(Zonebourse.com) - Oddo BHF maintient son conseil 'Neutre' sur le titre Pernod Ricard, avec un objectif de cours abaissé de 100 EUR à 95 EUR.
'Nous attendons un CA du T1 25/26 en baisse de 14,6% (vs -14% auparavant) dont -5,8% en organique (vs -5% auparavant)', indique le broker qui anticipe notamment une baisse organique de 15% de CA aux USA, une 'forte détérioration' due au 'déstockage encore en cours' qui pèse sur les ventes.
Le bureau d'études évoque aussi la Chine, avec une baisse organique envisagée de 35% dans un contexte de 'consommation toujours difficile' et d'effet de phasage défavorable.
La note indique enfin une révision des BPA de -3,3% liée à la 'mise à jour des effets devises' sur l'EBIT, ce qui justifie l'ajustement de l'objectif à 95 EUR.
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