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La banque allemande Commerzbank a annoncé vendredi relever ses objectifs pour l'exercice en cours, ainsi que la suppression de 3.000 postes. En parallèle, le groupe continue de repousser l'offre de l'italien UniCredit.
La guerre au Moyen-Orient et le ralentissement économique en Allemagne ne pèsent pas pour l'instant sur les comptes de l'entreprise. Commerzbank a enregistré 3,22 milliards d'euros de revenus au premier trimestre, soit une hausse de 4,8% sur un an. Les bénéfices de la banque allemande progressent deux fois plus rapidement. Commerzbank affiche ainsi un résultat net de 913 millions d'euros, en croissance de 9,4% sur un an.
Cette bonne dynamique est notamment alimentée par la maîtrise de ses coûts. Le coefficient d'exploitation (soit le ratio des coûts rapportés aux revenus) passe de 56% à 53% entre le premier trimestre 2025 et le premier trimestre 2026.
Cela se ressent aussi du côté de la rentabilité, avec un retour sur capitaux tangibles (ROTE) qui décolle à 12,7%, contre 11,1% un an plus tôt.
Seule véritable ombre au tableau, le ratio CET1 recule de 0,6 point sur un an pour atteindre 14,5%.
Confiante concernant la fin de l'exercice, Commerzbank a relevé ses objectifs pour 2026. La banque allemande vise désormais un résultat net supérieur ou égal à 3,4 milliards d'euros, un coefficient d'exploitation proche de 53% et un ROTE d'environ 12%. Le groupe tablait jusque-là sur un résultat net supérieur à 3,2 milliards d'euros, un coefficient d'exploitation proche de 54% et un ROTE supérieur à 11,2%.
Le groupe en a par ailleurs profité pour préciser ses ambitions en matière d'intelligence artificielle (IA). Commerzbank prévoit 600 millions d'euros d'investissements dans l'IA en cumulé sur la période 2026-2030. Le groupe annonce par ailleurs la suppression de 3.000 postes, ce qui devrait entraîner des charges de restructuration supplémentaires d'environ 450 millions d'euros avant impôts. Ces suppressions de postes seront en partie compensées par des embauches dans les domaines liés à l'efficacité et à l'innovation.
A l'occasion de la publication de ses comptes trimestriels, Commerzbank a aussi précisé ses objectifs financiers à moyen terme. La banque allemande vise en 2030 un résultat net de 5,9 milliards d'euros, un ROTE de 21% et un coefficient d'exploitation de 43%.
Les dirigeants tentent de mettre en avant la bonne santé financière du groupe et de solides perspectives, alors que l'ombre d'UniCredit plane au-dessus de l'établissement allemand. La banque italienne UniCredit, principal actionnaire de Commerzbank, vient de lancer une offre publique d'achat (OPA) sur le groupe allemand.
Les relations avec sa cible sont exécrables et les dirigeants de Commerzbank repoussent avec véhémence cette offre. Dans sa publication du jour, Commerzbank estime qu'UniCredit "a eu recours à des arguments trompeurs visant à discréditer Commerzbank et à minimiser [sa] valorisation", tout en indiquant que l'offre d'UniCredit "est vague et comporte des risques d'exécution considérables".
UniCredit a lancé début mai son offre de 35 milliards d'euros visant à porter sa participation dans la banque allemande au-dessus de 30%, contre un niveau juste en dessous jusqu'à présent.
Vers 10h20, l'action Commerzbank reculait de 0,8%, à 36,62 euros, au sein d'un DAX 40 en repli également de 0,8%.
Agefi-Dow Jones The financial newswire