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Le bénéfice de Totalenergies a chuté en 2024 mais les résultats de fin d'année dépassent les attentes
Aujourd'hui à 09:27
(BFM Bourse) - La major pétrolière a globalement accusé une baisse de ses résultats l'an passé, en raison de prix de marché moins favorables pour le pétrole et le gaz. La société a toutefois enregistré des comptes supérieurs aux attentes sur le seul quatrième trimestre, grâce aux activités de GNL.
Après avoir enregistré un bénéfice record au titre de 2023, Totalenergies a cette fois vu ses résultats se replier en 2024.
Sur l'ensemble de l'année passée, la major pétrolière française a dégagé un bénéfice net de 15,76 milliards de dollars, soit environ 15,14 milliards de d'euros, traduisant une baisse de 26% sur un an.
Le résultat net ajusté a lui reculé de 21% à 18,26 milliards de dollars tandis que le flux de trésorerie d'exploitation a chuté de 24% à 30,85 milliards de dollars.
Le PDG du groupe, Patrick Pouyanné, a cité "un environnement de prix moins favorable, avec notamment des marges de raffinage en fort repli, après deux années exceptionnelles" pour expliquer la baisse de ces résultats.
Bonne performance du GNL en fin d'année
En 2024, le cours moyen du pétrole Brent de mer du Nord s'est établi à 80,8 dollars le baril en repli de 2% tandis que le prix de marché du gaz naturel a baissé de 9%. L'indicateur européen de marché pour la marge de raffinage a, lui, chuté de 44% à 39,5 dollars la tonne.
L'entreprise a par ailleurs ramené son ratio de dette nette sur capitaux propres ("gearing") sous les 10%, à 8,3% à fin décembre 2024, contre 12,9% un an plus tôt.
Sur le seul quatrième trimestre 2024, Totalenergies a, toutefois publié des résultats supérieurs aux attentes. Le résultat net ajusté s'est établi à 4,4 milliards de dollars contre 4,2 milliards de dollars anticipé par les analystes, selon un consensus cité par Royal Bank of Canada.
"Totalenergies a démontré au quatrième trimestre sa capacité à tirer parti de son modèle multi-énergies intégré, bénéficiant, notamment de la bonne performance de ses secteurs integrated LNG et integrated Power sur le trimestre", a expliqué Patrick Pouyanné.
La division de gaz naturel liquéfié ("integrated GNL") a vu son résultat opérationnel net ajusté s'établir à 1,43 milliard de dollars, en repli de 1,7% sur un an, mais en hausse de de 35% par rapport au trimestre précédent et 10% au-dessus des attentes du consensus (1,3 milliard de dollars).
Cette division a été portée par une hausse de la production d'hydrocarbures pour le GNL, par un prix moyen de vente relativement élevé, ainsi que par les résultats des activités de négoces de GNL qui ont bénéficié d'une plus forte volatilité.
Les autres divisions ont publié des performances en ligne avec les attentes. L'exploration production a notamment dégagé un résultat opérationnel ajusté en baisse de 18% sur un an, en raison du net repli des prix du marché du pétrole (le Brent a reculé de 11% sur la période).
Des résultats résilients
La marge brute d'autofinancement s'est par ailleurs inscrite à 7,15 milliards de dollars au quatrième trimestre, en baisse de 15,8% sur un an.
"Totalenergies a fait état de résultats résilients par rapport aux attentes ce trimestre", apprécie Royal Bank of Canada.
Coté perspectives, Totalenergies a indiqué qu'il comptait augmenter sa production d'hydrocarbures de 3% en 2025, en ligne avec ses précédentes indications.
La société a également annoncé qu'elle investirait entre 17 milliards et 17,5 milliards de dollars en 2025, avec 4,5 milliards de dollars dédiés aux énergies bas carbone (gaz, électricité).
Point toujours important car très surveillé par le marché chez les groupes pétroliers: le retour à l'actionnaire.
Comme annoncé en octobre dernier, Totalenergies a confirmé envisager de racheter 2 milliards de dollars de ses propres actions par trimestre "dans des conditions de marché raisonnables". La société a aussi annoncé un dividende au titre de l'exercice 2024 de 3,22 euros par action, ce qui traduit une hausse de 7% par rapport à celui de 2023.
"L'engagement sur les rachats d'actions de 8 milliards de dollars (par an, NDLR) et le fait que Totalenergies déclare un ratio d'endettement de 8% devraient apaiser les inquiétudes concernant les niveaux d'endettement, tandis que la croissance annoncée du dividende de Totalenergies a été supérieure à ce que nous avions anticipé", juge Royal Bank of Canada.
Lors d'une conférence de presse tenue dans la foulée de la publication des résultats, Patrick Pouyanné a estimé que la taxe sur les rachats d'actions contenue dans le projet de loi de finances pour 2025 représenterait des surcoûts pour le groupe allant de 100 millions à 150 millions d'euros.
Le PDG de Totalenergies a par ailleurs confirmé le projet de la société de transformer son ADR à New York – un certificat de dépôt qui permet aux investisseurs américains de se positionner sur des groupes étrangers – en action.
"Il n'y a pas de double cotation, il n'y a pas un cours indépendant aux États-Unis d'un cours en Europe, c'est la même classe d'actions", a déclaré le dirigeant cité par l'AFP, précisant que "l'action sera cotée en continu de Paris à New York, de 9h du matin à Paris à 22h", heure de clôture de Wall Street.
Bonjour,je pense personnellement que l'on peut eventuellement penser qu'il y a formation d'un drapeau
à suivre
Tentative de rebondissement 
Total essaye de se redresser à partir de sa zone de polarité
en pratiquant la boule de cristal, on pourrait espérer l'ébauche d'une deuxième épaule pour former une ETEi avec 58€ comme ligne de cou.
Cela reste compliqué vu que le cours du pétrole est censé baisser mais sait on jamais.
Quoiqu'il en soit, la sortie de mon biseau descendant est actée et tant que le titre évolue au dessus de son supertrend (ligne verte) et/ou de sa Mm40 tout va bien 
Bonjour,
ce forum est intéressant et j'en remercie tous les contributeurs.
Permettez une petite remarque d'ordre général sur laquelle je m'interroge ce mercredi 28/01/25 en clôture :
La parité $/€ est à ~1,041, relativement stable sur ce niveau, le baril brent semble rebondir de 76,3 vers 77 $, tandis que le RSI est revenu en zone médiane (~ 53,8) et le MACD est >0 (~ 0,43) après deux semaines baissières (gap+ du 16/01 recouvert).
Ces éléments seraient-ils pré-indicateurs d'un rebond puisque - en volumes décroissants -, le cours est maintenant revenu sur le support important des 55,20 que vous évoquiez en ce début d'année 2025 ?
Merci.
Bon et bien je m'attendais à une mauvaise semaine (consolidation sous résistance).. et c'est le contraire !
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hausse de la production d'hydrocarbures au quatrième trimestre
Le 16 janvier 2025 à 09:01
A l'occasion de la présentation de ses principaux indicateurs pour le quatrième trimestre, TotalEnergies a indiqué que sa production d'hydrocarbures était attendue en légère hausse, dans la guidance trimestrielle entre 2,4 et 2,45 millions de baril équivalent pétrole par jour. Les résultats de l'Exploration-Production sont attendus refléter la baisse de 5 dollars par baril de valorisation des liquides, partiellement compensée par la hausse des prix du gaz.
Les résultats de Integrated Power au quatrième trimestre sont attendus entre 500 et 600 millions de dollars, conduisant à un cash-flow annuel en ligne avec la guidance de plus de 2,5 milliards de dollars.
Les résultats et le cash-flow de l'Aval sont attendus refléter la hausse de 10 dollars par tonnes des marges de raffinage européennes sur le trimestre à 25,9 dollars.
Le ratio d'endettement est attendu sous les 10% bénéficiant d'une amélioration du besoin en fonds de roulement d'environ 5 milliards de dollars sur le trimestre, dont 1,5 milliards de dollars d'éléments exceptionnels.
Rien ne dit que le cours du pétrole va baisser.
55,25 € c'est pas cher.
Vu l'échec de vendredi et la config des indicateurs...
ça sent la mauvaise semaine pour Total. 
Nous voilà arrivés sur le 1er obstacle solide de ce rebond technique..
obstacle d'autant plus fort que les indicateurs arrivent eux aussi sur des résistances.
un moment de petite consolidation serait assez logique de ce fait !
Donald Trump a encore fait des siennes et les bourses sont un peu déboussolées !!!
Mais le baril de brut reprend aussi de la hauteur ce qui bien entendu n'est pas fait pour déplaire à Total !!!
Ceci dit on ne fera sans doute pas une trop grande montée supplémentaire car les menaces de ponctions supplémentaires sur les sociétés "milliardaires", à prévoir dans le futur budget, devraient vite calmer les hausses du CAC40.
post du 07/12:
"Les indicateurs laissent de la place pour de la baisse supplémentaire si besoin...
pour être sympa, on va dire que la Mm200 va potentiellement provoquer un rebond technique
mais si on regarde les ratios de retracement fibo, il est difficile d'être optimiste pour la suite...
Enfin bon, malgré tout, certains se plairont dans de la distribution de dividende en début d'année !"
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Donc nous y voilà..
le ratio fibo + le 51€ ont été touché
Maintenant, à la vue des indicateurs, on peut envisager un rebond à minima technique !
Je ne fixe pas d'objectif concret car il va y avoir le retrait du dividende en début d'année et qui va jouer à la baisse sur le cours. quoiqu'il en soit sous 55.25€, nous sommes toujours sur un trend baissier.
Par contre à signaler, nous ous trouvons tout de même très loin de la Mm200... c'est peu commun !
à l'inverse, à la baisse, il ne faudra pas franchir les ~51 sous peine d'aller voir le ratio 50% ==> 45.6€.
Les avis des dernières semaines des « Rois de la finance », nous pouvons constater la pertinence de ces prédicateurs inspirés…. :
RBC : « L'intermédiaire a toutefois laissé inchangé son objectif de cours de 80 euros sur la valeur. »
Beremberg : « a annoncé lundi avoir ramené de 71 à 69 euros sur TotalEnergies, tout en maintenant sa recommandation d'achat sur le titre. »
Oddo BHF : « maintient sa note de 'surperformance' sur le titre TotalEnergies avec un objectif de cours inchangé de 72 euros. »
UBS : «Il confirme son conseil à l'achat sur la valeur avec un objectif inchangé de 67 E. »
Bon et bien nous y voilà...
53€ = Mm200
Le 1er ministre plaira t-il à Total ? O_o
En tous les cas, pour le moment, on creuse toujours (c'est cool pour Vallourec ^^)
et bien entendu, dans ce cas, on suivra les ratios fibo
Retour sur mon psot du 26/09 :
"Mon alerte de début Aout est entrain de se mettre en place...
Après un bull trap au dessus de l'oblique noire, le titre quitte son couloir bleu de long terme.
le titre a l'air de se faire aspirer par son gap.. voir de sa Mm200.
ralentissement économique mondiale = pas bon pour Total en général"
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A ce stade, on peut considérer le trend haussier (canal bleu) comme de l'histoire ancienne..
et comme il fallait s'y attendre depuis sa sortie, le cours est venu manger son gap et n'est plus qu'à une encolure de sa Mm200h.
Les indicateurs laissent de la place pour de la baisse supplémentaire si besoin...
pour être sympa, on va dire que la Mm200 va potentiellement provoquer un rebond technique
mais si on regarde les ratios de retracement fibo, il est difficile d'être optimiste pour la suite...
Enfin bon, malgré tout, certains se plairont dans de la distribution de dividende en début d'année !
« On pensait que le «Big Oil» applaudirait le retour d’un Trump peu soucieux des réglementations environnementales. À la COP 29 à Bakou, le patron d’Exxon Mobil, Darren Woods, a donné l’image inverse, appelant le nouveau président à ne pas tenir sa promesse de sortir de l’accord de Paris ! Ayant beaucoup investi dans les normes environnementales, les majors y voient sans doute un atout les protégeant de concurrents moins préparés. Surtout, la volonté affichée par Trump d’inonder le marché de pétrole américain pourrait précipiter le recul du prix du baril. Parfait pour soutenir les pays dépendants énergétiquement, mais pas pour les marges des pétroliers. »
Extrait du Figaro
@chabl
Toujours pas de regrets de ne pas avoir vendu sur les 70 euros ?
« Il suffit de -10% »
Oui oui mais d’aucun nous diront encore et toujours : « bonne société bien gérée, bon rendement, entreprise sous-valorisée dans son secteur d’activités, etc, etc et bla-bla-bla » sauf que cela fait 20 ans que j’entends ce discours lénifiant et qu’à part peut-être « chabl » qui semble être entré au bon moment si j’en crois son PRU, peu on fait fortune sur ce titre. De plus on peut craindre que la prochaine décennie soit potentiellement défavorable à l’activité de notre géant français. Géant oui mais aux pieds d’argile.
Il suffit de -10% sur ,e cours actuel pour toucher le support vers 50,50€. Pas impossible 🤔
Forum de discussion TotalEnergies
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