OL Group saute toutes les résistances - Page 13

La première tranche des actions nouvelles réservées et des obligations nouvelles réservées, dont le montant total s'élève à 30 000 183,72 euros a été souscrite le 23 décembre 2016 par IDG European Sports Investment Limited. Le nombre d'actions nouvelles réservées souscrites dans le cadre de la première tranche s'élève à 3 488 146 pour un montant total de 11 660 523,27 euros (prime d'émission incluse). Le nombre total d'obligations nouvelles réservées souscrites dans le cadre de la première tranche s'élève à 60 063 pour un montant total de 18 339 660,45 euros (prime d'émission incluse).

L'admission aux négociations sur le marché réglementé d'Euronext Paris des actions nouvelles réservées est prévue le 29 décembre 2016, sur la même ligne de cotation que les actions existantes. L'admission aux négociations sur le marché réglementé d'Euronext Paris (compartiment C) des obligations nouvelles réservées est prévue le 29 décembre 2016, sur la même ligne de cotation que les OSRANEs existantes.
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On est parti pour le remboursement plus rapide des dettes et l'amélioration des comptes du groupe, dont les effets devraient se sentir dès Mars prochain.

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L'annonce de la signature officielle du contrat par J.M. Aulas avec le groupe chinois IDG a été faite hier.
Demain l'AG du groupe entérinera l'opération et en principe 30 millions d'euros devraient être versés avant le 31 Décembre, puis 70 millions supplémentaires d'ici la fin février 2017.
On devrait normalement voir le cours de l'action se rapprocher assez vite des 3,34 euros qu'IDG va débourser pour entrer au capital, en attendant mieux.

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Jean Michel Aulas est parti en Chine pour mettre un point final au contrat conclu avec le groupe IDG. Le PDG d'OL Group a expliqué le but de son voyage : "C'est la mise en place, dans la dernière ligne droite, des accords capitalistiques. C'est aussi le moment où la première partie des fonds va être versée." Il a rappelé les modalités financières de ce partenariat : "En principe 30M€ entre le 16 et le 31 décembre qui vont anticiper l'arrivée de 70M€ au plus tard le 28 février." Lors de l'assemblée générale organisée jeudi une résolution sera proposée pour "entériner l'entrée de deux administrateurs chinois."
"Je me rends surtout en Chine pour la mise en place de la société qu'on a montée à Pékin et avec laquelle on commence à développer un certain nombre de prestations." Le côté sportif sera aussi au centre des débats : "On va remettre nos premières propositions dont une pour gérer l'académie d'un des plus grands clubs chinois. On espère donc ramener le contrat." Enfin, dernier objectif de ce déplacement, peut-être l'un des plus importants : trouver le futur nom du Parc OL. Jean-Michel Aulas a éclairci la situation : "Vous savez aussi que nous sommes en discussion avec des namers. Je pense qu'on aura des précisions pour savoir si le namer du stade sera français ou plus asiatique puisqu'on a des propositions des deux côtés."
On sera donc fixé dès Jeudi sur la suite de ces accords avec IDG mais surtout sur l'accord des autorités chinoises qui semblait être la condition première à remplir.

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La publication à l'AMF des dernières dispositions prévues pour l'AK réservée au groupe chinois IDG est la dernière avant l'AG de Vendredi prochain et la première échéance du 31 Décembre où 30 millions d'euros sont attendus.
Le titre est revenu sur les 3 euros mais semble hésiter à percer cette dernière résistance.
L'OL n'ira pas plus loin en Champion's League, mais peut encore espérer aller plus loin dans le cadre de la ligue Europa.
Et clin d'oeil on vient d'octroyer la finale de cette ligue Europa au parc OL en 2018.

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Salut, Chabl

J'ai posté mon graphe ici. On sort nettement de la consolidation : direction 3.20...

http://www.abcbourse.com/forums/msg524065_ol-groupe-forte-hausse-de-l-activite-au-3t

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Ces derniers jours on semble être sortis du canal où évoluait le titre depuis de nombreuses semaines, et l'analyse graphique le souligne bien.
On approche de la date où l'entrée du groupe chinois IDG doit rentrer au capital du groupe à 3,34 euros et il serait logique que le titre vienne se caler au voisinage de cette valeur.

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Dans une étude intitulée "Lyon sort les griffes" publiée aujourd'hui, Euroland Corporate entame la couverture du titre OL Group avec une recommandation "achat" et une valorisation de 3,60 euros


Mais il prend à mon avis trop en compte les performances du club et notamment l'impact de sa qualification en Ligue des Champions par rapport à l'importance des infrastructures nouvelles (Stade et annexes, Centre de Formation) et de l'apport imminent du groupe chinois IDG.
Son objectif de 3,60 euros me semble plutôt un premier palier pour Mars - Avril 2017.
A plus long terme je pense que l'objectif des 3 gros actionnaires qui posséderont à eux trois plus de 80% du capital en 2023 est certainement bien au dessus.

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L'OL a gagné à Lille mais sans convaincre et encore une fois alors qu'ils ont joué à 11 contre 10 pendant plus de 30 minutes. On les attend mardi à Zagreb pour savoir s'ils gardent encore leur petite chance de se qualifier en ligue des Champions.
Mais par contre l'OL féminin leur a montré la voie après avoir atomisé l'équipe de Zurich avec un 8 à 0 à Lyon et un 9 à 0 au retour !!!
Enfin le week-end prochain ils auront l'occasion de se montrer sous un meilleur jour avec la venue du PSG au parc OL.


Le titre de son côté suit toujours son yo-yo dans les marges les plus étroites entre 2,70 et 2,80 euros attendant la suite et notamment l'AG du 16 Décembre et les nouvelles du groupe chinois IDG.

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Pas de surprises dans la publication d'hier.
Le CA du trimestre progresse sur tout le business (billetterie, produits dérivés, ....) mais il est en baisse sur les ventes de joueurs. Ce dernier point n'a pas une grande importance, car c'est la Valeur de l'ensemble des joueurs qui est la donnée pertinente.
Un élément important pour le futur c'est la communication plus complète sur l'entrée au capital du Chinois IDG.
Enfin, le Groupe rappelle la signature, le 12 août dernier, d'un protocole d'accord entre OL Groupe et IDG Capital Partners. En application de ce protocole d'accord, les parties ont convenu qu'une filiale actuellement détenue à 100% par IDG China Capital Fund III L.P. entrera au capital d'OL Groupe à hauteur de 20% (sur une base entièrement diluée) pour un montant total de 100 M€. Il est prévu que cet investissement de 100 M€ soit réalisé sous la forme d'une souscription réservée d'actions nouvelles (représentant 20% du nombre total d'actions après émission des nouvelles actions) et de nouvelles OSRANE assimilées aux OSRANE existantes (représentant 20% du nombre total des OSRANE après émission des nouvelles OSRANE). Il est prévu que la prise de participation se fasse sur la base d'une valorisation d'OL Groupe (OSRANE comprises) de 400 M€ avant investissement et 500 M€ post-investissement et en deux phases : 30 M€ au plus tard le 31 décembre 2016 et 70 M€ au plus tard le 28 février 2017. Une break-up fee de 15 M€ peut être due dans certaines circonstances si la tranche initiale de 30 M€ n'est pas réglée au plus tard le 31 décembre 2016. En outre, si le prix de souscription de 70 M€ de la seconde tranche (qui peut être divisée en quatre sous-tranches) n'est pas réglé au plus tard le 28 février 2017, le montant versé après cette date portera intérêt à un taux annuel de 15% à compter du 1er mars 2017.

En application de ce protocole d'accord, les parties ont également convenu de former une Joint-Venture commerciale, qui devrait en principe être dénommée Beijing OL FC Ltd., ayant pour objectif de développer les activités d'OL Groupe, de promouvoir la notoriété de l'Olympique Lyonnais et de valoriser sa marque et son savoir-faire (notamment dans le domaine de la formation des joueurs) en République Populaire de Chine, à Taïwan, à Hong Kong et à Macao. Beijing OL FC Ltd. sera détenue à 55% par Beijing Xing Zhi Science & Technology Co., Ltd. (société liée à IDG Capital Partners) et à 45% par OL Groupe. Son Conseil d'Administration comprendra 2 représentants de Beijing Xing Zhi et un représentant d'OL Groupe.

La documentation juridique liée à ce projet a été approuvée par le Conseil d'Administration d'OL Groupe le 7 novembre 2016 et signée par les parties en date du 10 novembre 2016.

Il est prévu que ce projet soit soumis au vote des actionnaires d'OL Groupe lors de l'Assemblée Générale du 15 décembre 2016. L'admission à la cote des titres nouvellement émis fera l'objet d'un prospectus d'admission soumis au visa de l'Autorité des marchés financiers.
Les actions doivent être achetées à 3,34 euros

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Le titre végète et risque de continuer ainsi entre 2,70 et 2,90 euros depuis de longues semaines.
Les résultats sportifs ont cependant été meilleurs ces derniers jours, mais maintenant il semble bien que le marché étroit d'OLG continue jusqu'à ce qu'un événement nouveau vienne le réveiller.
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Quand on regarde les comptes tels qu'ils ont été déposés auprès de l'AMF (document de référence) il y a tout de même quelques éléments intéressants à ressortir :
1- Répartition du capital au 30Juin 2016
ICMI 34,96% (dont 99,95% à Jean Michel Aulas)
Pathé 29,86% (famille Seydoux)
Public 34,13% (part mise en bourse)
Auto-détention 0,95%
Autres dirigeants 0,10%
Pour un total de 46,36 millions d'actions représentant un capital boursier de 127,5 millions d'euros.
2- Extraits du Bilan au 30Juin 2016
Total capitaux propres 145 millions d'euros (+9 millions sur l'exercice)
Dettes sur Investissements 331 millions (+108 millions sur l'exercice pour travaux grand stade, centre entrainement, ...)
Coût du Stade et de ses annexes - 410 millions d'euros
Financé par une filiale à 100% d'OL Group la société du Montout qui a un capital de 135 millions d'euros dont 53% est à la sociéié Pathé et 47% à OL Group.
3 - Capital selon accord conclu avec le groupe chinois IDG
Selon l'accord prévu avec IDG le capital d'OLG apporté se monte à 400 Millions d'euros comprenant les actions actuelles et les OSRANE (Obligations Subordonnées Remboursables en Actions nouvelles ou Existantes) .
IDG doit apporter 100 millions d'euros soit 20% du capital initial. Il reçoit alors 11,53 millions d'actions nouvelles à 3,34 euros et 200 625 OSRANE à 305,34 euros.
Ceci donnerait une valorisation globale d'OL Group à 500 millions d'euros.
4 - Rachat par OL Group de ses actions
Après approbation de l'AG il pourra y avoir rachat d'actions d'OL Group pour renforcer l'auto-détention en ne dépassant pas 10% du total des actions et en limitant le prix d'achat sous les 10 euros.

Message complété le 05/11/2016 14:24:52 par son auteur.

La part du capital d'OL Group en Bourse actuellement d'environ 43 millions d'euros ne représentera même plus 10% de l'ensemble après l'entrée du groupe chinois IDG !!!

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merci pour la réponse et effectivement ce ne serait vraiment pas populaire et très peu fair-play pour tous ceux qui ont achetés l'action initiale a 26 €uros !!!

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Oui la menace évoquée ce serait bien en effet un retrait complet de la bourse d'OL Group mais c'est une simple hypothèse, car je ne pense pas que ce soit l'intérêt de J.M.Aulas qui se ferait alors pas mal d'ennemis.


Aujourd'hui on assiste à une hausse du titre soutenue par des volumes plus importants que la normale.
Des gros blocs de titres ont été échangés ce matin à 2,76 euros et ont été suivis par une hausse régulière actuellement à 2,83 euros. Mais pour le moment rien de significatif.

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C'est a dire une offre de retrait ? désolé je ne suis pas vraiment un spécialiste sur les pratiques boursière ...


Aulas ferait en sorte de sortir l'OL de la bourse ?

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jeromesud
oui mais a -3 centimes chaque jour semaine après semaine et si peu de hausse ( qu'on perd le lendemain de toute façon ) quand de très bon résultats sont annoncés j'avoue que tout cela laisse quand même très perplexe ...
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C'est malheureusement pour nous l'obligation de rester patients, même au delà de la prochaine publication qui ne changera sans doute pas trop le contexte. Maintenant j'ai deux rendez-vous (en dehors des résultats sportifs qui pourront encore faire fluctuer le titre) :
- La prise de participation annoncée du groupe chinois pour 100 millions d'euros sur la base de 3,34 euros l'action et qui devrait être effective au plus tard fin février 2017.
- La publication prévue par KPMG d'une nouvelle étude à fin 2016 sur la valeur des clubs de football européens qui devrait permettre de mieux montrer la sous-valorisation d'OL Group.
Ceci dit, pour les petits porteurs il n'y a qu'un danger qui nous guette et qui pourrait nous empêcher de faire des plus values intéressantes en 2017, ce serait dans la foulée de la prise de participation chinoise, une offre de retrait de la bourse proposant environ 3,30 euros soit le prix offert au groupe chinois.

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oui mais a -3 centimes chaque jour semaine après semaine et si peu de hausse ( qu'on perd le lendemain de toute façon ) quand de très bon résultats sont annoncés j'avoue que tout cela laisse quand même très perplexe ...

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Finalement la baisse semble plus raisonnable que je ne le pensais. On semble avoir intégré que les résultats actuels de l'équipe ne préjugent pas des résultats financiers futurs au moins dans les mois à venir.

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Après la défaite d'hier on va se demander de nouveau si l'OL a encore des chances de jouer un rôle dans le championnat et en coupe d'europe ce qui bien entendu est de nature à retarder le constat boursier d'une sous'évaluation du titre.

Comme la part de titres mis en bourse est certainement un peu trop faible et ne doit être répartie que sur des petits porteurs plus suiveurs des résultats du club que des comptes, les mouvements du titre sont aussi importants après une victoire ou une défaite qu'après une publication.


On peut donc s'attendre dans la semaine qui vient à quelques remous et à une baisse qui cependant ne devrait pas aller au delà des 2,50 euros maximum, si l'on conserve le souvenir du prix de 3,34 euros fixé à l'investisseur chinois avant la fin février 2017.

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Finalement la publication de résultats qui montre une progression énorme du CA et des résultats avec un Bénéfice net pour la première fois depuis longtemps n'ont pas fait bouger le titre.
Les perspectives futures annoncées vont pourtant dans le sens de nouvelles améliorations surtout avec l'entrée au capital du groupe Chinois IDG qui va apporter 100 millions d'euros de cash et accélérer le désendettement du groupe.
Mais la part de titres mis en bourse est certainement un peu trop faible et ne doit être répartie que sur des petits porteurs plus suiveurs des résultats du club que des comptes. Car les mouvements du titre sont aussi importants après une victoire ou une défaite qu'après une publication.
Maintenant on va devoir attendre la fin de l'année ou la fin Février 2017 pour que le titre rejoigne en forte hausse la valorisation plus normale qui devrait être la sienne.
L'étude KPMG sur la valorisation à fin 2016 des clubs européens sera aussi un marqueur intéressant.

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6 MOIS APRÈS LA MISE EN EXPLOITATION DE SON PARC MULTIFONCTIONNEL, OL GROUPE AFFICHE UNE TRÈS FORTE PROGRESSION DE SES RÉSULTATS

RECORD DES PRODUITS DES ACTIVITÉS : 218,1 M€ (103,5 M€ EN N-1)

EXCÉDENT BRUT D'EXPLOITATION EN TRÈS FORTE HAUSSE : 52,1 M€ (-7,2 M€ EN N-1), SOIT 24% DU TOTAL DES PRODUITS DES ACTIVITÉS

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS EN TRÈS FORTE AMÉLIORATION : 16,7 M€ (-21,5 M€ EN N-1)

POURSUITE DE LA STRATÉGIE DE DÉVELOPPEMENT INTERNATIONAL, AVEC LE FONDS D'INVESTISSEMENT CHINOIS IDG CAPITAL PARTNERS (AUGMENTATION DE CAPITAL : 20%) ET LA CRÉATION D'UNE JOINT-VENTURE COMMERCIALE EN CHINE
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Ceci devrait permettre de remonter le titre car les perspectives futures sont encore meilleures.
Le groupe Chinois doit concrétiser son entrée à 3,34 euros par titre avant le 28 Février 2017. Un dédit est prévu dans le contrat de l'ordre de 15 millions d'euros.

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En tête après la première journée avec ce score de 3 à 0 obtenu à Nancy.
Et Lacazette déjà meilleur buteur, pour compléter ce bon début de saison. A confirmer dès Vendredi prochain avec la réception de Caen qui a lui aussi gagné son premier match.

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