(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note 'neutre' sur le titre L'Oréal, avec un objectif de cours réduit de 401 à 380 euros pour refléter l'ajustement de ses estimations.
Hier soir, l'Oréal a publié un BPA dilué courant de 12,7E à +5% vs css VA à +1% et ODDO-BHF à -1%. Cette meilleure performance provient principalement d'un taux IS plus faible qu'attendu à données courantes.
'Néanmoins, la principale déception provient du T4 dont la croissance organique (2,5% vs VA css à 3,9% et Oddo BHF à 3,5%) était certes attendue modeste mais pas en décélération par rapport au T3', indique l'analyste.
'Au-delà du chiffre, le point important reste selon nous l'Amérique du Nord mais aussi l'Amérique Latine alors que l'Asie du Nord reste en territoire négatif', ajoute Oddo BHF.
Le management a par ailleurs réitéré sa confiance dans les perspectives de croissance du marché de la Beauté mais aussi et surtout dans la capacité du groupe à surperformer.
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