(ABC Bourse) - Néovacs annonce une nouvelle levée de fonds de 250 000 euros via l’émission d’OCEANE-BSA souscrites par Hanover Square Investments. Cette opération s’inscrit dans le calendrier de financement programmé pour 2026 et vise à soutenir les activités de la biotech française dans l’asthme, les allergies et les stratégies fondées sur l’ARNm.

Le produit net de l’opération atteint 245 000 euros après frais. Cotée sur Euronext Growth Paris, la société spécialisée dans les vaccins thérapeutiques poursuit ainsi son recours à des instruments dilutifs afin d’assurer sa visibilité financière sur les prochains mois.

Une nouvelle tranche dans un programme de financement plus large

Avant ce tirage, l’émission d’OCEANE-BSA dans le cadre du contrat avec Hanover Square Investments avait déjà permis de lever 1 250 000 euros et entraîné la création de 335 650 621 actions. La participation d’un actionnaire détenant 1 % du capital préalablement à ces tirages est désormais inférieure à 0,002 %.

L’émission annoncée porte sur 25 000 000 BSA et pourrait donner lieu à la création de 327 663 438 actions nouvelles sur la base du dernier cours coté. Dans cette hypothèse, la participation d’un actionnaire détenant 1 % du capital avant ce nouveau tirage ressortirait à 0,58 %.

Au total, l’intégralité des émissions d’OCEANE-BSA réalisées à ce jour pourrait conduire à la création de 349 613 716 actions nouvelles sur la base du dernier cours coté. La participation d’un actionnaire détenant 1 % du capital à ce jour pourrait ainsi être ramenée à 0,57 %.

Cette émission ne donne pas lieu à l’établissement d’un prospectus soumis à l’approbation de l’AMF. Le souscripteur initial a pour rôle d’assurer une levée progressive de fonds et n’a pas vocation à conserver durablement les titres, ceux-ci étant destinés à être cédés progressivement sur le marché.

Pression dilutive et vigilance des investisseurs

La société rappelle avoir mis en place un financement sous forme d’OCEANE-BSA avec European High Growth Opportunities Securitization Fund, qui, après conversion ou exercice des instruments, n’a pas vocation à rester actionnaire.

Les actions issues de ces conversions ou exercices seront en général cédées sur le marché à très brefs délais, ce qui peut créer une forte pression baissière sur le cours. Les actionnaires peuvent subir une perte de leur capital investi en raison d’une diminution significative de la valeur de l’action ainsi qu’une forte dilution liée au grand nombre de titres émis.

Néovacs invite les investisseurs à faire preuve de vigilance avant toute décision d’investissement dans le cadre de telles opérations de financement dilutives, d’autant que la société rappelle que cette opération n’est pas la première de ce type.

Dans son dernier rapport financier annuel, la biotech indique avoir procédé à une revue spécifique de son risque de liquidité et estimait être en mesure de faire face à ses échéances sur les 12 prochains mois grâce notamment au recours à cette ligne de financement obligataire.

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