HRS sécurise 3,81 millions d’euros en augmentation de capital et annonce un tirage obligataire de 500.000 euros

HRS, concepteur et fabricant français et leader européen des stations de ravitaillement en hydrogène, annonce avoir sécurisé 3,81 millions d’euros d’engagements de souscription dans le cadre d’une augmentation de capital réservée, couplée à un tirage d’une deuxième tranche d’obligations simples de 500.000 euros. L’opération vise à renforcer immédiatement la trésorerie, dans un contexte de marché « attentiste », tout en poursuivant les discussions avec les banques historiques du groupe.

Le conseil d’administration a décidé de réaliser l’augmentation de capital au prix de 0,80 euro par action, pour un maximum de 4.766.992 actions nouvelles, avec une période de souscription ouverte du 29 septembre au 7 octobre 2026. HRS indique aussi qu’un porteur d’obligations simples émises le 10 août 2026 s’est engagé à souscrire une deuxième tranche de 500.000 euros au plus tard le 12 octobre 2026, en parallèle d’une souscription à l’augmentation de capital pour environ 480.000 euros par compensation de créance.

Une augmentation de capital à 0,80 euro par action, sans droit préférentiel

HRS précise avoir reçu des engagements pour un montant total brut de 3,81 millions d’euros, dont 2,33 millions d’euros par versement en numéraire et 1,48 million d’euros par compensation avec des créances « certaines, liquides et exigibles ». L’augmentation de capital, décidée le 28 septembre 2026, porte sur l’émission sans droit préférentiel de souscription de 4.766.992 actions ordinaires nouvelles au prix de 0,80 euro, soit une décote de 2,3% par rapport à la moyenne pondérée par les volumes des trois dernières séances de bourse précédant la fixation du prix.

Selon les modalités présentées, les souscriptions se répartissent notamment entre Arago Technologies (1,5 million d’euros en numéraire), HFB (0,7 million d’euros en numéraire), Holding HR (1 million d’euros par compensation de créance), le porteur d’OS (0,48 million d’euros par compensation) et une personne physique (150.000 euros en numéraire).

Hassen RACHEDI, fondateur et Président Directeur Général de HRS, déclare « Ces opérations diversifiées de financement sont une étape importante dans le renforcement de notre structure financière. Nous sommes particulièrement heureux d'accueillir de nouveaux investisseurs, dont Arago Techologie maison mère d'Azur Datacenter avec qui nous développons des offres de datacenters de nouvelles générations et plus efficientes en termes de consommation d'énergie. Ceux-ci choisissent aujourd'hui d'accompagner HRS dans une nouvelle phase de son développement. Leur engagement constitue une marque de confiance dans notre vision, notre savoir-faire et les perspectives de notre marché. Nous allongeons significativement notre visibilité financière et disposons désormais du temps nécessaire pour poursuivre l'exécution de notre feuille de route et saisir les opportunités qui se présentent à nous. »

Tranche obligataire de 500.000 euros et discussions bancaires en cours

HRS annonce avoir reçu un engagement du porteur d’obligations simples émises le 10 août 2026 en vue de souscrire une deuxième tranche d’un montant de 500.000 euros au plus tard le 12 octobre 2026. La société précise que cette souscription interviendrait parallèlement à la participation du porteur à l’augmentation de capital, à hauteur d’environ 480.000 euros par compensation, correspondant au solde restant dû au titre de la première tranche d’OS souscrite en août 2026.

En parallèle, HRS indique poursuivre les négociations avec son pool de partenaires bancaires historiques pour l’obtention d’un financement bancaire, dont les modalités doivent être ajustées pour tenir compte des financements annoncés, et qui « pourrait être finalisé en octobre ».

Trésorerie, lease-back et impacts sur l’actionnariat

HRS replace ces opérations dans la continuité d’une communication du 11 août 2026, indiquant que le tirage intégral de la ligne de financement obligataire ou la mise en place du financement bancaire en négociations devait permettre « d’étendre l’horizon de trésorerie » jusqu’à la fin de l’année 2026. La société indique que l’augmentation de capital et la deuxième tranche d’OS « vont renforcer immédiatement la trésorerie » et permettre d’étendre l’horizon de trésorerie « jusqu’à fin mars 2027 », cet horizon n’intégrant ni d’éventuelles nouvelles commandes potentielles ni les ressources pouvant être générées par une opération de lease-back.

HRS précise avoir signé une promesse de vente pour une cession-bail de son siège de Champagnier (Isère) avec un acteur européen des data centers, avec une finalisation et un règlement attendus « à la fin de l’année 2026 », sous réserve de la levée de conditions suspensives administratives.

À l’issue de l’augmentation de capital, le capital social doit s’élever à 2.475.714,30 euros, composé de 24.757.143 actions ordinaires. La répartition du capital évoluerait notamment avec Holding HR à 55,89% (contre 62,96% avant opération), Arago Technologies à 7,57%, HFB à 3,45% et un flottant à 33,09%. À titre indicatif, un actionnaire détenant 1,00% du capital avant l’opération et ne participant pas verrait sa participation ramenée à 0,81% après émission des actions nouvelles.

La quote-part des capitaux propres consolidés par action, sur la base des capitaux propres issus des comptes annuels au 31 décembre 2025 (23.874.447 euros), ressort à 1,19 euro avant émission des actions nouvelles et 1,12 euro après émission.

Enfin, HRS indique qu’il sera proposé de nommer Monsieur Frédéric Beraud ou HFB (représentée par Monsieur Frédéric Beraud) en qualité d’administrateur lors de l’assemblée générale annuelle appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 30 juin 2026, devant se tenir d’ici la fin de l’année 2026.

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