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(ABC Bourse) - Pernod Ricard a réalisé une émission d’obligations hybrides subordonnées à durée indéterminée de dernier rang, libellées en euro, pour un montant total de 1,5 milliard d’euros. L’opération se décompose en deux tranches perpétuelles de 750 millions d’euros chacune, assorties d’options de rappel (NC) à 5,25 ans et à 8 ans.
Selon le groupe, des conditions de marché jugées favorables et une réaction positive des investisseurs à l’annonce de l’émission ont permis de fixer un coupon de 5,625% sur la tranche PNC 5,25 et de 6,125% sur la tranche PNC 8.
Deux tranches perpétuelles avec règlement au 28 octobre 2026
La première tranche, d’un montant de 750.000.000 euros, est une obligation perpétuelle avec une option de non-rappel de 5,25 ans (NC 5.25). Elle porte un coupon de 5,625% et un rendement de 5,75%, avec un règlement indiqué au 28 octobre 2026.
La seconde tranche, également de 750.000.000 euros, est une obligation perpétuelle avec une option de non-rappel à 8 ans (NC 8). Elle offre un coupon de 6,125% et un rendement de 6,25%, avec un règlement également fixé au 28 octobre 2026.
Les obligations ont été placées auprès d’investisseurs qualifiés.
Utilisation du produit net et projet de cotation
Le produit net de l’émission doit être affecté aux besoins généraux de Pernod Ricard ainsi qu’à l’offre de rachat portant sur sept souches d’obligations existantes. Ces obligations arrivent à échéance en septembre 2027, octobre 2027, novembre 2028, avril 2030, novembre 2030, mars 2032 et novembre 2032.
L’admission des obligations à la cotation sera demandée auprès d’Euronext Paris.
Les obligations ont été notées Baa3 par Moody’s et BBB- par Standard & Poor’s.
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