Commerzbank: Oddo BHF réhausse son objectif de cours

(CercleFinance.com) - Oddo BHF confirme son opinion 'surperformance' sur Commerzbank et réhausse son objectif de cours de 18,5 à 22,5 euros, conforté par 'la bonne tenue de l'opérationnel underlying, la validation des guidances 2024 et l'update stratégique à moyen terme'.

Le bureau d'études ajuste à la hausse ses anticipations de résultat net (+5% en moyenne sur 2025-27) et son CoE pour la banque allemande, mais prend aussi davantage en compte le potentiel de retour à l'actionnaire.

Il juge la valorisation 'attractive compte tenu des fondamentaux solides et des perspectives, avec un titre se traitant toujours à 'seulement' environ 0,8 fois la BV 2024 pour un RoE attendu à plus de 11% en 2026 et un total return moyen de l'ordre de 15% sur 2025-26'.

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