(ABC Bourse) - Claranova dévoile un chiffre d'affaires en recul pour le premier semestre 2025-2026. Derrière cette baisse, le groupe assume un repositionnement stratégique audacieux, centré sur l’IA, le PDF et le B2B.

L'éditeur de logiciels Claranova annonce un chiffre d'affaires de 49 millions d'euros pour la période juillet-décembre 2025, soit une baisse de 19 % en données brutes et de 9 % à taux de change et périmètre constants. En toile de fond, un contexte marqué par un effet de change négatif de -6 % et la cession d'activités non stratégiques aux États-Unis fin octobre pesant pour -4 %.

Ce recul n’est pourtant pas le fruit d’un ralentissement général. Le groupe technologique français revendique 95 % de son activité concentrée sur ses segments stratégiques. Parmi eux, le segment Document (PDF) tire son épingle du jeu avec une croissance de 6 % sur le semestre, portée par un B2B en forte dynamique (+18 %). "Nous avons axé nos dépenses sur le segment Document (PDF), cœur de nos développements. Ainsi, l'accélération de l'acquisition client, la hausse des taux de renouvellement et une stratégie de mise sur le marché plus agressive portent leurs fruits avec une progression des ventes de 6% sur ce segment ce semestre, tout comme la part du B2B et des revenus récurrents dans le chiffre d'affaires du Groupe", souligne Eric Gareau, directeur général de Claranova.

Le PDF et l’IA en ligne de mire, les revenus récurrents s’envolent

La transformation de Claranova ne s'arrête pas à un pivot produit. Le groupe revendique désormais une part de 6 % de ses revenus en B2B, contre 4,5 % sur l’exercice précédent. Son objectif : développer le "Document Intelligent", misant à la fois sur l’intelligence artificielle et l’optimisation du cycle de fidélisation client. À fin décembre 2025, les revenus récurrents représentaient déjà 80 % de l’activité, contre 75 % six mois plus tôt.

Dans cette stratégie, l’investissement marketing ciblé a été décisif. Les dépenses sur le segment PDF ont été intensifiées de 16 %, tandis que celles sur les activités Utilitaires et Photo ont été volontairement réduites. "Tout au long de ce 1er semestre 2025-26, nous avons réduit de façon ciblée nos investissements sur les Utilitaires et la Photo afin de maintenir notre rentabilité et se protéger d'éléments exogènes (taux de change et dynamique de marché)", détaille Eric Gareau.

Une rentabilité maintenue, malgré un semestre de transition

Le recentrage stratégique a permis à Claranova de préserver ses fondamentaux économiques. "Le contrôle de nos coûts opérationnels et l'approche sélective sur nos investissements marketing devraient nous permettre de maintenir sur le semestre notre niveau de rentabilité au-dessus de 20% à périmètre comparable", assure le directeur général.

Claranova travaille par ailleurs au refinancement de sa dette auprès de Cheyne, dans le but de l’adapter aux taux du marché et d’alléger ses charges financières. Un exercice d'équilibriste qui vise à ouvrir une nouvelle phase de croissance, soutenue par l'IA, le B2B et une base d’abonnés fidèle et élargie.

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