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(ABC Bourse) - Avec une croissance record de 63 %, Google Cloud prend l’avantage dans la course à l’IA, tandis que les investissements des géants tech explosent au-delà des 700 milliards de dollars.
En dévoilant des résultats spectaculaires, Google Cloud s’impose désormais comme le moteur le plus dynamique du secteur, alors que les géants américains s’engagent dans une course à l’investissement en intelligence artificielle qui dépasse les 700 milliards de dollars en 2026.
Alphabet, Amazon, Microsoft et Meta ont tous publié leurs résultats trimestriels cette semaine. Verdict immédiat sur les marchés : l’action d’Alphabet grimpe de plus de 6 %, tandis que Meta chute d’environ 10 %, Microsoft recule de 3 % et Amazon d’1 %. Derrière ces mouvements, une réalité s’impose : tous investissent massivement dans l’IA, mais seuls certains parviennent à transformer ces dépenses en croissance tangible.
Google Cloud dépasse Amazon et Microsoft grâce à l’IA
Au premier trimestre, Google Cloud affiche une progression impressionnante de 63 % de son chiffre d’affaires. Une performance nettement supérieure à celle d’Amazon (28 %) et de Microsoft (40 %), pourtant leaders historiques du cloud.
Cette accélération repose sur un basculement stratégique. Pour la première fois, les outils d’intelligence artificielle destinés aux entreprises deviennent le principal moteur de croissance de Google Cloud. Une transformation qui change la perception d’Alphabet auprès des investisseurs.
Le dirigeant Sundar Pichai mise sur une intégration complète, des puces aux logiciels, en passant par les centres de données. Cette approche attire de nouveaux clients, notamment des entreprises qui cherchent à diversifier leurs fournisseurs ou à exploiter des capacités d’IA plus avancées.
Un analyste résume ce phénomène : "L'entreprise capte principalement de nouvelles charges de travail – parfois auprès d'entreprises novices dans le cloud, souvent des charges de travail supplémentaires provenant de clients d'autres clouds qui souhaitent réduire leur dépendance vis-à-vis d'un seul fournisseur de cloud ou qui apprécient les offres de données, d'analyse et d'IA de Google".
Dans ce contexte, Google commence même à vendre ses propres puces d’IA, en concurrence directe avec Nvidia, renforçant encore son positionnement.
700 milliards de dollars investis, une course qui s’accélère
La dynamique dépasse largement Google. Les quatre géants américains devraient désormais consacrer plus de 700 milliards de dollars à l’intelligence artificielle en 2026, contre environ 600 milliards initialement prévus.
Pour suivre le rythme, Alphabet a relevé ses investissements annuels entre 180 et 190 milliards de dollars, avec une nouvelle hausse déjà envisagée pour 2027. Microsoft prévoit également environ 190 milliards de dépenses, dont 25 milliards liés aux composants comme les puces.
Cette escalade s’explique par une pression croissante : la demande dépasse les capacités disponibles. Comme l’a reconnu la directrice financière de Microsoft, "La demande des clients, large et croissante, continue de dépasser l'offre".
Dans ce contexte, certains experts estiment qu’il n’y a plus vraiment de choix. "Le risque de rester à l'écart est plus grand que celui de s'engager", souligne Daniel Newman, avant d’ajouter : "Tous les hyperscalers (les grandes entreprises de cloud) comprennent que sous-investir dans ce cycle représente un risque d'extinction."
Une fracture entre les géants de la tech
Si tous investissent, tous ne convainquent pas. Les réactions boursières traduisent un écart grandissant entre les entreprises capables de rentabiliser leurs dépenses et celles qui peinent encore à démontrer leur efficacité.
Google apparaît comme le grand gagnant du moment. Un constat partagé par les analystes : "Google est vraiment la star incontestée des résultats financiers du secteur technologique jusqu'à présent".
À l’inverse, Microsoft doit composer avec une adoption encore limitée de son assistant Copilot, malgré des performances solides de sa plateforme Azure. Certains clients semblent déjà faire leur choix. "Les clients se tournent vers Google car son IA est considérée comme plus précise et plus fiable que Copilot, et parce que son approche full-stack est susceptible de générer de plus grandes économies d'échelle".
Meta, de son côté, affiche des résultats financiers supérieurs aux attentes, mais reste fragilisé par des controverses sur la sécurité des enfants et par des coûts en forte hausse liés à l’IA.
Dans cette bataille, une certitude s’impose : la croissance du cloud et de l’intelligence artificielle ne ralentit pas. Elle redessine déjà l’équilibre entre les géants de la tech.
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