CROSSJECT - News - Reco - Page 4

CROSSJECT publie ses résultats financiers pour 2024
Le 27 mars 2025 à 07:30

* Continuité dans la production satisfaisante de lots règlementaires en vue d’un dépôt de dossier en T2 2025.
* Recrutement de Tony Tipton aux Etats-Unis comme Directeur Opérationnel US.
* Gain de visibilité sur les programmes en collaboration avec Eton Pharmaceuticals, Inc. (Eton) du pipeline.
* Une position de trésorerie en forte hausse à 7 millions d’euros au 31 décembre 2024.

Dijon, France, 27 mars 2025 (07.30 CET) – CROSSJECT (ISIN : FR0011716265 ; Euronext : ALCJ) société pharmaceutique spécialisée en phase avancée de développement et d’enregistrement de ZEPIZURE®, sa solution d’urgence pour la gestion des crises d’épilepsie, annonce les progrès dans ses activités de développement clinique et réglementaire et de stratégie commerciale aux Etats-Unis, et publie ses résultats financiers pour l’exercice clos au 31 décembre 2024.

Patrick ALEXANDRE, Président du Directoire de CROSSJECT, annonce :
CROSSJECT poursuit son progrès vers les points d'inflexion importants qui transformeront CROSSJECT en 2025 et sont susceptibles de générer une valeur actionnariale substantielle dans les années à venir.

L’exécution de notre contrat avec le Department of Health and Human Services; Administration for Strategic Preparedness and Response / BARDA de 92 millions de dollars, pouvant se monter à 155 millions de dollars si toutes ses options sont exercées, s’est poursuivi comme prévu et s’accélère en lien avec l’accroissement des dépenses liées au développement de ZEPIZURE®. En 2024, nous avons enregistré des refacturations de frais de recherche et développement d’un montant de 8,2 millions d’euros contre 6,2 millions d’euros en 2023. Ce contrat avec la BARDA, enregistré sous le numéro 75A50122C00031, comprend jusqu’à 32 millions de dollars pour avancer le développement de ZEPIZURE® jusqu’à l’approbation par la Food and Drug Administration (FDA) pour la prise en charge de l’état de mal épileptique chez les adultes et les enfants de plus de 2 ans aux Etats Unis. Il prévoit également la fourniture pour 60 millions de dollars de ZEPIZURE®, qui seront livrés au gouvernement américain, après autorisation par la FDA sous l’égide d’une procédure d’urgence de la FDA (Emergency Use Authorization (EUA). Cette étape clé est la priorité de nos activités aujourd’hui.

Nos récents échanges avec la FDA ont permis de clarifier les requis pour notre produit ZEPIZURE® dans le traitement du mal épileptique résultant d’un empoisonnement par un neurotoxique ou un insecticide dans le cadre de cette procédure d’urgence (EUA), et nous estimons qu’une réponse de la FDA sera obtenue en 2025.

En termes de production industrielle, nous avons atteint d’importants succès en 2024 et 2025 et continuons d’œuvrer avec notre CDMO (Contract Development Manufacturing Organisation) à la finalisation du dossier que la BARDA présentera à la FDA.

En effet, notre organisation de flux de production, qui comprend aujourd’hui Eurofins Scientific comme façonnier spécialiste des injectables, a confirmé sa performance en validant la stabilité à 6 mois du lot produit en juillet 2024. La fabrication de lots de validation supplémentaires actuellement en cours, incluant notamment les opérations de remplissage aseptique chez Eurofins Scientific, se déroule avec succès. Ces productions soutiennent le calendrier de dépôt de la demande d'autorisation auprès de la FDA par la BARDA en procédure EUA suivant le calendrier annoncé précédemment.

En parallèle, CROSSJECT anticipe de déposer une demande d’autorisation de mise sur le marché auprès de la FDA au premier semestre 2026 pour la commercialisation aux Etats-Unis de ZEPIZURE® pour le traitement des états de mal épileptique. Nous sommes concentrés sur les dernières étapes du développement avec la préparation d’une étude de bioéquivalence qui sera partie intégrante de la demande de New Drug Application (NDA). Cette étude sera très similaire à notre précédente étude publiée le 02 novembre 2022 avec la même dose de 10mg mais cette fois-ci en comparaison avec un produit de référence enregistré aux Etats-Unis. Elle comprendra aussi l’évaluation d’une dose de 5mg qui permettra d’avancer vers une autorisation pédiatrique de ZEPIZURE®,

Comme nous l’avions précisé précédemment, CROSSJECT a l’intention de conserver les droits commerciaux de ZEPIZURE® aux États-Unis. Dans ce contexte, nous avons renforcé notre équipe US avec Tony Tipton, Directeur Opérationnel US, un professionnel des spécialités pharmaceutiques avec l’expérience, y compris avec la BARDA, et le leadership nécessaires au succès de ZEPIZURE®.

Les fonds résultants des commandes commerciales de la BARDA, sujettes à l’EUA, contribueront en temps utile à financer la fin du développement de ZEPIZURE® vers sa demande d’autorisation au-delà de son EUA (NDA) en états de mal épileptique, et dans des indications plus larges en épilepsie.

La plateforme ZENEO a démontré permettre des injections intramusculaires rapidement, de façon fiable et avec une faible variabilité. Ce sont des avantages notables en comparaison aux produits injectables traditionnels ou aux injecteurs intranasaux avec qui la variabilité est très importante et dont l’usage difficile en situation de crises.

Au-delà de ZEPIZURE®, nos deux principaux programmes de recherche et développement suivants, ZENEO® Hydrocortisone et ZENEO® Adrénaline, progressent aussi vers des dépôts d’enregistrement à partir de S2 2026 aux Etats-Unis ou en Europe.

En juillet 2024, nous avons obtenu une subvention BPI de 6,9 millions d'euros dans le cadre du plan France 2030 qui contribuera au développement de ZENEO® Adrénaline.

Par ailleurs, en mars 2025, nous avons annoncé les progrès dans le développement de ZENEO® Hydrocortisone par notre partenaire US Eton Pharmaceuticals, Inc. (Eton). En effet, CROSSJECT a renforcé sa collaboration avec Eton en mettant à disposition sa formulation innovante d'hydrocortisone (la « formulation CROSSJECT») pour adresser le marché hospitalier de l'insuffisance surrénale. CROSSJECT percevra une redevance proche de 10% sur les ventes nettes d'Eton. De son côté, Eton a confirmé son engagement à finaliser les étapes de développement et de fabrication de sa gamme de produits pour l'insuffisance surrénale, y compris la formulation CROSSJECT, appelée ET-800, et le produit unique de gestion de crise ZENEO® Hydrocortisone, avec l’objectif de capturer une part importante d'une opportunité de marché totale de plus de 200 millions de dollars aux États-Unis. Les dépôts de dossiers auprès de la FDA seront attendus à partir de S2 2026.

Tous ces éléments positifs ont été des opportunités pour renforcer notre bilan, que nous avons récemment consolidé grâce à un financement auprès de Heights Capital Management (HCM) d’obligations convertibles, dont la première tranche de 7 millions d’euros en février 2024, et à notre placement privé en décembre 2024 de plus de 7 millions d’euros, auquel HCM et Gemmes Venture ont participé et comme décrit ci-dessous. Ces opérations auprès d’investisseurs institutionnels de renom, dont des investisseurs américains, ont été complémentées par une augmentation de capital de 8 millions d'euros en juin 2024, qui a été couverte entièrement par nos investisseurs existants.

En coordination avec les avancées de ZEPIZURE® vers ses autorisations de marché et les progrès liés à nos deux autres programmes de recherche et développement, nous continuons à étudier activement les meilleures façons de financer nos activités mondiales en pleine expansion.

Philippe Monnot, un des Fondateurs et Président Directeur Général de Gemmes Venture, notre actionnaire de référence, nous a confirmé son soutien, en sus de la participation sans faille de Gemmes Venture dans les financements de juin et décembre 2024 :

« Les données cliniques de la Société et les récentes évolutions de la flux de production de CROSSJECT et les échanges constructifs avec la FDA ont continué de renforcer notre confiance sur l’imminence de l‘introduction d’un traitement majeur pour les crises d’épilepsie, une maladie mal maitrisée et qui continue de susciter des besoins cliniques importants. Plus encore, CROSSJECT a délivré plusieurs succès sur les autres produits candidats de son pipeline, qui sont des préludes enthousiasmant à des futurs développements et mises sur le marché d’autres produits injectables révolutionnaires. Nous renouvelons notre soutien à la Société et à son Management. »

Je vous remercie, chers actionnaires, de votre fidèle attention, et pour votre soutien constant à nos efforts. Ensemble, nous pouvons améliorer la vie des patients et créer de la valeur pour CROSSJECT.

Informations financières clés au 31 décembre 2024 (en cours d’audit)
En 2024, nous avons poursuivi le financement du développement de ZEPIZURE® et des autres produits en pipeline ainsi que de l’infrastructure, au moyen de plusieurs sources :
- Facturation BARDA : 8,2 millions d’euros ont été facturés à titre de remboursement des frais de Recherche et Développement encourus en 2024, contre 6,2 million d’euros en 2023.
- Crédit Impôt Recherche : 2,8 millions réalisés sur 2024, stable par rapport à 2023.
- En février 2024, la société a émis une obligation convertible et/ou remboursable en deux tranches à Heights Capital Management (HCM), un investisseur institutionnel spécialisé dans les entreprises en croissance, pour un montant maximum de 12 millions d'euros à cette date. La première tranche a été de 7 millions d’euros, soit 6,3 millions d'euros nets. La deuxième tranche de cette obligation a été annulée et remplacée par un nouvel accord en décembre 2024 concomitant au placement privé, décrits ci-dessous, auquel HCM a participé et une émission d’une tranche réduite d’Obligation Convertible de 2,5 millions d’euros en février 2025 à la suite de notre Assemblée Générale Extraordinaire du 31 janvier 2025.
- En juin 2024, la société a levé environ 7,6 millions d'euros nets dans le cadre d'une augmentation de capital sans suppression du droit préférentiel de souscription (DPS) destinée à soutenir le développement de ZEPIZURE®.
- En juillet 2024, le Gouvernement français a octroyé 6,9 millions d'euros à CROSSJECT, dans le cadre d'un appel à projets du plan France 2030, visant à soutenir les entreprises à fort potentiel de croissance et d'innovation. Un acompte de 1,7 millions d’euros a été versé en 2024 et le reliquat est attendu pour 2025 et 2026.
- En août 2024, CROSSJECT a aussi finalisé les travaux liés à la subvention « Plan de relance » et a encaissé le solde de 0.6 millions d’euros en septembre.
- En décembre 2024, la société a effectué un placement privé auprès d’investisseurs institutionnels, principalement américains, auquel se sont joints HCM et Gemmes Venture, assortie d’une émission de bons de souscription d’actions pour un montant total de 6.6 millions d’euros nets. En parallèle de l’opération, la Société a convenu avec HCM d’une modification des termes et condition des obligations convertibles existantes en février 2024. Les modifications, telles que détaillées ci-dessous, prévoient principalement (i) l’émission d’une seconde tranche d’environ 2,5 millions d’euros, qui ne serait plus soumise à l’autorisation d’utilisation d’urgence (Emergency Use Authorization) de la FDA pour ZEPIZURE® et (ii) une prorogation de l’échéance des obligations convertibles jusqu’au 28 décembre 2027.

Le dernier paragraphe fait peur !

belle rouste une fois de plus ici.

CROSSJECT : POSITION DE TRÉSORERIE EN FORTE HAUSSE À 7 MILLIONS D'EUROS AU 31 DÉCEMBRE

27/03/2025

Crossject annonce les progrès dans ses activités de développement clinique et réglementaire et de stratégie commerciale aux Etats-Unis, et publie ses résultats financiers pour l'exercice clos au 31 décembre 2024.

En 2024, le groupe a continué à renforcer ses activités de recherche et développement et ses activités générales. En conséquence, Crossject a enregistré un produit d'exploitation à 13,3 millions d'euros, stables par rapport à 2023. Dans ces produits d'exploitation, la contribution de BARDA a augmenté de 2 millions d'euros à 8.2 millions d'euros. Les charges d'exploitation ont augmenté de 4% en 2024 par rapport à 2023. Par ailleurs, les autres achats et charges externes se sont élevés à 10,4 millions d'euros, contre 8,9 millions d'euros en 2023, tandis que la société a maintenu le rythme de ses travaux de production et des achats de tiers dans le cadre du développement réglementaire de ZEPIZURE et des activités liées aux autres programmes clés de son pipeline. Le groupe a aussi encouru des charges additionnelles en relation avec les honoraires liés aux opérations de financement.

Au 31 décembre 2024, Crossject comptait 106 collaborateurs en France et 2 aux US, ce qui représente une baisse de 5% par rapport à fin 2023. Les charges de personnel se sont élevées à 7,8 millions d'euros en 2024, contre 7,7 millions d'euros en 2023, soit une hausse de 1%.

La perte d'exploitation est de 13 millions d'euros, contre 11,8 millions d'euros en 2023. Le résultat financier net ressort à -1,4 million d'euros en 2024, contre -0,5 million d'euros en 2023. L'augmentation résulte principalement des charges d'intérêt sur l'obligation HCM pour 0,6 ME et d'une dépréciation des titres en auto-contrôle et contrats de liquidité de 0,4 ME. Après prise en compte du résultat exceptionnel de -1,2 million d'euros et d'un crédit impôt recherche de 2,8 millions d'euros, le résultat net de l'exercice 2024 s'élève à -12.8 millions d'euros en 2024 contre -8.6 millions d'euros en 2023.

Au 31 décembre 2024, Crossject disposait d'une trésorerie d'environ 7 millions d'euros, contre 2.3 millions d'euros au 31 décembre 2023.

"Depuis début 2025, nous avons fait de la recherche de financements notre priorité. Compte tenu de ses ressources financières au 31 mars 2025 et des relations historiques avec ses prêteurs et créanciers [ainsi qu'avec ses investisseurs, la société est confiante dans sa capacité à financer son business plan jusqu'à la date où démarreront les premières commandes commerciales de la BARDA. Dans la mesure où les perspectives de ZEPIZURE s'améliorent et où CROSSJECT consacre des ressources à la recherche et développement de ses autres produits candidats, ZENEO Hydrocortisone et ZENEO Adrénaline, la société continuera d'explorer activement les meilleures façons de financer ses activités, au moyen de financements par capitaux propres, d'emprunts, de financements publics et d'autres types de financements tout au long de 2025" conclut le groupe.

CROSSJECT FAIT LE POINT SUR SA COLLABORATION AVEC ETON PHARMACEUTICALS INC.

25/03/2025

Crossject, société pharmaceutique spécialisée en phase avancée de développement et d'enregistrement de ZEPIZURE, sa solution d'urgence pour la gestion des crises d'épilepsie, annonce des étapes positives dans sa collaboration avec le leader américain de l'endocrinologie ETON PHARMACEUTICALS, Inc.. En juin 2021, ETON a obtenu les droits de commercialisation de ZENEO Hydrocortisone pour les marchés américain et canadien.

Dans le cadre du développement de ZENEO Hydrocortisone, CROSSJECT a mis au point une formulation liquide unique et prête à l'emploi d'hydrocortisone. Cette formulation représente une innovation significative sur le marché américain où les formulations, telles que le Solu-Cortef de PFIZER, sont des solutions efficaces, mais nécessitent plus de 10 étapes pour leur reconstitution et leur mélange. Dans le cadre des efforts conjoints visant à apporter de nouvelles solutions aux patients souffrant d'insuffisance surrénale, ETON développera et commercialisera cette formulation CROSSJECT comme une alternative supérieure aux produits injectables actuels. CROSSJECT percevra une redevance proche de 10% sur les ventes nettes par ETON de ce produit, appelé ET-800 dans le pipeline d'ETON, et conserve le droit de commercialiser le produit en dehors des États-Unis et du Canada. ETON espère capturer une part importante de ce marché hospitalier d'environ 100 millions de dollars pour les produits injectables à base d'hydrocortisone.

Parallèlement, ETON a confirmé, dans sa dernière présentation aux investisseurs datée du 18 mars 2025, son engagement en faveur de ZENEO Hydrocortisone en tant que solution disruptive pour les patients souffrant de crises d'insuffisance surrénale. Les prochaines étapes de développement et de fabrication, selon les plans de CROSSJECT, sont attendues à partir de début 2026. Selon l'évaluation préliminaire d'ETON, l'opportunité de marché de ZENEO Hydrocortisone dépasserait les 100 millions de dollars.

"Nous sommes très reconnaissants des dernières annonces faites par ETON et de leur enthousiasme pour la valeur ajoutée apportée par CROSSJECT. Ces développements de nouveaux produits nous permettent également de mettre en avant notre savoir-faire en matière de formulations d'injectables complexes. Notre énergie et nos ressources se sont concentrées sur les livraisons liées à ZEPIZURE qui résulteront de son autorisation de mise sur le marché sous l'égide de BARDA dans le courant de l'année 2025. Cependant, nous nous engageons pleinement à accélérer les développements parallèles de nos produits qui changent la donne dans le domaine de l'insuffisance surrénale aux États-Unis. Nous tirerons également parti de cette expérience pour introduire ces produits innovants dans l'insuffisance surrénale en Europe et dans le reste de monde", a déclaré Patrick ALEXANDRE, PDG de CROSSJECT.

Crossject franchit une étape clé dans la stabilité des lots produits de Zepizure
Par Alexandra Saintpierre Publié le 18/03/2025 à 17h44

(Boursier.com) — La société pharmaceutique Crossject, en phase avancée de développement et d'enregistrement de Zepizure, annonce les données positives de stabilité sur son dernier lot d'enregistrement de Zepizure produit dans l'unité qualifiée d'Eurofins en juillet 2024.

Zepizure est un traitement d'urgence pour la gestion des crises d'épilepsie, basé sur son auto-injecteur sans aiguille Zeneo.

La stabilité à température ambiante de 6 mois de ce lot s'ajoute aux données de 9 mois générées sur un lot précédent produit par Eurofins en décembre 2023. Crossject a également fait état de plusieurs audits positifs des sites de production, réalisés en prévision d'éventuelles inspections que la Food and Drug Administration (FDA) pourrait mener dans le cadre de la procédure d'urgence (EUA).

Les lots de production sont des éléments essentiels du dossier à soumettre à la FDA en vue de l'autorisation de mise sur le marché de Zepizure dans le cadre de sa procédure d'urgence (EUA). Ces données feront également partie du dossier de demande d'autorisation de mise sur le marché de Zepizure pour le marché américain (NDA).

"Nous sommes contents de ces données positives de fabrication qui, avec les données en attente sur les lots de validation, permettent à notre partenaire américain de constituer le dossier électronique de Zepizure. Ces données renforcent également notre relation avec Eurofins et soulignent le travail acharné et le dévouement des deux équipes au cours des derniers mois", a déclaré Patrick Alexandre, Directeur Général de Crossject.

Patrick ALEXANDRE, Directeur Général de CROSSJECT, a ajouté : « Ces données constituent une étape cruciale qui renforce notre savoir-faire en matière de production et la polyvalence de la plateforme ZENEO®. En cas d’approbation, les achats prévus de ZEPIZURE® auront un impact sur l’arsenal des États-Unis contre les menaces chimiques tout en augmentant la disponibilité des auto-injecteurs sans aiguille ZENEO. »

Effectivement ca retourne à la cave direction 1.68

trop de dilution et d'océanes, amha c'est bidon total

Pour l'instant elle s approche des 2.13 et si ca passe ca peut aller très vite sur 2.45

Bonjour,

@Ptitchat72

Oui, des OCA et une dépendance vis à vis des USA (le BARDA) qui ne me semble pas de bon augure par les temps qui courent ...

Ça avance dans le bon sens..
on passe l'oblique bleue et test la Mm200.
Cible potentielle 2.24 voir le gap qui se trouve au dessus ! <img alt="" src="/5/ic5.gif">

PS : attention c'est de l'ultra spéculatif
il y a des OCA là dessus !

Projet : https://www.abcbourse.com/marches/crossject-un-calendrier-de-forte-creation-de-valeur-en-2025-p-alexandre-pd_651500

Au moment où l'Europe met tous les moyens sur sa défense, Crossject pourrait il devenir "incontournable" dans le secteur de la santé ?

A suivre ... 🧐🔎👀

Très intéressant ce qui est en train de se jouer dorénavant.
6 résistances au dessus de la tête :
Mm40 + oblique
supertrend + Boll+ + résistance
Mm200
Si ça passe, c'est direct 2.24
puis la fermeture du gap si y a plus d'affinités

A noter le double creux sur indicateurs !

Vendredi a la clôture première alerte

et la on dirait bien que c est parti

A force de taper su le support de 1.68 ca risque de casser !

Toujours actionnaire pour l instant

1.68 touché

les indicateurs se redressent

A suivre

Direction support 1.68

Crossject annonce le renouvellement de Patrick Alexandre et Isabelle Liebschutz dans leurs fonctions de membres d’un nouveau Directoire ressérré

Le 12 février 2025

Crossject (ISIN: FR0011716265; Euronext Growth : ALCJ), société pharmaceutique spécialisée dans le développement des médicaments exploitant son auto-injecteur sans aiguilles ZENEO®, une technologie unique et récompensée qui permet d’administrer des médicaments vitaux dans des situations d’urgence, annonce que le Directoire sera composé à compter du 17 février prochain de Patrick Alexandre, en qualité de Président et d’Isabelle Liebschutz, en tant que Directeur Qualité et Règlementaire et Pharmacien Responsable de Crossject. Leurs mandats ont été renouvelés par le Conseil de surveillance tenu ce jour pour une durée de 4 ans. Le mandat d’Olivier Giré n’a pas été renouvelé compte-tenu de son départ prochain de Crossject et prendra fin le 17 février 2025.

Ce nouveau Directoire, désigné à l’unanimité par le Conseil de Surveillance, a été resserré et sera concentré sur les phases finales d’enregistrement du ZEPIZURE® auprès de la FDA, une étape transitoire clé dans la transformation de Crossject vers la commercialisation en directe aux Etats-Unis.

Patrick Alexandre, Président du Directoire et Philippe Monnot, Président du Conseil de Surveillance, ont déclaré : « Au nom de toute l’équipe et du Conseil de Surveillance, nous souhaitons remercier chaleureusement Olivier Giré pour ses contributions majeures dans la qualité des relations établies avec de nombreux partenaires internationaux et à travers toutes les étapes opérationnelles qui ont permis à Crossject de valider ZENEO®.»

Olivier Giré a ajouté : « Je remercie toute l’équipe de Crossject pour ces années intenses dédiées avec succès à l’émergence d’une technologie unique au monde, capable de révolutionner la valeur clinique des injectables dans de nombreuses indications. Je souhaite à l’équipe toute la réussite qu’elle mérite dans le lancement de ZEPIZURE® et de son portefeuille actuel de produits candidats ainsi que dans les prochaines initiatives exploitant la technologie ZENEO®. »

Au-delà de ses deux membres, qui ont fait partie de l’équipe fondatrice de Crossject, le nouveau Directoire de Crossject sera en mesure d’orchestrer l’exécution par une équipe de Management, comprenant des membres expérimentés dans les domaines stratégiques à Crossject sur les 18 prochains mois :

Tony Tipton, Chief Operating Officer USA ;

Olivier Lacombe, Directeur Développement Pharmaceutique ;

Marianne Svensson, Directeur Administratif et Financier ;

Didier Morin, Directeur Industriel.

Trop de dilution , titre à océanes et en plus la capi est trop haute je trouve vs comparables et concurrents chinois

Un financement complexe au vu des montants impliqués

Le 10 février 2025

Le groupe a annoncé l’émission d’une deuxième tranche d’obligations à Heights Capital, liée à l’émission de février 2024, et a modifié les conditions des obligations. Dans l’ensemble, cela n’aura pas d’impact significatif sur nos chiffres, car la dilution supplémentaire est au moins partiellement voire totalement compensée par l’entrée de trésorerie.

ACTUALITÉ

Crossject a annoncé l’émission à Heights d’une deuxième tranche d’une valeur nominale de 2 496 400 €, à un prix d’émission de 90% de la valeur nominale, soit 2 246 400 €. Le groupe a également modifié les termes et conditions des OCA émises le 28 février 2024.

ANALYSE

Crossject a révisé les conditions de la première tranche comme suit : la date d’échéance des OCA a été repoussée du 28 février 2027 au 28 décembre 2027 ; l’amortissement bimensuel par OCA a été réduit de 6 000 € à 4 500 €, avec certaines exceptions ; le droit des détenteurs d’OCA de demander un remboursement anticipé a été modifié, permettant jusqu’à deux dates de remboursement sans que Crossject ait à payer le remboursement final en actions ; le prix de conversion des OCA est désormais le plus bas entre 1,677 € ou 110% de la valeur marchande à la date d’émission de la nouvelle tranche, avec un minimum de 1 € ; et la période d’ajustement du prix de conversion en cas d’émission de titres pour un montant brut minimum de €5m a été prolongée pour inclure le 28 février 2027. La nouvelle tranche d’OCA, d’un montant nominal de €2,246m, n’est pas conditionnée à l’approbation de la FDA/EUA.

Le prix de conversion pour toutes les OCA, si elles sont converties à la discrétion des détenteurs d’OCA, est fixé à 1,677 €, qui est le plus bas entre 1,677 € ou 110% de la valeur marchande à la date d’émission de la nouvelle tranche.

En résumé, le nombre potentiel de nouvelles actions résultant de la conversion de toutes les OCA varie de 5.251.905 à 8.80.045. En incluant la récente augmentation de capital en décembre 2024, qui a été intégrée dans nos chiffres, le nombre total d’actions pourrait passer d’environ 44m à un maximum de 55m. Sur la base de nos projections des tendances du prix de l’action, nous estimons 50,7 millions d’actions, ce qui n’affecte pas significativement notre prix cible. Cependant, nous trouvons ces opérations et modifications quelque peu complexes compte tenu des montants limités impliqués.

IMPACT

Nos prévisions restent largement inchangées à la lumière des nouvelles. Nous tiendrons compte d’un certain degré de dilution, qui sera partiellement ou totalement compensé par l’entrée de trésorerie.