(ABC Bourse) - Une possible OPA se profile pour SMCP, et les marchés ne sont pas restés indifférents. Le titre s’envole, les analystes affûtent leurs prévisions et les investisseurs retiennent leur souffle.

À la clôture de la séance de jeudi, le groupe SMCP qui détient les marques les marques Sandro, Maje, Claudie Pierlot et Fursac, a fait savoir qu’un processus de cession d’actions, pouvant aller jusqu’à 51,2 % de son capital, avait été engagé. Une opération qui pourrait ouvrir la voie à une OPA dans les mois à venir. Dès l’ouverture ce jeudi 28 novembre, l’action s’est envolée de 11 %, atteignant 6,6 euros. Le groupe de mode a précisé qu’il accueillait favorablement ce projet, qu’il considère comme un levier pour stabiliser sa structure actionnariale et poursuivre sa stratégie de croissance. Le processus devrait s’étendre sur plusieurs mois, et aucune certitude ne peut être avancée quant à son aboutissement.

Le scénario n’est pourtant pas une surprise pour les analystes. Plusieurs signaux en amont, notamment le rapatriement des titres de DTG en Europe l’été dernier, avaient ouvert la voie à une recomposition du capital.

Les analystes confirment leur optimisme sur le titre SMCP

Du côté des courtiers, le ton est à l’alignement. TP ICAP Midcap estime que "cette annonce ne fait qu'officialiser ce que nous savions déjà mais permet d'afficher l'alignement des différents détenteurs d'actions". Le broker maintient sa recommandation d’achat et anticipe une opération d’ici le printemps 2026.

Chez Oddo BHF, la note reste à "surperformer". L’analyste rappelle avoir anticipé ce scénario dès le relèvement de sa recommandation en 2024. Depuis, l’action a été multipliée par "x3", portée par une clarification progressive de l’actionnariat. Le courtier insiste sur le potentiel encore présent malgré la récente flambée.

Une valorisation attractive, un upside qui fait rêver

Oddo BHF chiffre la valorisation actuelle de SMCP à 8 euros par action, avec une perspective de gain de 34 % par rapport au cours du jour. "Sa valorisation actuelle à 8 euros par titre offre un upside de 34% et implique des multiples VE/EBIT 25 et 26 de 10x et 7,5x, qui semblent cohérents compte tenu de la moyenne historique (8x) et du redressement des marges en cours. Une prime complémentaire pourra être appliquée en cas de prise de contrôle à 100%".

En attendant, les résultats devraient continuer de progresser, soutenant ainsi une réévaluation du titre, selon TP ICAP Midcap. Les investisseurs restent attentifs à la suite du processus et aux modalités d’une éventuelle offre publique d’achat.

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