Premium
Les Bourses européennes poussent un "ouf" de soulagement lundi après l'annonce d'un accord préliminaire entre les Etats-Unis et l'Iran pour mettre fin à près de quatre mois d'affrontement.
A la mi-journée, l'indice Stoxx Europe 600 s'adjugeait 0,6%, à 637,3 points.
Les valeurs cycliques figurent parmi les plus fortes hausses, alors que la demande sous-jacente pour des secteurs comme la construction et le tourisme est forte.
"Le conflit avec l'Iran a probablement nui davantage aux valeurs européennes qu'à celles d'autres régions", notent les analystes de JPMorgan.
"Si nos perspectives macroéconomiques constructives se confirment, soutenues par des résultats solides, l'absence de dérive des anticipations d'inflation et, parallèlement, l'atténuation des risques géopolitiques au second semestre, les valeurs cycliques devraient rester une stratégie gagnante pour le reste de l'année ; nous avons d'ailleurs exposé la semaine dernière les arguments en faveur d'un rattrapage de l'Europe au second semestre", ajoutent-ils.
Voici un tour d'horizon des secteurs favorablement exposés à la baisse des tensions géopolitiques, même si cette dernière reste à confirmer.
AUTOMOBILE:
Le constructeurs et équipementiers automobiles devraient bénéficier du reflux des cours de l'essence et de l'amélioration de la confiance des consommateurs. Stellantis et Renault s'adjugent 5,3% et 4,6% lundi à la mi-journée. Les équipementiers Forvia et Valeo progressent de 5,4% et 4%, respectivement. A Francfort, BMW (+2,9%), Volkswagen (+2,4%) et Mercedes-Benz (+2,6%) sont également bien entourés. Le marché automobile européen a progressé de 4,2% sur les quatre premiers mois de l'année, avec une accélération des ventes de véhicules électriques liée notamment au conflit au Moyen-Orient.
BANQUES:
Les banques de la zone euro figurent également parmi les bénéficiaires de la baisse des cours du pétrole, qui atténue les pressions inflationnistes et devrait soutenir la demande de crédits. Le secteur a toutefois déjà rebondi en Bourse depuis le début de l'année. A la mi-journée, Société Générale gagne 2,2%, Bnp Paribas prend 1,8%. Deutsche Bank s'adjuge 3%, Unicredit 1,1% et Santander 2,9%.
CONSTRUCTION:
Les fabricants européens de matériaux de construction figurent parmi les plus fortes hausses ce lundi. A Paris, Saint-Gobain monte de 5,2%, le cimentier Vicat monte de 5,3%. Sika gagne 3,1% à Zurich, Holcim prend 3,3%, tandis qu'à Francfort Heidelberg Materials s'adjuge 3,6%.
L'apaisement des tensions géopolitiques devrait permettre une baisse des coûts du secteur, qui bénéficie en outre d'une demande structurelle liée à la transition énergétique, à l'installation de nouveaux centres de données pour l'intelligence artificielle et au plan allemand d'investissement dans les infrastructures.
MINES/MATIERES PREMIERES:
Les groupes miniers sont portés par le rebond des cours de l'or et des principaux métaux. Hochschild Mining affiche une hausse de 9,4% à Londres, tandis que ses concurrents du secteur des métaux précieux, Fresnillo et Valterra Platinum, progressent respectivement de 7,5% et 11,3%. Antofagasta, l'un des principaux producteurs de cuivre, gagne 6,5%. Imerys s'adjuge 6,5% à Paris.
TRANSPORT/TOURISME:
Les compagnies aériennes européennes ont été particulièrement affectées par la guerre, qui a entraîné des annulations de vols et des perturbations du trafic vers le Moyen-Orient ainsi que vers l'Asie. Par ailleurs, la hausse du cours du kérosène devrait peser sur les bénéfices du secteur cette année. Néanmoins, la demande de voyages reste forte et devrait entraîner un rebond du trafic au cours des prochains mois. Air France-KLM prend 3,2%, Lufthansa progresse de 5%. Dans le secteur du tourisme et de l'hospitalité, Accor gagne 2,9% tandis que le voyagiste TUI s'ajuge 6,1%.
LUXE:
Les valeurs du luxe sont également bien orientées lundi, les investisseurs tablant sur un rebond des flux touristiques en provenance et à destination du Moyen-Orient. Le reflux des craintes d'inflation et l'amélioration du sentiment des consommateurs devraient également soutenir une reprise de la demande. LVMH (propriétaire de L'Agefi) gagne 2,6%, Kering prend 2,2% et Hermès 2,7%.
"Le secteur du luxe se redresse depuis quelques semaines déjà, tout comme les sous-secteurs du transport aérien et de l'hôtellerie", notent les analystes de JPMorgan. La poursuite de ce rebond dépendra de la rapidité de la décrue des cours du pétrole et de l'amélioration espérée de la confiance des consommateurs en Chine.
Agefi-Dow Jones The financial newswire