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Le groupe d'électronique et de défense Thales a annoncé lundi avoir signé un accord en vue d'acquérir 100% du capital du spécialiste de la robotique civile et militaire Exail Technologies pour un montant de 3,9 milliards d'euros, soit 134 euros par action.
Le titre Exail a clôturé vendredi à 122,50 euros à la Bourse de Paris. Le prix de la transaction fait ressortir une prime de 9,4% par rapport au cours de clôture de vendredi. La prime s'établit à 44% par rapport au cours de l'action Exail au 25 juin 2026, à la veille de la publication des rumeurs indiquant un intérêt potentiel du motoriste et équipementier aéronautique Safran pour l'acquisition d'Exail, a indiqué Thales dans un communiqué.
Dans le détail, Thales a signé un accord engageant avec la famille Gorgé pour l'acquisition de leur participation combinée de 35,51% dans Exail en vue d'acquérir 100% d'Exail, par le biais d'une offre publique d'achat (OPA) obligatoire au prix de 134 euros par action.
Thales anticipe une création de valeur significative pour ses actionnaires grâce à cette acquisition. Le groupe prévoit que cette opération soit relutive sur son chiffre d'affaires et son profil de marge de résultat opérationnel ajusté. L'impact sur le résultat opérationnel ajusté des synergies de revenus et de coûts est estimé supérieur à 90 millions d'euros d'ici 2032.
La transaction devrait être relutive sur le bénéfice par action ajusté de Thales dès la première année suivant l'acquisition.
"L'acquisition est conforme au cadre rigoureux d'allocation du capital de Thales, sans impact sur sa politique de dividende existante", a précisé Thales.
La finalisation de l'acquisition de la participation de la famille Gorgé est prévue d'ici le troisième trimestre 2027, sous réserve de l'obtention des approbations antitrust et réglementaires habituelles.
+ Opération finalisée début 2028 au plus tard +
A l'issue de la finalisation de cette première prise de participation, Thales déposera une OPA obligatoire portant sur 100% des actions d'Exail et des obligations à durée indéterminée à option de remboursement en numéraire et/ou en actions nouvelles et/ou existantes (Odirnane) auprès de l'Autorité des marchés financiers (AMF), avec une clôture prévue début 2028 au plus tard.
"Avec cette acquisition, Thales et Exail prévoient d'unir leurs forces. Ensemble, grâce à nos talents et à nos capacités, nous renforcerons notre base industrielle de haute technologie et les innovations que nous développons pour nos clients civils et militaires de classe mondiale, tout en renforçant la souveraineté technologique de l'Europe", a commenté le PDG de Thales, Patrice Caine, cité dans le communiqué.
Cette annonce survient alors que vendredi soir, Safran avait annoncé l'abandon de son projet de rachat d'Exail, "les parties n'étant pas parvenues à s'entendre sur des conditions mutuellement acceptables". L'opération devait se faire au prix de 128,50 euros par action, soit à un prix inférieur à celui proposé par Thales.
Agefi-Dow Jones The financial newswire
