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(ABC Bourse) - Oncodesign Precision Medicine (OPM) a publié des résultats semestriels 2026 marqués par une perte nette de 2,04 millions d’euros, sur un chiffre d’affaires de 0,11 million d’euros. La société met en avant la poursuite de sa réduction de coûts, engagée depuis 2024, tout en continuant d’avancer ses programmes prioritaires, dont OPM-201 et la préparation de l’entrée en clinique d’OPM-101.
Au 30 juin 2026, OPM indique disposer d’une trésorerie de 2,86 millions d’euros, contre 2,11 millions d’euros au 31 décembre 2025, intégrant notamment un premier versement lié au financement obtenu auprès de la Michael J. Fox Foundation dans le cadre du programme LARKIN.
Des revenus quasi stables, un chiffre d’affaires en recul
Le chiffre d’affaires du premier semestre 2026 s’établit à 0,11 million d’euros, contre 0,14 million d’euros un an plus tôt. OPM précise qu’il provient « essentiellement d'activités périphériques », notamment de la location de locaux et de prestations de support à l’association PROMETHE®. La société ajoute qu’« aucun paiement d'étape ou paiement initial lié à un partenariat de développement n'était attendu sur la période ».
Les autres revenus et produits d’exploitation atteignent 0,63 million d’euros, après 0,60 million d’euros au premier semestre 2025. Ils comprennent principalement 0,43 million d’euros de subventions d’exploitation, « notamment liées aux programmes de recherche financés par la Michael J. Fox Foundation et les organismes publics », ainsi que 0,19 million d’euros de reprises de provisions.
Le total des revenus et produits d’exploitation ressort ainsi à 0,75 million d’euros, stable sur un an (0,74 million d’euros au premier semestre 2025).
Résultat opérationnel négatif, avec un effet exceptionnel en 2025
OPM affiche un résultat d’exploitation de -2,17 millions d’euros au premier semestre 2026, contre un bénéfice de 9,79 millions d’euros un an plus tôt. La société rappelle que le premier semestre 2025 intégrait « un produit exceptionnel de 13 M€ lié à la réintégration, sans contrepartie financière, des stocks de principe actif d'OPM-201 précédemment détenus par Servier ». Retraité de cet élément non récurrent, OPM indique que le résultat d’exploitation du premier semestre 2025 ressortait à -3,21 millions d’euros, et que le premier semestre 2026 affiche « une amélioration de 32% à base comparable ».
Sur la période, les achats consommés diminuent de 52%, à 1,08 million d’euros (contre 2,24 millions d’euros), évolution que l’entreprise attribue principalement à la poursuite de son programme d’économies et au « calendrier de montée en puissance progressive du programme LARKIN au cours du semestre ». Les charges de personnel reculent de 42%, à 0,87 million d’euros (contre 1,51 million d’euros), reflétant « les effets en année pleine des mesures de réduction des effectifs mises en œuvre début 2025 ».
OPM précise en outre que le déménagement de ses locaux, intervenu début juillet 2026, « doit permettre de générer des économies récurrentes supplémentaires d’un montant de plus de 300 k€ en année pleine ». Une provision pour risques et charges de 0,16 million d’euros a toutefois été enregistrée au premier semestre 2026 pour refléter les conséquences de ce déménagement.
Le résultat financier ressort à -0,16 million d’euros, contre -0,26 million d’euros au premier semestre 2025. Le Crédit d’Impôt Recherche (CIR) comptabilisé sur la période représente 0,28 million d’euros. Au total, le résultat net semestriel ressort à -2,04 millions d’euros, contre +9,85 millions d’euros au premier semestre 2025. Hors impact exceptionnel lié à l’intégration des stocks d’OPM-201 en 2025, la société indique une amélioration de 35% par rapport au premier semestre de l’exercice précédent.
R&D en baisse et points d’avancement sur OPM-201 et OPM-101
Les dépenses de recherche et développement s’établissent à 0,9 million d’euros au premier semestre 2026, contre 1,7 million d’euros un an plus tôt, soit une diminution de 49%. Les programmes en partenariats représentent 0,2 million d’euros (contre 0,5 million d’euros) et les programmes en propre 0,7 million d’euros (contre 1,3 million d’euros). La société indique avoir privilégié ses programmes stratégiques, « principalement OPM-201 dans le cadre du programme LARKIN », tout en limitant ses dépenses externes sur les autres programmes.
En mars 2026, OPM indique avoir obtenu une aide de la Michael J. Fox Foundation for Parkinson's Research, destinée à soutenir le développement du programme LARKIN. Ce financement vise à accompagner la préparation d’OPM-201, inhibiteur de la kinase LRRK2, « en vue du lancement d'une étude clinique de phase 1b en 2027 » chez des patients atteints de la maladie de Parkinson à un stade précoce, en particulier ceux présentant une mutation du gène LRRK2. La société mentionne plusieurs jalons au premier semestre 2026, dont la sélection du partenaire industriel pour la fabrication des comprimés, le transfert des méthodes analytiques, la micronisation du principe actif, la réalisation d’un premier lot de faisabilité, ainsi qu’un avis favorable de l’Agence européenne des médicaments (EMA) sur la stratégie d’étude de toxicologie à long terme. Un premier versement est intervenu au premier trimestre 2026.
Concernant OPM-101, OPM indique avoir poursuivi, au premier semestre 2026, la préparation de l’étude clinique de phase 1b/2a REVERT, après l’approbation du protocole fin 2025 par les autorités réglementaires et éthiques suisses. Cette étude vise à évaluer la sécurité et l’efficacité d’OPM-101 en combinaison avec le pembrolizumab chez des patients atteints d’un mélanome avancé. Les travaux ont notamment porté sur la production des gélules nécessaires à l’étude et la contractualisation avec les centres cliniques. En parallèle, la société dit poursuivre des discussions avec des partenaires pharmaceutiques potentiels concernant le développement d’OPM-101 dans les maladies inflammatoires chroniques de l’intestin.
Trésorerie en hausse, discussions de partenariats et incertitude sur la continuité d’exploitation
Au 30 juin 2026, la trésorerie s’élève à 2,86 millions d’euros. OPM indique poursuivre « une politique de maîtrise rigoureuse de ses dépenses » et mener des discussions avec plusieurs partenaires potentiels « concernant notamment OPM-101, OPM-201 et ses plateformes technologiques », afin de sécuriser les financements nécessaires à la poursuite de ses activités.
La société mentionne également la possibilité de mobiliser des tranches de financement par obligations remboursables en actions (ORA) dans le cadre d’un accord avec IRIS, en précisant que l’utilisation demeure « mesurée afin de limiter son impact sur le cours de Bourse ».
OPM souligne toutefois que sa capacité à poursuivre son activité demeure dépendante de l’obtention de ressources financières complémentaires et qu’« il existe une incertitude significative susceptible d'affecter sa continuité d'exploitation ». Sur la base des éléments pris en considération par la direction, le conseil d’administration a retenu l’hypothèse de continuité d’exploitation, une information détaillée devant figurer dans l’annexe aux comptes semestriels intégrée au rapport financier semestriel 2026, qui sera publié « dans les délais réglementaires ».
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