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(ABC Bourse) - Le Groupe Bastide a signé un accord en vue de la cession de sa filiale New Medical Concept, holding du groupe EXPERF, au Sapio Group. Cette opération s’inscrit dans la stratégie d’arbitrage d’actifs du spécialiste européen de la prestation de santé à domicile et vise à renforcer sa structure financière.
Intégré depuis 2017, EXPERF, acteur français spécialisé dans la perfusion et la nutrition à domicile, a doublé de taille sous pavillon Bastide. La transaction, réalisée en numéraire et soumise aux conditions suspensives usuelles, doit permettre au groupe coté sur Euronext Paris de poursuivre son désendettement tout en maintenant ses objectifs financiers pour l’exercice en cours.
EXPERF, une croissance doublée depuis 2017
Lors de son acquisition en 2017, EXPERF réalisait un chiffre d’affaires d’environ 18 millions d’euros avec plus de 15 implantations en France. Huit ans plus tard, le groupe exploite un réseau de 28 agences et a généré un chiffre d’affaires de 42 millions d’euros sur l’exercice 2024-2025.
Cette progression repose sur le développement du maillage territorial et le renforcement des équipes. Bastide souligne que la cession permettra de cristalliser la valeur créée depuis l’acquisition, à l’issue d’une trajectoire de croissance soutenue.
La réalisation de l’opération reste conditionnée notamment à l’information-consultation du Comité social et économique. Oddo BHF agit en tant que conseiller financier exclusif de Bastide, tandis qu’ADVANT Altana intervient comme conseil juridique.
Un levier pour ramener le ratio d’endettement autour de 2,5x
Bastide précise que cette cession, effectuée en numéraire, contribuera à poursuivre le désendettement du groupe, à réduire les frais financiers et à améliorer le ratio de levier financier post IFRS 16. Celui-ci devrait s’établir à un niveau légèrement supérieur à 2,5x après l’opération, contre 2,77x au 31 décembre 2025.
Compte tenu de la date attendue de déconsolidation, l’opération n’aura pas d’impact significatif sur le chiffre d’affaires publié de l’exercice en cours, clos au 30 juin 2026. L’objectif est maintenu à au moins 510 millions d’euros de chiffre d’affaires avec une marge opérationnelle autour de 9,0 %.
« La cession d'EXPERF illustre à nouveau la capacité du Groupe Bastide à maximiser et extérioriser la valeur de ses actifs dans le cadre d'une stratégie d'arbitrage disciplinée. Cette opération s'inscrit pleinement dans notre volonté de poursuivre activement le désendettement du Groupe tout en accompagnant EXPERF dans son prochain cycle de développement sous l'impulsion de son futur actionnaire. » commente Vincent Bastide, Président Directeur Général du Groupe Bastide.
Sapio renforce son empreinte en France
Pour Sapio Group, multinationale italienne détenue à 51 % par les familles Dossi et Colombo et à 49 % par Air Products and Chemicals, cette acquisition s’inscrit dans une stratégie d’expansion européenne dans les soins de santé.
« Nous sommes très heureux d'avoir signé l'accord d'acquisition du groupe EXPERF », déclare Mario Paterlini, CEO du Groupe Sapio. « Il s'agit d'une autre étape importante de notre stratégie visant à développer une croissance durable en Europe, en particulier dans le secteur des soins de santé, qui connaît une forte dynamique. Grace à son maillage géographique solide en France, EXPERF constituera un levier clé de notre stratégie de consolidation et d'expansion dans le pays. »
Une fois l’acquisition finalisée, le chiffre d’affaires de Sapio dépassera 1 milliard d’euros. En France, où il est déjà présent à travers Homeperf et Synapse SAS, son empreinte se renforcera pour atteindre plus de 140 millions d’euros de chiffre d’affaires.
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