Et à la fin il ne restera plus que l'OR. - Page 96

Baisse de l'inflation en Allemagne.

Ces chiffres, moins élevés que prévus, sont une bonne nouvelle pour l'Or. Ils devraient accélérer le mouvement de baisse de taux par la BCE.

Aussi, et amha, un € trop fort par rapport- au $ n'est pas une bonne situation pour l'€urope et notamment pour l'Allemagne, puissance économique exportatrice.

14:00 EUR IPC Allemagne (Annuel) (Août) 1,9% 2,1% 2,3%
14:00 EUR IPC Allemagne (Mensuel) (Août) -0,1% 0,0% 0,3%
14:00 EUR IPCH Allemagne (Annuel) (Août) 2,0% 2,3% 2,6%
14:00 EUR IPCH Allemagne (Mensuel) (Août) -0,2% 0,0% 0,5%

Stats susceptibles d'avoir des répercussions sur le cours de l'Or.

14:00 EUR IPC Allemagne (Annuel) (Août) 2,1% 2,3%
14:00 EUR IPC Allemagne (Mensuel) (Août) 0,0% 0,3%
14:00 EUR IPCH Allemagne (Annuel) (Août) 2,3% 2,6%
14:00 EUR IPCH Allemagne (Mensuel) (Août) 0,0% 0,5%

14:30 USD Bénéficiaires réguliers de l'allocation chômage 1.870K 1.863K

14:30 USD PCE core - Indice des prix à la consommation des ménages (T2) 2,90% 3,70%

14:30 USD PIB (Trimestriel) (T2) 2,8% 1,4%
14:30 USD Indice des prix du PIB (Trimestriel) (T2) 2,3% 3,1%
14:30 USD PIB - Ventes (T2) 2,0% 1,8%

14:30 USD Inscriptions hebdomadaires au chômage 232K 232K

L'Or en €, ici en journalier, poursuit sa hausse, lentement, à pas comptés.

Elle a fait un plus haut sur les 2772,995 € et côte actuellement 2269,922 €.

Les cours grimpent en s'appuyant sur la tenkan, la lagging span est au-dessus des cours, les cours sont juste au-dessus de la tenkan, cette dernière est au-dessus de la kijun qui est, elle-même au-dessus du nuage.

Ça pourrait être parfait si la zone tenkan/kijun était étroite, parallèle et haussière. Pour le moment cette zone est large, plate et horizontale. Idem pour le nuage futur qui s'incline tout doucement à la hausse, mais pas assez pour conférer au graph un positionnement traduisant un trend haussier parfait. Il faut pour cela que la kijun se redresse pour pointer plein nord. Mathématiquement il nous faut attendre au-moins 7 jours de bourse pour la voir pointer son nez.

Les précédentes clôtures à 2265 €, 2266 €, 2274 € sont les niveaux à franchir pour pouvoir dans la lancée de ces franchissements atteindre les 2286 € et clôturer au-dessus.

Bel entame journalier, l'accumulation avec parcimonie dans le range actuel 2167 € - 2286 € pourrait donner de beaux résultats. Sous les réserves d'usage bien sûr.

IMPORTANT AUSSI ?

Nvidia qui avait quasiment tapé les - 9,00 % hier soir, depuis minuit remonte en flèche et tape actuellement autour des - 1,89 %. Prendrait-on un pari osé en anticipant une clôture positive pour Nvidia ce soir ?

Bon, c'est l'heure de Morphée, la baisse de Nvidia semble se calmer sur les 6,34 % et l'Or a ouvert stable.

Nvidia poursuit sa glissade : 8,26 % de baisse, les 300 milliards de dollars sont quasiment partis en fumée.

On y sera si on tape les 9,08 % de baisse.

Rdv au prochain post.

Ça y est on a tapé les 7,68 % de baisse sur Nvidia.

La conférence de presse du staff va-t-il faire remonter les cours ?

On attend l'ouverture des marchés de l'Or pour voir les dommages collatéraux éventuels.

La chute continue sur Nvidia, on en est à 6,17 % de baisse, on s'approche des 300 milliards de dollars qui partiront en fumée si la baisse atteint les 9 %.

Ça semble bien parti pour ....

L'Or pourrait aussi trinquer.

On a tapé les 7 % de baisse ... sur Nvidia.

On est maintenant à près de 6 % de perte sur Nvidia.

Quand on sera sur les 9,8 % de baisse, 300 milliards de dollars seront partis en fumée.

Demain à l'ouverture des marchés, sauf retournement miraculeux, ça pourrait être le rouge vif et l'Or risque d'en pâtir pour les raisons que l'on connaît.

Nvidia dépasse les attentes aux 2e trimestre et annonce 50 mds de dollars de rachats d'actions.

Les Points Bourse

Par AGEFI - Dow Jones

Publié le 28 août 2024 à 22:46

SAN FRANCISCO (Agefi-Dow Jones)--L'action Nvidia perd 3% dans les échanges post clôture mercredi à Wall Street, malgré l'annonce d'un nouveau plan de rachat d'actions de 50 milliards de dollars et la publication par le fabricant de processeurs de résultats trimestriels supérieurs aux attentes.

Le groupe californien a dégagé un résultat ajusté par action de 68 cents au trimestre clos fin août, contre 27 cents un an plus tôt, alors que les analystes visaient en moyenne 65 cents, selon FactSet.

Le chiffre d'affaires a plus que doublé sur la période, à 30,04 milliards de dollars, dépassant également le consensus des analystes, qui était de 28,74 milliards de dollars.

Pour le trimestre en cours, le fabricant des cartes graphiques utilisées pour les jeux vidéo et l'intelligence artificielle vise un chiffre d'affaires de 32,5 milliards de dollars, contre un consensus de 31,71 milliards de dollars.

Nvidia, la première capitalisation boursière américaine, a vu son cours s'envoler de 154% depuis le début de l'année. L'enthousiasme des investisseurs pour les perspectives de développement de l'intelligence artificielle ne se dément pas et profite à Nvidia, le principal fournisseur de puces employées dans les data centers nécessaires au déploiement de cette technologie.

-Bureau de San Francisco, The Wall Street Journal (Version française Thomas Varela)

Agefi-Dow Jones The financial newswire

Dow Jones Newswires

August 28, 2024 16:46 ET (20:46 GMT)

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En baisse actuelle de 5,70 %.

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" Au regard de la capitalisation boursière de Nvidia, qui s'élève à environ 3.110 milliards de dollars, une variation de 9,8% de l'action se traduirait par environ 305 milliards de dollars échangés, soit probablement la plus importante variation post-résultats pour une entreprise dans l'histoire, selon les analystes."

Comme l'action perd plus de 5 % actuellement, cela veut dire que près de 150 milliards de $ se sont envolés .....

Résultats de Nvidia :

Mercredi 28 août 2024.

Société BPA / Prév. Chiffre d'affaires / Prév.

NVIDIA (NVDA) 0,68 / 0,64 30B / 28,68B

Meilleurs que prévus, maintenant faut attendre la conférence de presse qui sera donnée sur la côte ouest et " l'interprétation " des marchés ....

C'est aussi important pour l'Or.

Message complété le 28/08/2024 22:45:07 par son auteur.

Hors séance le titre baisse un peu.

Message complété le 28/08/2024 22:47:35 par son auteur.

Baisse de l'ordre de 3,20 % actuellement.

Message complété le 28/08/2024 22:53:34 par son auteur.

Ça continue de baisser : - 4,50 %

Message complété le 28/08/2024 22:58:50 par son auteur.

Marchés américains - Source Les Echos

Mis à jour il y a 4 minutes

Nvidia fait mieux qu'attendu, la prévision de revenus pour le trimestre en cours très légèrement au-delà des anticipations

Le concepteur de puces, principal fournisseur des acteurs de l’intelligence artificielle, a vu son chiffre d’affaires et son profit par action battre une nouvelle fois les attentes au deuxième trimestre. Nvidia vise 32 milliards de revenus pour le trimestre en cours, contre 31,8 milliards anticipés par le consensus.

L’action cède 4% en après-Bourse.

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Les résultats seraient supérieurs aux attentes des analystes, mais inférieurs à celles des investisseurs.

Message complété le 28/08/2024 23:08:18 par son auteur.

La chute se poursuit, en baisse de 5,25 %, les SL doivent faire leurs effets ....

L'Or en $ et en € commencent aussi à baisser un peu.

N'aurait-on encore rien vu, à moins que les résultats de Nvidia ne viennent nous couper l'herbe sous le pied ( comme Saint Médard et Saint Barnabé ) 😏

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L'or et l'argent sont un peu plus faibles ; les haussiers ne font probablement que recharger.
Kitco Media
Par Jim Wyckoff
Publié :
18:12
Mis à jour :
18:16


(Kitco News) - Les prix de l'or et de l'argent sont un peu plus faibles dans les échanges américains de mi-journée mardi, en raison de corrections de prix à la baisse de routine et de certaines prises de bénéfices de la part des traders à court terme. La baisse des prix du pétrole brut et la hausse des rendements des bons du Trésor américain sont également des éléments extérieurs au marché légèrement négatifs pour les métaux précieux.

Cependant, les haussiers de l'or et de l'argent sont toujours solides et peuvent affirmer que les deux métaux précieux font juste une pause dans un contexte technique toujours haussier, et qu'une nouvelle hausse des prix est probable. L'or de décembre était en baisse de 7,80 $ à 2 547,40 $ et l'argent de septembre était en baisse de 0,097 $ à 29,91 $.

Les traders/investisseurs du marché boursier américain attendent le grand événement de la semaine : les résultats de Nvidia mercredi. Il se pourrait qu'une forte réaction du marché boursier aux résultats de Nvidia ait un impact sur la classe d'actifs concurrente des métaux précieux.

Les principaux marchés extérieurs voient aujourd'hui l'indice du dollar américain légèrement baisser. Les prix du pétrole brut Nymex sont en baisse et se négocient autour de 76,00 $ le baril. Le bon du Trésor américain de référence à 10 ans atteint actuellement 3,85 %.

Techniquement, les haussiers de l'or de décembre ont un fort avantage technique global à court terme. Le prochain objectif de hausse des prix des haussiers est de produire une clôture au-dessus de la résistance solide à 2 600,00 $. Le prochain objectif de baisse des prix à court terme des baissiers est de pousser les prix à terme en dessous du support technique solide à 2 475,00 $. La première résistance est observée au plus haut de la nuit de 2 556,70 $, puis au plus haut de cette semaine de 2 563,20 $. Le premier support est observé au plus bas de la nuit de 2 538,50 $, puis à 2 525,00 $. Note de marché de Wyckoff : 8,5.

image teaser

Les haussiers des contrats à terme sur l'argent de septembre ont l'avantage technique global à court terme, car les prix sont dans une tendance haussière sur le graphique à barres quotidien. Le prochain objectif de hausse des prix des haussiers de l'argent est de clôturer les prix au-dessus de la résistance technique solide à 31,00 $. Le prochain objectif de baisse pour les baissiers est de clôturer les prix en dessous du support solide à 28,00 $. La première résistance est observée au plus haut de cette semaine à 30,225 $, puis à 30,50 $. Le prochain support est observé au plus bas de cette semaine à 29,68 $, puis à 29,335 $. Évaluation du marché de Wyckoff : 6,5.

L'Or et la Chine.

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Les importations d'or de la Chine à Hong Kong ont augmenté de 17 % en juillet, mais la demande de bijoux continue de souffrir des prix élevés
Kitco Media
Par Ernest Hoffman
Publié :
17:57
Mis à jour :
17:59


(Kitco News) – Les importations nettes d'or de la Chine via Hong Kong ont augmenté d'environ 17 % en juillet par rapport à juin, a annoncé mardi le Département du recensement et des statistiques de Hong Kong.

En juillet, la Chine a importé 25 659 tonnes nettes d'or de la Région économique spéciale (RAS), contre 21 919 tonnes en juin, selon les données du gouvernement. Les importations totales d'or via Hong Kong ont augmenté de plus de 6 % pour atteindre 31 457 tonnes.

Mais il est peu probable que l'augmentation des importations soit due à la demande du secteur de la bijouterie du pays, qui a été frappé par les prix record du métal précieux en 2024.

« Le principal défi auquel nous avons été confrontés au cours des deux derniers trimestres est la hausse continue des prix de l'or vers des sommets historiques, sans pratiquement aucune correction », a déclaré Wang Lixin, PDG du World Gold Council (Chine), à ​​Shine.cn.

La China Gold Association (CGA) a signalé une baisse de 27 % des achats de bijoux en or au premier semestre 2024, car une combinaison de défis géopolitiques et d'incertitudes économiques a poussé les prix de l'or vers de nouveaux sommets historiques. Au cours du premier semestre de cette année, la consommation d'or de la Chine a diminué de 5,6 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 523,8 tonnes, la part des bijoux tombant à 270 tonnes, a indiqué la CGA.

« Nous avons déjà connu des pics soudains des prix de l'or, mais nous ne les avons jamais vus se maintenir à ces niveaux », a déclaré Wang. « Cela a conduit à un phénomène de marché que nous n'aurions pas pu anticiper. »

Les consommateurs chinois ont désormais adopté une attitude attentiste en retardant leurs achats pour tenter de déterminer où les prix de l'or évolueront ensuite, tandis que ceux qui ont continué à acheter de l'or sont passés des bijoux haut de gamme aux lingots et pièces d'or avec une prime plus faible. Les ventes de lingots et pièces ont bondi de 46 % au premier semestre 2024 pour atteindre 213,6 tonnes.

« En réponse aux défis actuels du marché, il est essentiel de rester proactif », a déclaré Wang. « Malgré les prix élevés de l'or, il est nécessaire d'innover et de créer des produits spéciaux, car la demande des consommateurs pour la beauté et de meilleurs produits ne faiblit jamais. »

« La vie sociale s'élargit et les jeunes consommateurs trouvent de plus en plus d'occasions de porter des bijoux », a-t-il ajouté. « Pour les acteurs de l'industrie, le défi consiste à créer une atmosphère qui encourage ces consommateurs à intégrer les bijoux dans leurs modes de vie diversifiés et en évolution, leur permettant de se démarquer de leurs pairs. »

Wang a déclaré que malgré les défis auxquels est confronté le marché national de la bijouterie, les recherches du WGC montrent que les jeunes consommateurs ont toujours un fort désir d'acheter de l'or. « Dans un tel environnement, il est crucial que nous utilisions les nouvelles technologies pour répondre à leurs besoins en constante évolution », a-t-il déclaré.

Kitco Media
Ernest Hoffman

Dans mon post ce matin de 10h33 je soulignais sur le graphique hebdomadaire l'importance amha de la valeur des 2242 €.

A noter que le post de kitco.com évoquait un graph hebdomadaire.

A la lecture du graphique journalier du jour, on constate des achats sur les plus bas du jour, sur les 2242 € ....

La " raison " graphique est souvent couplée, amha, avec une raison fondamentale. A trouver.

L'article qui suit est un tantinet technique, même très technique, mais il va, amha, dans le sens de mon post de ce matin à 10h33.

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Le prix de l'or peut augmenter car il n'a pas connu de dépassement euphorique - Midas Touch's Grummes

Kitco Media
Par Neils Christensen
Publié :
17:26
Mis à jour :
17:36


(Kitco News) - Avec son mouvement au-dessus de 2 500 $, le marché de l'or continue de défier les attentes, et un analyste de marché estime que le métal précieux a encore de la marge de progression.

Dans son dernier rapport, Florian Grummes, directeur général de Midas Touch Consulting, a noté que le mouvement de l’or la semaine dernière vers un nouveau record a atteint son objectif de prix de novembre 2023. Il a ajouté que la cassure au-dessus de 2 500 $ pourrait signaler une phase de tendance claire.

Il a souligné que la tendance haussière relativement ordonnée de l’or indique fortement que les prix peuvent continuer à augmenter. Les perspectives de Grummes surviennent alors que les prix de l’or consolident leurs gains récents à des niveaux élevés. Les contrats à terme sur l’or de décembre se sont négociés pour la dernière fois à 2 551,70 $ l’once, en baisse de 0,14 % sur la journée.

« Dans l’ensemble, le graphique hebdomadaire est haussier et suggère des prix de l’or plus élevés dans les semaines à venir, malgré des divergences négatives. Le fait que le rallye, qui a commencé le 6 octobre 2023, n’ait pas encore connu de fin de suroscillation suggère qu’il pourrait encore y avoir un potentiel de hausse important », a-t-il déclaré. « En règle générale, les mouvements à la hausse de plusieurs mois sur le marché de l’or se terminent presque toujours par un dépassement vertical, où le prix de l’or pourrait atteindre d’énormes augmentations en peu de temps. Cela a toujours été suivi d’un crash brutal, où tous les gains de la phase d’exagération finale ont été rapidement perdus. »

Si l’or entre dans une phase euphorique, Grummes a déclaré qu’il ne serait pas surpris si les prix poussaient temporairement à 2 700 $ l’once. Cependant, à court terme, il recherche des prix pour tester le support entre 2 485 $ et 2 430 $ l’once.

Bien que Grummes reste optimiste sur l’or, il a déclaré que le marché n’est pas sans risques, car le positionnement haussier sur les marchés à terme devient un peu surchargé.

La semaine dernière, les données de la Commodity Futures Trading Commission ont montré que la longueur nette de l’or était à son plus haut niveau depuis 2020, lorsque la Réserve fédérale a surpris le marché avec une réduction d’urgence de 50 points de base alors que l’économie mondiale commençait tout juste à ressentir les effets de la pandémie de COVID-19.

« Le positionnement actuel des acteurs professionnels sur le marché de l’or papier reste extrêmement malsain, car les professionnels voient manifestement un besoin élevé de couverture », a-t-il déclaré. « Dans l’ensemble, le rapport CoT actuel reste très négatif et clairement baissier. Il faudrait des prix de l’or nettement plus bas avant que cette composante analytique puisse être interprétée comme neutre ou même haussière contracyclique. »

Dans le même temps, Grummes a également noté que l’or entre dans une période baissière saisonnière. Il a expliqué qu’au cours des 15 dernières années, l’or a connu des ventes importantes en septembre.

« La prochaine opportunité d’achat raisonnable et favorable pourrait ne pas se présenter avant fin septembre, début octobre ou même mi-décembre », a-t-il déclaré.

Grummes a conseillé aux investisseurs de garder un œil sur les indicateurs de momentum de l’or à court terme.

« À court terme, nous suggérons de garder un œil sur l’oscillateur stochastique sur le graphique journalier. Si les deux lignes continuent de rester au-dessus de 80 d’ici vendredi soir, le statut intégré super haussier reste en place et la trajectoire à la hausse est très susceptible de se poursuivre la semaine prochaine et par la suite. D’un autre côté, si l’oscillateur perd ce niveau de fixation de taux favorable, il est très probable que l’or ait atteint un sommet à court terme à 2 531 USD. »

Cependant, au-delà de la volatilité à court terme, Grummes a souligné que l’or s’est imposé comme un actif important dans un portefeuille diversifié.

« À long terme, l’or a confirmé son rôle de réserve de valeur et de couverture contre l’inflation pendant des millénaires, car il conserve sa valeur contrairement aux monnaies fiduciaires, qui perdent constamment leur pouvoir d’achat », a-t-il déclaré. « Malgré les fluctuations à court terme, l’or reste un indicateur fiable de la dépréciation monétaire à long terme. La valeur constante du métal précieux en fait un investissement privilégié en période d’incertitude économique et de crise politique, car il ne dépend pas de la crédibilité d’un émetteur (par exemple, une banque centrale) comme le font les monnaies fiduciaires. »
Kitco Media
Neils Christensen

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Donc :

- surveiller la STO vendredi soir,

- rapport CoT : voici ce que j'ai trouvé sur le net : ( trop technique pour moi )

Une stratégie de trading basée sur le rapport COT

Le signal COT

Les tendances naissent des changements fondamentaux du marché et non des graphiques. La base de cette stratégie est constituée par les données COT. Le rapport COT (Commitment of Traders) indique les positions de trading actuelles des participants au marché, qui sont tenus de déclarer leurs positions ouvertes. L'objectif du rapport COT est de rendre transparents les options et les contrats à terme actuellement ouverts. Les données sont publiées chaque vendredi après la clôture des transactions. De cette façon, les autres participants au marché peuvent vérifier les positions des catégories de grands investisseurs (commerciaux, grands traders et petits traders).

Nous avons tiré parti de ces informations et analysé le comportement de ces trois groupes à l'aide des rapports COT de 1983 à 2013. L'analyse nous a appris comment les grands acteurs se positionnent avant une hausse des prix. Cette connaissance est la base de notre stratégie de trading.

Pour générer le signal COT, nous utilisons un indicateur appelé l'indice commercial COT. Il place les positions nettes des commerciaux par rapport au niveau le plus haut et le plus bas sur une période de temps choisie. Cette approche crée un oscillateur, qui fluctue entre 0 et 100.

Si les news qui suivent sont exactes, cela entraînerait-il plus les chinois à acheter de l'Or ?

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Plongeon des actions chinoises, la croissance en question
Yassine Ahram
Auteur
Yassine Ahram
Actions
Publié le 27/08/2024 11:53



Investing.com - Temu, filiale de PDD Holdings, a semé le doute après avoir manqué les prévisions de revenus à court terme.

Les revenus ont atteint 13,64 milliards de dollars, en dessous des 14,10 milliards attendus, bien que les bénéfices ajustés aient grimpé de 122 % par rapport à l'année précédente, dépassant ainsi les attentes des analystes.

"La croissance des revenus sera sous pression à cause de la concurrence accrue et des défis externes", a déclaré Jun Liu, vice-président des finances de PDD. "La rentabilité pourrait également en pâtir, car nous continuons d'investir."

L'entreprise pourrait devoir choisir entre augmenter ses bénéfices et améliorer ses produits. L'innovation sera un facteur clé face à la concurrence croissante d' Alibaba (NYSE:BABA), JD.com (NASDAQ:JD), et Amazon (NASDAQ:AMZN).

Après cette annonce, l'action PDD holdings a plongé de 29 %, entraînant avec elle plusieurs actions et ETF chinois.

Hebdomadaire.

Depuis la semaine 16 du 15 avril 2024 on a buté sur les 2242 €.

On a franchi cette résistance par la bougie hebdomadaire de la semaine 33 du 12 août 2024, bougie hebdomadaire qui a clôturé en hausse de 2,07 % sur le niveau des 2272 €.

Puis par un travail remarquable ( au sens noble du terme ) la bougie hebdomadaire suivante, c-a-d celle de la semainen 34 du 19 août 20234 est venu retester la résistance des 2242 € ( résistance devenue support ) en clôturant sur les 2244 € !!!!!!!!!!!

Et la bougie hebdomadaire de cette semaine, c-a-d la semaine 35 du 26 août a - en clôture partielle hebdomadaire - clôturé hier sur les 2253 €. Elle est actuellement sur les 2247 €, c-a-d qu'elle parvient à se maintenir au-dessus des 2242 €.

Plus cette situation perdurera, c-a-d plus on tiendra au-ddes des 2242 € et plus on aura la possibilité de l'objectif suivant : 2639 € où : 2242 - 1845 = 397 et 397 + 2242 = 2639 €

En ichimoku la zone tenkan/kijun, large, est en train de se refermer et plus elle se refermera plus elle renforcera le trend haussier initié en février 2024 et en consolidation horizontale depuis la mi-avril 2024.

Accumuler avec parcimonie .... ?

Combien de temps pourra durer le range ?

Un certain temps ...

2639 € ?

Amha.

Or en € - Ut jour - Ichimoku

Toujours en dérive latérale, dans un range à coloration haussière.

Actuellement sur les 2248 €, on essaye vaille que vaille de s'accrocher à la tenkan actuellement sur les 2250 €.

Toujours bloqués par la zone ne résistance 2286 € - 2260 € avec comme support les 2220 € de l'actuelle kijun journalière.

Range débuté le 12 avril 2024.

N'aurait-on encore rien vu ?

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L'or a encore beaucoup de marge de progression alors que les paris haussiers des fonds spéculatifs atteignent leur plus haut niveau depuis 4 ans.
Kitco Media
Par Neils Christensen
Publié :
18:58
Mis à jour :
19:06


(Kitco News) - Les fonds spéculatifs commencent à reconnaître l'intérêt de détenir de l'or et de l'argent alors que les gestionnaires de fonds augmentent leurs paris haussiers, selon les dernières données commerciales de la Commodity Futures Trading Commission.

Le rapport désagrégé de la CFTC sur les engagements des traders pour la semaine se terminant le 20 août a montré que les gestionnaires de fonds ont réduit leurs positions longues brutes spéculatives sur les contrats à terme sur l'or du Comex de 18 298 contrats à 222 142. Dans le même temps, les positions courtes ont augmenté de 2 908 contrats à 28 837.

La longueur nette de l'or s'élève désormais à 193 305 contrats. La position spéculative haussière a atteint son plus haut niveau depuis début mars 2020, lorsque la Réserve fédérale, lors d'une réunion d'urgence, a réduit les taux d'intérêt de 50 points de base alors que l'économie mondiale subissait les premiers effets de la pandémie de COVID-19.

Même si les prix de l'or atteignent des sommets historiques et que l'argent se négocie à son plus haut niveau depuis six semaines, les analystes notent que le marché des métaux précieux ne semble pas suracheté, avec peu d'effervescence spéculative sur le marché. Les contrats à terme sur l'or de décembre se négociaient pour la dernière fois à 2 350 $ l'once, en hausse de 0,15 % sur la journée.

Bien que le positionnement spéculatif ait atteint un sommet en quatre ans, certains analystes notent qu’il s’agit d’une ébullition assez lente. L’activité spéculative est relativement stable depuis mars. Dans une récente interview avec Kitco News, Joy Yang, responsable mondiale de la gestion des produits indiciels chez MarketVector Indexes, a déclaré que l’or a construit une base solide alors qu’il se lance vers des sommets records consécutifs.

Nicky Shiels, responsable de la recherche et de la stratégie des métaux chez MKS PAMP, a déclaré que les entrées observées la semaine dernière représentent environ un quart de la taille des entrées observées avant le cycle de baisse des taux de 2019. Cependant, elle a noté que le positionnement était déjà supérieur au cycle précédent.

Shiels a déclaré que même avec un positionnement spéculatif élevé, l’or a encore une marge de progression.

« TOUS les investisseurs ne sont en aucun cas à plein régime, et le « pivot Powell » désormais confirmé avec toute faiblesse supplémentaire du dollar américain devrait voir les entrées s’accélérer à l’approche des élections », a-t-elle déclaré dans une note vendredi.

Pendant la majeure partie de l’année, la demande des investisseurs a joué un rôle minime sur le marché de l’or, les prix étant stimulés par les achats record des banques centrales et la demande des détaillants asiatiques. Cependant, les analystes s’attendent à ce que les investisseurs commencent à s’intéresser davantage à l’or, la Réserve fédérale envisageant de commencer son cycle d’assouplissement le mois prochain.

« Les suiveurs de tendance de la CTA étant épuisés, ces flux reflètent en grande partie les gestionnaires de fonds discrétionnaires, enhardis par un cycle de réduction imminent, la géopolitique, les déficits, la baisse des taux et l’effondrement du dollar, qui accroissent leur longueur nette vers des niveaux extrêmes », ont déclaré les analystes des matières premières de TD Securities dans une note vendredi.

Dans une interview avec Kitco News, Eric Stand a déclaré que le marché de l’or n’avait pas encore atteint son plein potentiel.

Cependant, alors que l’or reste dans une tendance haussière à long terme, Stand a également averti les investisseurs que le positionnement spéculatif élevé pourrait créer une certaine volatilité à court terme sur le marché.

Les analystes ont déclaré que toute faiblesse des marchés boursiers pourrait déclencher un événement de liquidité, ce qui pèserait sur l’or.

Alors que les investisseurs continuent de se concentrer sur l’or, l’argent suscite une attention croissante, les prix se maintenant au-dessus de 29 dollars l’once.

Le rapport désagrégé a montré que les positions longues brutes spéculatives gérées par l’argent sur les contrats à terme sur l’argent du Comex ont augmenté de 3 712 contrats pour atteindre 39 517. Dans le même temps, les positions courtes ont chuté de 2 793 contrats pour atteindre 9 678.

La longueur nette de l’argent s’élève actuellement à 29 839 contrats, un sommet sur un mois. Au cours de la période d’enquête, les prix de l’argent ont dépassé les 30 dollars l’once.

Alors que les investisseurs se préparent à une baisse des taux le mois prochain, l’argent a réussi à surperformer l’or. Le ratio or/argent se négocie actuellement autour de 84 points, contre 90 points observés au début du mois.

Les analystes notent que l’or et l’argent continuent de bénéficier d’un dollar américain plus faible, qui a chuté de plus de 4 % depuis le début du mois.

Kitco Media
Neils Christensen

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Modestes commentaires :

Dans la mesure où on nous dit que le positionnement haussier est acquis et que des soubresauts boursiers pourraient générer des sorties de fonds sur l'Or, et bien nous savons ce que nous avons à faire, hein ?

L'Or en € est en passe de clôturer, la 1 ère journée de la semaine boursière au-dessus, de la tenkan.

Mais attendons 22h00.

Si vous n’étiez pas encore convaincus.

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Les prix de l'or sont stimulés par l'optimisme des taux d'intérêt, la baisse du dollar et des rendements du Trésor, l'argent suivra après les baisses de la Fed - Heraeus
Kitco Media
Par Ernest Hoffman
Publié :
17:02
Mis à jour :
17:07

(Kitco News) - L'or bénéficie des baisses de taux attendues de la Fed, de la faiblesse du dollar américain et de la baisse des rendements du Trésor, tandis que les prix de l'argent rattraperont probablement leur retard une fois le cycle de baisse commencé, selon les analystes des métaux précieux d'Heraeus.

Dans leur dernier rapport sur les métaux précieux, Heraeus a noté que les prix de l'or augmentent parallèlement aux attentes de baisse des taux.

"La semaine dernière, l'or a réussi à conserver une position supérieure à 2 500 $/oz et a atteint un nouveau record historique de 2 531 $/oz en milieu de semaine, s'appuyant sur les gains de la semaine précédente", ont-ils noté. "Le sentiment des investisseurs et la spéculation sur les taux d'intérêt semblent être les principaux moteurs de l'or à l'heure actuelle. Les investisseurs en fonds gérés ont accumulé l'une des plus grandes positions longues nettes depuis le rallye de Covid il y a quatre ans à 22 moz (au 16 août)."

Les analystes ont déclaré que la faiblesse du dollar américain et une baisse des rendements du Trésor ont également contribué à stimuler le métal jaune.

« Les rendements à deux ans se situent actuellement juste en dessous de 4 % par rapport au taux des fonds fédéraux de 5,5 %, ce qui suggère que les prochaines baisses des taux d'intérêt de la Fed sont désormais intégrées dans les marchés monétaires, et avec la récente hausse de l'or, peut-être aussi dans les marchés des métaux précieux », ont-ils noté. « L'énorme révision à la baisse des chiffres de l'emploi aux États-Unis la semaine dernière renforce l'hypothèse selon laquelle la Fed commencera à réduire les taux d'intérêt lors de la réunion de septembre du FOMC, car l'économie américaine semble désormais plus faible que les données ne l'avaient suggéré au cours des 12 derniers mois. »

« Malgré une cassure en termes de dollars, l'or n'est pas encore sorti de la tendance d'attente estivale dans la plupart des autres grandes devises, y compris le yuan chinois et l'euro », a déclaré Heraeus. « Une plus grande ampleur de la cassure pourrait être nécessaire pour un mouvement sensiblement au-dessus de la barre des 2 500 $ l'once. Compte tenu de cela et du positionnement tendu des contrats à terme, le prix de l'or pourrait connaître un certain recul avant la prochaine décision sur les taux d'intérêt américains. »

L'or au comptant se maintient confortablement au-dessus du niveau de 2 500 $ l'once dans les échanges de lundi, bien qu'il ait échoué une demi-douzaine de tentatives pour dépasser les 2 527 $. L'or au comptant s'est négocié pour la dernière fois à 2 517,77 $ et est en hausse de 0,22 % sur le graphique journalier.

En ce qui concerne l'argent, les analystes ont souligné que la demande de pièces et de lingots reste forte malgré le fait que les prix de l'argent continuent d'être inférieurs à ceux de l'or.

« Les ventes de lingots d'argent à la Perth Mint ont rebondi en juillet, mais la demande est toujours en baisse d'une année sur l'autre », ont-ils noté. « Les ventes de lingots et de pièces d'argent se sont améliorées de 91 % en glissement mensuel en juillet, à 939 473 oz, faisant de juillet le premier mois de cette année avec une croissance de la demande d'une année sur l'autre. Malgré cela, depuis le début de l’année, les ventes de lingots d’argent sont en baisse de 47 % par rapport à l’année dernière, à 5,55 millions d’onces. En revanche, les ventes de pièces d’argent de l’US Mint ont été relativement robustes depuis le début de l’année et sont en passe d’égaler le niveau de demande de l’année dernière (~ 25 millions d’onces). Les ventes de la Perth Mint ont tendance à baisser depuis fin 2022. »

Les prix de l’argent n’ont pas augmenté dans la même mesure que ceux de l’or au cours des deux dernières semaines, a déclaré Heraeus, mais cela pourrait changer à mesure que les taux d’intérêt commenceront à baisser.

« La lenteur de la production industrielle mondiale a limité la hausse de l’argent, alors qu’il n’a pas bénéficié de la prime de risque géopolitique qui a aidé l’or », ont-ils noté. « Cependant, avec les baisses des taux d’intérêt désormais bien en vue, l’argent pourrait commencer à augmenter avec l’or. De plus, la demande industrielle d’argent semble relativement forte à l’horizon 2025, d’autant plus que la demande de panneaux solaires photovoltaïques semble conserver un bon rythme de croissance. »

L'argent au comptant a atteint un sommet à quelques centimes de la barre des 30 dollars l'once mardi dernier, et malgré un repli, il a quand même réussi à terminer en territoire positif sur le graphique hebdomadaire.

Les prix de l'argent connaissent une nouvelle vigueur pour commencer la semaine, l'argent au comptant dépassant le niveau des 30 dollars peu avant 3 heures du matin EDT lundi matin et atteignant un sommet de 30,192 dollars l'once trois heures plus tard. L'argent au comptant s'est négocié pour la dernière fois à 29,848 dollars l'once pour un léger gain de 0,06 % sur la séance.

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Kitco Media
Ernest Hoffman

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Plus haut sur l'Argent ce jour à 27,02 € à 0,06 € de la résistance.

On y croit hein ?

On est sur les 2249 €.

Espérons que les 2246 € de la tenkan ne soient pas enfoncés ce soir à la clôture de 22h00.