyeux au cours des premiers mois de l'été, Schneider a déclaré qu'elle pourrait le voir éclater avant septembre. Elle a expliqué que la Réserve fédérale est clairement bloquée et que si elle ne commence pas à baisser les taux, même si l'inflation reste élevée, elle risque de plonger l'économie dans une récession.

"Je ne pense pas que la Fed changera de position avant la prochaine réunion", a-t-elle déclaré. "Mais la question demeure : à quel moment seront-ils obligés de faire quelque chose et à quel point ils seront en retard lorsqu'ils agiront enfin ?"

Naeem Aslam, directeur des investissements chez Zaye Capital Markets, a déclaré qu'il restait également optimiste pour l'or, même si les prix continuent de se consolider.

"L'inflation est aussi faible que possible compte tenu des circonstances, et la Fed doit vraiment s'éloigner de sa position actuelle et commencer à donner au marché des signaux indiquant qu'une baisse des taux d'intérêt est imminente. En effet, s'ils ne le font pas, , le sentiment sur le marché deviendrait bien pire – une preuve en est déjà là en termes de données sur les ventes de logements en attente et des niveaux de défaut que nous observons sur le marché commercial. Nous pensons donc qu’en l’absence d’assurance, le risque pourrait réellement se produire. du marché et cela pourrait favoriser le prix de l'or", a-t-il déclaré. "D'un autre côté, si la Fed donne effectivement le signal d'une baisse des taux, nous assisterions à un mouvement à la hausse du prix de l'or en raison de la faiblesse de l'indice du dollar."

Les commentaires d'Aslam interviennent après que l'indice de base des dépenses de consommation personnelle des États-Unis ait montré des pressions inflationnistes bénignes augmentant conformément aux attentes. Au cours des 12 derniers mois, l'indicateur d'inflation de la Réserve fédérale a augmenté de 2,6 %, sa plus faible hausse annuelle depuis plus de trois ans.

Même si l'inflation n'a pas atteint l'objectif de 2 % fixé par la Réserve fédérale, certains analystes estiment qu'il s'en rapproche suffisamment pour signaler une baisse des taux en septembre.

David Morrison, analyste de marché principal chez Trade Nation, a déclaré qu'après deux mois de consolidation, l'évolution des prix de l'or semble attrayante, d'autant plus que les pressions inflationnistes semblent s'atténuer davantage.

"Au niveau graphique, l'or se consolide depuis le mois dernier et est en baisse de 6 % par rapport aux sommets historiques. Pour moi, cela ressemble à une situation à partir de laquelle les prix finiront par monter. Je ne serais certainement pas surpris de le savoir. nous verrons l'or revenir au-dessus de 2 350 dollars courant juillet", a-t-il déclaré. "Cependant, nous pourrions assister à une certaine prudence la semaine prochaine avec Thanksgiving jeudi et la mise à jour de la paie non agricole de vendredi."

Cependant, d'autres analystes notent également que l'or n'a toujours pas reçu de « signal clair » et que cela ne pourrait survenir qu'après des chiffres décevants sur l'emploi la semaine prochaine.

Lukman Otunuga, responsable de l'analyse de marché chez FXTM, a déclaré que le marché était sous surveillance entre 2 290 et 2 370 dollars l'once et attendait le catalyseur pour déclencher le prochain mouvement directionnel. Il a ajouté qu’à l’heure actuelle, le marché est équilibré dans un sens ou dans l’autre.

"Après avoir été initialement soutenus par les attentes concernant la baisse des taux d'intérêt américains, les tensions géopolitiques et les achats des banques centrales au premier semestre, les haussiers pourraient s'essouffler. Même si l'incertitude électorale aux États-Unis peut se traduire par une volatilité accrue, tout dépend des mesures prises par la Fed. au second semestre 2024", a-t-il déclaré. "Cela attire notre attention sur le rapport NFP de la semaine à venir, qui pourrait façonner les perspectives de l'or pour juillet. Les traders évaluent actuellement une probabilité de 75 % d'une baisse de 25 points de base en septembre, avec un mouvement pleinement intégré d'ici novembre. les changements vers ces paris pourraient soutenir les hausses ou les baisses.

Même si les marchés seront fermés jeudi à l'occasion du Jour de l'Indépendance des États-Unis, de nombreuses données créeront une certaine volatilité pour l'or la semaine prochaine. Pendant ce temps, le Canada célébrera son anniversaire national le 1er juillet ; Les marchés canadiens seront fermés.

Données économiques à surveiller la semaine prochaine :

Lundi : indice PMI manufacturier ISM
Mardi : estimations flash de l'IPC de la zone euro, offres d'emploi JOLTS, la présidente de la BCE Christine Lagarde et le président de la Réserve fédérale Jerome Powell prendront la parole lors d'une conférence des banques centrales au Portugal
Mercredi : Emploi ADP, inscriptions hebdomadaires au chômage, ISM Services PMI ; Procès-verbal de la réunion de juin du FOMC
Vendredi : rapport sur la masse salariale non agricole aux États-Unis

Kitco Média
Neils Christensen

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On a 3 supports :

- 2167 € : kijun jour,

- 2154 € : extension de plat de tenkan

- 2129 € : extension de plat de kijun.

On a 3 résistances :

- 2182 € : tenkan jour,

- 2200 € : extension de plat de tenkan,

- 2286 € : dernier plus haut.

Comme vous fermez votre appart ou votre maison avant de partir en vacances, les opérateurs vont-ils attendre les dernières stats avant les vacances pour verrouiller leurs positions, en cas de baisse comme en cas de hausse ?

Pour le moment, toujours dans le nuage, en range, coincé entre tenkan et kijun sur les 2172 €;

Écrit au précédent post : " Stats, amha, neutres avec un biais positif. "

Avis confirmé avec une nuance sur l'activité économique.

Le prix de l'or plafonné à 2 350 $ alors que le PCE de base américain augmente de 0,1 % en mai, conformément aux attentes
Kitco Média
Par Neils Christensen
Publié :
13h30
Mis à jour:
13h58


(Kitco News) - Le marché de l'or conserve de solides gains, mais les prix ne connaissent pas de nouvel élan, car les dernières données d'inflation ne fournissent aucune direction à la politique monétaire de la Réserve fédérale.

Vendredi, le Département américain du Commerce a déclaré que son indice de base des prix des dépenses de consommation personnelle, qui ne tient pas compte des prix volatiles des aliments et de l'énergie, avait augmenté de 0,1 % le mois dernier, par rapport à l'augmentation révisée de 0,3 % d'avril. Les données étaient conformes aux attentes.

Au cours des 12 derniers mois, le PCE de base a augmenté de 2,6 %, en baisse par rapport aux 2,8 % annoncés en avril ; L’inflation annuelle a chuté conformément aux attentes.

Le marché de l'or teste le haut de sa fourchette mais reste toujours plafonné en dessous de 2 350 dollars l'once en première réaction aux données d'inflation. Les contrats à terme sur l'or d'août se sont négociés pour la dernière fois à 2 348,60 dollars l'once, en baisse de 0,51 % sur la journée.

Bien que ces données n’ajoutent aucun élément nouveau au discours actuel sur le marché, certains analystes de marché s’attendent à ce qu’elles apportent un certain soutien à la Réserve fédérale alors qu’elle envisage de réduire les taux d’intérêt à un moment donné cette année.

« Il n’y a pas de grosses surprises dans les gros titres. Ils sont conformes aux estimations, tandis que la variation des chiffres des revenus et des dépenses est faible et que les révisions ne sont pas significatives », a déclaré Adam Button, responsable de la stratégie monétaire chez Forexlive.com. "Je pense que la Fed considérera favorablement ce rapport car il contribue à confirmer un IPC plus faible, et les chiffres des services de base sont également bénins."

Michael Brown, stratège de recherche principal chez Pepperstone, a également noté que les dernières données sur l'inflation ne fournissent aucune orientation concluante. Il a ajouté qu’il s’attend à ce que la Réserve fédérale maintienne sa politique monétaire agressive alors que la trajectoire de l’inflation reste « cahoteuse ».

"Il n'en reste pas moins qu'une seule hirondelle ne fait pas l'été, c'est pourquoi il est peu probable que les chiffres du PCE de mai ouvrent à eux seuls la porte à une réduction, même s'ils entrouvrent un peu plus cette porte", a-t-il déclaré. « Les décideurs politiques devraient, pour l'instant, rester relativement prudents quant au rythme de la normalisation, étant réticents à entreprendre un « tour de victoire » prématuré, souhaitant probablement encore pécher par excès de maintien d'une politique « plus stricte pendant plus longtemps », pour garantir que le la bataille contre l’inflation est définitivement gagnée.»

En ce qui concerne l’inflation globale, le rapport indique que le PCE est resté inchangé le mois dernier, par rapport à l’augmentation de 0,3 % d’avril.

Pour l’année, l’inflation globale a atteint 2,6 %, en baisse par rapport au chiffre de 2,7 % d’avril.

Même si les pressions inflationnistes sont relativement modérées, le rapport montre néanmoins que la consommation ralentit, ce qui n'augure rien de bon pour l'activité économique à l'approche du second semestre.

Le rapport indique que la consommation personnelle a augmenté de 0,2% le mois dernier, contre une augmentation révisée à la baisse de 0,1% en avril. Les données n'ont pas répondu aux attentes, les économistes s'attendant à une hausse de 0,3 %.

Dans le même temps, les consommateurs semblent épargner davantage, le revenu personnel ayant augmenté de 0,5% le mois dernier, contre 0,3% en avril. Les économistes tablaient sur une hausse de 0,4%.

Kitco Média
Neils Christensen

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Si je partage l'avis sur l'inflation paru dans l'article de Kitco.com,, par contre la phrase suivante : " Même si les pressions inflationnistes sont relativement modérées, le rapport montre néanmoins que la consommation ralentit, ce qui n'augure rien de bon pour l'activité économique à l'approche du second semestre. " vient s'opposer aux stats us parues ce jour sur l'indice PMI de Chicago et l'Indice du Michigan sur l'attente des consommateurs, sur leur confiance et sur la situation économique, qui font état de chiffres plus élevés que prévus.

15:45 USD Indice PMI de Chicago (Juin) 47,4 39,7 35,4
16:00 USD Indice Michigan - Anticipations d'inflation (Juin) 3,0% 3,3% 3,3%
16:00 USD Indice Michigan - Anticipations d'inflation à 5 ans (Juin) 3,0% 3,1% 3,0%
16:00 USD Indice Michigan - Attentes des consommateurs (Juin) 69,6 67,6 68,8
16:00 USD Indice Michigan de confiance des consommateurs (Juin) 68,2 65,6 69,1
16:00 USD Indice Michigan - Situation économique actuelle (Juin) 65,9 62,5 69,6

On verra si ces anticipations des consommateurs se retrouveront la semaine prochaine dans les stats Jolts, Adp, chômage et NFP.

Pour le moment, stable sur les 2175 €, en hausse de 0, 04%.

Stats, amha, neutres avec un biais positif.

14:30 USD PCE core - Indice des prix à la consommation des ménages (Mensuel) (Mai) 0,1% 0,1% 0,3%
14:30 USD PCE core - Indice des prix à la consommation des ménages (Annuel) (Mai) 2,6% 2,6% 2,8%
14:30 USD Indice des Prix PCE (Annuel) (Mai) 2,6% 2,6% 2,7%
14:30 USD Indice des prix PCE (Mensuel) (Mai) 0,0% 0,0% 0,3%
14:30 USD Revenus des ménages (Mensuel) (Mai) 0,5% 0,4% 0,3%
14:30 USD Dépenses des ménages (Mensuel) (Mai) 0,2% 0,3% 0,1%
14:30 USD Consommation personnelle réelle (Mensuel) (Mai) 0,3% -0,1%

En ut 1 minute les opérateurs semblent apprécier.

On va bien voir la suite, un peu de patience.

Depuis hier matin à 8 h 00 ça pousse ...comme l'atteste le graph en UT 30 minutes.

En espérant que ça ne s'arrête pas à compter de 14 h 30.

Les investisseurs attendent ( aussi l) a publication aux Etats-Unis des chiffres de l'indice des prix PCE, prévue pour 14h30. L'inflation PCE est l'indicateur de la dynamique des prix privilégié par la Réserve fédérale américaine pour définir sa politique monétaire.

Aaaaah .. Ichimoku gagne visiblement a être mieux connu ! Merci a Mitte, son Ambassadeur !

Il faut quand même reconnaître la justesse et " la finition " des niveaux donnés par Ichimoku.

Sur le graph du jour, l'Or a fait un plus haut à 2181 €, juste à 1 € sous sa résistance du jour, c-a-d la tenkan à 2182 €.

Et ceci après avoir tapé son support ( la kijun jour ) à 2167 € en faisant un plus bas à 2168 €.

Les deux paramètres du jour, tenkan et kijun tapés à 1 € près chacun.

Bon, c'était histoire de ....

Donc 14 h 30 ?

3 000 $ d’or d’ici 2025, ce n’est « pas fou », les mineurs ont « un potentiel de hausse significatif au cours des 12 prochains mois » – John Hathaway de Sprott
Kitco Média
Par Ernest Hoffman

Publié :
27 juin 2024 - 21h07
Mis à jour:
27 juin 2024 - 21h11


(Kitco News) – 3 000 $ d'or au cours de la prochaine année n'est pas exagéré dans l'environnement économique et géopolitique actuel, et les implications d'une hausse de 15 à 20 % du prix du métal jaune sur les actions minières sont profondes, selon John Hathaway, Senior Portfolio. Gestionnaire de Sprott Asset Management.

Dans une interview avec Jimmy Connor de Bloor Street Capital, Hathaway a déclaré que les sociétés minières étaient freinées par un marché boursier très important et fortement concentré dans une poignée de valeurs technologiques.

"L'une des choses qui, à mon avis, manque aux actions des mines d'or est le niveau de confiance qu'ont les investisseurs traditionnels avec la manière dont ils sont positionnés", a-t-il déclaré. « Ils sont positionnés sur tout ce qui concerne l'IA, ils sont positionnés sur un très petit nombre d'actions qui expliquent le mouvement du S&P, et c'est un marché très fréquenté. Je pense que si ce commerce encombré commence à se détendre, les gens regarderont autour d’eux et diront « eh bien, qu’y a-t-il d’autre ? » Et ils découvriront les opportunités dans les actions minières de métaux précieux. C’est la configuration que je vois pour les actions minières aurifères, mais aussi pour les métaux précieux.

Après avoir discuté de la politique monétaire restrictive de la Réserve fédérale et de la possibilité réelle qu'elle puisse provoquer une récession en maintenant des taux trop élevés pendant trop longtemps, on a demandé à Hathaway pourquoi les sociétés minières se négociaient toujours à une forte décote historique par rapport au métal.

« Je ne pense pas que l'investisseur moyen y prête attention parce qu'il est très à l'aise avec son programme d'investissement actuel », a-t-il déclaré. « Bien qu'il soit reconnu que le prix de l'or atteint un niveau record, le lien entre ce que cela signifie pour les bénéfices et les flux de trésorerie des sociétés minières est plutôt un exercice académique et de peu d'intérêt tant que l'on est à l'aise avec le positionnement d'investissement actuel. .»

"Nous avons des sociétés minières qui se négocient à des rabais historiquement bas par rapport à leur valeur liquidative, ce qui constitue un grand décalage, pas tellement cette année mais au cours des cinq dernières années, disons, dans la relation entre les actions minières aurifères et le prix de l'or", a déclaré Hathaway.

« Je pense qu'un énorme retour à la moyenne nous attend, en supposant que les prix de l'or restent à ces niveaux. Et puis je pourrais expliquer pourquoi ils pourraient aller encore plus haut, si et quand les gens perdent leur degré de confort et de complaisance par rapport à leur position actuelle.

Je pense que cela nous attend, et c’est pourquoi je dirais que nous sommes à l’aube d’un mouvement important des valeurs minières, même si le prix de l’or reste là où il est. »

Hathaway a également repoussé l’idée selon laquelle les achats de la banque centrale, qui ont fait grimper les prix de l’or depuis 2022, ne sont pas durables et que la demande souveraine va se tarir.

"La raison pour laquelle les banques centrales achètent, c'est parce que nous constatons un changement dans la manière dont les échanges commerciaux se déroulent, en particulier dans les pays BRICS", a-t-il déclaré. « De nombreuses économies de marché émergentes commercent entre elles et ne recyclent pas leurs excédents commerciaux dans les bons du Trésor américain. La manière dont se déroule le commerce est que l’Arabie Saoudite vend du pétrole à la Chine, et la Chine paie en renminbi, leur monnaie. Les Saoudiens acceptent désormais la monnaie chinoise alors qu’avant, les Chinois auraient dû acquérir des dollars américains pour payer le pétrole. Cela n’a plus lieu. »

« Cela signifie que la Chine commence à vendre à l'Arabie saoudite des choses que les Saoudiens paient avec le renminbi qu'ils ont accumulé », a-t-il déclaré. « En fin de compte, il y a peut-être un excédent commercial du côté saoudien, ce qui a toujours été le cas, et ils prendraient cet excédent et l'investiraient dans des bons du Trésor américain, et ils percevraient des intérêts. C’est ainsi que cela s’est fait.

"Ce qu'ils font maintenant, c'est demander aux Chinois de régler l'excédent en or", a déclaré Hathaway. «C'est là l'utilité de l'or pour les pays BRICS. Cela ne se produit pas aux États-Unis, ni en Europe, mais cela se produit dans la partie du monde des BRICS, qui représente, je pense, plus d'un tiers de la masse terrestre mondiale et probablement un tiers du PIB mondial. De nombreux échanges commerciaux se déroulent de cette façon, je pense que 20 % de l’énergie est désormais négociée hors du dollar américain.

"C'est pourquoi les banques centrales achètent de l'or, pour recycler les excédents commerciaux, pour régler les déficits et les excédents commerciaux avec de l'or, qui est un actif de réserve neutre, par opposition au dollar américain", a-t-il déclaré. « Cela a des implications à long terme qui ne deviendront peut-être pas apparentes avant quelques années… [mais] le pool de capitaux qui nous était utile, les bons du Trésor, parce qu'ils pouvaient y recycler les excédents commerciaux, ne le fait plus, nous avons donc de l'approvisionnement. d’entre nous, les bons du Trésor augmentent et la demande en dehors des États-Unis diminue.

"Je ne pense pas que les achats des banques centrales, qui expliquent en grande partie la situation actuelle du prix de l'or, à des niveaux record, soient une bulle", a insisté Hathaway. «Je pense que cela reflète la réorientation du système commercial mondial qui présente des caractéristiques durables. Ce ne sont pas les algorithmes de New York, de Londres et d’Europe qui achètent de l’or parce que celui-ci augmente et s’y accumule, un scénario intenable. C’est [parce que] l’or est considéré comme plus utile et préférable que les bons du Trésor américain pour jouer un rôle dans le commerce entre une grande partie du monde. »

On a ensuite demandé à Hathaway où il pensait que les investisseurs devraient se positionner, compte tenu du risque géopolitique persistant entourant le Moyen-Orient et l'Ukraine, combiné aux défis américains liés au ralentissement de l'économie, aux niveaux d'endettement record, à l'inflation persistante et à une élection présidentielle controversée.

"Je leur suggérerais de se repositionner davantage en direction de l'or et de la monnaie associée", a-t-il répondu. « L'exposition à l'or, et il s'agirait des valeurs aurifères et minières, est la plus faible qu'elle ait été depuis cinq ans parmi les conseillers financiers aux États-Unis. Je dirais juste d'y réfléchir. Si vous étiez d’accord avec certaines des choses que j’ai dites, pourquoi ne repondéreriez-vous pas votre exposition à l’or, qui est presque nulle ? Peut-être repondéré de 1 %, ce qui est à peu près ce que c’est, à peut-être 2 ou 3 %.

"Je pense que les gens le feront si l'économie vacille comme je le pense", a déclaré Hathaway. « Ils seront obligés de le faire, parce que leur positionnement d'investissement actuel ne fonctionnera pas et leurs clients leur demanderont : « Que devrions-nous faire d'autre ? » Je pense que c'est le genre de séquence que je verrais pour l'or devrait augmenter par rapport à son niveau actuel, peut-être 15, 20 %. Ce n'est pas fou dans mon esprit de penser à 3 000 $ d'or.

Lorsqu'on lui a demandé quelles seraient les implications de ce type de décision pour les valeurs minières, Hathaway a répondu qu'elles seraient très importantes.

"Cela signifie que de nombreuses actions minières aurifères, qui pour moi sont encore déprimées par rapport à leur capacité bénéficiaire et par rapport au prix actuel de l'or, connaîtront un potentiel de hausse significatif au cours des 12 prochains mois", a déclaré Hathaway. "Je ne suis pas sûr que beaucoup de gens m'écouteront en ce moment, mais c'est ce que je pense qu'ils devraient faire, et c'est ce qu'ils feront si nous entrons dans une récession."
Kitco Média
Ernest Hoffman

Le marché de l'or construit un escalier jusqu'à 2 400 $ et au-delà - Joy Yang de MarketVector Indexes
Kitco Média
Par Neils Christensen

Publié :
27 juin 2024 - 21h47
Mis à jour:
27 juin 2024 - 22h00


(Kitco News) - Bien que le marché de l'or ait réussi à se maintenir au-dessus de 2 300 $ l'once, il reste coincé en dessous de 2 350 $ l'once. Bien que le marché semble quelque peu sans direction, un stratège du marché affirme qu'il est bien valorisé et que les baisses sont limitées.

Dans une récente interview avec Kitco News, Joy Yang, responsable de la gestion des produits indiciels et du marketing chez MarketVector Indexes, a déclaré qu'elle s'attend à ce que les prix de l'or augmentent progressivement à mesure que l'action des prix construit une nouvelle base après chaque rallye.

Elle a noté qu'au début de l'année, l'or avait atteint un plancher solide à 2 000 dollars l'once, et que maintenant, près de sept mois plus tard, ce plancher a augmenté de 200 dollars.

"L'or se situe définitivement dans une nouvelle fourchette confortable, et je ne le vois tout simplement pas descendre en dessous de 2 200 dollars", a-t-elle déclaré. « Dans quelques mois, je pense que nous pourrions voir ce plancher atteindre 2 400 $. Je ne vois tout simplement pas que les risques et les facteurs à l’origine de l’or vont réellement évoluer dans les prochaines années.

L'or a été un marché ennuyeux, se consolidant dans une fourchette assez étroite après avoir atteint un niveau record au-dessus de 2 450 $ l'once le mois dernier ; Cependant, Yang a déclaré que les investisseurs ne devraient pas investir dans l'or car il s'agit d'un commerce dynamique et passionnant. Elle a ajouté que ce n’est pas le rôle de l’or de rivaliser avec des actions comme NVIDIA ou des actions mèmes volatiles.

« Les investisseurs qui achètent et détiennent de l’or sont plus macro-concentrés », a-t-elle noté, soulignant que l’or sert de réserve de valeur à long terme dans un contexte de marché mousseux.

Yang a déclaré que les investisseurs généralistes souhaitant ajouter de l'or à leur portefeuille devraient examiner qui achète déjà le métal précieux pour les aider à gérer leurs attentes. Depuis plus de deux ans, les plus gros acheteurs d’or sont les banques centrales mondiales.

"Par exemple, si vous regardez pourquoi les banques centrales détiennent de l'or, c'est en réalité pour couvrir leur position, pour diversifier leur portefeuille", a-t-elle déclaré.

Yang a ajouté qu’elle ne s’attend pas à ce que les banques centrales cessent d’acheter de l’or alors qu’elles continuent de s’éloigner du dollar américain en raison de la taille et de la trajectoire de la dette publique.

Elle a expliqué que plus la dette augmente, plus il devient difficile pour les autres pays de supporter ce fardeau.

Elle a également déclaré qu’à l’approche des élections américaines de novembre 2024, il est clair qu’aucun des deux grands partis politiques n’a de plan pour faire face à l’augmentation de la dette. Le Parti démocrate souhaite maintenir les dépenses destinées à soutenir les programmes sociaux, tandis que les Républicains souhaitent réduire drastiquement les impôts.

« Au final, c’est pareil. Nous avons cette énorme dette en dollars américains que les gens devront réévaluer », a-t-elle déclaré. « Il faut encore que quelqu’un rachète toute cette dette. Mais je pense que le reste du monde essaie de s’assurer qu’il ne soit pas aussi dépendant du dollar américain. Pour eux, l’or offre une autre opportunité de détenir un actif qui constitue encore pour eux une réserve de valeur assez importante », a-t-elle déclaré.

Bien que les banques centrales aient été la force dominante sur le marché de l’or, Yang a déclaré qu’elle s’attend à ce que les investisseurs occidentaux finissent par avoir leur tour.

Elle a déclaré qu’elle s’attend à ce que la prochaine hausse de l’or intervienne après que la Réserve fédérale ait clairement annoncé qu’elle abaisserait les taux d’intérêt. Actuellement, les marchés évaluent à plus de 60 % la probabilité que la banque centrale américaine entame son cycle d’assouplissement en septembre.
Kitco Média
Neils Christensen

Or en € - Ut jour - Ichimoku.

Travail studieux. .

Avant hier l'Or en € avait pour 1 ère résistance la kijun journalière à 2175,588 €.

Hier la kijun du fait du calcul de ses 26 dernières bougies redescend un peu, ( 2166,180 € ) les cours en profitant pour la franchir et clôturer au-dessus d'elle à 2174,722 €.

La kijun, de résistance, devient donc support.

Ce matin la kijun, toujours à 2166,180 € est testée par les cours, cette fois-ci comme support. Les cours, fort logiquement, sont donc redescendus sur les 2168,746 histoire de tester ce nouveau support, qui a tenu puisque nous sommes très très légèrement positifs à 2175,859 € en hausse de 0,05 %

Bon, il n'en reste pas moins qu'hormis de remarquable travail d'écolier, les stats us sur l'inflation version consommation donneront le " la " de la journée.

Or les prix PCE communiqués hier étaient plus élevés que ceux prévus, mais le marché n'y a pas accordé une grande importance, les stats concernant les commandes de biens durables et celles du chômage, mitigées ) ayant apparemment pris le dessus.

Pour mémoire, celles attendues ce jour :

14:30 USD PCE core - Indice des prix à la consommation des ménages (Mensuel) (Mai) 0,1% 0,2%
14:30 USD PCE core - Indice des prix à la consommation des ménages (Annuel) (Mai) 2,6% 2,8%
14:30 USD Indice des Prix PCE (Annuel) (Mai) 2,6% 2,7%
14:30 USD Indice des prix PCE (Mensuel) (Mai) 0,0% 0,3%
14:30 USD Revenus des ménages (Mensuel) (Mai) 0,4% 0,3%
14:30 USD Dépenses des ménages (Mensuel) (Mai) 0,3% 0,2%
14:30 USD Consommation personnelle réelle (Mensuel) (Mai) -0,1%

On se souvient de la publication du post d'hier où les investisseurs professionnels sur l'Or entendait remonter le % de l'Or dans leurs portefeuilles.

Verdict à 14h30.

On n'oublie pas que la semaine prochaine c'est du lourd à paraître : Rapports JOLTS, rapport ADP, chômage et le NFP. Les marchés ont donc encore du grain à moudre.

Stats us finalement bien interprétées comme étant plutôt positives pour l'Or. ( amha les commandes de biens durables core et celles hors défense et aéronautique ainsi que le plus grand nombre de chômeurs qui perçoivent des allocations y sont pour beaucoup ) puisque, graphiquement, non seulement les supports tiennent ( 2129 € et 2154 € ) mais les résistances ( celle de la kijun ) sont franchies puisque la kijun à 2166,980 € est actuellement franchie par les cours à 2173,681 €.

Séance non terminée cependant ...

Mais attention ? Car aujourd'hui les composantes prix publiées étaient supérieures à celle prévues. Peut-être ont-elle été moins prises en considération que les stats concernant les commandes de biens durables et celles du chômage.

Or demain les stats sur les prix à la consommation des ménages seront publiées :

14:30 USD PCE core - Indice des prix à la consommation des ménages (Mensuel) (Mai) 0,1% 0,2%
14:30 USD PCE core - Indice des prix à la consommation des ménages (Annuel) (Mai) 2,6% 2,8%
14:30 USD Indice des Prix PCE (Annuel) (Mai) 2,6% 2,7%
14:30 USD Indice des prix PCE (Mensuel) (Mai) 0,0% 0,3%
14:30 USD Revenus des ménages (Mensuel) (Mai) 0,4% 0,3%
14:30 USD Dépenses des ménages (Mensuel) (Mai) 0,3% 0,2%
14:30 USD Consommation personnelle réelle (Mensuel) (Mai) -0,1%

Il nous manque donc un " supplément d'âme " pour casser à la hausse cette fois-ci la tenkan actuellement à 2182 €.

Et oui, de l'Or dans son portefeuille patrimonial est une évidence et semble devenir une évidence, une marque d'une bonne gestion pour un plus grand d' investisseurs professionnels américains.

29 % des conseillers financiers nord-américains augmenteront leur allocation d’or jusqu’en 2025 – State Street-World Gold Council
Kitco Média
Par Neils Christensen
Publié :

26 juin 2024 - 21h06
Mis à jour:
26 juin 2024 - 21h10


(Kitco News) - Même si l'or a connu une hausse impressionnante de 11 % jusqu'à présent cette année, avec des prix se maintenant au-dessus de 2 300 $ l'once, les gains ont eu lieu malgré un intérêt terne pour le métal précieux.

Cependant, de nouvelles recherches montrent que le sentiment commence à changer à mesure que les gestionnaires de fonds et les hedge funds commencent à accorder plus d'attention au métal précieux.

Mercredi, State Street Global Advisors, en collaboration avec le World Gold Council, a publié son enquête annuelle sur la perception de l'or.

Selon l'étude, 29 % des conseillers financiers en Amérique du Nord prévoient d'augmenter leurs allocations à l'or au cours des 12 à 18 prochains mois, 62 % déclarent que leurs allocations à l'or devraient rester les mêmes et 9 % pensent qu'ils diminueront ce pourcentage. des actifs des clients investis en or.

L'enquête a interrogé 525 investisseurs professionnels nord-américains et les résultats sont relativement conformes aux prévisions de marché mises à jour du stratège en chef de l'or de State Street, George Milling-Stanley. Dans une récente interview accordée à Kitco News, Milling-Stanley a relevé ses prévisions de prix de l'or pour le second semestre, s'attendant à ce que le marché se négocie dans une fourchette comprise entre 2 200 et 2 300 dollars l'once.

Milling-Stanley a déclaré que la clé du potentiel de l’or à court terme reste liée à la politique monétaire de la Réserve fédérale. Cependant, il a également noté que l’or reste une valeur refuge intéressante dans un monde en proie à l’incertitude économique.

Dans le même temps, malgré la politique monétaire agressive de la Réserve fédérale, qui soutient des rendements obligataires plus élevés et un dollar américain plus fort, Milling-Stanley a noté que l’enquête montre que les investisseurs sont réticents à abandonner leur or.

"Alors que l'on s'attend généralement à une baisse des taux d'intérêt au cours des 12 prochains mois, les allocations des conseillers à l'or sont restées assez constantes", a déclaré Milling-Stanley dans le rapport d'enquête.

"Cela suggère qu'une majorité croissante de conseillers utilisent l'or comme actif de base pour des horizons d'investissement à long terme, et c'est là qu'il brille dans le contexte d'un portefeuille bien équilibré et diversifié."

L'enquête a également montré que l'or joue un rôle beaucoup plus actif dans les portefeuilles nord-américains. Près de neuf conseillers interrogés sur dix ont déclaré détenir une certaine allocation dans les métaux précieux, contre 69 % en 2018 et 76 % en 2019.

L’enquête montre également que même si de plus en plus d’investisseurs détiennent de l’or, leurs allocations disposent d’une marge de croissance significative. Parmi ceux qui investissent dans le métal précieux, 32 % des personnes interrogées ont déclaré détenir moins de 1 % du total des actifs de leurs clients en or ; 56 % déclarent détenir entre 1 % et 4,9 % de leurs actifs en or, et 13 % déclarent détenir plus de 5 % des actifs de leurs clients dans le métal jaune.

"La récente hausse des prix de l'or a éveillé l'intérêt des investisseurs, et avec raison dans le contexte d'incertitude économique et géopolitique actuelle", a déclaré Joseph Cavatoni, stratège principal des marchés au World Gold Council. « De nombreux investisseurs et conseillers avaient l'habitude d'examiner isolément des facteurs spécifiques, comme les taux d'intérêt et le dollar, lorsqu'ils envisageaient une allocation à l'or. Mais en tant qu'actif mondial doté d'une multitude de facteurs à la fois stratégiques et tactiques qui soutiennent la demande, une forte des arguments peuvent être avancés en faveur de l’or au cours de l’année à venir.

A la question de savoir pourquoi les conseillers investissent dans l'or, 48 % ont déclaré que l'actif est un outil de diversification éprouvé en période d'incertitude économique, tandis que 36 % ont souligné son rôle avéré de réserve de valeur à long terme. Enfin, 35 % des gérants déclarent que c'est parce que leurs clients ont exprimé le désir d'investir dans l'or.

Quant aux raisons pour lesquelles les fonds évitent le métal précieux, 54 % ont déclaré qu’il ne verse ni coupon ni dividende, 28 % ont déclaré que sa valeur intrinsèque est difficile à calculer et 26 % le considèrent comme un actif spéculatif.

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