Verallia: la CDC dépasse les 15% des votes

Sensibilité des cours de Verralia au prix du pétrole et de la hausse des énergies.

C'est totalement divergeant

Création d'un ratio d'observation de sensibilité énergétique, le TRB.

Verralia affiche un Taux de Répercussion à la Baisse (TRB) de la hausse du pétrole à -44,45 pour 1 an.

TRB 2022 = -44,45

Ce calcul est simple et peut être effectué facilement en tenant le % de baisse du titre à considérer et en le divisant par le % de hausse du pétrole pour la période considéré.

Il est le fruit de mon observation et il est actuellement important à considérer pour les valeurs consommatrice d'énergies.

Avec les outils du graphe d'ABC Bourse , vous pouvez le calculer très facilement et n'importe quand...

Plus le ratio est élevé en négatif, plus la dépendance baissière peut être jugé importante au mouvement de hausse de l'énergie et du pétrole.

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Verralia chute lourdement, c'est potentiellement pas fini.

Son exposition à l'énergie pour la cuisson des verres et son niveau de capitalisation élevé par rapport à sa valeur d'actifs nets voir en précédent sont autant de facteurs aggravants de la chute.

L'exposition de Verralia au marché russe et modérée bien qu'elle dispose d'un site peu important sur le CA en russie.

Valeur en situation de krach et "Top Gamelle".

NB : Suivre la baisse, pour essayer rentrer ("activité essentielle à l'alimentaire" surtout en période de pénurie pour les stocks de conservation et donc résiliente) ?.

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Bravo Gars d'Ain! Force est de constater que tu avais raison!

J'ai profité du creux que tu annonçais pour bien baisser mon PRU. Maintenant ce serait bien qu'elle remonte :) Je garde encore quelques cartouches au cas ou on irait toucher les 20.20 Eur.

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on file tout droit sur le triple creux montant sur la dent basse rouge de la fourchette d'Andrews !

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Merci pour ce graph. C'est intéressant de présenter ce point de vue.

Si on continue vers le bas, au fibo 78 de la précédente hausse soit 23.2 Eur, le PER sera de 11.5 et si retour à la case départ à 20.20 Eur, le PER sera de 10. C'est peut-être plus raisonnable en effet.

Perso je m'attendais à une fin de la tendance baissière avec les résultats mais elle semble vouloir continuer pour le moment.

A suivre...

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Ça va être difficile de lutter contre la tendance baissière actuellement en place et bien installée.

• Les Kelter de moyen terme sont baissières

• Le MACD est baissier

• Les vendeurs de la DM- rouge ont la main

• Les stochastiques ont votés en touche

• Le RSi s'apprête à couler en piscine avec les surventes.

• La MM 20 rouge vient d'embrocher la MM 60 à la baisse : reste les sortie des MM 100 et 200 à surveiller à la baisse

• L'ATRS (non présent sur le graphe) reste orange et donc baissier

Le prochain risque baissier est une sortie spéculative baissière sous la Keltner. Et plus de publication à présenter rapidement pour soutenir les cours.

Le niveau de valorisation étant trop éloigné des actifs nets, on devrait poursuivre la réduction des écarts.

Attendre donc que le tri soit fait ce bon dossier d'investissement de moyen terme me semble une sage décision.

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Comme on l'a vue, tous les voyants sont quasi au vert sauf pour la valeur d'actifs nets car Verralia a été vidé de ses liquidités, de son capital, et lesté de dettes avant son entrée en bourse.

Heureusement comme on le voit, tout repousse, mais le ratio de valorisation des actifs nets est un peu trop élevé.

La dernière Valeur comptable est donnée à 4,59 € par titre sur YF.

Et voici un commentaire du tableau de bilan prévisionnel (voir Fiche finance sur ZB)

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Pour compléter les informations de mes post du dessous.

Yahoo Finance tablait sur un BNPA à 2,09...

Celui explique cela : ça fait un delta négatif de -0,08 € par action en BNPA.

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La société dispose de fondamentaux solides.

Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

• Points forts

Avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements, les marges de la société ressortent particulièrement élevées.

Compte tenu des flux de trésorerie positifs que son activité génère, le niveau de valorisation de la société est un atout.

Les investisseurs qui recherchent du rendement pourront trouver dans cette action un intérêt majeur.

Les analystes sont positifs sur le titre. Le consensus moyen recommande l'achat ou la surpondération de la valeur.

L'écart entre les cours actuels et l'objectif de cours moyen des analystes qui couvrent le dossier est relativement important et suppose un potentiel d'appréciation conséquent.

Les prévisions des analystes concernant l'évolution de l'activité sont relativement proches. Ceci est la conséquence soit d'une bonne visibilité liée à l'activité du groupe, soit d'une bonne communication de la société avec les analystes.

Généralement, la société publie au-dessus du consensus des analystes avec des taux de surprise globalement positifs.

• Points faibles

L'évolution attendue du chiffre d'affaires laisse supposer une croissance médiocre au cours des prochains exercices.

Rapportée à la valeur de ses actifs tangibles, la valorisation de la société apparaît relativement élevée.

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Coté attentes de résultats chez ABC Bourse, on a

• BNPA (€) 2011 attendu : 2,06 et PER 2021 à 12,51

• BNPA (€) 2011 attendu : 2,43 et PER à 10,57

Hors fait un BNPA de 2,01 € soit 0,05€ avec un CA plus élevé, Il est probable que la hausse des tarifs de vente ne compense pas la hausse du poste énergie de chauffe.

L'entreprise a aussi du être dans l'obligation de remonter ses prix de ventes pour ses clients dès Janvier 2022.

Au cours actuel en baisse à 25,70 €, le PER 2021 est à 12,78.

On ajuste donc le PER à la publication.

Les résultats ne sont pas mauvais pour autant, mais cette année il en faut beaucoup pour convaincre...

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Chute actuellement sur publication annuelle de -6,47%.

On peut reprocher à la publication l'absence d'un tableau complet de résultat net : le document mis en ligue ne présente pas une vue complète des états comptables et c'est en général fort mal appréciée car ici çà cherche à masquer à éviter d'avoir à s'tendre sur une baisse de rentabilité .

Une faute importante de communication financière de communicant selon moi.

Impossible de voir chez ZB ce qui était attendu : la publication annuelle a été saisie.

En revanche, on trouve un bon éclairage de ce qui pêche par rapport au prévisionnel chez Yahoo Finance

https://fr.finance.yahoo.com/quote/VRLA.PA/financials?p=VRLA.PA

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Verralia : Résultats annuels 2021 : une nouvelle année réussie dans un contexte complexe

• Hausse du chiffre d’affaires de +5,4 %

• Volumes de vente retrouvant leur niveau de 2019

• Progression de l’EBITDA ajusté à 678 M€ (+ 8,4 %)

• Baisse des émissions CO2 en ligne avec les objectifs RSE

Communiqué de Presse [PDF] | Paris, le 16 février 2022

https://www.verallia.com/wp-content/uploads/2022/02/Verallia_FY-2021_CP_FR_FINAL.pdf

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Faits marquants

Hausse de +5,4 % du chiffre d’affaires à 2 674 M€(+6,8 % à taux de change et périmètre constants)(1)par rapport à 2020Progression de l’EBITDA ajusté à 678 M€ en 2021, par rapport à 626 M€ en 2020 (+8,4 %)

Amélioration de la marge d’EBITDA ajusté à25,4 % en 2021par rapport à 24,7 % en 2020(+68 pbs vs. 2020) Résultat net(2) à 249 M€contre 210 M€ en 2020(+19 % vs. 2020)et résultat par action(2)de 2,01€

Baisse du ratio d’endettement net à 1,9x l’EBITDA ajusté 2021 contre 2,0 x au 31 décembre 2020

Réduction des émissions de CO2 Scope 1 & 2 de -3,6 % vs. 2020 et taux de calcin(3) externe de 55 % (+3,4 points vs. 2020) en 2021

Proposition du versement d’un dividende par action de 1,05

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Les changements d'actionnaire de référence et le reclassement des titres ont affectés sur les cours du titre, ce sur fond de risque augmentation important des couts de production ( hausse des prix de base de la matière première "Energie de chauffe" des fours).

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(CercleFinance.com) - La Caisse des dépôts et consignations (CDC) a déclaré à l'AMF avoir dépassé, le 18 décembre, par l'intermédiaire des sociétés qu'elle contrôle, le seuil de 15% des droits de vote de Verallia et détenir, indirectement, 10,25% du capital et 15,94% des droits de vote.

L'institution financière publique précise que ce franchissement de seuil résulte d'une acquisition de droits de vote double par Bpifrance Participations, qui à cette occasion a franchi en hausse le seuil de 10% des droits de vote.

Bpifrance Participations envisage de procéder à des achats d'actions Verallia dans les mois à venir selon les conditions de marché, mais pas de prendre le contrôle de la société, ni de demander la nomination de membre supplémentaire à son conseil d'administration.

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