ORPEA - News - Reco - Page 2

Nouveau décompte

Voilà j'ai mon contact Mm200
par la même occasion, on franchit une oblique et on vient buter sur le fibo des 50%.
jsuis optimiste alors on peut viser les 10.10/10.20€ et le fibo des 61.8%

Obj ETEI dépassé

Les enfoirés.. ils ont pas fini le boulot
on vient clôturer sur le fibo 38.2%
soyez mignon demain et go sur la Mm200 s'il vous plait !

C'est bientôt la St valentin !
Maintenant que la résistance des 6.71 a sauté
ça serait bien sympa d'aller embrasser la Mm200. ♥

Aucun souci malgré le ravalement de façade : les comptes annuels 2025 termineront en perte nette…

Suffit de regarder les chiffres de S1 / 2025 et l'inflation…

Et certains devraient encore se faire tondre…

; )

Activité et Chiffre d’Affaires à 2024

Puteaux, le 6 février 2025

==> Guidances 2024 dépassées
==> Une trajectoire de reprise confirmée
==> Net redressement opérationnel au cours du second semestre 2024
==> EBITDAR 2025 attendu en hausse entre +15% et +18% à périmètre constant
==> 916 M€ de cessions déjà finalisées ou sécurisées

Des fondamentaux en amélioration
• Taux de satisfaction des résidents de 93%, soit près de +3pts au-delà du niveau de 2022
• Net Promoter Score des résidents en hausse de +13pts sur la même période
• Taux de transformation de visites en entrées de résidents supérieur à 60% au second semestre 2024 et nombre d’entrées dans nos établissements en hausse de +10% en 2024 en France
• Stabilité des équipes soignantes : taux de rotation et d’absentéisme en baisse, confortant la continuité et la qualité des soins

Forte croissance de l’activité
• Croissance organique du chiffre d’affaires solide (+8,3%) notamment sur les maisons de retraite (+10,8%), reflétant les
bénéfices des mesures prises depuis mi-2022
• Taux d’occupation en hausse sur toutes les zones et tous les métiers (+2,7pts en moyenne, à 85,8%)
• Taux d’occupation à 84,1% (+50pb en 1 an) sur les maisons de retraite France où il dépasse maintenant 85% sur le dernier trimestre
• Effet prix positifs sur l’ensemble des marchés (+4,8% en moyenne en 2024)

Redressement des marges opérationnelles au second semestre 2024, au-delà des guidances
• EBITDAR à 740 M€ (vs. 710 à 730 M€ attendus) et EBITDA (hors IFRS 16) de l’ordre de 245 M€ (vs. 210 M€ attendus)
• EBITDAR en hausse de +19% au second semestre vs. premier semestre 2024, et +6% sur un an (vs. 2023)
• EBITDA (hors. IFRS 16) en hausse de près de +66% au second semestre vs. premier semestre 2024, et +20% sur un an (vs. 2023)
• Une dynamique portée également par la maitrise des charges opérationnelles
• L’impact net des dépreciations d’actifs devrait être proche de 0 dans le bilan d’emeis à fin 2024

916 M€2 de cessions déjà finalisées ou sécurisées et 2 Mds€ de cessions potentielles en cours de discussions
• 745 M€ de cessions immobilières dont 579M€ déjà encaissées depuis mi-2022 (287 M€ en 2024) et 166 M€ d’ores et déjà
sécurisées mais restant à encaisser. Taux de rendement moyen des cessions de l’année de l’ordre de 5,6%
• 171 M€ de cessions opérationnelles (République Tchèque et Chili) réalisées ou signées fin 2024
• Confirmation de l’ambition de cessions de 1,5 Md€ entre mi-2022 et fin 2025, soit près de 600 M€ de cessions restant à réaliser
d’ici la fin de l’année…
• … avec plus de 2 Mds€ de cessions potentielles immobilières et opérationnelles faisant actuellement l’objet de discussions

Valorisation patrimoniale proche d’un support de bas de cycle
• Expertises immobilières en hausse en Europe Centrale mais encore baissière en France et en Europe du Nord
• Ajustement des expertises -4,8% en 2024, à un taux de rendement moyen (hors droit) de 6,3%. Valeur patrimoniale autour de 6,1Md€
• Intérêt des investisseurs pour l’immobilier de santé en hausse du fait des ajustements de prix, de la tendance structurelle
démographique et des besoins croissants dans le secteur de la Santé

Objectifs 2025 : une dynamique de reprise au second semestre 2024 qui oriente favorablement 2025
• La dynamique de reprise engagée au second semestre 2024 devrait se prolonger en 2025, permettant d’anticiper la poursuite du redressement des marges opérationnelles. A périmètre constant3 le Groupe anticipe en 2025 une hausse significative de
l’EBITDAR comprise entre +15% et +18%

Laurent Guillot, Directeur Général : « Le redressement de notre performance opérationnelle sur le second semestre 2024 nous permet de faire mieux que notre guidance et de viser une amélioration à périmètre constant de +15 à +18% de notre Ebitdar sur 2025. Cela témoigne du succès de notre plan de refondation entrepris depuis mi-2022 et de la mobilisation de toutes les équipes d’emeis.
Tous nos fondamentaux progressent, notamment nos indicateurs de qualité et de satisfaction de nos résidents et patients. Notre taux d’occupation est en hausse dans toutes les zones géographiques et notre performance est également portée par des marges opérationnelles en forte augmentation sur la deuxième partie de l’année.
emeis est aujourd’hui en ordre de marche. Nous continuons à nous transformer pour répondre efficacement, et de manière responsable, aux enjeux sociétaux majeurs que sont la santé mentale, physique, et le grand âge. Les perspectives de nos marchés sont porteuses : le déficit structurel d’offre des maisons de retraite devrait atteindre 800 000 lits d’ici 2035, sur les 5 principaux marchés d’emeis. »

Message complété le 06/02/2025 10:43:34 par son auteur.

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Oddo BHF rappelle que les enjeux pour Emeis sont la vitesse de remontée des TO, principalement en France, où la recovery reste modérée ; les marges et le FCF des opérations récurrentes ; et les cessions d'actifs alors que le groupe vise 600 ME additionnels (OpCo et PropCo) en 2025 sachant que 2 MdsE seraient en vente. Le broker trouve que les signaux évoluent favorablement sur ces 3 enjeux. Il met à jour son modèle qui pointe sur un objectif de 8 euros d'ici 12 mois, et rehausse ainsi son opinion à 'surperformance' même si le titre va rester volatil, car peu de flottant et controversé au plan ESG.

on est au taquet ca sature quid des resultats demain ?

Chez moi, c'est entrain de se jouer...
possible que ça attende demain avec la confirmation ou non de Bayrou

Franchissement LDC ETEI

Je sors de visiativ la semaine qui arrive et je vais me positionner .au moins 5 ans pour espérer doubler peut être 3/4 ans.

MAJ

Pr le décompte c'est le graphe du dessous

MAJ

le gap est comblé

Possible ETEI avec 2ème épaule en cours obj vers 8.80

NB Merci l'équipe pour la correction du bug graphique

Rebond sur MM 20 jour

https://www.abcbourse.com/graphes/temp/jak1r43j.abk.png

toujours le pb de graphe :(

Et non rentable économiquement...

Au delà de l'endettement prévisible, malgré les cessions envisagées, il faut que l'activité soit rentable, sauf à considérer qu'Emeis soit une "stratup" avec un potentiel important de développement. il faut accepter de perdre la totalité de son investissement.

Les zinzins au capital ( CDC en tête) gardent espoir. Mais nous savons bien leur niveau d'expertise !

Pour ma part, ce dossier doit être sorti du marché, il n'y a rien à attendre.

Investir sur nos petits vieux et les enfermés pourrait être bénéfique
un 6.71 est à portée de fusil
et le Graal serait un retour à la Mm200 ♥
mais bon, n'oublions pas que nous sommes ici sur un dossier très endetté.

Je n'arrive pas à le télécharger en png

https://www.abcbourse.com/graphes/temp/fe5egstb.2vk.png

première cible 7.06

Oh qu'il est mignon ce range de latéralisation (idem sur Clariane d'ailleurs).
A ce stade, on pourrait penser à un double creux avec les 5.31 comme limite basse..
la Mm40 s'est bien aplatie, les Boll vont devenir parallèles les indicateurs peuvent délivrer du potentiel..
Bref le timing (risk/reward) est pas mal pour jouer.

Rumeur contre démentie

https://www.bfmtv.com/economie/replay-emissions/good-morning-business/les-off-de-legendre-emeis-ex-orpea-a-nouveau-en-crise-04-12_VN-202412040231.html

Suite de mon post du 15/10...
Le up a bien eut lieu même s'il avait prit quelques jours de retards..
J'avais mis une résistance sur le niveau des 6.71€ et c'est bien ce qu'à fait le titre. ♥
Malgré cela, il semblerait qu'on ait déjà tout donné dans la bataille.
On revient batailler sur la zone de la Mm40 et du supertrend.
Nous sommes toujours très loin de la Mm200 mais il ne faut pas oublier malgré tout que la société perd toujours de l'argent et qu'il y a aussi toujours de l'endettement... ce que fort logiquement le marché n'aime pas.
C'est ici une partie très difficile à détenir mais qui a l'avantage de s'améliorer quelque peu..
à choisir, je préfère Clariane