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Retour au boulot !
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Ne vous attendez pas à ce que la hausse de l'or s'arrête la semaine prochaine, les analystes visent 3 000 $
Kitco Media
Par Neils Christensen
Publié :
07 févr. 2025 - 20h00
Mis à jour :
07 févr. 2025 - 20h46
Kitco News
(Kitco News) - L'or est en pleine course alors que la demande de valeurs refuges domine le marché et pousse les prix vers des sommets records ; de nombreux analystes gardent désormais un œil sur 3 000 $ l'once.
Bien que les prix de l'or semblent un peu surchargés, certains analystes ont déclaré que les investisseurs ne peuvent ignorer la dynamique haussière du marché. Après avoir maintenu un support initial critique à 2 800 $ l'once lundi, le marché a réussi à atteindre des sommets intra journaliers historiques tout au long de la semaine.
Les données économiques décevantes de vendredi, qui ont montré une baisse significative de l'optimisme des consommateurs et une augmentation des craintes d'inflation, ont brièvement poussé les prix de l'or au-dessus de 2 900 $ l'once. Bien que l'or soit en retrait de ses sommets de séance, il cherche toujours à terminer la semaine avec des gains solides. À 13 h 43 HE. Français, les contrats à terme sur l'or d'avril se négociaient à 2 884,70 $ l'once, en hausse de près de 2 % par rapport à la semaine dernière.
Alex Kuptsikevich, analyste en chef du marché chez FxPro, a déclaré que le rallye de l'or ne faisait que commencer et qu'une poussée vers 3 000 $ en était le début.
« D'un point de vue technique, l'or entame un modèle d'extension de Fibonacci. ( soi ligné par MITTE 😏)
Le rallye mondial a commencé en octobre 2023 après les premiers signaux de la Réserve fédérale indiquant un assouplissement de la politique monétaire et un ralentissement ultérieur du rythme des hausses de taux. Entre octobre et novembre 2024, après s'être apprécié de 55 % pour atteindre le niveau de 2 790 $, l'or a connu d'importantes prises de bénéfices, entraînant un repli à 2 550 $, ce qui représente 76,4 % du rallye initial. Cela a été suivi de plusieurs semaines d'échanges intenses entre les acteurs du marché haussiers et baissiers », a-t-il déclaré dans une note vendredi. « À la fin du mois de décembre, une dynamique d'achat constante était revenue sur le marché de l'or. Un mouvement au-dessus de 2 800 $ fin janvier a donné lieu à des discussions sur le début potentiel d'une nouvelle vague de croissance mondiale. Si cette tendance se poursuit, le prix de l'or pourrait potentiellement atteindre la zone des 3 400 $ l'once troy entre août et octobre de cette année. »
Dans un commentaire à Kitco News, Jesse Colombo, analyste indépendant des métaux précieux et fondateur du BubbleBubble Report, a déclaré que le récent rallye montre que l'or a beaucoup de potentiel.
« Dans un marché haussier, les prix des actifs restent souvent surachetés pendant une longue période, et c'est à ce moment-là que les meilleurs gains sont à réaliser. En fait, c'est un signe de force plutôt que de faiblesse. « Je veux voir une clôture solide au-dessus de 2 900 $ sur les contrats à terme du COMEX pour confirmer la reprise et, après cela, une clôture au-dessus de 3 000 $contrats. C'est essentiellement l'effet de cliquet. Si l’or ne parvient pas à clôturer au-dessus de 2 900 dollars pour le moment, dans le pire des cas, je le vois stagner pendant encore une semaine environ dans une fourchette comprise entre 2 800 et 2 900 dollars, puis faire une nouvelle poussée plus haut. »
Ole Hansen, responsable de la stratégie des matières premières chez Saxo Bank, a déclaré qu’il voyait également une dynamique solide pour l’or.
« Il semble que la plupart des routes mènent à Rome (3 000 dollars) ces jours-ci, ce qui me rend évidemment un peu nerveux par peur d’avoir raté quelque chose », a-t-il déclaré. « Mais pour l’instant, la dynamique et le niveau général d’incertitude continueront probablement de soutenir et de soutenir les prix. »
Bien que les incertitudes géopolitiques et économiques mondiales soutiennent l’or en tant qu’actif refuge, certains analystes avertissent également les investisseurs que le marché pourrait connaître une certaine volatilité renouvelée alors que les prix se négocient en territoire record, même si la Réserve fédérale devrait maintenir les taux d’intérêt actuels au moins pendant le premier semestre de l’année.
Les données sur l'emploi publiées vendredi ont montré que l'économie américaine a créé 143 000 emplois le mois dernier. Bien que le rapport n'ait pas répondu aux attentes, il a également montré que les salaires ont augmenté plus que prévu et que le taux de chômage est tombé à 4,0 %.
Certains analystes notent que malgré l'échec des gros titres, le marché du travail américain reste assez sain même si la dynamique ralentit.
Dans le même temps, les données préliminaires de l'Université du Michigan ont montré une forte baisse du sentiment des consommateurs, tandis que les attentes d'inflation à un an ont augmenté d'un point de pourcentage à 4,3 %.
Lors de sa première réunion de politique monétaire de l'année le mois dernier, la Réserve fédérale a déclaré qu'elle n'était pas pressée de réduire les taux d'intérêt, car la menace d'inflation reste élevée et le marché du travail reste sain.
Naeem Aslam, directeur des investissements chez Zaye Capital Markets, s’attend à ce que les prix de l’or continuent de grimper alors que les craintes d’inflation continuent de croître.
« Le fait est que la croissance des salaires montre que la guerre de la Fed contre l’inflation n’est pas terminée, et le métal jaune sert de couverture parfaite contre l’inflation. Ce fait même soutient fortement le prix du métal brillant », a-t-il déclaré. « En plus de cela, les menaces de tarifs douaniers du président Trump sont toujours d’actualité car beaucoup pensent qu’un mois n’est pas assez proche pour être proche de la mise en place d’une quelconque solution. Donc, pour l’instant, la dynamique est forte et il est probable qu’elle continue de pousser les prix à la hausse. »
La semaine prochaine, les marchés écouteront attentivement le président de la Fed, Jerome Powell, pour toute orientation prospective potentielle lors de son témoignage devant le Congrès.
Lukman Otunuga, responsable de l’analyse de marché chez FXTM, a déclaré que les investisseurs en or devraient se préparer à une certaine volatilité la semaine prochaine.
« La réaction de Trump aux mesures de rétorsion douanières de la Chine, le témoignage de Jerome Powell et le dernier rapport sur l’inflation aux États-Unis pourraient façonner les perspectives de l’or. Les craintes croissantes d’une guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine et les paris sur une baisse des taux américains pourraient pousser l’or vers de nouveaux sommets historiques.
Cependant, l’atténuation des inquiétudes concernant les menaces de droits de douane de Trump et un Powell agressif pourraient déclencher une correction des prix de l’or », a-t-il déclaré. « En regardant les graphiques, une clôture hebdomadaire au-dessus de 2 880 $ pourrait ouvrir la porte au prochain niveau psychologique à 2 900 $ et 2 950 $. Si les prix terminent la semaine en dessous de 2 850 $, cela pourrait signaler une baisse vers 2 815 $ et 2 800 $. »
Données économiques à surveiller la semaine prochaine :
Mardi : Jerome Powell, président de la Fed, témoigne devant le Comité sénatorial des banques
Mercredi : IPC américain, Jerome Powell, président de la Fed, témoigne devant le Comité des services financiers de la Chambre des représentants
Jeudi : IPP américain, demandes hebdomadaires d'allocations chômage aux États-Unis
Vendredi : Ventes au détail aux États-Unis
Kitco Media
Neils Christensenr
Chimène,
Elle fait parie " des nôtres ", y-a pas photo. Point barre.
https://youtu.be/Go0mVxgTjo0?si=M5AgHJAMlm44Uzfn
L'Amour, TOUJOURS L'Amour ❤️
https://youtu.be/khLhwIFVBOs?si=hN31teus6Bsc8gd8
Le wokisme qui veut changer le monde ! LOL !!!
https://youtu.be/rQrymEccqCw?si=_IBE6uEHObC078FQ
La dernière !
Michel SARDOU, un grand Monsieur, un très grand Monsieur que ça plaise ou non.
Vous avez dit 4 000 $ ?
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L'année de la percée du prix de l'or : 4 000 $ à venir dans les 12 prochains mois ? Adrian Day
Kitco Media
Par Jeremy Szafron
Publié :
15:59
Mis à jour :
16:14
(Kitco News) – La course historique de l'or prend de l'ampleur et les investisseurs en prennent note. L’or au comptant a atteint plusieurs nouveaux records et a dépassé les 2 880 dollars l’once cette semaine, se rapprochant du seuil critique de 3 000 dollars. La hausse a été alimentée par la demande record des banques centrales, l’incertitude géopolitique, les craintes liées aux tarifs douaniers et un changement radical dans les flux de capitaux.
( TOUT CECI ÇA FAIT BIEN LONGTEMPS QU'ON L'ECRIVAIT DANS CETTE FILE " 😂😏°
Le gestionnaire de fonds chevronné Adrian Day, PDG d’Adrian Day Asset Management, affirme que ce n’est que le début.
« Je ne serais pas du tout surpris de voir 3 500 à 4 000 dollars dans les 12 prochains mois », a-t-il déclaré à Kitco News.
« L’or monte face à un dollar fort, donc lorsque le dollar se retournera, nous pourrions assister à une hausse spectaculaire. »
Pourquoi l’or monte-t-il ? Les investisseurs avisés en savent quelque chose
Selon le dernier rapport du World Gold Council, la demande mondiale a atteint un record de 4 974 tonnes métriques en 2024, marquant la troisième année consécutive où les banques centrales ont acheté plus de 1 000 tonnes. Les plus gros acheteurs sont la Chine, la Pologne et la Turquie, alors que les pays cherchent à se diversifier en s’éloignant du dollar américain en raison des inquiétudes liées aux risques économiques et géopolitiques.
Day souligne que cette tendance est l’un des principaux moteurs de la vigueur de l’or.
« Le principal moteur de l’or au cours des deux dernières années a été les banques centrales », a-t-il déclaré. « Elles s’éloignent du dollar dans leurs réserves en raison de l’utilisation du dollar comme arme. Et cela s’accélère, au lieu de ralentir. »
Mais il n’y a pas que les banques centrales. Les investisseurs du monde entier considèrent l’or comme une couverture économique. Les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine s’intensifient après que le président Trump a imposé de nouveaux tarifs à Pékin, avec des représailles de la Chine. Le risque d’une guerre commerciale prolongée ainsi que l’imposition potentielle de tarifs sur les métaux précieux ont envoyé des ondes de choc sur les marchés, poussant les taux de location de l’or à Londres jusqu’à 12 %, signe d’une extrême tension à court terme.
« L’or est une couverture contre le chaos monétaire, et cela peut signifier inflation, déflation ou récession », a expliqué Day. « Et en ce moment, nous sommes confrontés à des éléments des trois. »
Wall Street est absente – mais cela est sur le point de changer
Malgré la hausse de 27 % de l’or en 2024, les investisseurs particuliers nord-américains n’ont pas encore rejoint le rallye. Les ETF aurifères, comme le GLD, n’ont enregistré quasiment aucun afflux, et les actions aurifères restent sous-détenues par les investisseurs généralistes.
« Le GDX et le GDXJ n’ont enregistré aucun jour d’afflux net en janvier », a révélé Day. « C’est étonnant. Les actions aurifères ont augmenté de 47 % au cours de la dernière année, et pourtant les fonds communs de placement et les ETF aurifères enregistrent toujours des sorties. »
Cette déconnexion offre une opportunité unique à ceux qui ont une longueur d’avance. Historiquement, les actions minières aurifères ont surperformé pendant les marchés haussiers de l’or, mais cette fois, elles sont à la traîne.
« Les marges des mineurs d’or augmentent parce que l’or augmente plus vite que leurs coûts », a déclaré Day. « Tous les analystes posent des questions sur les coûts, mais personne ne parle du fait que les mineurs gagnent plus d’argent que jamais. »
Pour les investisseurs qui cherchent à capitaliser, Day cite Agnico Eagle (AEM), Franco-Nevada (FNV) et Wheaton Precious Metals (WPM) comme les meilleurs titres.
« Agnico est la société minière majeure la mieux gérée au monde », a-t-il déclaré. « Si vous ne la possédez pas, je fermerais les yeux et je l’achèterais. »
La prochaine phase de la remontée de l’or
Alors que certains analystes estiment que l’or est sur le point de subir un repli, Day pense que les forces structurelles continueront de faire grimper les prix. Un catalyseur majeur ? Le risque croissant de stagflation.
« Regardez les cinq derniers mois : l’IPC, le PCE, tout cela est en hausse », a-t-il averti. « Le marché boursier s’affaiblit, l’inflation est tenace et les niveaux d’endettement sont insoutenables. C’est une situation typique pour l’or. »
Avec les capitaux mondiaux qui se déplacent rapidement et les banques centrales qui thésaurisent l’or à des niveaux record, Day voit une voie claire vers des prix plus élevés.
« Nous sommes à l’ouverture », a-t-il déclaré. « Le rideau est sur le point de se lever sur ce marché de l’or, et la plupart des investisseurs n’y prêtent toujours pas attention. »
Pour l’interview complète et des informations plus approfondies sur la direction que pourrait prendre l’or, regardez la conversation complète d’Adrian Day avec Kitco News ci-dessous.
Kitco Media
Jeremy Szafron
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Jusqu'à présent aucun des auteurs des articles cités ce jour n'a été contredit.
Le gros problème de ceux qui ont amassé est le suivant : que vont-ils faire de leur or ? Acheter en Croatie ? Il faut trouver des coins calmes peu soumis à des délires de politiques qui foutent le pays en l'air.
Le 12 novembre 2024, dans l'article qui suit, et de façon argumentée, Mike Roy envisageait l'Or à 20 000 $ dans la prochaine décennie.
Le 12 novembre 2024 l'Or était à 2598 $. Il est ce jour quasiment sur les 2900 $.
Bonne lecture et à chacun de voir.
Graphs sur le site or.fr.
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La route dorée vers 20 000 $ et les décennies perdues du Dow Jones
Publié par Mike Roy | 12 nov. 2024 | 12476
Cette semaine, nous allons analyser quelques graphiques intéressants à long terme du cours de l'or et du Dow Jones pour voir comment l'analyse technique suggère qu'ils POURRAIENT évoluer dans les décennies à venir. Bien qu'il y ait une bonne dose d'analyse spéculative dans les deux graphiques, mon objectif est de combiner créativité et ouverture d’esprit avec l'historique des mouvements de prix, afin de mettre en lumière des trajectoires potentielles à long terme qui, si elles se concrétisent dans les prochaines années, ne vous surprendront pas.
Cours de l'or en dollars
Le premier graphique que nous allons analyser est celui de l’or. Il montre clairement que le métal s’est négocié dans un canal bleu à quatre points qui a commencé lorsque l'or a été réévalué à 35 $ dans les années 1930, marquant ainsi le point 1. Le point 2 s'est formé au début des années 1970, au moment où l’or a commencé à s'échanger librement ; le point 3 correspond au sommet de la frénésie de 1980 ; et le point 4 au creux de 2001 — tous des moments historiques pour l'or.
Ensuite, il convient de noter que l'or s'est négocié à l'intérieur d'un canal jaune plus restreint, initié au point 1 dans les années 1990. Les quatre points existants de ces canaux n'ont rien de spéculatif. Cependant, je prendrai quelques libertés créatives quant à savoir si chacun d'eux atteindra le point 5, comment et quand ils y parviendront.
SI nous devions assister à un mouvement fractal de la hausse de l'or des années 1970, voici ce qui se produirait :
L'or testerait parfaitement la ligne de tendance reliant les sommets de 1980 et de 2011,
L'or atteindrait le point 5 du canal bleu au cours de la prochaine décennie, autour de 20 000 $,
L'or ferait alors un parfait backtesting du canal jaune à partir du point précédent,
L'or atteindrait les prix suivants dans cet ordre : 5 000 $, 2 500 $, 20 000 $, 10 000 $.
Il n'y a aucune garantie que l'or suive cette trajectoire fractale. Cependant, si c'était le cas, cela serait tout à fait logique du point de vue de l'analyse technique. La question que vous devez maintenant vous poser est la suivante : êtes-vous prêt à supporter cette évolution au cours des 10 prochaines années ?
Dow Jones
Le second graphique est celui du Dow Jones. Vous constaterez que l'ensemble de son historique de trading peut être interprété comme un canal ascendant, défini davantage par l’action des prix autour de la ligne médiane que par ses lignes supérieure et inférieure. C'est un exemple classique où la ligne médiane met en évidence un canal que beaucoup ne remarquent pas. Ensuite, vous remarquerez que chaque fois que le cours s'éloigne de manière extrême de la ligne médiane, il finit par y revenir lentement et progressivement. Cela peut prendre des décennies avant que le cours de l'or ne retrouve et dépasse durablement son précédent sommet. Le sommet de 1899 n’a été dépassé de façon définitive qu’en 1933 ! Celui de 1929 n’a été éclipsé qu’en 1954, et même le sommet de 2000 n’a été franchi durablement qu’en 2012. Remarquez que, dans chaque cas, le cours a chuté en dessous de la ligne médiane du canal d'éclipser son ancien sommet.
Encore une fois, le Dow se retrouve historiquement éloigné de sa ligne médiane. Nul ne sait exactement quand il y reviendra, mais une chose est certaine : au niveau actuel, le Dow croiserait la ligne médiane de son canal en 2042, soit dans 17 ans ! Selon les standards historiques, cette valeur ne serait pas inhabituelle à cette date. En regardant le graphique, on pourrait même penser que cela fait parfaitement sens. Plus inquiétant encore, un repli vers la ligne inférieure du canal, qui ne dépasse pas 10 000 avant 2037, serait tout aussi logique !
À méditer.
La reproduction, intégrale ou partielle, est autorisée à condition qu’elle contienne tous les liens hypertextes et un lien vers la source originale.
Les informations contenues dans cet article ont un caractère purement informatif et ne constituent en aucun cas un conseil d’investissement, ni une recommandation d’achat ou de vente.
Pour mémoire ; dans un article écrit le 11 mars 2024, alors que l'Or était à 2150 $, Mike Roy évoquait le niveau de ...7800 $
Graphiques sur le site or.fr
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L'or atteint un nouveau sommet historique, mais ce n'est que le début
Publié par Mike Roy | 11 mars 2024 | 35463
Cette semaine, le cours de l'or a atteint un nouveau record journalier en dollars américains, tout près des 2 150 $. Pour ceux qui détiennent le métal jaune depuis longtemps, le moment peut sembler opportun pour vendre - surtout si vous avez tenu pendant le brutal marché baissier cyclique de 2011-2016. Cependant, j'aimerais vous montrer que le récent mouvement de l'or pourrait bien n'être que le début de quelque chose de beaucoup plus important !
Le premier graphique de l'or montre l'évolution de son prix depuis l'époque où il a commencé à se négocier librement en 1971. L'or a dépassé son plus haut historique sur une base de clôture trimestrielle à trois reprises. La première fois était au début des années 1970 et cela a conduit à un mouvement impulsif de 348%.
Le dépassement suivant a eu lieu plus tard au cours de la même décennie, entraînant une autre hausse explosive de 342%.
Après la folie des années 1970, ce n'est qu'en 2009 que l'or a finalement réussi à dépasser son sommet historique. Cette fois-ci, une augmentation de 116 % s’en est suivie.
Si le cours de l'or clôture plus tard ce mois-ci au-dessus de l'ancien sommet historique de 1 920 $, ce serait la deuxième clôture trimestrielle consécutive au-dessus de cet ancien sommet. Cela constituerait une preuve irréfutable qu'un quatrième mouvement impulsif historique se profile.
Sur la base des précédents historiques, il ne serait pas déraisonnable de s'attendre à ce que l'or atteigne entre 4 200 et 8 600 $ !
En examinant le tableau technique, nous pouvons voir s'il existe une configuration qui pourrait justifier une telle hausse. En effet, c'est le cas ! Si nous considérons le récent mouvement vers un sommet historique comme une continuation du marché haussier séculaire qui a commencé en 2001, nous pouvons voir le ralentissement amorcé en 2011 comme une consolidation possible du drapeau à mi-chemin dont l'or tente de sortir. Le mouvement mesuré à partir du drapeau à mi-chemin viserait environ 7 800 $. Mesuré à partir de l'ancien sommet historique établi en 2011, cela représenterait une hausse de 311%. Comme nous venons de le voir, un tel mouvement s'inscrit parfaitement dans les précédents historiques.
Gardez votre or. Les choses sont sur le point de devenir intéressantes !
La reproduction, intégrale ou partielle, est autorisée à condition qu’elle contienne tous les liens hypertextes et un lien vers la source originale.
Les informations contenues dans cet article ont un caractère purement informatif et ne constituent en aucun cas un conseil d’investissement, ni une recommandation d’achat ou de vente.
Ce que nous dit Investing.com ( ou son logiciel d'IA ... ) sur le NFP :
Croissance de l’emploi plus modeste qu’attendu, mais taux de chômage en baisse
Ghiles Guezout
Auteur
Ghiles Guezout
Economie
Publié le 07/02/2025 14:5
© Reuters.
Investing.com - Le très attendu rapport sur l’emploi (NFP) aux États-Unis pour le mois de janvier 2025 fait état de 143 000 créations de postes non agricoles, un chiffre inférieur aux 170 000 anticipés par le consensus. Malgré cette contre-performance relative, plusieurs éléments du rapport suggèrent toutefois que le marché de l’emploi américain reste solide, en particulier avec un taux de chômage qui poursuit sa baisse.
Les chiffres de l’emploi aux États-Unis pour le mois de janvier font état de 143 000 créations de postes non agricoles, un résultat en deçà du consensus qui tablait sur 170 000. Malgré cette légère déception, les révisions sur les deux mois précédents, désormais estimées à +100 000 au lieu de -8 000 initialement, témoignent d’une amélioration notable des estimations antérieures. Ces ajustements indiquent que la dynamique globale du marché du travail reste solide, même si le chiffre principal du mois de janvier paraît moins élevé que prévu.
Le taux de chômage, quant à lui, passe de 4,1 % à 4,0 %, alors que les analystes s’attendaient à un maintien à 4,1 %. Cette baisse, bien qu’elle puisse paraître modeste, suggère que le marché de l’emploi conserve une certaine vigueur en ce début d’année. S’ajoute à cela une hausse des rémunérations horaires moyennes qui gagne 0,5 % sur un mois, dépassant la progression de 0,3 % attendue et celle du mois de décembre. En rythme annuel, l’évolution est également plus forte que prévu, à +4,1 % contre 3,8 % anticipés et 3,9 % le mois précédent.
Toutefois, cette hausse plus marquée des salaires doit être relativisée par la baisse de la durée hebdomadaire du travail, qui se fixe à 34,1 heures en janvier, alors qu’on prévoyait 34,3 heures et qu’elle atteignait 34,2 heures après révision en décembre. La réduction du nombre total d’heures travaillées tend à gonfler mécaniquement le taux de rémunération horaire. Dans ce contexte, il est possible que des facteurs exceptionnels, notamment les récents incendies en Californie, aient perturbé l’activité dans certaines zones et diminué les heures de travail effectives.
Malgré la déception par rapport au consensus pour les créations d’emplois, la baisse du taux de chômage à 4,0 % (3,976 % non arrondi) signale que le marché de l’emploi reste relativement tendu. Les révisions positives (notamment +100 000) pour les mois précédents confirment que la dynamique sous-jacente n’est pas aussi faible que ne le laissait penser le chiffre principal de janvier.
Le fort rebond de +0,5 % sur un mois et de +4,1 % sur un an dans les salaires horaires pourrait alimenter les anticipations d’inflation salariale. Cependant, une partie de cette hausse proviendrait de la baisse du nombre d’heures travaillées (34,1 contre 34,2-34,3 habituelles), possiblement en raison des incendies en Californie qui ont perturbé l’activité dans certaines zones.
Avec un taux de chômage à 4,0 % et des salaires toujours en progression soutenue, la Banque centrale américaine (Fed) pourrait se trouver confrontée à un dilemme : d’un côté, le ralentissement dans les créations de postes plaide pour un discours plus prudent ; de l’autre, la hausse notable des salaires fait craindre une persistance de pressions inflationnistes. Il faudra toutefois confirmer ces chiffres dans les prochains mois pour déterminer si la Fed envisagera ou non de nouveaux ajustements de politique monétaire.
Avant l’ouverture de Wall Street, les contrats à terme sur l’indice S&P 500 sont restés inchangés, reflétant un certain attentisme des investisseurs. Du côté des changes, l’EUR/USD se maintient autour de 1,0375, quasiment inchangé, malgré un bref épisode de volatilité au moment de la publication du rapport.
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Modestes commentaires :
- Les marchés actions plongent, un peu, mais baissent quand même alors même que l'Or continue de monter. Alors même que des créations d'emplois plus faibles devraient favoriser une tendance de la FED à reprendre la baisse de ses taux. Or les marchés baissent. Oui mais, nous dit-on le taux de chômage baisse ce qui pourrait avoir une poussée structurelle sur les salaires et pousser la FED soit à ne rien faire, soit à monter ses taux, ce qui devrait être défavorable aux marchés actions et à l'OR. Or, les marchés baissent et l'Or monte.
Oui mais nous dit-on si les salaires montent et que la FED monte ses taux, le $ montera et les taux de rendement us aussi, ce qui devrait défavoriser les marchés et l'Or; Or les marchés baissent et l'Or monte.
Alors ?
Alors, les dirigeants de la planètes, banquiers comme politiques se sont mis dans un beau merdier, beau merdier accentué par les sanctions prises contre la Russie et qui ont cassé complètement la confiance des économies " de l'EST et en tous les cas celles non inféodées " au bloc de l'Ouest dans leur monnaie reine : le dollar.
Je ne crois pas que les élections allemandes jouent un rôle car la BCE va prochainement baisser ses taux et que, de toutes les façons l'économie us damne le pion, et largement à l'économie européenne.
L'Or a maintenant pris sa place dans l'échiquier mondial et les bc qui en achètent sont loin d'avoir finir leurs achats. D'autre part il semblerait que la Chine l’utilise chez elle comme moyens de paiement.
La question est : faut-il en racheter encore plus ?
Sous les réserves d'usages : la STO est en su rachat depuis début janvier 2025 et on semble caler sous les 2800 €, on est sur les 2773 €
Ça ne respire pas il y a un corner
L'attaque short sur l'euro avant les élections en Allemagne
Patienter et boire frais
Il en a un sacré paquet de côté, dit-il aussi.
Ceci étant, ça grimpe toujours, les graphs soutiennent le hausse et sont " raccord " avec le fondamental, et le fondamental a du lourd dans sa besace.
Ça fait plusieurs jours que j'évoque une " respiration ".
Peut-être cet aprem avec le NPF ?
Si le NPF est bien en-deça des attentes, idem pour le taux de chômage, on pourrait exploser à la hausse les cours de l'once.
Dans le cas contraire, encore une fois les problèmes de la planètes ne peuvent pas, amha, faire s'effondrer l'Or.
Réponse à 14h30.
Graph en hebdo : hausse de 2,62 % depuis lundi, on est sur les 2762 €.
Les deux droites tenkan et kijun sont haussières, parallèles, resserrées.
14h30.
Oserait-on une question : si le NPF est en deça des attentes pourrait-on aller très haut ?
Mais vu le rapport ADP paru cette semaine le doute est permis.
Option la plus probable : modeste respiration, disons, " acceptable " car d'autres stats us n'étaient pas terribles cette semaine.
Ruée sur l’or et l’argent : la pénurie est imminente !
Bechade, paru, aujourd'hui, on connait l'as (ca fait 15 ans qu'il nous annonce la fin du monde), mais bon c'est toujours bon à savoir :
Les affaires continuent à être florissants. Pas de déstockages en vue
Les banques centrales continuent de stocker de l'or, anticipant d'éventuelles crises futures
Dernière modification le: 05 février 2025 15:09
(Agence Ecofin) - En 2022 et 2023, les achats nets annuels des banques centrales ont dépassé 1000 tonnes. Alimentée par les pays émergents et certains pays en développement, la demande d’or des banques centrales intervient dans un contexte de tensions géopolitiques et commerciales accrues.
Les banques centrales du monde entier ont ajouté 1044,6 tonnes à leurs réserves en 2024, a annoncé mercredi 5 février le World Gold Council. Alors que ces achats nets dépassent la barre des 1000 tonnes pour la troisième année consécutive, cette tendance illustre une accélération de la stratégie de diversification des réserves de change de ces institutions, face aux risques liés à certaines devises fortes.
L’or au lieu du dollar
A l’issue d’un sondage ayant révélé en juin 2024 que 29 % des banques centrales prévoyaient d’augmenter leurs réserves d’or, le World Gold Council a noté que la hausse de l’inflation et les risques de crise plus élevés encourageaient en partie ces achats. Un rapport publié en décembre 2024 par le Forum officiel des institutions monétaires et financières (OMFIF) va plus loin.
Les auteurs y expliquent que l'incertitude géopolitique et économique, amplifiée par la guerre en Ukraine et la montée des tensions internationales, pousse de nombreux pays à diversifier leurs réserves. L'or est perçu comme un actif stratégique, car il n'est la responsabilité d'aucun État ou institution financière, contrairement aux devises fiduciaires.
« La ‘’militarisation’’ du dollar résultant des sanctions imposées par les États-Unis a renforcé la pression exercée sur les banques centrales pour qu'elles se détournent des actifs libellés en dollars […] Un plus grand nombre de pays considèrent désormais l'or comme un instrument de diversification et un moyen de prendre pied dans un futur système monétaire potentiel, si et quand l'influence des États-Unis diminuera », indique le rapport.
Au-delà de cette position stratégique, le recours à l’or en lieu et place du dollar a aussi un rôle pratique plus immédiat pour certaines banques centrales. Au Ghana par exemple, la Banque centrale a lancé un programme national d’achat d’or auprès des producteurs locaux, permettant au gouvernement d’utiliser les lingots pour payer certaines charges de l’Etat. Cela permet de préserver les réserves de devises fortes, notamment le dollar. En 2024, le Ghana a ainsi ajouté 11 tonnes d’or aux réserves de sa Banque centrale.
Une stratégie risquée
Selon le World Gold Council, les achats nets des banques centrales pourraient à nouveau dépasser la barre des 1000 tonnes en 2025. L’institution cite notamment les guerres commerciales qui se renforcent dans le monde comme un facteur incitatif.
Ces achats massifs d’or par les banques centrales s’accompagnent néanmoins de certains risques. En stimulant la demande d’or, les banques centrales contribuent à la hausse du prix du métal jaune, qui a établi 40 nouveaux records de prix en 2024. En octobre 2024, le World Gold Council a d’ailleurs noté que la forte augmentation du prix de l'or a « freiné certains achats » de la part des banques centrales. L’OMFIF met en lumière d’autres limites à la stratégie des banques centrales.
La multiplication des achats d’or pourrait, à long terme, déstabiliser le système monétaire international en accentuant la défiance vis-à-vis des devises fiduciaires. Cela fragiliserait ainsi le rôle des banques centrales elles-mêmes comme garantes de la stabilité monétaire
Emiliano Tossou
L'or et le nouveau trouble du monde
Par Éditeurs de l'OMFIF 11 décembre 2024
Conséquences des changements dans les banques centrales
L'or est maintenant de retour en vogue parmi les banques centrales du monde entier en tant qu'actif sûr ultime. La guerre déclenchée par l'invasion totale de l'Ukraine par la Russie en février 2022 a propulsé une augmentation brutale et apparemment auto-alimente du nombre de banques centrales achetant le métal jaune. Cela s'est étendu bien au-delà de la Chine, de la Russie et d'autres pays intéressés par la mise en place de systèmes alternatifs à l'ordre monétaire basé sur le dollar.
La force motrice des achats d'or des banques centrales s'est maintenant élargie en un désir plus large de diversification des actifs, ainsi qu'un certain scrupule à un affaiblissement du rôle international à long terme du dollar.
S'appuyant sur l'analyse à long terme de l'OMFIF sur les «sept âges de l'or», un rapport sur le «Gold and the new world disorder» en partenariat avec le Commodity Discovery Fund et la GoldRepublic, explore les nouveaux développements dans les politiques de l'or des banques centrales. Au cours de la dernière étape des tendances de la réserve d'or au cours des 200 dernières années, les banques centrales reviennent à un modèle historique qui consacre le rôle de l'or en tant qu'atout sûr.
Lorsque les conflits et l'incertitude abondent, le prix de l'or augmente normalement. La dernière période de «reconstruction» VII dans les «sept âges» de l’OCFIF est en cours depuis la crise financière de 2008 et semble avoir un peu plus loin.
Le rapport explique les raisons pour lesquelles les achats d'or de la banque centrale ont augmenté, des pays aussi vastes que la République tchèque, la Hongrie, l'Irlande, la Pologne, le Qatar et Singapour rejoignant des acheteurs traditionnels tels que les banques centrales de la Chine, de la Turquie et de l'Inde.
L'une des motivations de la nouvelle popularité de l'or parmi les banques centrales d'Europe centrale a été la reconnaissance croissante de l'utilité de l'or en tant qu'instrument de protection du bilan. Le président de Narodowy Bank Polski, qui a annoncé que la banque porterait la part de l'or dans les réserves globales à 20 %, déclare: «Les achats d'or effectués par la NBP ont non seulement accru le prestige de la banque centrale polonaise, mais ont également amélioré la sécurité financière de la Pologne, ce qui est particulièrement important face à la situation géopolitique actuelle.»
Un autre facteur est l'anticipation de mesures radicales possibles par le président élu des États-Unis Donald Trump, certaines ayant des implications pour la politique monétaire. Dans un environnement international chargé, en tant que président dont la position dominante revient à la Maison Blanche, l'or peut être un bénéficiaire de toute turbulence qui pourrait s'ensuivre.
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