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(ABC Bourse) - Capital B annonce une levée de 21,0 M€ auprès d’investisseurs institutionnels internationaux, dont les investisseurs stratégiques Adam Back et TOBAM, via une augmentation de capital par placement privé d’actions avec bons de souscription d’actions attachés. Cotée sur Euronext Growth Paris, la société dit vouloir accélérer sa stratégie de « Bitcoin Treasury Company » et renforcer son bilan par l’accumulation de bitcoin.
L’opération porte sur des ABSA souscrites à 0,58 € l’unité, avec 4 BSA attachés par action, dans un contexte de volatilité du titre. Capital B précise que « le produit de l'émission des ABSA ainsi que des opérations en cours pourraient permettre l'acquisition de 270 BTC supplémentaires, portant la détention potentielle totale par la Société à 3 415 BTC ».
Une augmentation de capital à 0,58 € par ABSA avec 4 BSA attachés
Capital B indique émettre 36 219 070 actions avec 4 bons de souscription d’actions attachés à chaque action (ABSA), pour un montant total de 21 007 060,60 €, à 0,58 € par ABSA, « souscrites par des investisseurs institutionnels internationaux ». Le prix de souscription se décompose en 0,08 € de valeur nominale et 0,50 € de prime d’émission.
Le prix d’émission correspond à la moyenne des VWAP des 5 dernières séances de bourse précédant la fixation du prix. La société précise que le prix « fait apparaître une décote de 6,45 % par rapport au cours de clôture du 27 août 2026, le jour de bourse précédant la transaction ». Maxim Group LLC intervient comme « unique Agent de Placement (« sole Placement Agent ») ».
Chaque ABSA inclut 2 BSA 2026-06, 1 BSA 2026-07 et 1 BSA 2026-08. La maturité des BSA est de 5 ans. Les prix d’exercice annoncés sont de 0,75 € pour les BSA 2026-06, 0,98 € pour les BSA 2026-07 et 1,27 € pour les BSA 2026-08, chaque BSA donnant droit à la souscription d’1 action ordinaire de la société.
Un potentiel de 135,8 M€ additionnels si tous les BSA sont exercés, avec ajustements liés au regroupement
Capital B précise que, si l’ensemble des BSA émis dans le cadre de l’opération étaient exercés, cela entraînerait une augmentation de capital complémentaire de 135 821 512,50 € par l’émission de 144 876 280 actions ordinaires.
La ventilation communiquée est la suivante : - BSA 2026-06 : 72 438 140 BSA à 0,75 €, soit 54 328 605,00 € - BSA 2026-07 : 36 219 070 BSA à 0,98 €, soit 35 494 688,60 € - BSA 2026-08 : 36 219 070 BSA à 1,27 €, soit 45 998 218,90 €
La société rappelle qu’à l’issue du regroupement d’actions « à raison de 10 actions existantes pour 1 action nouvelle », le ratio d’exercice « sera ajusté et donnera droit à son titulaire à 1/10ème d'action de la Société ». Elle indique aussi qu’à l’issue du regroupement d’actions « qui se déroulera le 8 septembre 2026 », le prix d’exercice pour une action sera égal à 7,50 € pour les BSA 2026-06, 9,80 € pour les BSA 2026-07 et 12,70 € pour les BSA 2026-08.
Des fonds destinés à l’accumulation de bitcoin et un mécanisme d’exercice accéléré conditionné au cours
Selon Capital B, « le produit du Placement Privé sera principalement utilisé afin de renforcer le bilan de Capital B par l'accumulation de bitcoin en tant qu'actif de réserve de long terme ». La société précise que le produit brut « devrait s'élever à 21,0 M€ au règlement-livraison », et le produit net à 19,9 M€ (estimation) après déduction des frais et dépenses liés à l’opération.
Capital B mentionne un mécanisme d’exercice accéléré, « à la discrétion de la Société », conditionné au fait que le VWAP de l’action ordinaire soit supérieur à 130% du prix d’exercice du BSA concerné sur 20 jours de bourse consécutifs (la « Condition de Cours »). La société indique disposer de 20 jours de bourse après le dernier jour où la condition est remplie pour décider d’accélérer l’exercice, avec une période d’exercice accéléré d’une durée de 20 jours de bourse, et précise qu’à l’issue de cette période, « les BSA concernés ne pourront plus être exercés, et deviendront caducs ».
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