Premium
(ABC Bourse) - Abivax franchit une étape majeure dans son financement. La société de biotechnologie a fixé les modalités définitives de son offre au public de 6.400.000 American Depositary Shares (ADS) aux États-Unis, pour un montant porté à 800 millions de dollars, contre 600 millions initialement envisagés, signe d’une forte demande des investisseurs.
Proposées à 125,00 dollars par ADS, soit une prime de 2,39 % par rapport à la moyenne pondérée des cours sur trois séances, ces nouvelles actions doivent permettre au groupe coté à Paris et au Nasdaq de financer la commercialisation potentielle d’obefazimod et la poursuite de son développement clinique. Le règlement-livraison est prévu le 6 juillet 2026, sous réserve des conditions usuelles.
Une levée de fonds portée à 800 millions de dollars
Le prix d’offre de 125,00 dollars par ADS correspond à 109,71 euros par action ordinaire, sur la base d’un taux de change de 1,00 euro = 1,1394 dollar. Il est égal à la moyenne pondérée par les volumes des cours des actions ordinaires sur Euronext Paris lors des trois dernières séances précédant la fixation du prix, majorée d’une prime de 2,39 %.
Le produit brut attendu s’élève à environ 800,0 millions de dollars, soit environ 702,1 millions d’euros, avant déduction des commissions et frais liés à l’opération. En cas d’exercice intégral de l’option de surallocation portant sur 960.000 ADS supplémentaires, soit 15 % de la taille de l’offre, le montant total pourrait atteindre environ 920,0 millions de dollars, soit environ 807,4 millions d’euros.
Leerink Partners, Morgan Stanley, Piper Sandler et Guggenheim Securities interviennent comme teneurs de livre associés. LifeSci Capital agit en qualité de teneur de livre passif et Van Lanschot Kempen en tant que chef de file. Un contrat de garantie et de placement a été conclu, sans constituer une garantie de bonne fin au sens du Code de commerce.
Les 6.400.000 actions ordinaires émises sous forme d’ADS représentent une dilution d’environ 8,0 % du capital social sur une base non diluée, hors exercice de l’option de surallocation, et de 9,2 % en cas d’exercice intégral. À titre d’exemple, un actionnaire détenant 1 % du capital avant l’opération verrait sa participation ramenée à 0,93 %, ou 0,92 % si l’option est intégralement exercée.
Une visibilité financière étendue jusqu’au deuxième trimestre 2029
Au 31 mars 2026, Abivax disposait d’une trésorerie, d’équivalents de trésorerie et de placements à court terme de 491,6 millions d’euros, lui assurant une visibilité financière jusqu’au quatrième trimestre 2027 sur la base des hypothèses opérationnelles actuelles.
La société prévoit d’affecter le produit net de l’offre aux dépenses liées à la commercialisation potentielle de son principal candidat médicament, obefazimod, aux États-Unis, ainsi qu’aux dépenses de recherche clinique et de développement, principalement dans la rectocolite hémorragique et la maladie de Crohn. Le solde éventuel sera consacré aux besoins généraux de l’entreprise.
Abivax estime que le produit net prévisionnel de l’offre, combiné à sa trésorerie actuelle, lui permettra de financer ses activités jusqu’au deuxième trimestre 2029, en supposant que l’option de surallocation ne soit pas exercée.
Dans le cadre de l’opération, les administrateurs et dirigeants sont soumis à un engagement de conservation de 60 jours. La société a également consenti un engagement d’abstention d’une durée équivalente.
© AbcBourse.com. Tous droits réservés
