Premium
(ABC Bourse) - Mastrad franchit une nouvelle étape dans son développement. L’entreprise cotée sur Euronext Growth annonce la mise en place d’un financement obligataire amortissable pouvant atteindre 350 000 euros auprès du fonds Hexagon Capital Fund. Objectif : accélérer le développement de son nouveau produit dédié au suivi de température sous la marque ORKA.
Ce financement intervient alors que la société, pionnière des ustensiles de cuisine créée en 1994, s’est recentrée sur les solutions de suivi de température connectées. Dans un contexte de normes d’hygiène plus strictes et de recherche d’économies d’énergie, Mastrad mise sur ses sondes connectées pour répondre aux besoins croissants de transparence alimentaire et de cuisson de précision.
Un emprunt obligataire amortissable sur 24 mois
Le financement porte sur un montant maximum de 350 000 euros. Il se compose de 350 obligations d’une valeur nominale de 1 000 euros chacune. Chaque obligation arrivera à échéance après 24 mois et sera amortie mensuellement, avec un différé de remboursement de trois mois à compter de l’émission.
Les obligations porteront un intérêt annuel de 8 %, payable chaque mois. Un différé de paiement des intérêts de trois mois est également prévu. Mastrad remboursera le nominal et les intérêts en numéraire.
En cas de défaut de paiement d’une échéance, Hexagon Capital Fund pourra exiger la conversion de sa créance en actions Mastrad sur la base du cours de l’action au moment du remboursement, assorti d’une décote de 20 %. Le fonds, immatriculé au Luxembourg et lancé en 2021, s’est engagé à souscrire à l’intégralité des obligations selon un échéancier défini.
Un risque de dilution significatif en cas de conversion
La conversion potentielle des 350 obligations aurait un impact majeur sur la structure du capital. Sur la base de 226 312 912 actions composant le capital au 16 juillet 2026, la participation d’un actionnaire détenant 1 % du capital avant conversion tomberait à 0,60 % après conversion totale, en tenant compte d’un prix de conversion égal au cours de clôture du 15 juillet 2026 avec une décote de 20 %.
L’effet serait également visible sur la quote-part des capitaux propres. Calculée sur la base de 177 051 196 actions et de capitaux propres de -831 908 euros au 31 décembre 2025, la quote-part par action passerait de 0,0047 euro avant conversion à 0,0015 euro après conversion totale.
La société souligne plusieurs facteurs de risque : dilution des actionnaires existants, volatilité accrue du cours et pression potentielle sur le titre en cas de cession des actions nouvelles issues de la conversion. Une émission importante d’actions pourrait peser sur le cours et conduire à des ajustements de la valeur nominale de l’action.
© AbcBourse.com. Tous droits réservés