Premium
(ABC Bourse) - Edenred ouvre un nouveau chapitre stratégique en Amérique du Nord. Le groupe a annoncé un partenariat avec Abry Partners afin d’accompagner la prochaine phase de développement d’Edenred Pay North America, sa plateforme d’automatisation de paiements B2B aux États-Unis. L’opération prévoit un investissement initial en numéraire de 75 millions de dollars de la part du fonds nord-américain.
À travers cet accord, Abry Partners prendra une participation dans Edenred Pay North America et pilotera son expansion, avec l’objectif affiché de maximiser la création de valeur pour les deux partenaires. Cette alliance s’inscrit dans la rationalisation du portefeuille d’Edenred et dans le cadre de son plan stratégique Amplify25-28.
Un investissement structuré autour d’un potentiel de valorisation de 375 millions de dollars
En contrepartie de son investissement initial de 75 millions de dollars, Abry Partners obtient une participation dans Edenred Pay North America ainsi que des actions de préférence convertibles. Celles-ci pourront être converties en 40% d’actions ordinaires sur une base entièrement diluée.
Le fonds bénéficie également d’un accès privilégié aux premiers 150 millions de dollars de la valeur des capitaux propres d’Edenred Pay North America. La structure de l’opération implique un prix de conversion correspondant à une valeur des capitaux propres minimale de 375 millions de dollars.
Edenred percevra les 75 millions de dollars en numéraire et restera exposé, aux côtés d’Abry Partners, au potentiel de création de valeur de sa filiale nord-américaine. Après la mise en place du partenariat, la participation d’Edenred sera comptabilisée selon la méthode de mise en équivalence.
En 2025, Edenred Pay North America représentait environ 1% de l’EBITDA du groupe.
Un recentrage stratégique autour des activités cœur
Ce partenariat constitue une étape clé dans la rationalisation du portefeuille d’Edenred. Le groupe entend se concentrer davantage sur ses principales activités afin d’atteindre ses ambitions de croissance profitable et durable à long terme dans le cadre de son plan stratégique Amplify25-28.
Depuis son acquisition en 2018, Edenred a intégré à sa plateforme PayTech plusieurs capacités développées par Edenred Pay North America, notamment l’émission et le traitement de cartes virtuelles, des cas d’usage de paiements intégrés avec des plateformes tierces et la gestion de réseaux de paiement multi-scheme. Ces briques technologiques bénéficient désormais aux activités cœur du groupe.
Bertrand Dumazy, président-directeur général d’Edenred, a déclaré : « Nous sommes ravis de nous associer à Abry Partners et de leur confier le pilotage de la prochaine phase d'expansion d'Edenred Pay North America, une étape importante pour cette fintech B2B reconnue et profitable. Abry est le partenaire idéal pour écrire ce nouveau chapitre. Cette transaction s'inscrit comme une nouvelle étape du processus actuel de rationalisation de portefeuille. Tout en conservant une exposition au potentiel de création de valeur d'Edenred Pay North America, nous resterons entièrement focalisés sur notre cœur de métier et le renforcement de notre portefeuille de solutions. »
Abry Partners aux commandes de la prochaine phase de croissance
Abry Partners, société d’investissement spécialisée dans les fintech, les logiciels et les services aux entreprises, sera chargé de piloter la prochaine phase de développement d’Edenred Pay North America. La plateforme fournit des solutions numériques de paiement B2B et d’automatisation du traitement des factures à des entreprises à travers les États-Unis.
Nicolas Massard, co-responsable du pôle Senior Equity chez Abry Partners, a déclaré : « Nous nous réjouissons de nous associer à l'équipe d'Edenred Pay North America pour soutenir sa prochaine phase de croissance. En nous appuyant sur notre solide savoir-faire dans l'accompagnement des entreprises fintech et de logiciels aux États-Unis, nous sommes convaincus que ce partenariat contribuera à faire progresser les ambitions stratégiques de la société et à libérer le potentiel de cet actif de grande qualité. »
Rashard Green, Principal chez Abry Partners, a ajouté : « Edenred Pay North America a construit une plateforme unique et totalement intégrée de paiement et d'automatisation des factures, tout en ayant acquis une profonde expertise sectorielle. Grâce à des investissements ciblés, nous pensons qu'Edenred Pay North America pourra accélérer sa croissance organique et externe, tout en continuant à offrir une valeur exceptionnelle à ses clients. »
Le partenariat ouvre ainsi une nouvelle phase d’expansion pour Edenred Pay North America, désormais soutenue par un investisseur spécialisé et positionnée pour renforcer sa place parmi les plateformes de paiements B2B aux États-Unis.
© AbcBourse.com. Tous droits réservés