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« Virbac : les analystes de TP Icap Midcap voient un potentiel de hausse de 24% sur l’action du champion de la santé animale
Pour Sarah Thirion, qui suit le segment des laboratoires vétérinaires, l’action Virbac est un «Top pick affirmé», c’est-à-dire l’une de ses préférées. Et l’analyste ne manque pas d’arguments. Tout d’abord, le secteur reste porteur, avec un marché mondial de la santé animale en croissance annuelle de 4 à 5% et un segment du pet care (animaux domestiques) qui dépasse les 289 milliards de dollars.
Surtout, ce marché se transforme avec la premiumisation en cours et l’essor des offres à forte valeur ajoutée, comme les diagnostics et les traitements différenciés. «Dans ce contexte, Virbac apparaît idéalement positionné», avec environ 60% du chiffre d’affaires (CA) réalisé dans les animaux de compagnie, «lui permettant ainsi de capter les segments les plus dynamiques et les plus rentables», poursuit-elle.
Une croissance renforcée par une stratégie disciplinée d’acquisitions, illustrée par le rachat de Thyronorm, un acteur de niche «à forte croissance et relutif en marge». L’analyste pointe le fait qu’une opération d’envergure pourrait avoir prochainement lieu : «Le Journal des Entreprises indique que Marc Prikazsky, président de Ceva , se dit ouvert à un rapprochement avec Virbac» dans un article du 10 avril 2026. Une hypothèse étayée par l’arrivée de Sébastien Huron, ancien directeur général de Virbac à la tête opérationnelle de Ceva, un groupe solide de «1,90 milliard d’euros de CA et de 32 sites industriels».
Surtout, souligne Sarah Thirion, la comparaison des deux laboratoires vétérinaires montre une forte disparité des valorisations. Si Ceva est dans les clous des multiples sectoriels avec une capitalisation de 5 fois le CA et de 22 fois l’EBITDA, Virbac ne pèse que 1,96 fois son CA et 8,5 fois l’EBITDA. De quoi réitérer le conseil d’achat et la cible de 412 euros, soit un potentiel de hausse supérieur à 25%. »
Jolie tendance haussière installée mais une valo un peu élevée. Alors ? Si on ne fera pas du 100%, viser le test du haut de canal n’est pas idiot, je crois 🤔
La cassure des 300€ ouvre la voie au test du support oblique haussier (vert) 🤔
Les bons résultats publiés ce jour laissent espérer un rebond et la fermeture du gap 350€ 🤔
Pour les adeptes d’ETE, ici une ETEi, encore incomplète, mais à garder à l’œil 😊
Après le test des 400€, le titre a bien reflué et semble revenir sur des cours intéressants.
Ils testent des supports importants. Peut-être bien que l’heure est venue d’y revenir prudemment, genre une demie ligne ? 🤔
Franchissement de 3 résistance horizontales d’un coup, excusez du peu ; ça laisse entrevoir un test des 400€ 😊
« Virbac publie, au titre du premier semestre 2024, un résultat net part du groupe (RNPG) en progression de 26,2% à 94,7 millions d'euros, et un résultat opérationnel courant ajusté en amélioration de 3,4 points à un record de 21,4% du chiffre d'affaires. »
Ça devrait se relever au vu des bonnes nouvelles 😊
Les mouches ont changé d’âne et la tendance est baissière, au moins à court terme 😕
Avis du Revenu :
« Notre analyse. Il n’y avait pas de différend connu entre Sébastien Huron et la famille Dick, détentrice de 49,7% du capital et de 65,9% des droits de vote. Seul indice : la notification, le 19 avril, de cessions de titres par Sébastien Huron à hauteur de 2,2 millions d’euros, pour un cours moyen d’un peu plus de 365 euros. Cette transaction nous avait incités à alléger partiellement le titre. Mais le cours, en dents de scie depuis lors, peut reprendre de la hauteur. Il a gagné plus de 5% sur cinq séances. Nous conseillons donc de conserver la valeur pour accompagner la croissance.
Rappelons que Virbac avait déjà relevé ses objectifs en décembre, grâce notamment à la reprise du marché des animaux domestiques (60% du chiffre d’affaires) et aux acquisitions de Sasaeah au Japon et de Globion en Inde, dont le laboratoire a annoncé, le 3 juillet, qu’il détenait à présent la totalité du capital. Virbac veut en faire une tête de pont pour s’étendre en Asie. Ses ratios restent raisonnables, avec un cours sur bénéfice de 22 estimé pour 2024.
Conserver - Objectif : 380€ »
Après cette consolidation, on a une belle reprise … irons-nous jusqu’aux 382 € ? Je ne vois pas pourquoi pas … dans l’état actuel du graphique 😊
Message complété le 15/05/2024 18:20:26 par son auteur.
salanca 10/09/2023 17:28:46
Vendu ! Dans quelques années on ne soignera plus les chiens et les chats en Europe. On les mangera... 😏😲😩
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Passée de ~260 à ~360, elle n’a pris « que » ~100€ depuis. 😉
Les 382€ ont fait peur et on est retourné tester la MM20hebdo. La tendance MT reste pour l’heure encore haussière … tant que le support oblique haussier tient.
Même +haut qu’hier : 376€
Faudrait pas que ça tricote une résistance !
Sinon, même commentaire qu’hier 😊
Avec un +haut à 376€, le titre s’est bien approché de la cible envisagée 381, voire 382€.
On y croit ! 😊
Nette clôture au-dessus des 365€ dans de beaux volumes ; on va les avoir ces 381€ ! 😊
