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(ABC Bourse) - HRS met en place une ligne de financement obligataire non dilutive d’un montant maximal de 2 M€ par émission d’Obligations Simples (OS), avec une première tranche de 500 000 € attendue au plus tard le 21 août 2026. Le concepteur et fabricant français d’infrastructures hydrogène, leader européen des stations de ravitaillement en hydrogène, indique que ce dispositif s’inscrit dans une démarche de diversification de ses sources de financement.
En parallèle, HRS annonce avoir signé la promesse de vente pour la cession-bail de son siège de Champagnier (Isère) avec « un acteur européen des data centers », et poursuit des négociations avancées avec son pool bancaire historique pour un financement dont le montant cible a été ramené à environ 2 M€. Selon la société, l’ensemble de ces leviers pourrait prolonger l’horizon de trésorerie et soutenir l’exécution de sa feuille de route industrielle et commerciale.
Une ligne d’obligations simples jusqu’à 2 M€ avec une tranche initiale de 500 000 €
HRS a « mis en place un financement obligataire pour un montant maximum de 2 000 000 d'euros ». Chaque OS affiche une valeur nominale de 1 000 euros, une échéance de 24 mois à compter de sa date d’émission et un amortissement sur une base mensuelle.
La période de souscription s’étend « du 10 août 2026 jusqu'au 9 août 2027 ». La première tranche, d’un montant de 500 000 euros, doit être souscrite « dans les dix jours ouvrés suivant la signature soit au plus tard le 21 août 2026 ».
Les OS porteront un « intérêt annuel de 10%, payables mensuellement ». HRS précise que le remboursement du nominal et des intérêts s’effectuera en numéraire. En cas de défaut de paiement d’une échéance, « chaque porteur aura le droit de demander le remboursement de sa créance obligataire échue en actions HRS » selon une formule basée sur la valeur la plus basse entre deux références de cours, chacune assortie d’une décote de 20%.
Cession-bail de Champagnier et financement bancaire en discussion pour étendre l’horizon de trésorerie
HRS déclare avoir signé la promesse de vente pour la cession-bail de son siège de Champagnier avec un acteur européen des data centers. La société indique que « la finalisation ainsi que le règlement de cette transaction, sous réserve de la levée de conditions suspensives administratives uniquement, devrait intervenir à la fin de l'année 2026 ».
En parallèle, HRS affirme être « toujours en négociations avancées avec son pool de partenaires bancaires historiques » pour un financement bancaire dont la mise à disposition « devrait intervenir avant la fin du mois de septembre 2026 », avec un « montant cible » ramené « de 4 M€ à environ 2 M€ compte tenu du financement annoncé ce jour ».
Selon HRS, « le tirage de l'intégralité de cette ligne ou la mise en place du financement bancaire en négociations permettrait d'étendre l'horizon de trésorerie de la Société jusqu'à la fin de l'année 2026 ». Le groupe ajoute que « en cas de concrétisation de l'ensemble de ces sources de financement, HRS estime qu'il disposerait des ressources nécessaires pour financer ses activités au-delà des 12 prochains mois ».
Conditions de conversion en actions en cas de défaut et effets illustratifs sur la participation
HRS détaille l’incidence d’un remboursement en actions en cas de défaut. À titre d’illustration, « l'incidence du remboursement en actions des 2 000 OS sur la participation dans le capital d'un actionnaire détenant 1% du capital de HRS préalablement à ce remboursement » ferait passer cette participation de « 1,00% » à « 0,91% ».
La société mentionne aussi une incidence sur la quote-part des capitaux propres par action, présentée comme inchangée dans l’illustration fournie : « 1,19 € » avant et après remboursement en actions. Cette indication est donnée « sur la base des capitaux propres issus des comptes annuels au 31 décembre 2025, soit 23 874 447 € ».
Hassen Rachedi, Président Directeur Général de HRS, déclare : « La mise en place de cette ligne de financement constitue une étape dans le renforcement de notre structure financière. Elle nous apporte une flexibilité supplémentaire pour poursuivre l'exécution de notre feuille de route tout en préservant les intérêts de nos actionnaires. En parallèle, nous poursuivons activement nos discussions sur les autres leviers de financement annoncés, notamment la cession-bail de notre site de Champagnier et le financement bancaire en cours de négociation. Nous restons par ailleurs pleinement mobilisés pour étudier et saisir toute opportunité de financement complémentaire susceptible d'accompagner notre développement, sans nous limiter aux opérations actuellement annoncées. La concrétisation de l'ensemble de ces initiatives nous permettrait de disposer des ressources nécessaires pour accompagner le développement commercial et industriel de HRS dans un marché de l'hydrogène en pleine structuration. »
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