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(Agefi-Dow Jones)--Royal Bank of Canada (RBC) a abaissé jeudi son objectif de cours sur le fabricant de montures et de verres correcteurs EssilorLuxottica, de 340 à 320 euros, citant l'impact des Ray-Ban Meta sur sa rentabilité.
Les lunettes connectées, qui ne représentent aujourd'hui que 2% des ventes d'EssilorLuxottica, dégagent une marge brute deux fois plus faible que le reste des activités du groupe, d'après une estimation de RBC. Or, ces accessoires pourraient représenter un tiers du chiffre d'affaires en 2034, selon la banque.
Cela conduirait à une baisse de la marge brute, qui pourrait passer de 64% en 2024 à 59% en 2029, et ne serait que partiellement compensée au niveau du résultat opérationnel par la hausse des volumes et une meilleure absorption des coûts. RBC prévoit ainsi un recul de la marge opérationnelle du groupe franco-italien de 0,9 point en 2025 et de 1 point en 2026.
Vers 10h00, le titre EssilorLuxottica cédait 1,2%, à 269,3 euros. Il avait bondi de plus de 5% mardi après que Meta avait annoncé qu'il reportait le lancement de la dernière version des Ray-Ban Meta en Europe en raison d'une trop forte demande aux Etats-Unis.
Agefi-Dow Jones The financial newswire