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(ABC Bourse) - Le rachat d’easyJet change brusquement de trajectoire. La compagnie britannique privilégie désormais l’offre d’Apollo, mieux-disante que celle de Castlelake, mais la bataille reste ouverte jusqu’aux échéances fixées au début du mois d’août.
Le conseil d’administration d’easyJet a donné, vendredi 10 juillet 2026, son accord de principe à une proposition de rachat formulée par Apollo Global. Le groupe américain offre 5,7 milliards de livres sterling, soit environ 7,65 milliards de dollars, pour prendre le contrôle de la compagnie aérienne low-cost britannique cotée à Londres.
Cette nouvelle proposition écarte, pour le moment, celle de Castlelake, qu’easyJet avait pourtant accepté de soutenir quelques jours plus tôt. Apollo met 7,15 livres sterling sur la table pour chaque action easyJet, contre 6,90 livres pour son concurrent. L’écart atteint environ 3,6 %, une différence suffisante pour pousser le conseil d’administration à revoir sa position.
EasyJet et Apollo ont défendu ce choix dans un communiqué commun : "L’offre en numéraire proposée offre un résultat plus avantageux aux actionnaires d’easyJet en leur garantissant une valeur en numéraire supérieure à celle de la dernière proposition de Castlelake".
Le conseil d’administration de la compagnie indique qu’il n’est désormais plus disposé à recommander l’offre de Castlelake dans sa forme actuelle. Cette position ne signifie pas encore qu’Apollo a définitivement remporté la mise. Elle ouvre une nouvelle phase de négociations durant laquelle chacun des deux prétendants peut préciser ou modifier ses conditions.
La proposition d’Apollo valorise easyJet à 5,7 milliards de livres, soit près de 200 millions de livres de plus que l’offre de 5,5 milliards précédemment associée à Castlelake. Le groupe américain prend donc l’avantage financier, sans avoir encore déposé d’offre ferme.
Castlelake et Apollo disposent de délais différents
Le calendrier pourrait accélérer les discussions. Castlelake doit formaliser sa proposition avant le 3 août 2026, sous peine de se retirer du processus. Apollo bénéficie de quatre jours supplémentaires et doit annoncer une offre ferme au plus tard le 7 août.
Ces deux échéances laissent encore la possibilité d’une nouvelle surenchère. Castlelake pourrait relever son prix pour tenter de reprendre l’avantage, tandis qu’Apollo devra transformer son accord de principe en engagement définitif.
Apollo assure vouloir accompagner le modèle économique déjà développé par la compagnie britannique. Le groupe a déclaré : "Apollo croit en la stratégie actuelle d’easyJet visant à faire évoluer et à renforcer le modèle des compagnies aériennes low-cost".
EasyJet n’a pas annoncé de changement concernant ses vols, ses réservations ou son activité commerciale. Le dossier porte à ce stade sur le contrôle de la société et sur les conditions financières proposées à ses actionnaires. Le taux de conversion communiqué avec l’offre s’établit à un dollar pour 0,7447 livre sterling.
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