(Agefi-Dow Jones)--Le groupe de construction et de concessions Vinci a annoncé mercredi son intention de lancer une émission d'obligations échangeables en actions ordinaires existantes de Groupe ADP, qui pourrait conduire à une sortie partielle du capital de l'exploitant aéroportuaire.

Vers 9h30, le titre Groupe ADP perdait 4,4%, à 118 euros.

L'offre, d'un montant nominal de 500 millions d'euros, doit permettre à Vinci de monétiser une partie de sa participation de 8% dans le capital de Groupe ADP, à un prix supérieur au cours de Bourse de référence.

En effet, il est prévu que le prix initial d'échange des nouvelles obligations présente une prime comprise entre 30% et 35% par rapport au cours de référence de l'action, qui correspond à la moyenne pondérée par les volumes des prix de l'action constatés sur Euronext Paris entre l'ouverture des négociations ce mercredi et la fixation des modalités définitives, attendue ce même jour.

Dans le cas où les obligations seraient échangées en totalité à maturité, Vinci conserverait environ 4,9% du capital de Groupe ADP, sous réserve de tout ajustement du ratio d'échange.

Dans un communiqué, Vinci a précisé envisager d'utiliser le produit de cette émission pour financer ses besoins généraux.

Cette décision de Vinci survient alors que alors que l'Autorité de régulation des transports (ART) a refusé d'homologuer les tarifs des redevances aéroportuaires proposés par la société pour 2026, confirmant les divergences entre les deux parties à moins d'un an de la signature du contrat de régulation économique (CRE) pour la période 2027-2034.

Or, ce projet CRE dévoilé en décembre dernier par ADP et qui couvre la période 2027-2034 détermine une grande partie de l'avenir du groupe. Pour affronter la concurrence internationale, le groupe a prévu d'investir 8,4 milliards d'euros, soit plus d'un milliard d'euros par an, pour moderniser principalement Roissy-CDG et le "hub" Air France.

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