Investir en utilisant le temps qui passe et les maths

La saisonnalité est un phénomène si simple qu'il est difficile de le prendre au sérieux quand il s'agit de placer son argent.

Et pourtant...

Il y a 52 semaines dans une année.

Le S&P 500 rapporte en moyenne 10,67% par an depuis 1957 et 10,22% depuis 1928 en réinvestissant les dividendes. Enlevons les dividendes. Nous obtenons 7,5% de rendement brut. Divisons ce chiffre par 52 semaines.

Le rendement moyen par semaine est de 0,144%.

Prenons une période de 5 semaines. Le rendement moyen théorique est de 0,72%.

Et analysons la performance des 5 dernières semaines de chaque année. Le signal est super basique. Nous achetons la dernière semaine de novembre et nous vendons le dernier jour de décembre.

Le rendement moyen des 5 dernières semaines de l'année est de +2,1% ! Le triple du rendement estimé anticipable. Depuis 1957 !!! Nous sommes en 2022 !!! Le triple ! Juste avec une simple fenêtre de temps par rapport au calendrier de l'année.

La saisonnalité est certes un phénomène basique, mais de là à tripler les probabilités de gains, il y a de quoi réfléchir. D'autant que si les 5 dernières semaines sont favorables, cela signifie qu'il existe des périodes qui sont mécaniquement défavorables par rapport au 0,14% standard / semaine.

Charles Dereeper