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L'exploitant de maisons de retraite et de cliniques Clariane (ex-Korian) a annoncé mardi soir le succès de son offre d'un montant nominal de 500 millions d'euros de nouvelles obligations senior non sécurisées libellées en euro à échéance 2032. Emises à 100% de leur valeur nominale, elles porteront intérêts à un taux annuel de 6,875%.
Clariane prévoit d'utiliser le produit net de l'offre, conjointement avec sa trésorerie disponible, pour rembourser intégralement et annuler le prêt à terme de 350 millions d'euros consenti au titre du crédit syndiqué existant et rembourser intégralement et annuler le prêt à terme de 150 millions d'euros consenti au titre de son crédit immobilier. Les capitaux levés serviront également à payer les frais et dépenses liés à l'offre.
Comme annoncé le 7 septembre 2026, Clariane a en outre obtenu l'accord de ses partenaires bancaires existants et nouveaux pour la signature d'une ligne de crédit renouvelable non sécurisé de 700 millions d'euros, qui remplacera sa ligne de crédit renouvelable syndiquée existante. La signature est envisagée aux alentours de la date de règlement-livraison de l'offre, qui a été fixée au 21 septembre.
Cette nouvelle ligne de crédit renouvelable aura une maturité de cinq ans et disposera d'une option d'"accordéon" permettant d'augmenter le montant de cette ligne de crédit jusqu'à 900 millions d'euros. Elle pourra être utilisée pour les besoins généraux de Clariane, y compris les dépenses d'investissement et le refinancement de l'endettement financier existant du groupe, hors dette hybride.
L'exploitant de maisons de retraite et de cliniques précise que les tirages effectués au titre de cette nouvelle ligne de crédit renouvelable porteront intérêts à un taux variable correspondant au taux Euribor majoré d'une marge de 1,75% à 3,50%. Elle aura pour seul covenant financier celui de levier net total, testé semestriellement, qui devra s'établir en dessous de 7,00 jusqu'en juin 2027, avec une diminution progressive à 6,75 (en décembre 2027), 6,50 (en juin 2028), 6,25 (en décembre 2028) et 6,00 à compter de juin 2029.
S'agissant de ses objectifs 2023-2026 et 2025-2028, Clariane a confirmé l'ensemble de ses projections, étant précisé que les accords mentionnés ci-dessus n'ont aucun impact sur la trajectoire de désendettement présentée dans le cadre de la publication des résultats du premier semestre 2026.
Agefi-Dow Jones The financial newswire