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(ABC Bourse) - Capital B franchit une nouvelle étape dans sa stratégie d’accumulation de bitcoin. La société cotée sur Euronext Growth Paris annonce une levée de 15,2 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels internationaux, dont Adam Back et TOBAM, afin de renforcer son positionnement de Bitcoin Treasury Company en Europe.
L’opération prend la forme d’une augmentation de capital par placement privé d’actions assorties de bons de souscription d’actions (ABSA), sans droit préférentiel de souscription. Le produit net estimé à 14,4 millions d’euros doit principalement servir à accroître les réserves de bitcoin du groupe, avec un potentiel d’acquisition de 182 BTC supplémentaires.
Une émission de 23 millions d’actions avec bons de souscription
Capital B a émis 23 038 844 actions assorties chacune de quatre bons de souscription d’actions, à un prix de 0,66 euro par ABSA, soit un montant total brut de 15 205 637,04 euros. Ce prix comprend 0,04 euro de valeur nominale et 0,62 euro de prime d’émission. Il correspond au VWAP moyen des cinq dernières séances précédant la fixation du prix et fait apparaître une prime de 1,51 % par rapport au cours de clôture du 8 mai 2026.
Chaque action donne droit à deux BSA 2026-03 exerçables à 0,86 euro, un BSA 2026-04 à 1,12 euro et un BSA 2026-05 à 1,46 euro. Un BSA permet de souscrire une action ordinaire. Les bons ont une maturité de cinq ans.
En cas d’exercice intégral des 92 155 376 BSA émis, l’opération représenterait une augmentation de capital complémentaire de 99 067 029,20 euros, répartie entre 39 626 811,68 euros pour les BSA 2026-03, 25 803 505,28 euros pour les BSA 2026-04 et 33 636 712,24 euros pour les BSA 2026-05.
La société se réserve la possibilité de déclencher une période d’exercice accéléré si le VWAP de l’action dépasse 130 % du prix d’exercice concerné sur 20 séances consécutives. À l’issue de cette période, les BSA non exercés deviendront caducs.
Jusqu’à 3 125 BTC en trésorerie potentielle
Le produit brut de l’opération s’élève à 15,2 millions d’euros, pour un produit net estimé à 14,4 millions d’euros après frais. Ces fonds doivent principalement renforcer le bilan via l’accumulation de bitcoin comme actif de réserve de long terme.
Selon la société, le produit de l’émission des ABSA ainsi que des opérations en cours pourraient permettre l’acquisition de 182 BTC supplémentaires, portant la détention potentielle totale à 3 125 BTC.
Capital B, qui se présente comme la première Bitcoin Treasury Company en Europe, entend poursuivre une stratégie « focalisée sur l'augmentation du nombre de bitcoin par action sur une base totalement diluée dans le temps ». L’opération marque une étape dans l’institutionnalisation de ce modèle, soutenu par des investisseurs institutionnels internationaux et structuré par Maxim Group LLC en tant que chef de file et Marex S.A. comme co-manager.
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