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Plus qu'une surprise, un bouleversement majeur. Les démocrates ont repris le contrôle de la Chambre des représentants et du Sénat aux Etats-Unis, à l'occasion des élections de mi-mandat qui se sont tenues mardi.
Ce résultat donne aux démocrates le contrôle du Congrès et la capacité à limiter de manière significative la capacité de l'administration Trump à faire avancer son programme législatif durant le reste de son mandat, souligne Andrew Jackson, responsable des investissements chez Vontobel.
"Pour les marchés, la question n'est pas seulement de savoir quelles réformes seront bloquées, mais si cette nouvelle configuration peut modifier les perspectives budgétaires, les rendements obligataires et la rentabilité des entreprises", complète John Plassard, responsable de la stratégie d'investissement chez Cité Gestion.
En Europe, cette "vague bleue" pourrait permettre à certains secteurs de tirer leur épingle du jeu tandis que d'autres pourraient se voir confronter à une période de vaches maigres.
De la défense aux banques, en passant par les énergies renouvelables et les semi-conducteurs, petit tour d'horizon des potentiels gagnants et perdants de ce triomphe démocrate.
-DEFENSE: Les munitions budgétaires pourraient manquer
Sur le front de la défense, le moral des troupes est loin d'être au plus haut mercredi. La victoire étincelante des démocrates aux élections de mi-mandat pourrait compromettre l'augmentation des dépenses de défense du gouvernement américain. En début d'année, le président américain Donald Trump avait réclamé un budget colossal de 1.500 milliards de dollars pour la défense. Si les géants américains du secteur accusent le coup mercredi en préouverture de Wall Street, les valeurs européennes de la défense sont aussi pénalisées, car elles cherchaient également à tirer parti de cette manne. Parmi les baisses les plus notables figurent les groupes français Thales (-2,9% à la mi-journée), mais aussi le britannique BAE Systems (-4,1%) et l'allemand Rheinmetall (-1,9%).
-ENERGIES RENOUVELABLES: Des vents plus favorables pour l'éolien
Les valeurs européennes de l'éolien sont également recherchées alors que les freins au développement des énergies renouvelables aux Etats-Unis pourraient être levés. Donald Trump a suspendu plusieurs projets éoliens au cours des premiers mois de son deuxième mandat, invoquant une menace pour la sécurité nationale. Des tribunaux ont par la suite autorisé la poursuite de certains projets. A la Bourse de Copenhague, le producteur d'électricité d'origine renouvelable Orsted progresse de 7,4%, tandis que le fabricant d'éoliennes Vestas gagne 7%. L'allemand Nordex, qui produit des systèmes d'énergie éolienne, s'adjuge 7,9% à Francfort.
-BANQUES: Le budget fédéral pourrait être mieux maîtrisé
Les valeurs bancaires européennes profitent mercredi d'une détente des taux sur le marché obligataire, les investisseurs tablant sur une modération des dépenses fédérales aux Etats-Unis. "Une nouvelle expansion budgétaire devient moins probable, tandis que les dépenses, la fiscalité et les grandes initiatives réglementaires seront soumises à un examen plus rigoureux", souligne Andrew Jackson, responsable des investissements chez Vontobel. Une modération des dépenses liées à l'intelligence artificielle (IA) pourrait également contribuer à la détente des conditions d'emprunt sur les marchés. Société Générale prend 4,6%, Bnp Paribas gagne 4,8% et Crédit Agricole s'adjuge 3,4%. Le suisse UBS, très présent aux Etats-Unis, gagne 4,2% tandis que Deutsche Bank prend 5,6%.
-SEMICONDUCTEURS: Des obstacles pourraient se dresser sur la route des "datacenters"
La victoire des candidats démocrates aux Etats-Unis suggère un "mandat anti-IA plus prononcé", soulignent les analystes de Julius Baer. Elle pourrait freiner l'essor des centres de données ("datacenters") et prolonger la forte volatilité observée ces derniers mois sur les valeurs du secteur. Cependant "la demande en infrastructures d'IA reste forte", indique UBS. La banque a récemment revu en hausse ses prévisions de dépenses dans le secteur au niveau mondial, à 1.000 milliards de dollars en 2026 et 1.400 milliards de dollars en 2027. Parmi les valeurs les plus exposées en Europe, le fabricant de machines à ultraviolets ASML se replie de 0,3% à Amsterdam tandis que le fabricant de puces Infineon gagne 1,3% à Francfort. En France, Stmicroelectronics prend 0,6% et Soitec chute de 3,4%.
Agefi-Dow Jones The financial newswire