Faurecia : efface intégralement ses 7% de pertes du 3 juin

On prévoit post fusion 2022 une amélioration comptable sur la période 2023 / 2025.

A potasser : les chiffres 2023 / 2025 !

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Un point général sur l'entreprise Forvia

Synthèse

D'une manière générale et dans une optique à court terme, la société présente une situation fondamentale intéressante.

La société dispose d'un bon score ESG par rapport à son secteur, d'après Refinitiv.

Points forts

Les perspectives bénéficiaires de la société au cours des prochains exercices sont un atout de taille.

Avec un PER à 13.38 pour l'exercice en cours et 6.9 pour l'exercice 2024, les niveaux de valorisation du titre sont très bon marché en termes de multiples de résultat.

La société fait partie des dossiers les plus faiblement valorisés. Le ratio "valeur d'entreprise sur chiffre d'affaires" s'établit à 0.41 pour l'année 2023.

L'entreprise apparaît faiblement valorisée compte tenu de la valeur de son actif net comptable.

La société est faiblement valorisée compte tenu des flux de trésorerie générés par son activité.

Les analystes sont positifs sur le titre. Le consensus moyen recommande l'achat ou la surpondération de la valeur.

L'objectif de cours moyen des analystes suivant la valeur est relativement éloigné et suppose un potentiel d'appréciation important.

Au cours des douzes derniers mois l'opinion des analystes a été fortement revue à la hausse.

Points faibles

La société présente des niveaux de rentabilité insuffisants.

Les estimations des différents analystes qui suivent le dossier ne sont pas toutes en adéquation. La dispersion des estimations supposent soit un manque de visibilité liée à l'activité, soit des opinions divergentes.

Les objectifs de cours des analystes qui couvrent la valeur diffèrent de manière importante. Cela suppose des difficultés à évaluer la société et son activité.

Les publications du groupe ont souvent déçu par le passé, avec des écarts négatifs relativement importants par rapport aux attentes.

Sortie haussière de fourchette baissière en vue

• D'un point de vue baissier, on chercher à sortie de B4 pour aller en B5 (Sortie haussière) pour la seconde fois. La pression baissière est donc en nette baisse.

• D'un point de vue haussier, on navigue en H1, la résistance en B4 nous empêche actuellement de monter pour viser H2.

Conclusion : on doit sortir de B4 pour libérer le potentiel de hausse en H1 et H2.

Agenda Financier 2024 de Forvia

• 23 Février 2024 : Résultats Annuels 2023

• 18 avril 2024 : Chiffre d'affaires T1 / 2024

• 30 mai 2024 : Assemblée générale 2024

• 24 juillet 2024 : Résultats semestriels 2024

• 21 Octobre 2024 : Chiffre d'affaires T3 / 2024

Pour infos :

https://www.faurecia.com/investisseurs/agenda-contacts/agenda

Lourde de chute en cours sur 15,84 € et -4,29% : le retour du papier vendu est en marche.

L'intérêt de bons de souscription est réduit à néant : on peut acter des titres pour quasi le prix de l'AK à 15,50 €

Manifestement, on pourrait passer sous le prix de souscription pour aller tester le support de la dent intermédiaire baissière haute en pointillés rouge.

Le RSi s'apprête à plonger en survente en piscine du RSI : ce qui pourrait aggraver le retour du papier vendu.

Bref, ça sent pas bon surtout si l'on regarde comment s'est cabrée la DM- rouge des vendeurs.

De niveaux plus bas à venir sans problème...

Finalement, servi à zéro hors DPS lors qu'il restait des titres à souscrire...

En % d'après la sur-souscription et ce qu'il restait à souscrire du capital, j'aurais du en avoir à minima 3.

On se demande bien comment ça été réparti...

Donc pas de bonus d'investissement...

Donc pas de bras : pas de chocolat.

J'attendrait que ça baisse...

Donc je mets finalement l'argent bloqué sur "Vranken Monopole" ( Sous cotée, gros niveau d'actifs nets, secteur résilient et dividende 2022 à venir à 0,80€ ) dans un but de diversification de portefeuille.

Sur une base de cours de 17,30 pour VrM, le dividende servit donne un rendement de +4,62%.

Toujours pas de nouvelles, mais ça devrait tomber aujourd'hui ou demain...

Pour rappel :

J'avais souscrit en supplément à 100 titres à 15,50€ sans achat de DPS et hors DPS.

L'argent a pour l'instant disparu de mon compte espèce. Il se pourrait donc que je sois intégralement livré à 15,50 € la semaine prochaine.

Ce qui serait pas une trop mauvaise affaire, et cela permettrait de tenir la ligne en cas de surbaisse.

Pour l'instant, Hella est dans le même bain que Faurecia avec des niveaux de marges qui baissent.

il faudra suive avec intérêt les publications à venir de Hella qui sont en principe avant Faurecia en juillet avec le CA annuel 2021 / 2022

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Lippstadt, 7 April 2022

Nine-monthly figures: HELLA showing successful performance in a demanding market environment

- Currency and portfolio-adjusted sales decline slightly by 0.9 percent to € 4.6 billion over the first nine months of the fiscal year 2021/2022; reported sales increase by 0.2 percent

- Adjusted earnings before interest and taxes decrease to € 238 million; adjusted EBIT margin is 5.1 percent

- Automotive sales significantly exceed general market development; successful spare parts business drives Aftermarket sales, workshop business also with sales rise; Special Applications benefiting from continuing strong business for agricultural and construction machinery

- HELLA confirms the company outlook adjusted at the end of November 2021; great risks and uncertainties arising from war in Ukraine, resource shortages and the consequences of the coronavirus pandemic, especially in China

https://www.hella.com/hella-com/en/Financial-press-releases-9069.html

Hella poursuit son développement

105 NOUVEAUX PRODUITS EN JUIN 2022

Informez-vous dès maintenant sur tous les nouveaux produits pour le mois de juin 2022: 7x Tambour de frein; 16x Feu arrière; 28x Alternateur; 14x Capteur, vitesse de roue; et de nombreuses autres nouveautés...

https://www.hella.com/partnerworld/fr/

Naissance de Forvia = Faurecia +Hella

Harmonisation du rythme de l'exercice fiscal avec l'année civile à partir du 1er janvier 2023.

Extraordinary General Meeting of HELLA GmbH & Co. KGaA resolves change of fiscal year

Communiqué de presse | Lippstadt, 29 April 2022

https://www.hella.com/hella-com/en/Financial-press-releases-9069.html

L'Assemblée Générale Extraordinaire de HELLA GmbH & Co. KGaA décide le changement d'année fiscale

- Harmonisation du rythme de l'exercice fiscal avec l'année civile à partir du 1er janvier 2023.

- Un exercice court unique sera inséré du 1er juin au 31 décembre 2022 ; l'exercice actuel 2021/2022 ne sera pas affecté par ce changement et se terminera comme prévu le 31 mai 2022.

- L'ajustement augmente la comparabilité avec d'autres sociétés ainsi qu'avec les chiffres clés macroéconomiques et sectoriels ; l'effort de reporting avec Faurecia en tant que nouvel actionnaire majoritaire est également réduit.

HELLA GmbH & Co. KGaA a décidé aujourd'hui, lors de son assemblée générale extraordinaire, de faire passer son exercice fiscal à l'année civile à compter du 1er janvier 2023. À cette fin, un exercice court transitoire sera inséré du 1er juin 2022 au 31 décembre 2022 ; l'actuel exercice 2021/2022 (1er juin 2021 au 31 mai 2022) n'est donc pas concerné par le changement adopté aujourd'hui. La résolution proposée par le directoire, le comité des actionnaires et le conseil de surveillance a été approuvée par les actionnaires de la société avec une majorité de 99,9 % du capital social représenté.

Premièrement, le passage de l'année fiscale à l'année civile permet d'améliorer la comparabilité avec d'autres sociétés ainsi que les indicateurs macroéconomiques et sectoriels, dont la majorité est collectée sur la base de l'année civile. Deuxièmement, HELLA est incluse dans le reporting financier de Faurecia en tant que filiale entièrement consolidée depuis que l'acquisition par Faurecia a été réalisée avec succès le 31 janvier 2022. Ce reporting financier suit déjà le rythme de l'année civile. En fusionnant également l'année fiscale avec l'année civile, HELLA uniformise les dates comptables et réduit ainsi considérablement l'effort de reporting nécessaire.

En raison de la pandémie de Corona en cours, l'assemblée générale extraordinaire s'est tenue de manière purement virtuelle, sans la présence physique des actionnaires et de leurs représentants. Au moment du vote, environ 84 pour cent du capital de vote était représenté. De plus amples informations ainsi que le résultat du vote sur le point de l'ordre du jour d'aujourd'hui seront publiés sur la page d'accueil de HELLA dans les semaines à venir.

Voila qui sera intéressant à suivre puisque l'exercice comptable de HELLA est décalé par rapport à celui de Faurecia.

Ce qui pourrait animer le titre durant l'été Faurecia / Forvia en fonction des publications.

Le calendrier financier de Hella

Upcoming HELLA financial events:

• 20 juillet 2022 : Prelim. Results FY 2021/22

• 18 aout 2022 : Annual Results 2021/22

• 29 septembre 2022 : Results First Quarter FY 2022

• 30 septembre 2022 : Annual General Meeting Fiscal Year 2021/22

Pour infos :

https://www.hella.com/hella-com/en/Financial-calendar-13349.html

J'avais souscrit en supplément à 100 titres à 15,50€ sans achat de DPS et hors DPS.

L'argent a pour l'instant disparu de mon compte espèce. Il se pourrait donc que je sois intégralement livré à 15,50 € la semaine prochain.

Ce qui serait pas une trop mauvaise affaire, et cela permettrait de tenir la ligne en cas de surbaisse.

VU qu 'EURONEXT ne me laisse pas le choix, je suis obligé d'ajuster mon graphe et de faire l'analyse avec des niveaux de cours pré-détachements du DPS qui ne sont pas le juste reflet des transactions exécutés, des niveaux de cours d'ouverture et clôture constatés.

C'est un véritable scandale d'en arriver un tel niveau d'aberration à savoir que les cours anté-détachements du DPS diffusés sont faux...

Comme vous le verrez cependant, c'est pas de magouiller le niveau des cours qui va changer ce qui doit arriver...

Certains sites boursiers comme ZB diffusent les courbes non ajustés et donc la réalité graphique de l'entreprise.

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Le graphe point en orientation baissière vers le PRU à 15,50 € de l'émission de souscription de l'AK 2022 pour financer l'achat d'Hella (D).

Le graphe permet de voir assez clairement la situation à laquelle on va être confronté.

La VAD est toujours présente sur le titre et pourrait accentuer ses prises de positions sur publications.

Les ventes de voitures neuves dans l'UE chutent de -11,2%. Et la situation devrait perdurer.

Les chiffres à venir concernant Faurecia aggloméreront l'allemand Hella, et feront illusions par rapport aux publications de 2019 et 2021. Mais en revanche, on devrait pêcher à périmètre comparable et la rentabilité devrait se trouvé dégradée en terme de marge.

On voit donc sur le graphe un biais baissier se dessiner noir qui pointe sur le PRU de l'émission à 15,50 € et au-dessous.

On reste inscrit en spéculation baissière sous la Keltner basse et on devrait avoir bien du mal à retourner son niveau actuel à 23,78 €

On voit encore qu'il pourrait faire étape à la baisse pour matérialiser un triple creux et que l'événement s'annonce au niveau de la publication des chiffres du T3 / 2022 : le trimestre habituel où se cristallisent les angoisses annuelles de chiffre d'affaire et d'attente ou non des objectifs.

Par rapport à cette échéance, il convient d'être clair : on est dans la défiance et donc ça pourrait forcer à appuyer sur la baisse.

On devrait avoir un peu de mal à sortir du retour en fourchette baissière, faudrait vraiment une nette amélioration des conditions sur le marché automobile et pour l'instant, ça reste plié au moins jusqu'à l'automne.

Personnellement, je crois tout même au changement de périmètre, mais je vais renforcer à prix modéré pour limiter le risque.

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Comme je l'ai écrit au dessous, on fait l'augmentation de capital, parce qu'après les semestriels, ça va être compliqué...

ça se confirme ce jour :

Automobile: les ventes européennes encore en baisse de 11% en mai

Actualité AFP publiée le 16/06/22 08:08

Les ventes d'automobiles ont encore reculé de 11,2% dans l'Union européenne en mai, marquant leur dixième mois de baisse d'affilée, a indiqué jeudi l'Association des constructeurs européens (ACEA).

Avec 791.542 véhicules neufs vendus, en pleine pénurie de puces électroniques, c'est le plus faible mois de mai enregistré par l'ACEA depuis le début de la série statistique en 1990, hors le cas particulier de 2020 marqué par la pandémie de Covid-19.

La baisse sur un an, est toutefois un peu moins marquée qu'en mars et avril, où elle avait dépassé les 20%.

Parmi les principaux marchés, l'Italie affiche en mai -15,1%, l'Espagne -10,0%, l'Allemagne -10,2% et la France -10,1%. Le marché britannique a parallèlement reculé de 20,6%.

A contrario, les ventes ont augmenté en Bulgarie, à Chypre, en Roumanie, en Lettonie, en Grèce et en Suède.

Le marché européen vient de connaître les cinq plus mauvais mois de son histoire -toujours hors année 2020-, avec 3,7 millions de véhicules vendus (-13,7% sur un an).

Depuis le printemps 2021, le marché automobile est freiné en Europe et en Amérique par une série de problèmes logistiques, dont une pénurie de semi-conducteurs. Ces puces électroniques, principalement fabriquées en Asie, sont indispensables à la fabrication des téléphones et ordinateurs portables, mais aussi des voitures qui embarquent toujours plus de technologie.

Avec une stabilisation de l'approvisionnement en puces, l'ACEA prévoyait un rebond des ventes d'automobiles au deuxième semestre 2022, mais la guerre en Ukraine est venue doucher cet optimisme.

Malgré des chiffres de ventes en baisse, les constructeurs ont engrangé des bénéfices au premier trimestre grâce à la hausse des prix des automobiles. Mais leurs chiffres de ventes ont continué à baisser.

Le leader européen Volkswagen a reculé de 19,6% en mai sur un an, avec un fort repli de sa marque principale, de Skoda, d'Audi et de Seat. Son dauphin Stellantis a vendu 14,6% de voitures en moins, avec d'importants reculs chez Citroën, Fiat et Peugeot, notamment.

Renault reste quatrième en mai (-10,3%, la progression de Dacia ne compensant pas la baisse des voitures Renault), doublé comme en avril par le groupe coréen Hyundai-Kia, seul à progresser (+9,8%) avec Toyota (+5,1%), Nissan (+7,7%) et Honda (+15,4%).

BMW-Mini a reculé de 14,4% et Mercedes-Benz de 6%.

Superbe "M" baissier en cours...

A apriori, on va enfoncer les 20.

Et il a possibilité qu'on va fasse en rebond technique une seconde épaule vers 20,39.

ce qui ferait un ETE baissier avec une tête en "M" baissier...

Tous les indicateurs qui s'étaient redressés abdiquent pour la baisse.

Sur mes compres, la souscription en PEA a entrainé directement la vente des 2 DPS restants pour un total net de 5,03.

Et le prélèvement de la souscription est déjà passé en retrait, ils ne perdent pas de temps.

Le calendrier indicatif de l'opération

2 juin : Approbation du prospectus par l’AMF

3 juin : Annonce des termes de l’opération

6 juin : Dernier jour pour acheter/vendre des actions qui donnent droit à DPS

7 juin : - Détachement et attribution des DPS- Début de la période de négociation et de cotation des DPS

9 juin : Début de la période de souscription

15 juin : Fin de la période de négociation et de cotation des DPSPendant les journées du 16 et du 17 juin, les DPS sont exerçables, mais non négociables

17 juin : Fin de la période de souscription, caducité et perte de valeur des DPS non exercés

22 juin : Annonce des résultats de la souscription et de l’augmentation de capital

24 juin : Règlement et livraison et admission des actions nouvelles sur Euronext Paris (sur la même ligne de cotation que les actions existantes (ISIN FR0000121147)

https://www.faurecia.com/sites/groupe/files/investisseurs/Faurecia-Augmentation-capital-avec-maintien-du-DPS%20-%20Guide-de-souscription-03juin2022.pdf

Faurecia a gagné lundi 9,7% et a récupéré ainsi une grande partie de son repli de 6,8% de vendredi qui était lié à l'annonce du dernier volet du financement de l'acquisition de Hella, qui passe par une émission d'actions nouvelles pour un montant global de 705 millions d'euros

Faurecia a emprunté via un crédit relais un montant qui sera partiellement remboursé grâce à l'AK

Sur le dos des actionnaires ....

Information sur la dette de FAURECIA

https://www.faurecia.com/investisseurs/investisseurs-analystes/information-sur-la-dette

La figure baissière qui semble se dessiner sur les cours corrigés diffusés par Euronext en journalier est un "M" baissier : on arrive au point de la seconde jambe du M.

Ne vous fiez pas aux magouilles d'Euronext qui s'est permis d'ajuster toutes données boursières du titre du détachement de DPS...

Voir ici :

https://www.abcbourse.com/forums/msg935335_courbes-fausses-de-faurecia

Le vrai graphe de bourse est actuellement bloqué par l'oblique baissière.