(ABC Bourse) - Worldline entame une opération cruciale pour son avenir : les actionnaires ont approuvé une levée de fonds de 500 millions d’euros. Objectif ? Redresser les comptes et retrouver le chemin de la croissance.

Jeudi, lors d’une assemblée générale extraordinaire, les actionnaires de Worldline ont validé l’ensemble des 13 résolutions proposées, donnant leur feu vert à une augmentation de capital de 500 millions d’euros. Une bouffée d’oxygène pour le spécialiste des paiements, fragilisé par une série de revers récents, et qui mise désormais sur cette opération pour enclencher une nouvelle dynamique. Selon son directeur général Pierre-Antoine Vacheron, cette levée de fonds "prendra deux formes successives", articulées autour d’investisseurs de poids et d’une participation ouverte à tous les actionnaires.

Une double levée de fonds stratégique, avec le soutien de poids lourds

Le plan prévoit dans un premier temps une augmentation de capital réservée, d’environ 110 millions d’euros, souscrite par Bpifrance Participation, Crédit Agricole SA et BNP Paribas à un prix d’émission de 2,75 euros par action. À l’issue de cette première tranche, prévue d’ici la fin du premier trimestre 2026, Bpifrance détiendrait 9,6 % du capital, Crédit Agricole 9,5 % et BNP Paribas 7,9 %.

La deuxième étape, plus large, prendra la forme d’une augmentation de capital avec droit préférentiel de souscription, à laquelle donc tous nos actionnaires pourront contribuer, d’environ 390 millions d’euros. Cette phase permettra aux investisseurs individuels de participer à la relance de l’ex-filiale d’Atos, indépendante depuis 2019.

Une transformation profonde pour sortir de la crise

L’entreprise, qui a connu une descente aux enfers marquée par des pannes à répétition, des avertissements sur résultats, une perte de confiance des marchés et sa sortie du CAC 40, veut maintenant tourner la page. L’augmentation de capital s’inscrit dans la feuille de route baptisée North Star 2030. Worldline prévoit désormais une croissance annuelle moyenne du chiffre d’affaires d’environ 4% sur la période 2027–2030, avec une accélération progressive.

Le groupe anticipe également une amélioration progressive de sa rentabilité, avec un excédent brut d’exploitation (ebitda) attendu à 1 milliard d’euros en 2030. Ce résultat reposerait notamment sur des économies annuelles de 210 millions d’euros liées à son plan de transformation, combinées à une contribution organique estimée à 150 millions.

Une année de transition avant le retour de la croissance

La véritable relance n’interviendra toutefois pas avant 2027. Le groupe espère un retour à une génération de flux de trésorerie disponible dès 2027, avec un objectif de 300 à 350 millions d’euros d’ici 2030, malgré 120 millions d’euros de coûts financiers prévus. En attendant, 2026 s’annonce comme une année de transition, avec une croissance organique modérée, un ebitda ajusté en bas de la fourchette prévisionnelle 2025 et une trésorerie encore limitée.

Les investisseurs attendront donc le 25 février, date de publication des résultats 2025, pour évaluer concrètement la portée du redressement. Mais cette levée de fonds, validée à l’unanimité, marque une étape décisive pour une entreprise en quête de rebond.

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