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Bon et bien 1 mois après mon dernier post
l'objectif a été atteint.
fin du game pour moi 
DERICHEBOURG : ANALYSTE EN SOUTIEN
18/02/2026
Dans les premières positions du SRD, Derichebourg s'octroie 5% à 8,9 euros. TP ICAP Midcap a rehaussé à l''achat' son opinion sur le groupe spécialisé dans les prestations de services environnementaux tout en remontant son objectif de 6,4 à 10,5 euros. La nouvelle politique protectionniste de l'Union européenne devrait soutenir structurellement le marché de la ferraille. Les aciéristes ont annoncé la relance de capacités et l'accélération des conversions vers la sidérurgie électrique dès 2026, un process fortement consommateur de ferraille. Dans ce contexte, le broker pense que les prix devraient au minimum se stabiliser en 2026, malgré des marchés de la construction et de l'automobile toujours atones. Derichebourg devrait également bénéficier de la réglementation AGEC, qui permet de mieux monétiser son rôle de recycleur auprès des constructeurs automobiles via un modèle d'affaires structurellement moins capitalistique.
Focalisé sur l'activité de recyclage, l'analyste estime que le groupe est encore loin de ses niveaux de rentabilité de haut de cycle. La valorisation demeure nettement inférieure à ses pics historiques, malgré un changement de statut (valeur de souveraineté, proxy cuivre). Le broker précise avoir sous-estimé la rapidité avec laquelle ces tendances se traduiraient en impact financier. Il intègre désormais la forte hausse des cours des métaux non ferreux et vise un EBITDA supérieur à la guidance de la société, qu'il juge construite sur des hypothèses désormais obsolètes.
les perspectives restent favorables malgré la conjoncture
Par Alexandra Saintpierre Publié le 05/02/2026 à 20h44
(Boursier.com) — Après 3 mois d'activité (fin décembre 2025), le chiffre d'affaires du groupe Derichebourg progresse de +3,5% par rapport à l'an passé, et s'établit à 817,5 millions d'euros.
Les volumes de ferrailles vendus sont en légère progression de +0,5%. Les volumes de métaux non-ferreux vendus sont en hausse de 5,5%. Dans l'activité services aux collectivités, métier de contrats, l'évolution est conforme aux attentes du groupe : légère progression du chiffre d'affaires et de la profitabilité mesurée en terme d'Ebitda.
L'Ebitda courant du groupe à fin décembre 2025 s'établit à 71,4 ME, en hausse de 11,4 ME par rapport à l'an dernier.
En dépit d'une conjoncture atone, le groupe confirme l'orientation favorable des perspectives communiquées lors de ses résultats annuels :
- amélioration attendue des marges unitaires sur les ferrailles à cause d'une base de comparaison favorable ;
soutien à la sidérurgie européenne, au travers du mécanisme d'ajustement carbone aux frontières (opérationnel depuis le 1er janvier 2026) et réforme de la politique tarifaire européenne (au 1er juillet 2026) qui devrait se traduire par une demande supplémentaire en ferrailles en fin d'exercice ;
- construction de nouvelles aciéries électriques en Europe dans les années à venir à cause de leur bilan environnemental avantageux ;
- démarrage d'une ligne de broyage de câbles cuivre en Espagne et de lignes de broyage de ballons d'eau chaude en France.
Le groupe Derichebourg publiera ses résultats semestriels le 28 mai 2026.
DERICHEBOURG : SUR LES 8 EUROS
05/02/2026
Derichebourg campe sur les 8 euros ce jeudi, alors que Portzamparc a refait le point sur le dossier en visant un cours de 8,20 euros ('renforcer'). Derichebourg devrait profiter d'une amélioration progressive des volumes et des prix, conjugués à un redressement des marges... La guidance d'EBITDA (320 à 350 ME) et les prévisions (332 ME) pourraient paraître prudentes si ce scénario positif se confirmait dans les mois à venir. Le groupe escompte pour l'exercice 2025-2026 un chiffre d'affaires au moins égal à celui réalisé en 2024-2025, avec un EBITDA courant attendu dans une fourchette comprise entre 320 et 350 ME. "Les volumes et les prix sont désormais bas mais globalement stabilisés, ce qui constitue un point d'inflexion important après une année 2025 marquée par un effet stock négatif lié à la baisse continue des prix" commente l'analyste. "L'absence de nouvelle dégradation des prix, voire une orientation légèrement haussière (constatée ces dernières semaines), devrait permettre une amélioration progressive des marges unitaires, sans effet volume... Nous comprenons par ailleurs que les premiers mois de 25/26 affichent une légère croissance en glissement annuel, sur une base de comparaison exigeante, confirmant l'hypothèse d'un point bas désormais dépassé. L'amélioration des résultats serait également soutenue par la contribution en année pleine d'outils industriels récemment mis en service, ainsi que par de nouvelles lignes à venir".
"Grâce à un mois de septembre exceptionnel, au cours duquel le groupe a écoulé des stocks mieux margés qu'attendu, Derichebourg a enregistré un EBITDA de 319 ME et a réussi à surpasser nos attentes (302 ME) ainsi que les siennes, pourtant réajustées un mois auparavant (soulignant une fois de plus l'extrême volatilité du métier de recycleur de métaux) ", expliquait TP ICAP Midcap. Le scénario du broker pour 2026 est conforme aux attentes du groupe. Il réitère ainsi son avis 'conserver' sur le titre. Enfin, Oddo BHF évoquait de bonnes performances dans un contexte toujours difficile...
DERICHEBOURG ENVIRONNEMENT CONCLUT UN PARTENARIAT STRUCTURANT AVEC RENAULT
27/01/2026 09:03
Derichebourg Environnement annonce la signature d'un partenariat structurant avec Renault Group dans le cadre du déploiement de son Système Individuel (SI) de gestion des Véhicules Hors d'Usage (VHU), conformément aux exigences de la loi Anti-Gaspillage pour une Économie Circulaire (AGEC). Derichebourg Environnement recycle, chaque année en France, plus de 420.000 VHU grâce à son maillage territorial, qui constitue un levier clé pour un recyclage accessible et performant sur l'ensemble des territoires.
Entrées en vigueur en 2024, les dispositions de la loi AGEC relatives au recyclage automobile imposent une refonte de l'organisation de la filière. Désormais, les centres de collecte et de recyclage doivent disposer d'un contrat avec les systèmes individuels ou collectifs mis en place par les constructeurs, selon les marques et catégories de véhicules réceptionnés. Cette évolution réglementaire intervient dans un contexte où la filière affichait déjà des performances élevées, avec 95,6% de la masse des VHU valorisée. Elle vise à renforcer la traçabilité, la lutte contre les filières illégales et le développement du réemploi des pièces.
Pour répondre à ces nouvelles exigences, Derichebourg Environnement a donc conclu un partenariat majeur avec Renault Group. Dans ce cadre, 57 installations du groupe Derichebourg intègrent le Système Individuel Renault Group, au travers de 40 centres de collecte et 17 installations de recyclage. Ce dispositif vient compléter le réseau historique de Renault Group, qui s'appuie déjà sur INDRA Automobile Recycling, partenaire de longue date et acteur de référence de la gestion des VHU en France. Grâce à l'intégration du réseau de Derichebourg Environnement, Renault Group renforce la robustesse et l'homogénéité de son dispositif sur l'ensemble du territoire national.
Oui, c’est le potentiel qui m’a fait rester dehors. J’ai eu tort. 😕
Les actifs nets 2025 sont estimé à 7,089 € dans l'attente de saisie du bilan (Source : ZB)
Avec la hausse actuellement de + 11,23%, on valorise à 7,035. On a encore une petit marge pour valoriser à 1 + le dividende à recevoir de 0,13 €.
Précision !
Résultat net en hausse de 63% à 122 M€, porté par la résistance de l’activité et l’amélioration de la contribution d’Elior (PDF 10 pages)
https://www.derichebourg.com/dam?media-id=6931bb00587b1dbb3efbd0c7
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Résultat net revenant aux actionnaires de la société-mère
Après prise en compte d’une charge d’impôt sur les sociétés de 39 M€ (intégrant une provision
pour 3,7 M€ de la contribution exceptionnelle qui sera due en 2026 sur la moyenne des impôts
courants 2025 et 2026), faisant ressortir un taux d’impôt eƯectif de 32,8 % sur le résultat avant
impôt, le résultat net de l’ensemble consolidé est de 124 M€ dont 122,0 M€ revenant aux
actionnaires de l’entité consolidante. Le résultat net revenant aux actionnaires de l’entité
consolidante est en hausse de 63 % par rapport à l’exercice précédent.
Le conseil d’administration propose à l’assemblée la distribution d’un dividende de 0,13 €/action,
inchangé par rapport à l’exercice écoulé.
Cassure de la résistance oblique baissière, les trois MM haussieres et bons résultats publiés ce jour devrait voir le cours rejoindre son +haut 6,50€. C’est peu par rapport à la clôture d’hier 6,32€. Le PER est un peu élevé à mon goût. Je vais regarder, sans plus.
🤫
Derichebourg perd 4,1% à 6,2 euros en ce début de semaine, pénalisé par une note de TP ICAP Midcap qui a dégradé le dossier à 'conserver'.
Bien que l'analyste reconnaisse que le groupe bénéficie de tendances fondamentales solides, il estime que celles-ci sont désormais correctement intégrées par le marché. Ce dernier semble valoriser une reprise rapide du cycle que les indicateurs avancés du courtier contredisent. L'objectif est ajusté de 6,3 à 6,4 euros.
Forum de discussion Derichebourg
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