Le biseau d'élargissement : Une figure chartiste aussi puissante que l'épaule-tête-épaule

L'analyse technique offre une diversité de figures chartistes à laquelle les investisseurs peuvent se démarquer dans leurs décisions d'investissement. Certaines d'entre elles comme l'épaule-tête-épaule (ETE), sont emblématiques par leurs signaux annonciateurs de retournement de tendance. Pourtant, il existe une autre figure qui, bien que discrète dans les couloirs de marché, n'en ai moins efficace : le biseau d’élargissement. Tout comme l’ETE, ce modèle graphique offre une lecture précieuse des dynamiques de marché et peut orienter de manière significative les stratégies d'investissement.

Définition d'un biseau d'élargissement

Le biseau d’élargissement est une figure chartiste qui se caractérise par deux lignes de tendance divergentes. Contrairement à un triangle symétrique où les lignes convergent, le biseau d’élargissement montre un élargissement progressif de l’amplitude des cours, créant une structure en éventail. Cette figure peut apparaître en trois configurations :

1. Biseau d’élargissement ascendant : Il est composé de deux droites ascendantes divergentes indiquant des mouvements importants avec des sommets et des creux de plus en plus élevés.
2. Biseau d’élargissement descendant : Il est composé de deux droites descendantes divergentes indiquant des mouvements importants avec des sommets et des creux de plus en plus bas.
3. Biseau d'élargissement symétrique : Il est composé de deux droites divergentes, l'une dirigée vers le haut et l'autre vers le bas. L'écartement des droites reflète des sommets plus élevés et des creux plus bas au fur et à mesure de l'avancée de la figure.

Biseau d'élargissement ascendant sur Meta Platforms en unités hebdomadaires

Pour valider la figure chartiste, il faut impérativement que les cours touchent au moins deux fois chacune des droites.

Interprétations et statistiques

Les biseaux d'élargissement, qu’ils soient ascendants ou descendants, sont généralement considérés comme des figures de retournement de tendance. Cela signifie que la sortie des cours s'effectue souvent dans une direction opposée à l'orientation indiquée par leur adjectif. L'objectif théorique pour ces configurations correspond à l'amplitude maximale de la figure ou, dans le cas d'un biseau d'élargissement symétrique, à sa hauteur totale.

Objectif final du biseau d'élargissement descendant (Source Put On Trade)

Pour un biseau d'élargissement ascendant, la sortie se fait vers le bas dans environ 80 % des cas, tandis que 60 % des sorties atteignent l'objectif théorique final. De même, dans un biseau d'élargissement descendant, les cours sortent par le haut dans 79 % des cas, et parmi ces sorties haussières, 81 % atteignent l'objectif théorique prévu.

Enfin, en ce qui concerne le biseau d'élargissement symétrique, les données sont moins uniformes. Environ 59 % des cas aboutissent à une sortie haussière, tandis que 78 % des sorties baissières se produisent lorsque les cours évoluent dans le tiers inférieur de la figure.

La psychologie derrière le biseau d’élargissement

Dans un biseau ascendant, les acheteurs prennent progressivement l’ascendant, mais chaque sommet atteint est contesté par une contre-attaque des vendeurs. Inversement, dans un biseau descendant, ce sont les vendeurs qui dominent, mais les acheteurs tentent régulièrement de reprendre la main.

Cette bataille acharnée finit généralement par une cassure décisive au-delà des limites du biseau, signalant le début d’une tendance claire.

Comment trader un biseau d’élargissement ?

Le trading basé sur le biseau d’élargissement nécessite une attention particulière aux niveaux clés et à la confirmation des cassures. Lorsque vous l'avez identifié, la véritable question est de savoir si vous devez vous positionner soit en anticipation de sa sortie, après la cassure ou dans l'attente d'un pullback.

Ce choix s’avère cornélien, d’autant plus que l’émergence de nouveaux acteurs sur le marché s’accompagne d’une démocratisation effrénée des produits dérivés. Pour ma part, je déconseillerais d’opter pour la seconde solution, car cela pourrait exposer à une prise de position sur un mouvement brutal à la hausse. La stratégie la plus prudente consisterait à attendre la confirmation de la figure et de sa cassure, puis à se positionner sur un repli opportun, maximisant ainsi le rapport rendement/risque.

Conclusion

Le biseau d’élargissement symbolise une augmentation de la volatilité, signe que les investisseurs sont dans une phase de doute ou d’indécision. Chaque nouvelle tentative de hausse ou de baisse dépasse la précédente, témoignant d’un marché en manque de visibilité où les forces en présence s’opposent violemment.

Bien qu’il reste dans l’ombre de figures chartistes plus populaires comme l’épaule-tête-épaule, c'est une figure puissante pour les investisseurs et traders. Sa capacité à refléter la volatilité croissante et à signaler des cassures importantes en fait une figure incontournable dans l’arsenal de l’analyse technique. À l’instar de l’ETE, il ne s’agit pas d’une garantie infaillible, mais d’un guide précieux dans l’interprétation des dynamiques de marché. Maîtriser cette figure, c’est se doter d’un atout supplémentaire pour naviguer dans les eaux tumultueuses des marchés financiers.