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Lorsque on fait référence au secteur de la défense dans le paysage boursier, les avions de chasses, les missiles, les chars ou les mitrailleuses sont régulièrement mis en lumière. Des entreprises telles que Lockheed Martin, Northrop Grumman, Thalès, Dassault Aviation attirent l'attention des investisseurs, surtout lorsque les tensions géopolitiques s'accentuent. Pourtant, une transformation profonde est en marche. Aujourd'hui, les conflits actuels et futurs pourraient profiter aux entreprises qui proposent des solutions technologiques visant à rendre ces engins indétectables par les ennemis. La chaine de valeur évolue du « boom » vers le « bouclier furtif ».
Dans un souci de ménager l'opinion publique, les États cherchent à gagner des batailles tout en minimisant les pertes humaines. La compétitivité des équipements via l'innovation technologique ne se contente pas à pourchasser les ennemis, mais aussi à les dissuader contre tout affrontement. Cette vision moins clinquante qu'un bombardement, redessine la manière d'aborder les guerres de demain. Voyons pourquoi les équipementiers militaires gagnent du terrain face aux mastodontes de la défense et quelles sont les entreprises les mieux positionnées.
Moins de troupes au sol, plus de frappes à distance
Sans être un expert de la guerre, le conflit russo-ukrainien nous apprend que la mobilisation importante de troupes sur le terrain ne constitue pas une garantie. Il souligne une nouvelle donne : perdre des soldats pèse financièrement et moralement que des envois de drone. Par conséquent, la demande des équipements tels que les capteurs électroniques, les antimissiles, les systèmes de détection et de reconnaissance, grimpent sensiblement. D'ailleurs, le conflit au Moyen-Orient entre Israël et l'Iran témoigne de cette dynamique.
Un hélicoptère de chasse muni d'un système antimissile peut contrer un missile sol-air sans confrontation. En outre, les drones de reconnaissance permettent de collecter des données précieuses sur les ennemis avant le lancement d'une mission, tandis que les drones tactiques ouvrent une fenêtre large sur le champ de bataille ou à une intervention à distance pour protéger un convoi terrestre sous haute tension.
L'autre moteur est le « software intégré ». Si les avions de chasse ou les chars tirent avec une redoutable précision, c'est grâce à la fiabilité des systèmes embarqués sur le tableau de bord : communication, radars, capteurs, pilotage, navigation, surveillance. Elle anéantit les menaces sans causer des pertes accessoires. La sécurité civile profite aussi des avancées positives dans la défense. Par exemple, des drones équipés de caméras multi-bandes permettent de signaler le départ des feux de forêt, minimisant le coût d'un hélicoptère de secours ou d'avion bombardier d'eau. En résumé, remplacer l'aide humaine par la technologie sur le champ de bataille constitue un levier considérable de la politique de défense des États.
Les potentiels gagnants de cette révolution
Il existe une pléiade d'entreprises cotées qui captent cette révolution silencieuse de la défense. Du côté des États-Unis, Ondas Holdings est un fournisseur de technologies de pointe (caméra multi-bandes, capteurs spectraux, détection et télémétrie par la lumière) pour des missions de reconnaissance en terrain hostile, de protection de bases militaires, de détection incendie. L'entreprise profite de l'explosion de la demande en drones, moins coûteux à produire en masse. Dans le même mouvement, je citerai aussi Red Cat Holdings (RCAT), orienté sur les drones tactiques proches des zones de combat.
En Europe, si on parle énormément de l'allemand Rheinmetall, faisons cocorico à deux pépites de l'Hexagone. Tout d'abord, Exail Technologies dispose d'une expertise dans les drones sous-marins, servant à identifier les mines dans la perspective de garantir la sécurité des zones maritimes. De plus, elle opère également en zone terrestre, en fournissant des systèmes de contrôle et des autopilotes pour une gamme étendue de drones, ainsi que dans la photonique via des capteurs optiques de point pour détecter les incendies sur des oléoducs/gazoducs et surveiller les points chauds maritimes. La seconde pépite est Exosens. Anciennement connu sous le nom de Photonis Group, elle fabrique et vend des équipements de détection et d'imagerie dans le domaine de la défense et du nucléaire, avec une montée en puissance dans la photonique. Sa récente introduction en Bourse montre des velléités de souveraineté européenne.
En conclusion, le choix d'investir de la défense ne signifie pas uniquement à financer la guerre, mais plutôt à veiller sur le peuple tout en amenant de la dissuasion chez l'ennemi. Les investisseurs avisés trouveront à travers les équipements militaires, un moyen « soft » de s'exposer sur cette thématique de fond compte tenu de l'importance d'être souverain sur des domaines stratégiques. D'ailleurs, les équipements dotés de technologie de pointe, peuvent bénéficier d'une légitimité politique et sociale, car ils diminuent massivement les pertes humaines. Et si les entreprises cotées citées dans l'article voient leur capitalisation boursière grimper, c'est que les investisseurs adhèrent à cette défense plus responsable et silencieuse.
