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(ABC Bourse) - Bayer sécurise 3 milliards d’euros auprès du gestionnaire d’actifs américain Apollo afin de renforcer un bilan fragilisé par l’endettement et les litiges liés au rachat de Monsanto. L’opération, annoncée vendredi 10 juillet, porte sur l’activité de contraceptifs réversibles de longue durée (LARC) du groupe allemand.
Concrètement, Bayer va transférer cette activité dans une nouvelle société dont Apollo détiendra une participation minoritaire grâce à un investissement en fonds propres de 3 milliards d’euros. Le groupe allemand conservera la majorité du capital et le contrôle opérationnel total, tout en intégrant pleinement l’activité dans ses comptes. L’action progressait de plus de 2 % à la Bourse de Francfort, en tête d’un Dax à l’équilibre.
Une opération ciblée pour soutenir la liquidité
Bayer «conservera une participation majoritaire dans cette société ainsi que le contrôle opérationnel total de l’activité», précise le communiqué. L’activité LARC continuera de faire partie de la division pharmaceutique du groupe et restera intégralement consolidée dans ses comptes.
La finalisation de la transaction est attendue au troisième trimestre, sous réserve des autorisations réglementaires.
Cette transaction «accroît notre flexibilité financière à un moment où nos besoins de liquidités sont plus élevés cette année en raison d’échéances obligataires et de contentieux judiciaires», a déclaré Judith Hartmann, directrice financière de Bayer.
Le poids persistant des litiges liés au Roundup
Depuis l’acquisition de Monsanto en 2018 pour 63 milliards de dollars, Bayer fait face à des milliers de recours liés au Roundup, un désherbant à base de glyphosate accusé de provoquer des cancers. Ces procédures ont pesé sur la situation financière du groupe et sur sa valorisation boursière.
Fin juin, la Cour suprême des États-Unis a toutefois tranché en faveur de Bayer. Sept des neuf juges ont estimé que l’entreprise ne pouvait être tenue responsable de l’absence de mise en garde relative à un éventuel risque de cancer sur ses produits Roundup. Le groupe espère que cette décision rendra caduques des dizaines de milliers de plaintes.
Les litiges liés au glyphosate ont déjà coûté plus de 10 milliards de dollars à Bayer depuis 2018. Ces derniers mois, l’entreprise a provisionné plus de huit milliards pour couvrir les procédures encore en cours.
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