Soitec et ses prévisions pour Juin 2022

Soitec a annoncé de nouvelles prévisions cette semaine, pour l'année prochaine, dont 2 sont critiques pour le cours de bourse :

- Un CA qui passera de 584ME à (environ) 900 ME.
- Une marge brute qui passera de 30% à 32%

Noter que ces chiffres sont très fiables : Dans le métier des substrats et des semiconducteurs, les contrats d'approvisionnement sont pluriannuels. Dans une certaine mesure, le CA de Soitec pour l'année à venir est déjà intégré dans les carnets de commande.

Noter également que le taux de change Eur/Dol reste une inconnue : Les 950 M$ de la prévision sont estimés donner 900 ME. De toutes façons ce sera ca à 10% près. No big deal.

Sur la base de ces 2 nouveaux chiffres, CA et marge brute, on peut mettre à jour l'anticipation du cours de bourse (mesuré à 130 pour l'année juste achevée en Juin 2021) : 130 x (900/584) x (32/30) = 214

On a donc un cours attendu à 214 pour Juin 2022.

Ca va secouer, si on considère que le cours est déjà passé par 190 au moment où la théorie annonçait seulement 130, et qu'il revient flirter à nouveau ces jours-ci avec ses plus hauts de 190.

Message complété le 12/06/2021 15:31:26 par son auteur.

J'ai oublié de préciser que ce passage du prix "théorique" attendu de 130 à 214, pour refléter le CA et la marge brute, est valide à PER implicite constant, soit 50 ces derniers temps.

La valeur 50 pour un PER est très risquée : 15 serait un chiffre beaucoup plus conforme aux tendances long terme.

Mais Soitec c'est visiblement du spécial ...