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(ABC Bourse) - Medincell annonce la finalisation de 28 millions d’euros de financements non dilutifs afin de renforcer son profil financier et d’aligner l’échéancier de sa dette sur la trajectoire attendue de ses revenus. La société biopharmaceutique cotée sur Euronext Paris précise que ces ressources accompagneront la montée en puissance commerciale d’UZEDY® et le développement de l’olanzapine LAI, actuellement en cours d’examen réglementaire aux États-Unis, avec une approbation attendue au quatrième trimestre 2026.
Le groupe, partenaire de Teva pour ces deux traitements, indique également rembourser par anticipation une partie significative de sa dette contractée auprès de la Banque Européenne d’Investissement (BEI). Objectif affiché : adapter sa structure financière à ses futurs flux de trésorerie, principalement alimentés par les paiements d’étapes et les royalties liés à ses produits injectables à action prolongée.
28 millions d’euros de prêts bancaires sans dilution
Medincell a obtenu 28 millions d’euros sous forme de prêts auprès de quatre banques commerciales européennes. Ces financements ont une durée de cinq ans, avec un remboursement en capital mensuel ou trimestriel et un taux d’intérêt conforme aux conditions de marché. Ils ne comportent ni covenant financier, ni instrument dilutif ou donnant accès au capital.
Au 31 mars 2026, la société disposait de 84,8 millions d’euros de trésorerie et d’équivalents de trésorerie.
Christophe Douat, Directeur Général de Medincell, déclare : « Ces opérations s’inscrivent naturellement dans l’exécution de notre stratégie Shift to Growth. Alors que les ventes d’UZEDY poursuivent leur montée en puissance et que nous nous rapprochons du potentiel lancement commercial de l’olanzapine LAI par notre partenaire Teva, nous alignons notre structure financière avec la croissance attendue de nos revenus. Cette évolution renforce notre flexibilité et soutient la poursuite du développement de notre portefeuille de produits innovants, conçu pour générer dans la durée des revenus récurrents à forte marge et créer une valeur durable pour nos actionnaires. »
Stéphane Postic, Directeur financier de Medincell, a déclaré : « Ces opérations de financement par emprunt bancaire sans effet dilutif s’inscrivent dans la poursuite d’une stratégie de financement à long terme alignée avec la trajectoire de croissance de Medincell. Au 31 mars 2026, nous disposions de 84,8 millions d’euros de trésorerie et d’équivalents de trésorerie. Nous renforçons encore notre résilience financière grâce à une base de partenaires financiers plus large et plus diversifiée, ainsi qu’à un profil de maturité de dette allongé. En parallèle, nous continuons de bénéficier du soutien de la Banque Européenne d’Investissement, partenaire stratégique historique de la Société. »
Remboursement anticipé de la BEI et maturité étendue à 2031
En parallèle, Medincell remboursera d’ici fin juillet 2026 la première tranche de 20 millions d’euros de sa ligne de crédit de 40 millions d’euros conclue avec la BEI en 2022, ainsi que les intérêts capitalisés associés. Cette tranche était initialement remboursable en totalité à l’échéance de décembre 2027, avec des intérêts capitalisés de 4,3 millions d’euros à l’échéance. Elle sera intégralement remboursée, intérêts capitalisés à date inclus pour un montant de 3,3 millions d’euros.
Les 20 millions d’euros restants, correspondant aux tranches B et C, feront désormais l’objet d’un amortissement partiel. La société procédera à des remboursements mensuels du capital à hauteur de 200 000 euros, assortis d’un taux d’intérêt de 5 %. Le solde final de 17,5 millions d’euros devra être remboursé en juillet 2028.
L’opération devrait permettre de réduire le coût financier total lié au financement de la BEI d’environ 1 million d’euros sur la durée restante de vie des facilités. À l’issue de ces opérations, la maturité globale de la dette de Medincell sera étendue jusqu’en juillet 2031, avec un profil de remboursement davantage aligné sur les flux de trésorerie attendus, notamment ceux issus d’UZEDY®, déjà commercialisé, et de l’olanzapine LAI en attente de décision réglementaire aux États-Unis et en Europe.
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