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(Actualisation: commentaires d'analystes, cours de Bourse de Vallourec et d'ArcelorMittal)
L'action Vallourec chute mardi, après l'annonce par ArcelorMittal de la vente de 10% du capital du fabricant de tubes sans soudure pour l'industrie de l'énergie. Le titre ArcelorMittal progresse en revanche après cette annonce, alors que le groupe sidérurgique compte verser le produit de l'opération à ses actionnaires.
Vers 12h, le titre Vallourec perdait 7,8%, à 24,04 euros, tandis que l'action ArcelorMittal s'adjugeait 1,5%, à 53,40 euros.
Par le biais d'une offre à des investisseurs institutionnels, à travers un processus accéléré de construction du livre d'ordres, ArcelorMittal a vendu 23,9 millions d'actions Vallourec, soit environ 10% du capital de la société, au prix unitaire de 24 euros.
Le retour sur investissement est "intéressant" pour ArcelorMittal, qui avait acquis 28,4% du capital de Vallourec en 2024 au prix de 14,64 euros par action, relève Jefferies.
L'opération a généré un produit brut d'environ 667 millions de dollars pour ArcelorMittal, représentant 573 millions d'euros. Le sidérurgiste prévoit de le restituer à ses actionnaires dans le cadre du programme de rachat d'actions en cours. Cette décision devrait soutenir le cours de Bourse d'ArcelorMittal à court terme, d'autant que les programmes de rachat d'actions ne sont pas légion chez les sidérurgistes européens, salue JPMorgan.
+ Soutien à la stratégie de Vallourec +
En se désengageant partiellement de Vallourec, ArcelorMittal dissipe également les doutes quant à ses ambitions vis-à-vis de cette participation. "Certains investisseurs pensaient que le groupe allait continuer d'acheter des actions Vallourec pour potentiellement acquérir la pleine propriété du groupe, mais la récente progression du titre du fabricant de tubes sans soudure a semble-t-il annihilé ce scénario", commente un analyste basé à Paris.
En dépit de la baisse accusée mardi, l'action Vallourec s'inscrit en hausse de 53% depuis le début de l'année.
A l'issue du règlement de la transaction, qui devrait intervenir le 21 mai prochain, ArcelorMittal conservera environ 17,3% du capital de Vallourec et gardera un siège au conseil d'administration de l'entreprise. ArcelorMittal s'est engagé à ne pas céder d'actions Vallourec supplémentaires dans un délai de 90 jours calendaires à compter de la date de règlement de la transaction annoncée mardi.
"ArcelorMittal continue de soutenir la stratégie et l'équipe de direction de Vallourec et continue de voir de la valeur dans la société", a indiqué le groupe dans un communiqué.
Agefi-Dow Jones The financial newswire