Waga Energy : gardons le contrôle, ne cédons pas à EQT !

« À l’issue de toute offre publique, si les titres non apportés à l’offre représentent moins de 10 % du capital et des droits de vote, l’actionnaire majoritaire peut mettre en œuvre, sous trois mois, un retrait obligatoire sur ces titres. Les actionnaires minoritaires sont alors indemnisés et les titres de la société visée radiés du marché. Un expert indépendant est désigné par la société visée afin de déterminer le prix du retrait obligatoire (« attestation d’équité »).

S’il n’a pas mis en œuvre un retrait obligatoire dans le délai de trois mois, l’actionnaire majoritaire peut lancer une offre publique de retrait (OPR) plus tard. Dans ce cas, le prix de l’offre pourra être différent de celui de l’OPA ou de l’OPE. » Source AMF.

Résistons afin d’éviter le retrait obligatoire !

S’ils ne résistent pas, les PP risquent d’être éjectés alors que les fondateurs deviennent actionnaires de Box BidCo spécialement créée pour racheter Waga Energy !

Pour quelles raisons Les Saules Sarl n’a pas apporté ses actions à l’offre initiale et pourquoi le fait elle maintenant ?

Est-elle entrée au capital de Box BidCo comme l’ont fait les fondateurs de Waga ?

Affaire à suivre…

Le doute sur l'acquéreur de la participation de "Les Saules" n'a pas duré très longtemps...

Box BidCo S.A.S n'a pas tardé à communiquer !

Avec cet achat, il détient maintenant 16 067 923 actions et droits de vote (source AMF 225C1728 )

Soit 62.6% du capital

Aïe, Les Saules Sarl a vendu sa participation ! A qui ?

02-10-2025 Dépôt du projet d’OPA simplifié.

C’était prévu et le projet avance rapidement !

Faisons en sorte que la participation d’EQT au capital de Waga n’atteigne pas 90% afin :

- d’éviter une OPR au rabais,

- de permettre aux petits actionnaires de continuer à participer au financement et au développement de cette pépite

Des bonnes nouvelles qui incitent à conserver WAGA !

Solide performance financière au premier semestre 2025

+39 % de croissance sur un an des revenus générés par la production de biométhane, avec un chiffre d'affaires total de 27,4 M€ (+7 % par rapport au S1 2024 en raison, comme attendu, de revenus EPC plus faibles).

EBITDA de -0,2 M€ (amélioration de +2,3 M€ sur un an), confirmant l'objectif d'atteindre l'EBITDA breakeven courant 2025.

59 M€ de Capex, plus du double des 25 M€ du 1er semestre 2024.

Priorité à la conversion en signatures du solide pipeline commercial - représentant une capacité installée de 16,7 TWh / an.

326 GWh de biométhane injectés (+28 % par rapport au S1 2024)1, ayant permis d'éviter l'émission de 80 500 tonnes d'eqCO₂2.

95 % de disponibilité maintenue sur l'ensemble du parc en exploitation.

EQT prévoit-il de faire comme avec Anticimex et de revendre à un fonds souverain dans 3 ou 4 ans à 2.5 fois le cours actuel ?

A ce stade, je trouve les informations suivantes plutôt rassurantes !

[…] La société Les Saules a déclaré avoir franchi en hausse, le 17 septembre2025, le seuil de 10% des droits de vote de la société WAGA ENERGY et détenir 1529546 actions WAGA ENERGY représentant 3059308 droits de vote, soit 5,96% du capital et 11,23% des droits de vote de cette société [...]

La société Les Saules déclare :

- le franchissement de seuil de 10% des droits de vote de la société WAGA ENERGY résulte d’une diminution du nombre total de droits de vote et n’a, par conséquent, nécessité aucun financement ;

- agir seule;

- envisager d’arrêter ses achats;

- ne pas envisager de prendre le contrôle de la société;

- ne pas envisager de mettre en œuvre une quelconque stratégie vis-à-vis de la société WAGA ENERGY, [..] ;

- ne pas avoir conclu d’accord de cession temporaire ayant pour objet les actions et/ou les droits de vote de l’émetteur; […]

Source : AMF CP. 225C1613

Dans son numéro d’hier, INVESTIR conseille d’attendre, c’est aussi mon avis et je vais continuer de surveiller l’évolution de la répartition du capital de Waga

Je n’ai pas trouvé de déclaration récente émanant directement de Les Saules SARL concernant Waga Energy relative aux obligations réglementaires de déclaration d’achat ou de vente d’actions ou de franchissement de seuils.

Les Saules Sarl serait elle solidaire des investisseurs particuliers qui ont souscrit à l’IPO ?

Le franchissement du seuil de 50% impose à EQT de lancer l’OPAS obligatoire (c’était l’objectif).

En théorie, cette règle existe pour protéger les actionnaires minoritaires et assurer l’équité entre tous les actionnaires lors d’un changement de contrôle.

Mais est-ce équitable de proposer aux PP un prix inférieur à celui de l’IPO ?

Impossible n'est pas Français !

(Chiffres glanés sur sites AMF et Waga)

Aujourd’hui, EQT a finalisé l’acquisition d’une participation majoritaire dans Waga Energy [...]

• EQT détient désormais 56,48 % du capital social et 53,26 % des droits de vote de Waga Energy [...]

• EQT prévoit de déposer, au cours du dernier trimestre 2025, une offre publique d’achat simplifiée obligatoire sur le solde des actions restantes [...]

Gardons le contrôle !

Waga Energy : Document AMF CP. 225C1510

Publié le 09/09 (Euronext Paris) […]

Par courrier reçu le 4 septembre 2025, complété notamment par un courrier reçu le 8 septembre 2025, la société anonyme Air Liquide Investissements d'Avenir et de Démonstration (« ALIAD »)1 (6 rue Cognacq-Jay, 75007 Paris) a déclaré, à titre de régularisation, avoir franchi en baisse, le 18 juillet 2025, le seuil de 15% des droits de vote de la société WAGA ENERGY et détenir, à cette date, 2 958 686 actions WAGA ENERGY représentant 5 807 415 droits de vote, soit 11,90% du capital et 14,92% des droits de vote de cette société

Ce franchissement de seuil résulte d'une augmentation du nombre total de droits de vote de la société WAGA ENERGY.

Le déclarant a précisé détenir, au 1er septembre 2025, 2 958 686 actions WAGA ENERGY représentant 5 807 415 droits de vote, soit 11,90% du capital et 14,92% des droits de vote de cette société

[…]

La banque centrale de Norvège pense à l'après pétrole et s'intéresse également à Waga Energy !

Moneta a accéléré ces derniers jours et dépassé le million d'actions !

Avec DNCA, ils s'approchent de 4.5% des droits de vote...

DNCA continue à acheter à 21.45€ et possèdait 626241 actions au 14/08 mais à ce cours les volumes se raréfient !

DNCA Finance continue ses emplettes !

Un autre fonds contrôlé par Natixis Investment Managers emboite le pas de Moneta avec ~ 2%