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(ABC Bourse) - Equasens, leader des solutions numériques en santé, affiche au premier semestre 2026 une « croissance maîtrisée » et une amélioration de sa rentabilité, portée par ses acquisitions et par la progression des revenus récurrents.
Sur les six premiers mois de 2026, le groupe publie un chiffre d’affaires de 124,5 M€ (+7,3%), un EBITDA courant de 33,3 M€ (+11,9%) et un résultat net de 20,0 M€ (+10,5%), tandis que la trésorerie nette atteint 93,2 M€ au 30/06/26 (+9,6 M€ vs. 31/12/25). Les performances intègrent notamment l’acquisition d’Erevo, ainsi que l’intégration de Novaprove et du fonds de commerce DIS.
Une croissance tirée par les acquisitions et des revenus récurrents en hausse
Au S1 2026, Equasens enregistre un chiffre d’affaires de 124,5 M€, contre 116,0 M€ au S1 2025, soit une hausse de +7,3%. Le groupe précise que cette progression est « principalement portée par les acquisitions (Erevo et Novaprove/DIS), qui contribuent à hauteur de 6,3 M€, ainsi que par les premiers effets de la Vague 2 du Ségur (0,6 M€) ». À périmètre comparable, l’activité progresse de +1,4%.
La visibilité s’appuie sur les revenus annuels récurrents (ARR), qui ressortent à 111,1 M€ au 30 juin 2026, en hausse de +8,8% « et dotés d'une solide composante organique ». Selon le communiqué, la dynamique se retrouve dans « le segment maintenance et abonnements, en progression de +8,4% (+4,7% à périmètre comparable) ».
Sur les autres postes, les « ventes de configurations et de matériels » restent stables à 47,0 M€ (-0,3%), tandis que « les logiciels et services progressent de +24,9% sous l'effet des croissances externes ».
Denis SUPPLISSON, CEO d’Equasens, déclare : « Les solides performances commerciales et financières du premier semestre 2026 témoignent de la capacité d' exécution du Groupe associée à une gestion optimisée des coûts et des ressources financières. Nos récentes acquisitions, et en particulier celle d' Erevo, contribuent déjà favorablement à nos résultats, tandis que les Divisions Pharmagest et Axigate Link confirment la solidité de la dynamique organique. Dans un contexte d'attentisme sur plusieurs de nos marchés, et de mutation de certaines offres historiques, nous continuons à conforter notre position de leader des solutions numériques en santé en Europe. Cette dynamique s'appuie sur des relais de croissance clairement identifiés : l'intégration de l'IA dans nos logiciels métiers, notre offre de cloud souverain en santé et le référencement de nos solutions dans le cadre de la Vague 2 du Ségur du numérique en santé ».
Marges en progression : EBITDA courant à 26,8% et ROC à 19,0%
L’EBITDA courant s’établit à 33,3 M€ au S1 2026, en hausse de +11,9% (29,8 M€ un an plus tôt). La marge d’EBITDA progresse à 26,8%, contre 25,7% au S1 2025.
Le résultat opérationnel courant (ROC) atteint 23,7 M€ (+11,9%), après 21,1 M€ au S1 2025. Le taux de rentabilité opérationnelle ressort à 19,0%, en amélioration par rapport à 18,2% au S1 2025. Le groupe explique que « l'amélioration de la rentabilité résulte de plusieurs facteurs : un mix produits favorable aux marges, la maîtrise des dépenses, en particulier des frais de personnel (+1,4% à périmètre comparable), et la contribution relutive des croissances externes, à hauteur de 0,3 point ».
Le résultat financier s’inscrit en baisse à 1,3 M€ (1,7 M€ au S1 2025), « sous l'effet notamment d'un coût de l'endettement en hausse de 0,3 M€ ». La charge d’impôt sur les sociétés s’élève à 4,8 M€ (4,6 M€ au S1 2025), « soit un taux d'imposition moyen d'environ 20%, intégrant le dispositif IP BOX ».
Au total, le résultat net progresse à 20,0 M€ (+10,5%), tandis que le résultat net part du Groupe atteint 19,0 M€ (+9,9%). Le résultat de base par action s’établit à 1,26 € (contre 1,15 € au S1 2025).
Frédérique SCHMIDT, Directrice financière d'Equasens, ajoute : « La progression de la rentabilité du Groupe au cours du premier semestre 2026, et ce dans un contexte exigeant, confirme la solidité du positionnement d'Equasens et de son modèle économique fondé sur la récurrence des revenus, avec un ARR de 111,1 M€ . En parallèle, la génération élevée de cash nous permet de poursuivre notre politique d'investissement tout en nous laissant la possibilité de sécuriser nos achats ».
Pharmagest et Axigate Link en croissance, effet Erevo et Ségur Vague 2
Par division, Pharmagest enregistre un chiffre d’affaires de 89,0 M€ au S1 2026, en hausse de +3,6% (85,9 M€ au S1 2025). À périmètre comparable, la variation ressort également à +3,6%.
Axigate Link affiche 19,8 M€ de chiffre d’affaires, contre 16,5 M€ un an plus tôt, soit une croissance publiée de +20,4%. Cette hausse intègre 2,4 M€ de croissances externes et 0,6 M€ lié au « Ségur Vague 2 ». À périmètre comparable, la division progresse de +2,7%.
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