ALD : pour miser en Bourse sur la location de véhicules longue durée - Page 7
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Damirov,
Remontes les posts de ma file, tout y est....
Je peux pas faire mieux...
: )
Remontes les posts de ma file, tout y est....
Je peux pas faire mieux...
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On commence à s'intéresser à la nouvelle recrûe...
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Se stabilise avec un volume déclinant...on surveille
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merci pour l'analyse et le travail fourni...
j'ai pris une ligne à 13.51
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Premier Graphe pour ALD
Suite à l'introduction récente, on poursuit un processus d'évolution assez normal de consolidation dans l'introduction. Hors-mis sur cette file, il faut bien avouer que pour l'instant, peu de personnes se sont penchés sur le dossier pour trouver des chiffres, les relayer et les analyser...
On suivra donc avec intérêt, la première sortie de biseau baissier qui s'annonce pour début Juillet. Vu la qualité des chiffres, je ne me aucun soucis pour la publication du T2/2017 et du semestriel qui devrait être de très bonne facture et en hausse à minima d'environ +8%...
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Suite à l'introduction récente, on poursuit un processus d'évolution assez normal de consolidation dans l'introduction. Hors-mis sur cette file, il faut bien avouer que pour l'instant, peu de personnes se sont penchés sur le dossier pour trouver des chiffres, les relayer et les analyser...
On suivra donc avec intérêt, la première sortie de biseau baissier qui s'annonce pour début Juillet. Vu la qualité des chiffres, je ne me aucun soucis pour la publication du T2/2017 et du semestriel qui devrait être de très bonne facture et en hausse à minima d'environ +8%...
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c'est très difficile de répondre... on débute juste les cotations si tu as lu jusqu'au bout le sujet....
c'est donc une affaire à suivre ou chacun doit un peu se faire son idée...
j'ai poster beaucoup d'éléments ci-dessous, prends le temps de le lire et accorde toi le temps de la réflexion : un investissement mûri est souvent gagnant à moyen et long terme.
c'est donc une affaire à suivre ou chacun doit un peu se faire son idée...
j'ai poster beaucoup d'éléments ci-dessous, prends le temps de le lire et accorde toi le temps de la réflexion : un investissement mûri est souvent gagnant à moyen et long terme.
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Baisse 13,71 / point d'entrée plus bas ?
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Bonjour Gars d'ain et Chris,
Désolé de ne pas avoir pu te répondre avant
Comme Chris, je pense que tu as fait un superbe travail de recherche et ton enthousiasme pour cette valeur montre bien son potentiel.
Par contre, je suis comme Chris, je pense que le titre va baisser (c'est en général ce qui se passe dans les introductions), laisse moi 2 mois pour me positionner ..... Mais je le ferai, c'est sur !!!!
Désolé de ne pas avoir pu te répondre avant
Comme Chris, je pense que tu as fait un superbe travail de recherche et ton enthousiasme pour cette valeur montre bien son potentiel.
Par contre, je suis comme Chris, je pense que le titre va baisser (c'est en général ce qui se passe dans les introductions), laisse moi 2 mois pour me positionner ..... Mais je le ferai, c'est sur !!!!
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Trésorerie en caisse pour réaliser une nouvelle opération de croissance qui pourrait pourquoi pas se faire à l'étranger.
Malgré la ponction de 300 à 320 millions de dividende opérée par la société générale, il reste de argent en caisse et nettement.
Avec 200 à 300 Md'e, ALD peut s'offrir de belles vitrines comme il l'a fait avec "Parcours" en 2016. ça métonnerait pas qu'il y ait un truc dans les tuyaux. Et ce serait coup double pour la Soc Gen qui après avoir récupérer de quoi monter ses fonds propres augmenterait la valeur des 80% de titres detenus au capital de ALD...
à Suivre donc...
POUR MEMOIRE : ça donne une idée de la capacité de tir du vaisseau...
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Article de 2016 : "ALD a finalisé l'achat de Parcours"
http://www.decision-achats.fr/Thematique/marches-1036/fleet-management-10134/Breves/ALD-finalise-achat-Parcours-304591.htm#X6oesFjwA6x7CeM4.97
Avec une flotte totale de 61.500 véhicules (dont 55.000 en France), l'acquisition de Parcours permettrait à ALD Automotive de se renforcer sur le segment de la clientèle des PME et TPE et d'accélérer sa croissance sur le marché de la LLD en France.
La Société Générale annonce l'acquisition par ALD Automotive, sa filiale, du Groupe Parcours, aujourd'hui détenu majoritairement par Wendel. La Société Générale et Wendel étaient entrés en négociations le 17 février dernier. La réalisation de l'opération sera soumise à l'approbation de l'Autorité française de la concurrence.
Avec une flotte totale de 61.500 véhicules (dont 55.000 en France), l'acquisition de Parcours permettrait à ALD Automotive de se renforcer sur le segment de la clientèle des PME et TPE et d'accélérer sa croissance sur le marché de la LLD en France.
Grâce à cette acquisition, ALD Automotive compterait une flotte pro forma de près de 1,3 million de véhicules à fin avril 2016, dont plus de 420.000 en France. "Cette acquisition marquerait une étape importante dans la stratégie d'ALD Automotive, dont l'ambition est de pouvoir disposer de la meilleure palette de solutions de mobilité sur le marché de la location longue durée. La pierre angulaire de cette ambition est l'adaptation permanente de notre offre aux besoins de nos clients. Cette opération nous permettrait d'enrichir notre dispositif en capitalisant sur le business model original et rentable du Groupe Parcours", a commenté Mike Masterson, directeur général d'ALD International.
Parcours est le 7e acteur français de la LLD Fondé en 1989, le Groupe Parcours est le 7e acteur français de la location longue durée (LLD) de véhicules. Il est également présent en Espagne, en Belgique, au Luxembourg et au Portugal. La flotte totale de Parcours au 31 décembre 2015, s'élevait à 61.500 véhicules (dont 55.000 en France). En 2015, le Groupe Parcours a réalisé un chiffre d'affaires consolidé d'environ 370 MEUR.
L'offre d'ALD Automotive valorise les titres Parcours à 300 millions d'euros, avec un goodwill par véhicule en ligne avec les valorisations observées dans les transactions récentes de ce secteur. Le projet d'acquisition du Groupe Parcours s'inscrit dans la stratégie de développement d'ALD Automotive, un des leaders européens et mondiaux de la LLD avec 1,207 million de véhicules à fin 2015, dont plus de 360.000 en France.
Cette opération devrait permettre à ALD Automotive France de se renforcer sur le segment de la clientèle des PME et TPE et d'accélérer sa croissance sur le marché de la LLD. Au niveau de Société Générale, cette opération traduit la volonté du Groupe de soutenir le développement d'ALD Automotive, métier leader et performant en termes de croissance et de profitabilité. L'acquisition aurait un impact négatif très limité sur le ratio CET1 du Groupe (de l'ordre de -5 pbs), et serait relutive sur le ROE du Groupe dès la première année. Société Générale et Wendel vont poursuivre leurs travaux et présenter le projet aux instances représentatives du personnel."
Malgré la ponction de 300 à 320 millions de dividende opérée par la société générale, il reste de argent en caisse et nettement.
Avec 200 à 300 Md'e, ALD peut s'offrir de belles vitrines comme il l'a fait avec "Parcours" en 2016. ça métonnerait pas qu'il y ait un truc dans les tuyaux. Et ce serait coup double pour la Soc Gen qui après avoir récupérer de quoi monter ses fonds propres augmenterait la valeur des 80% de titres detenus au capital de ALD...
à Suivre donc...
POUR MEMOIRE : ça donne une idée de la capacité de tir du vaisseau...
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Article de 2016 : "ALD a finalisé l'achat de Parcours"
http://www.decision-achats.fr/Thematique/marches-1036/fleet-management-10134/Breves/ALD-finalise-achat-Parcours-304591.htm#X6oesFjwA6x7CeM4.97
Avec une flotte totale de 61.500 véhicules (dont 55.000 en France), l'acquisition de Parcours permettrait à ALD Automotive de se renforcer sur le segment de la clientèle des PME et TPE et d'accélérer sa croissance sur le marché de la LLD en France.
La Société Générale annonce l'acquisition par ALD Automotive, sa filiale, du Groupe Parcours, aujourd'hui détenu majoritairement par Wendel. La Société Générale et Wendel étaient entrés en négociations le 17 février dernier. La réalisation de l'opération sera soumise à l'approbation de l'Autorité française de la concurrence.
Avec une flotte totale de 61.500 véhicules (dont 55.000 en France), l'acquisition de Parcours permettrait à ALD Automotive de se renforcer sur le segment de la clientèle des PME et TPE et d'accélérer sa croissance sur le marché de la LLD en France.
Grâce à cette acquisition, ALD Automotive compterait une flotte pro forma de près de 1,3 million de véhicules à fin avril 2016, dont plus de 420.000 en France. "Cette acquisition marquerait une étape importante dans la stratégie d'ALD Automotive, dont l'ambition est de pouvoir disposer de la meilleure palette de solutions de mobilité sur le marché de la location longue durée. La pierre angulaire de cette ambition est l'adaptation permanente de notre offre aux besoins de nos clients. Cette opération nous permettrait d'enrichir notre dispositif en capitalisant sur le business model original et rentable du Groupe Parcours", a commenté Mike Masterson, directeur général d'ALD International.
Parcours est le 7e acteur français de la LLD Fondé en 1989, le Groupe Parcours est le 7e acteur français de la location longue durée (LLD) de véhicules. Il est également présent en Espagne, en Belgique, au Luxembourg et au Portugal. La flotte totale de Parcours au 31 décembre 2015, s'élevait à 61.500 véhicules (dont 55.000 en France). En 2015, le Groupe Parcours a réalisé un chiffre d'affaires consolidé d'environ 370 MEUR.
L'offre d'ALD Automotive valorise les titres Parcours à 300 millions d'euros, avec un goodwill par véhicule en ligne avec les valorisations observées dans les transactions récentes de ce secteur. Le projet d'acquisition du Groupe Parcours s'inscrit dans la stratégie de développement d'ALD Automotive, un des leaders européens et mondiaux de la LLD avec 1,207 million de véhicules à fin 2015, dont plus de 360.000 en France.
Cette opération devrait permettre à ALD Automotive France de se renforcer sur le segment de la clientèle des PME et TPE et d'accélérer sa croissance sur le marché de la LLD. Au niveau de Société Générale, cette opération traduit la volonté du Groupe de soutenir le développement d'ALD Automotive, métier leader et performant en termes de croissance et de profitabilité. L'acquisition aurait un impact négatif très limité sur le ratio CET1 du Groupe (de l'ordre de -5 pbs), et serait relutive sur le ROE du Groupe dès la première année. Société Générale et Wendel vont poursuivre leurs travaux et présenter le projet aux instances représentatives du personnel."
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Autant que ça serve à quelqu'un... ce travail d'étude. et puis ça permet aussi des critiques et des ajouts. C'est toujours bien venu !...
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Bonjour
Merci pour l'excellente file d'info de ce titre .
Perso , j'attends un peu et surveille le titre espérant pouvoir l'acquérir un peu plus bas .
Merci pour l'excellente file d'info de ce titre .
Perso , j'attends un peu et surveille le titre espérant pouvoir l'acquérir un peu plus bas .
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Calcul de l'estimation du PER 2016 et 2017
Notons " Taille initiale de l'Offre : 80 820 728 actions existantes cédées par Société Générale (l' "Actionnaire Cédant") (les "Actions Cédées Initiales"), représentant 20% du capital d'ALD, soit un montant d'environ 1 156 millions d'euros (hors exercice de l'option de surallocation)"
Ce qui donne un capital social de 404 103 640 titres.
Le Résultat net de 2016 (Voir Publication ci-dessous) est de 511.7 Md'e.
Soit un BNPA de 1,266 Euros par Titre
Soit un PER de 11.29 au cours d'introduction de 14.30 euros
Soit un PER de 10.95 au cours actuel de 10.95.
Compte-tenu de la récurrence élevé du résultat et sa hausse constante, c'est peu cher payé...
Estimation du résultat net envisagé pour 2017
D'autre part, on tenant compte la publication de CA du T1/2017(voir ci-dessous également)
On note que "
La marge brute des activités d'ALD a fortement progressé au cours du premier trimestre 2017, enregistrant une hausse de 8,3% à 328,4 millions d'euros (contre 303,3 millions d'euros au premier trimestre 2016).
Cette performance est attribuable à une augmentation de la flotte totale dans toutes les régions du monde (+16,2% en Europe occidentale, +3,0% dans les pays nordiques, +10,2% en Europe centrale et orientale et +7,5% en Amérique du Sud, Afrique et Asie), et comprend la contribution pleine du groupe Parcours (acquis en mai 2016, avec une flotte d’environ 63 700 véhicules).
La croissance de la marge brute des activités provient des contributions de la marge sur les activités de location et de la marge des services, qui ont progressé pour atteindre respectivement 128,8 millions d'euros et 151,8 miilions d'euros (contre 121,6 millions d'euros et 129,6 millions d'euros au T1 2016). La marge brute cumulée de ces deux activités a progressé de 11,7% au premier trimestre 2017. La contribution de la revente de véhicules est restée solide à 47,8 millions d'euros contre 52 millions d'euros au premier trimestre 2016.
Au 1er trimestre 2017, les charges d'exploitation totales ont augmenté de 11,5% pour s'établir à 144,5 millions d'euros (contre 129,6 millions au T1 2016), en raison d'une augmentation des charges de personnel de 13,9% à 90,6 millions d’euros (contre 79,5 millions au T1 2016), liée à l’intégration pleine des coûts de personnel de Parcours au T1 2017.
Le coût du risque (2) est resté stable à 14 points de base au T1 2017 (en % des actifs productifs nets, annualisés).
Cette solide performance opérationnelle au premier trimestre 2017 a permis de dégager un résultat net (part du groupe) de 143,6 millions d'euros (+9,7% par rapport au T1 16).
Compte tenu des frais d'introduction, on s'en tiendra à 8% de croissance du résultat net.
Ce qui donne une Estimation 2017 de (511.7 /100) x 108 = 552 Millions d'euros de Bénéfice net
Soit un BNPA de 1,366 Euros par Titre
Soit un PER de 10.46 au cours d'introduction de 14.30 euros
Soit un PER de 10.15 au cours actuel de 13.87 euros.
Estimation du dividende 2017
Prévisionnelle Publication T1/2017 : "Un taux de distribution de dividendes cible entre 35% et 40%", soit la base de 535 à 552 Md'e de résultat net :
- à 35 % : entre 187.25 et 193.20 Md'e de dividende à répartir (404 103 640 titres)
- à 40% : entre 214 et 220 Md'e de dividende à répartir (404 103 640 titres)
Soit au prorata du nombre d'action, une estimation :
-Fourchette basse : entre 0.463 et 0.478 euros (Soit au prix Actuel à minima un rendement 3.31%)
-Fourchette haute :entre 0.53 et 0.544 euros (Soit au prix Actuel un rendement 3.82%)
Notons " Taille initiale de l'Offre : 80 820 728 actions existantes cédées par Société Générale (l' "Actionnaire Cédant") (les "Actions Cédées Initiales"), représentant 20% du capital d'ALD, soit un montant d'environ 1 156 millions d'euros (hors exercice de l'option de surallocation)"
Ce qui donne un capital social de 404 103 640 titres.
Le Résultat net de 2016 (Voir Publication ci-dessous) est de 511.7 Md'e.
Soit un BNPA de 1,266 Euros par Titre
Soit un PER de 11.29 au cours d'introduction de 14.30 euros
Soit un PER de 10.95 au cours actuel de 10.95.
Compte-tenu de la récurrence élevé du résultat et sa hausse constante, c'est peu cher payé...
Estimation du résultat net envisagé pour 2017
D'autre part, on tenant compte la publication de CA du T1/2017(voir ci-dessous également)
On note que "
La marge brute des activités d'ALD a fortement progressé au cours du premier trimestre 2017, enregistrant une hausse de 8,3% à 328,4 millions d'euros (contre 303,3 millions d'euros au premier trimestre 2016).
Cette performance est attribuable à une augmentation de la flotte totale dans toutes les régions du monde (+16,2% en Europe occidentale, +3,0% dans les pays nordiques, +10,2% en Europe centrale et orientale et +7,5% en Amérique du Sud, Afrique et Asie), et comprend la contribution pleine du groupe Parcours (acquis en mai 2016, avec une flotte d’environ 63 700 véhicules).
La croissance de la marge brute des activités provient des contributions de la marge sur les activités de location et de la marge des services, qui ont progressé pour atteindre respectivement 128,8 millions d'euros et 151,8 miilions d'euros (contre 121,6 millions d'euros et 129,6 millions d'euros au T1 2016). La marge brute cumulée de ces deux activités a progressé de 11,7% au premier trimestre 2017. La contribution de la revente de véhicules est restée solide à 47,8 millions d'euros contre 52 millions d'euros au premier trimestre 2016.
Au 1er trimestre 2017, les charges d'exploitation totales ont augmenté de 11,5% pour s'établir à 144,5 millions d'euros (contre 129,6 millions au T1 2016), en raison d'une augmentation des charges de personnel de 13,9% à 90,6 millions d’euros (contre 79,5 millions au T1 2016), liée à l’intégration pleine des coûts de personnel de Parcours au T1 2017.
Le coût du risque (2) est resté stable à 14 points de base au T1 2017 (en % des actifs productifs nets, annualisés).
Cette solide performance opérationnelle au premier trimestre 2017 a permis de dégager un résultat net (part du groupe) de 143,6 millions d'euros (+9,7% par rapport au T1 16).
Compte tenu des frais d'introduction, on s'en tiendra à 8% de croissance du résultat net.
Ce qui donne une Estimation 2017 de (511.7 /100) x 108 = 552 Millions d'euros de Bénéfice net
Soit un BNPA de 1,366 Euros par Titre
Soit un PER de 10.46 au cours d'introduction de 14.30 euros
Soit un PER de 10.15 au cours actuel de 13.87 euros.
Estimation du dividende 2017
Prévisionnelle Publication T1/2017 : "Un taux de distribution de dividendes cible entre 35% et 40%", soit la base de 535 à 552 Md'e de résultat net :
- à 35 % : entre 187.25 et 193.20 Md'e de dividende à répartir (404 103 640 titres)
- à 40% : entre 214 et 220 Md'e de dividende à répartir (404 103 640 titres)
Soit au prorata du nombre d'action, une estimation :
-Fourchette basse : entre 0.463 et 0.478 euros (Soit au prix Actuel à minima un rendement 3.31%)
-Fourchette haute :entre 0.53 et 0.544 euros (Soit au prix Actuel un rendement 3.82%)
Message complété le 23/06/2017 08:41:32 par son auteur.
On notera qu'un dividende 2017 à 0.50 euros serait assez probable et probant...
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Prix de l'offre au public en France ("Offre à Prix Ouvert") et du Placement global (le "Placement Global", et avec l'Offre à Prix Ouvert, "l'Offre") : 14,30 euros par action
Succes de l’Introduction en bourse d’ALD
(CF. < https://www.euronext.com/fr/cpr/succes-de-l%E2%80%99introduction-en-bourse-d%E2%80%99ald)
Taille initiale de l'Offre : 80 820 728 actions existantes cédées par Société Générale (l' "Actionnaire Cédant") (les "Actions Cédées Initiales"), représentant 20% du capital d'ALD, soit un montant d'environ 1 156 millions d'euros (hors exercice de l'option de surallocation)
Option de surallocation : l'Actionnaire Cédant a consenti à l'agent stabilisateur, au nom et pour le compte des établissements garants, une option permettant l'acquisition d'actions supplémentaires qui représentent un maximum de 15% des Actions Cédées Initiales, correspondant à un maximum de 12 123 109 actions supplémentaires (les " Actions Cédées Supplémentaires" et ensemble avec les Actions Cédées Initiales, les "Actions Cédées"). En cas d'exercice intégral de l'option de surallocation, la taille totale de l'Offre devrait être d'environ 1 329 millions d'euros
Capitalisation boursière : environ 5 779 millions d'euros, sur la base d'un prix de l'Offre de 14,30 euros par action et de 404 103 640 actions composant le capital d'ALD
Il est prévu que la négociation des actions ALD débute le 16 juin 2017 sur le marché réglementé d'Euronext Paris, sur une ligne de cotation intitulée « ALD AIW (as-if-and-when-delivered) »
Le Règlement-Livraison de l'Offre est prévu le 19 juin 2017
L'introduction en bourse vise à permettre à ALD d'accroître sa visibilité et sa notoriété dans l'écosystème de la mobilité, d'accéder à un nouveau mode de financement et d'augmenter sa capacité à accélérer son développement et à saisir des opportunités de croissance dans les marchés B2B (clients entreprises) comme B2C (clients particuliers)
ALD, acteur international de premier plan pour les solutions de location automobile longue durée et de gestion de flotte avec plus de 1,4 million de véhicules gérés, annonce aujourd'hui le succès de son introduction en bourse sur le marché réglementé d'Euronext Paris (Compartiment A).
(Logo: http://mma.prnewswire.com/media/518717/ALD_Logo.jpg )
Mike Masterson, Directeur général d'ALD, a déclaré : « Je suis très heureux du succès de l'introduction en Bourse d'ALD. Il s'agit d'une étape importante dans l'histoire du Groupe. L'accent mis par ALD sur l'excellence opérationnelle, l'innovation et le service au client a été déterminant dans sa réussite au cours des dernières années, et je suis convaincu que l'introduction en bourse va permettre de gagner en visibilité et ainsi renforcer les liens avec nos partenaires et nos clients. La cotation d'ALD va accroître notre flexibilité pour accélérer notre développement et renforcer notre position de leader mondial dans l'offre de solutions de mobilité. Je me réjouis de poursuivre le développement d'ALD avec des collaborateurs et une équipe de management talentueux. »
TERMES DE L'OFFRE
Le prix de l'Offre a été fixé à 14,30 euros par action :
Les Actions Cédées Initiales offertes dans le cadre de l'Offre ont été allouées de la manière suivante :
78 206 875 actions ont été allouées dans le cadre du Placement Global (représentant environ1 118 millions d'euros soit environ 96,8% des Actions Cédées Initiales).
2 613 853 actions ont été allouées dans le cadre de l'Offre à Prix Ouvert (représentant environ 37 millions d'euros soit environ 3,2% des Actions Cédées Initiales).
Sur la base de 80 820 728 actions existantes cédées par l'Actionnaire Cédant, représentant 20% du capital d'ALD, et d'un prix de l'Offre fixé à 14,30 euros par action, la taille de l'Offre s'élève à environ 1 156 millions d'euros (avant exercice de l'Option de surallocation).
L'Actionnaire Cédant a consenti à l'Agent Stabilisateur, au nom et pour le compte des Établissements Garants, une option permettant l'acquisition d'un nombre d'actions représentant un maximum de 15% des Actions Cédées Initiales, soit un maximum de 12 123 109 Actions Cédées. En cas d'exercice intégral de l'Option de surallocation, la taille totale de l'Offre sera d'environ 1 329 millions d'euros.
STABILISATION
J.P. Morgan Securities PLC (ou toute autre entité agissant pour son compte) agissant en qualité d'agent de la stabilisation au nom et pour le compte de l'ensemble des Établissements Garants, pourra (mais ne sera en aucun cas tenu de) réaliser toutes opérations de stabilisation jugées utiles afin de soutenir le prix de marché des titres de la Société conformément aux lois et règlementations applicables, et en particulier aux dispositions du Règlement du Parlement et du Conseil n° 596/2014 du 16 avril 2014 et du Règlement Délégué (UE) n° 2016/1052 du 8 mars 2016. Il n'existe, toutefois, aucune obligation pour l'Agent Stabilisateur d'entreprendre de telles opérations et il pourra être mis fin à ces opérations, dans le cas où elles seraient mise en œuvre, à tout moment et sans notification préalable.
Les opérations de stabilisation sont destinées à soutenir le prix de marché des titres et peuvent aboutir à la fixation d'un prix de marché plus élevé que celui qui prévaudrait en leur absence. En cas de mise en œuvre, de telles interventions pourront être réalisées, à tout moment, à compter de l'annonce du Prix de l'Offre et pendant une période s'achevant 30 jours calendaires plus tard, ou, à tout moment du 15 juin 2017 au 14 juillet 2017, selon le calendrier indicatif.
L'information sera fournie aux autorités de marché compétentes et au public par l'Agent Stabilisateur, conformément à l'article 5.5 du Règlement et à l'article 6 du Règlement Délégué (UE). Ainsi, durant la durée de la période de stabilisation, les personnes désignées comme responsables assurent la diffusion adéquate des détails des opérations de stabilisation au public sous sept jours de bourse à compter de la date desdites transactions.
Les Coordinateurs Globaux, Chefs de File et Teneurs de Livre Associés, agissant pour le compte des établissements garants de l'Offre, pourraient effectuer des surallocations dans le cadre de l'Offre à hauteur du nombre d'actions couvertes par l'option de surallocation, majoré, le cas échéant, d'un nombre d'actions correspondant à 5 % de l'Offre (hors exercice de l'option de surallocation), conformément aux dispositions de l'article 8 (b) du Règlement Délégué (UE). Conformément aux dispositions de l'article 7.1 du Règlement Délégué (UE), les opérations de stabilisation ne pourront être effectuées à un prix supérieur au Prix de l'offre.
CALENDRIER
Il est prévu que la négociation des actions débute le 16 juin 2017 sur le marché réglementé d'Euronext Paris (compartiment A) sur une ligne de cotation « ALD AIW (as-if-and-when-delivered) » jusqu'à la Date de Règlement-Livraison (incluse).
Le Règlement-Livraison de l'Offre est prévu le 19 juin 2017.
Il est prévu que la négociation des actions débute le 20 juin 2017 sur le marché réglementé d'Euronext Paris sur une ligne de cotation intitulée "ALD".
Raisons de l'Offre
L'admission des actions aux négociations sur le marché réglementé d'Euronext Paris vise à permettre à ALD d'accroître sa visibilité et sa notoriété dans l'écosystème de la mobilité, d'accéder à un nouveau mode de financement et d'augmenter sa capacité à accélérer son développement et à saisir des opportunités de croissance dans les marchés B2B (clients entreprises) comme B2C (clients particuliers).
L'Actionnaire Cédant percevra le produit de la cession des Actions Cédées Initiales et, si l'Option de Surallocation est exercée, de la cession des Actions Cédées Supplémentaires.
ETABLISSEMENTS GARANTS
Credit Suisse Securities (Europe) Limited, J.P. Morgan Securities plc et Société Générale Corporate & Investment Banking, agissent en qualité de Coordinateurs Globaux sur l'opération, et BofA Merrill Lynch, Barclays Bank PLC, agissant pour sa banque d'investissement ("Barclays"), Citigroup Global Markets Limited, Deutsche Bank AG, London Branch et HSBC agissent en qualité de Teneurs de Livre Associés. BBVA, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, ING, RBC Capital et UniCredit Corporate & Investment Banking, agissent en qualité de co-chefs de file.
Rothschild agit en qualité de conseil financier de Société Générale.
ENGAGEMENTS D'ABSTENTION ET DE CONSERVATION
ALD a pris un engagement d'abstention pendant la période débutant à la date de signature du contrat de garantie (soit le 15 juin 2017) jusqu'à la date (incluse) qui est 180 jours calendaires après la date de règlement-livraison de l'Offre, sans l'accord préalable écrit des coordinateurs globaux, sous réserve de certaines exceptions.
Société Générale a pris un engagement de conservation pendant la période débutant à la date du contrat de garantie (soit le 15 juin 2017) et jusqu'à la date (incluse) qui est 180 jours calendaires après la date de règlement-livraison de l'Offre, sans l'accord préalable écrit des coordinateurs globaux, sous réserve de certaines exceptions.
FLOTTANT
A l'issue de l'Offre, le flottant s'élèvera à 20% du capital d'ALD, pouvant être augmenté jusqu'à 23% en cas d'exercice en intégralité de l'Option de surallocation.
Informations accessibles au public
Des exemplaires du prospectus visé par l'AMF le 2 juin 2017 sous le numéro 17-252 composé d'un document de base en langue anglaise enregistré le 11 mai 2017 sous le numéro I.17-042, d'une note d'opération en langue anglaise et d'un résumé du prospectus en langues française et anglaise (inclus dans la note d'opération) sont disponibles sur les sites Internet de la Société (www.ald-ipo.com) et de l'AMF (www.amf-france.org), ainsi que sans frais et sur simple demande auprès de la Société (Tour Societe Generale « Chassagne », 15-17 Cours Valmy, 92 800 Puteaux).
ALD attire l'attention du public sur les facteurs de risques décrits au Chapitre 4 du document de base et à la section 2 de la note d'opération. La concrétisation d'un ou plusieurs de ces risques peut avoir un effet défavorable significatif sur les activités, le patrimoine, la situation financière, les résultats ou les perspectives d'ALD ainsi que sur les actions de la Société.
ALD
ALD est la filiale location longue durée et gestion de parcs automobiles du groupe Société Générale. ALD est le leader européen et une société de référence sur son marché :
Une présence dans 41 pays
Plus de 6 000 collaborateurs
Un parc géré de 1,41 million de véhicules (au 31 mars 2017)
Alliant professionnalisme et qualité de service, ALD développe des solutions d'externalisation de gestion de flottes pour les entreprises au niveau national comme international.
Pour plus d'informations, vous pouvez suivre le compte LinkedIn ou visiter le site www.ALDAutomotive.com
Avertissement :
Le présent communiqué ne constitue pas et ne saurait être considéré comme constituant une offre au public ou une offre d'achat ou comme destiné à solliciter l'intérêt du public en vue d'une opération par offre au public.
Aucune communication, ni aucune information relative à cette opération ou à ALD ne peut être diffusée au public dans un pays dans lequel il convient de satisfaire à une quelconque obligation d'enregistrement ou d'approbation. Aucune démarche n'a été entreprise (ni ne sera entreprise) dans un quelconque pays (autre que la France) dans lequel de telles démarches seraient requises. La souscription ou l'achat d'actions d'ALD peuvent faire l'objet dans certains pays de restrictions légales ou réglementaires spécifiques. ALD n'assume aucune responsabilité au titre d'une violation par une quelconque personne de ces restrictions.
Le présent communiqué ne constitue pas un prospectus au sens de la Directive 2003/71/CE du Parlement européen et du Conseil du 4 novembre 2003, dans la mesure où cette Directive a été transposée dans les Etats membres de l'Espace Economique Européen considérés (ensemble, la « Directive Prospectus »).
Le présent communiqué de presse constitue une communication à caractère promotionnel.
En France, une offre au public de valeurs mobilières ne peut intervenir qu'en vertu d'un prospectus ayant reçu le visa de l'AMF. S'agissant des Etats membres de l'Espace Economique Européen autres que la France (les « États membres ») ayant transposé la Directive Prospectus, aucune action n'a été entreprise ni ne sera entreprise à l'effet de permettre une offre au public des titres rendant nécessaire la publication d'un prospectus dans l'un de ces Etats membres. En conséquence, les valeurs mobilières ne peuvent être offertes et ne seront offertes dans aucun des Etats membres (autre que la France), sauf conformément aux dérogations prévues par l'article 3(2) de la Directive Prospectus, si elles ont été transposées dans le ou les Etats membres concernés ou dans les autres cas ne nécessitant pas la publication par ALD d'un prospectus au titre de la Directive Prospectus et/ou des réglementations applicables dans ces Etats membres.
La diffusion du présent communiqué n'est pas effectuée et n'a pas été approuvée par une personne autorisée (une « authorised person ») au sens de l'article 21(1) du Financial Services and Markets Act 2000. En conséquence, le présent communiqué est adressé et destiné uniquement (i) aux personnes situées en dehors du Royaume-Uni, (ii) aux professionnels en matière d'investissement au sens de l'article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, (iii) aux personnes visées par l'article 49(2) (a) à (d) (sociétés à capitaux propres élevés, associations non-immatriculées, etc.) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 ou (iv) à toute autre personne à laquelle le présent communiqué pourrait être adressé conformément à la loi (les personnes mentionnées aux paragraphes (i), (ii), (iii) et (iv) étant ensemble désignées comme les « Personnes Habilitées »). Les titres d'ALD sont uniquement destinés aux Personnes Habilitées et toute invitation, offre ou tout contrat relatif à la souscription, l'achat ou l'acquisition des titres d'ALD ne peut être adressé ou conclu qu'avec des Personnes Habilitées. Toute personne autre qu'une Personne Habilitée doit s'abstenir d'utiliser ou de se fonder sur le présent communiqué et les informations qu'il contient. Le présent communiqué ne constitue pas un prospectus approuvé par la Financial Services Authority ou par toute autre autorité de régulation du Royaume-Uni au sens de la Section 85 du Financial Services and Markets Act 2000.
Ce document ne constitue pas une offre de vente ni une sollicitation d'achat ou de souscription des valeurs mobilières ALD aux États-Unis ni dans aucun autre pays (autre que la France). Les titres ALD ne pourront être offerts, souscrits, nantis, vendus ou autrement transférés aux Etats-Unis en l'absence d'enregistrement ou de dispense d'enregistrement au titre du U.S. Securities Act de 1933, tel que modifié (le « US Securities Act »), et conformément aux lois étatiques applicables aux valeurs mobilières. ALD n'a pas enregistré et n'envisage pas d'enregistrer l'offre mentionnée dans le présent document ou une partie de cette offre aux Etats-Unis ni d'effectuer une quelconque offre publique d'actions aux Etats-Unis. Toute action vendue aux Etats-Unis sera vendue seulement aux « qualified institutional buyers » (tel que défini par la Règle 144A au titre du U.S. Securities Act) au titre de la Règle 144A.
La diffusion du présent communiqué dans certains pays peut constituer une violation des dispositions légales en vigueur. Les informations contenues dans le présent communiqué ne constituent pas une offre de valeurs mobilières au Canada, en Australie ou au Japon. Le présent communiqué ne doit pas être publié, transmis ou distribué, directement ou indirectement, sur le territoire des Etats-Unis, du Canada, de l'Australie ou du Japon.
A compter de l'annonce du prix de l'Offre et pendant une période s'achevant 30 jours calendaires plus tard (soit selon le calendrier prévisionnel jusqu'au 14 juillet 2017 inclus), J.P. Morgan Securities PLC agissant en qualité d'agent de stabilisation pourra (mais n'y sera en aucun cas tenu), conformément aux dispositions législatives et réglementaires applicables, notamment celles du Règlement (UE) du Parlement européen et du Conseil n° 596/2014 du 16 avril 2014 et du Règlement Délégué (UE) n°2016/1052 de la Commission du 8 mars 2016 sur les abus de marché, réaliser des opérations de stabilisation à l'effet de stabiliser ou soutenir le prix des actions d'ALD sur le marché réglementé d'Euronext à Paris. Conformément à l'article 7.1 du Règlement Délégué (UE) n°2016/1052 du 8 mars 2016, les opérations de stabilisation ne pourront être effectuées à un prix supérieur au prix de l'Offre. Ces interventions seront susceptibles d'affecter le cours des actions et pourront aboutir à la fixation d'un prix de marché plus élevé que celui qui prévaudrait autrement. Même si des opérations de stabilisation étaient réalisées, J.P. Morgan Securities PLC pourrait, à tout moment, décider d'interrompre de telles opérations. L'information des autorités de marché compétentes et du public sera assurée conformément à l'article 5 du Règlement précité. Conformément aux dispositions de l'article 8 (b)) du Règlement précité, les Coordinateurs Globaux, Chefs de File et Teneurs de Livre, agissant pour le compte des établissements garants de l'Offre, pourront, le cas échéant, effectuer des surallocations dans le cadre de l'Offre à hauteur du nombre d'actions couvertes par l'option de sur-allocation, majoré, le cas échéant, de 5% de l'Offre (hors exercice de l'option de surallocation).
Le contenu de ce communiqué a été préparé par ALD et sous son unique responsabilité. Credit Suisse Securities (Europe) Limited, JP Morgan Securities PLC, Societe Generale, Barclays Bank PLC, Citigroup Global Markets Limited, Deutsche Bank AG, London Branch, HSBC France, Merrill Lynch International, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A., Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, ING Bank N.V., RBC Europe Limited et Unicredit Bank AG, Milan Branch et leurs représentants, dirigeants, employés, conseils ou mandataires respectifs ne reconnaissent aucune responsabilité de quelque nature à cet égard. Ceux-ci ne font aucune déclaration ou garantie, expresse ou implicite, quant à la véracité, l'exactitude et le caractère complet de l'information qui y est contenu (ou quant à tout omission éventuelle), en particulier relative à ALD, ses filiales ou sociétés affiliées, que ce soit par voie écrite, orale, visuelle ou par tout moyen électronique et quelle que soit la façon dont l'information est transmise ou mise à disposition. Ils déclinent toute responsabilité s'agissant de toute perte, quelqu'en soit la cause, qui serait en lien avec le présent communiqué, son contenu ou qui s'y rapporterait.
Credit Suisse Securities (Europe) Limited, JP Morgan Securities PLC, Societe Generale, Barclays Bank PLC, Citigroup Global Markets Limited, Deutsche Bank AG, London Branch, HSBC France, Merrill Lynch International, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A., Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, ING Bank N.V., RBC Europe Limited et Unicredit Bank AG, Milan Branch agissent uniquement pour le compte d'ALD dans le cadre de ce communiqué et ne peuvent être tenus responsables envers quiconque à l'exception d'ALD, et notamment sur le fondement de la protection accordée à leurs clients respectifs ou de l'octroi d'un conseil dans le cadre de ce communiqué ou de tout élément s'y rapportant.
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ça devrait vous intéresser... Question rentabilité, EuropCar peut aller se rhabiller...
Communiqué de presse des résultats 2016 en PDF
https://www.societegenerale.com/sites/default/files/17021_-_cp_ald_resultats_2016_03032017_fr.pdf
Je pense que ça deviendra une bonne valeur de fond de portefeuille...
.
Communiqué de presse des résultats 2016 en PDF
https://www.societegenerale.com/sites/default/files/17021_-_cp_ald_resultats_2016_03032017_fr.pdf
Je pense que ça deviendra une bonne valeur de fond de portefeuille...
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CHIFFRES CLES DU T1 2017 D’ALD
* < Flotte totale de 1,41 million de véhicules gérés dans le monde à fin mars 2017,
en croissance de 2,3% par rapport à fin décembre 2016 et de 14,3%, par rapport à fin mars 2016
* < Marge brute des activités de 328,4 millions d’euros (1),
en hausse de 8,3% par rapport au premier trimestre 2016
* < Résultat Net (part du groupe) de 143,6 millions d’euros,
en hausse de 9,7% par rapport au premier trimestre de 2016.
Mike Masterson, Directeur Général d’ALD, a commenté les résultats du T1 2017 :
"Les résultats du premier trimestre 2017 démontrent la poursuite de nos très bonnes performances en termes de croissance de la flotte, de marge brute des activités et de résultat net. Le Groupe continuera d'investir dans la croissance de son activité, tout en gérant rigoureusement ses coûts et ses risques. ALD est déterminée à poursuivre sa stratégie de croissance durable, en plaçant le client au centre de ses préoccupations, et en s'appuyant sur l'excellence de ses équipes."
UN LEADER MONDIAL DANS LES SERVICES DE GESTION DE FLOTTE AUTOMOBILE ET LES SOLUTIONS DE MOBILITE
ALD opère dans le domaine des solutions de mobilité et est présent sur toute la chaîne de valeur. Le Groupe est un acteur international de premier plan pour les solutions de location automobile longue durée et de gestion de flotte destinées aux professionnels. Plus récemment, ALD a étendu son offre aux particuliers.
ALD se classe premier en Europe et troisième dans le monde par la taille de sa flotte, qui compte environ 1,38 million de véhicules gérés au 31 décembre 2016. Fort de sa présence directe dans 41 pays, dont 26 pour lesquels le Groupe se situe parmi les trois premiers acteurs, ALD offre des solutions compétitives de gestion de flotte. Par ailleurs, son réseau mondial d’alliances offre au groupe une visibilité sans pareille vis-à-vis de ses clients.
Les partenariats en marque blanche qu’ALD a signés avec des banques et des constructeurs automobiles lui donnent un accès inégalé aux PME et aux clients particuliers dans un grand nombre de pays.
L’objectif d’ALD est d’être un leader mondial des solutions de mobilité et les services de gestion de flotte automobile.
PERFORMANCE SOLIDE DANS L’ENSEMBLE DES REGIONS et DES COMPOSANTES DU RESULTAT consolidé
La marge brute des activités d'ALD a fortement progressé au cours du premier trimestre 2017, enregistrant une hausse de 8,3% à 328,4 millions d'euros (contre 303,3 millions d'euros au premier trimestre 2016).
Cette performance est attribuable à une augmentation de la flotte totale dans toutes les régions du monde (+16,2% en Europe occidentale, +3,0% dans les pays nordiques, +10,2% en Europe centrale et orientale et +7,5% en Amérique du Sud, Afrique et Asie), et comprend la contribution pleine du groupe Parcours (acquis en mai 2016, avec une flotte d’environ 63 700 véhicules).
La croissance de la marge brute des activités provient des contributions de la marge sur les activités de location et de la marge des services, qui ont progressé pour atteindre respectivement 128,8 millions d'euros et 151,8 miilions d'euros (contre 121,6 millions d'euros et 129,6 millions d'euros au T1 2016). La marge brute cumulée de ces deux activités a progressé de 11,7% au premier trimestre 2017. La contribution de la revente de véhicules est restée solide à 47,8 millions d'euros contre 52 millions d'euros au premier trimestre 2016.
Au 1er trimestre 2017, les charges d'exploitation totales ont augmenté de 11,5% pour s'établir à 144,5 millions d'euros (contre 129,6 millions au T1 2016), en raison d'une augmentation des charges de personnel de 13,9% à 90,6 millions d’euros (contre 79,5 millions au T1 2016), liée à l’intégration pleine des coûts de personnel de Parcours au T1 2017.
Le coût du risque (2) est resté stable à 14 points de base au T1 2017 (en % des actifs productifs nets, annualisés).
Cette solide performance opérationnelle au premier trimestre 2017 a permis de dégager un résultat net (part du groupe) de 143,6 millions d'euros (+9,7% par rapport au T1 16).
Le rendement des actifs productifs moyens au premier trimestre 2017 (annualisé) s’établit à 3,9%.
Le ratio capitaux propres / total de l’actif du Groupe s'élève à 15,7% fin mars 2017.
ALD : INITIATIVES DE CROISSANCE EN LOCATION LONGUE DUREE AUX PARTICULIERS
ALD continue de renforcer son positionnement sur le marché de la location longue durée aux particuliers. ALD a lancé deux partenariats en avril 2017 avec Crédit du Nord et BlaBlaCar en France, établissant une base solide pour le développement de ce pilier clé de sa stratégie de croissance.
Le partenariat avec Crédit du Nord offre un accès à plus de 2 millions de particuliers et à 230 000 clients professionnels auprès de qui les services de location longue durée d’ALD sont disponibles. Par ailleurs, grâce au partenariat avec BlaBlaCar, ses membres les plus actifs, ou «Ambassadeurs», auront accès à des forfaits de location longue durée et de services à des prix préférentiels via ALD France en collaboration avec Opel. Ces deux initiatives devraient contribuer fortement au déploiement des volumes visés par ALD dans le segment de la location longue durée aux particuliers.
Pour plus de détail, nos résultats financiers pour le T1 2017 (clos au 31 mars 2017) sont disponibles sur notre site internet www.ALDAutomotive.com. La revue limitée des résultats du 1er trimestre 2017 par les auditeurs est en cours.
OBJECTIFS 2017 ET PERSPECTIVES 2016-2019
Les objectifs 2017 pour ALD sont les suivants :
· Une croissance de la flotte totale de véhicules d’environ 8% par rapport à 2016
· Une croissance de la marge brute des activités (3) d’environ 8% par rapport à 2016
· Un résultat net part du Groupe en hausse d’environ 10% par rapport à 2016
· Un rendement des actifs productifs moyens entre 3,5% et 4,0%, et un rendement des capitaux propres entre 15% et 17%
· Un levier et un retour aux actionnaires compatibles avec la génération de capital et la croissance de l’actif total, et cohérents avec le maintien d’une notation BBB :
- Un ratio capitaux propres / total de l’actif stable, entre 15% et 17%
- Un taux de distribution de dividendes cible entre 35% et 40%
Les perspectives 2016-2019 d’ALD sont les suivantes :
· Une croissance annuelle moyenne de la flotte de véhicules d'environ 8% à 10%
· Une croissance annuelle moyenne de la marge sur les activités de location (4) et de la marge des services de 8% à 10% tout au long de la période, avec une baisse attendue de la contribution du résultat de la vente de véhicules dans la marge brute des activités d'ici 2019
· Un résultat net part du Groupe en progression annuelle moyenne attendue d'environ 7%, résultant de la croissance de la flotte, d’un strict contrôle des coûts, d’un niveau de marge robuste et d’une normalisation du résultat de la vente de véhicules
· Un rendement des actifs productifs moyens supérieur à 3,5% tout au long de la période, en ligne avec sa performance sur les trois dernières années
· Un levier et un retour aux actionnaires compatibles avec la génération de capital et la croissance totale des actifs, et cohérents avec le maintien d’une notation BBB :
- Un ratio capitaux propres / total de l’actif stable, entre 15% et 17%
Un taux de distribution de dividendes cible entre 35% et 40%
* < Flotte totale de 1,41 million de véhicules gérés dans le monde à fin mars 2017,
en croissance de 2,3% par rapport à fin décembre 2016 et de 14,3%, par rapport à fin mars 2016
* < Marge brute des activités de 328,4 millions d’euros (1),
en hausse de 8,3% par rapport au premier trimestre 2016
* < Résultat Net (part du groupe) de 143,6 millions d’euros,
en hausse de 9,7% par rapport au premier trimestre de 2016.
Mike Masterson, Directeur Général d’ALD, a commenté les résultats du T1 2017 :
"Les résultats du premier trimestre 2017 démontrent la poursuite de nos très bonnes performances en termes de croissance de la flotte, de marge brute des activités et de résultat net. Le Groupe continuera d'investir dans la croissance de son activité, tout en gérant rigoureusement ses coûts et ses risques. ALD est déterminée à poursuivre sa stratégie de croissance durable, en plaçant le client au centre de ses préoccupations, et en s'appuyant sur l'excellence de ses équipes."
UN LEADER MONDIAL DANS LES SERVICES DE GESTION DE FLOTTE AUTOMOBILE ET LES SOLUTIONS DE MOBILITE
ALD opère dans le domaine des solutions de mobilité et est présent sur toute la chaîne de valeur. Le Groupe est un acteur international de premier plan pour les solutions de location automobile longue durée et de gestion de flotte destinées aux professionnels. Plus récemment, ALD a étendu son offre aux particuliers.
ALD se classe premier en Europe et troisième dans le monde par la taille de sa flotte, qui compte environ 1,38 million de véhicules gérés au 31 décembre 2016. Fort de sa présence directe dans 41 pays, dont 26 pour lesquels le Groupe se situe parmi les trois premiers acteurs, ALD offre des solutions compétitives de gestion de flotte. Par ailleurs, son réseau mondial d’alliances offre au groupe une visibilité sans pareille vis-à-vis de ses clients.
Les partenariats en marque blanche qu’ALD a signés avec des banques et des constructeurs automobiles lui donnent un accès inégalé aux PME et aux clients particuliers dans un grand nombre de pays.
L’objectif d’ALD est d’être un leader mondial des solutions de mobilité et les services de gestion de flotte automobile.
PERFORMANCE SOLIDE DANS L’ENSEMBLE DES REGIONS et DES COMPOSANTES DU RESULTAT consolidé
La marge brute des activités d'ALD a fortement progressé au cours du premier trimestre 2017, enregistrant une hausse de 8,3% à 328,4 millions d'euros (contre 303,3 millions d'euros au premier trimestre 2016).
Cette performance est attribuable à une augmentation de la flotte totale dans toutes les régions du monde (+16,2% en Europe occidentale, +3,0% dans les pays nordiques, +10,2% en Europe centrale et orientale et +7,5% en Amérique du Sud, Afrique et Asie), et comprend la contribution pleine du groupe Parcours (acquis en mai 2016, avec une flotte d’environ 63 700 véhicules).
La croissance de la marge brute des activités provient des contributions de la marge sur les activités de location et de la marge des services, qui ont progressé pour atteindre respectivement 128,8 millions d'euros et 151,8 miilions d'euros (contre 121,6 millions d'euros et 129,6 millions d'euros au T1 2016). La marge brute cumulée de ces deux activités a progressé de 11,7% au premier trimestre 2017. La contribution de la revente de véhicules est restée solide à 47,8 millions d'euros contre 52 millions d'euros au premier trimestre 2016.
Au 1er trimestre 2017, les charges d'exploitation totales ont augmenté de 11,5% pour s'établir à 144,5 millions d'euros (contre 129,6 millions au T1 2016), en raison d'une augmentation des charges de personnel de 13,9% à 90,6 millions d’euros (contre 79,5 millions au T1 2016), liée à l’intégration pleine des coûts de personnel de Parcours au T1 2017.
Le coût du risque (2) est resté stable à 14 points de base au T1 2017 (en % des actifs productifs nets, annualisés).
Cette solide performance opérationnelle au premier trimestre 2017 a permis de dégager un résultat net (part du groupe) de 143,6 millions d'euros (+9,7% par rapport au T1 16).
Le rendement des actifs productifs moyens au premier trimestre 2017 (annualisé) s’établit à 3,9%.
Le ratio capitaux propres / total de l’actif du Groupe s'élève à 15,7% fin mars 2017.
ALD : INITIATIVES DE CROISSANCE EN LOCATION LONGUE DUREE AUX PARTICULIERS
ALD continue de renforcer son positionnement sur le marché de la location longue durée aux particuliers. ALD a lancé deux partenariats en avril 2017 avec Crédit du Nord et BlaBlaCar en France, établissant une base solide pour le développement de ce pilier clé de sa stratégie de croissance.
Le partenariat avec Crédit du Nord offre un accès à plus de 2 millions de particuliers et à 230 000 clients professionnels auprès de qui les services de location longue durée d’ALD sont disponibles. Par ailleurs, grâce au partenariat avec BlaBlaCar, ses membres les plus actifs, ou «Ambassadeurs», auront accès à des forfaits de location longue durée et de services à des prix préférentiels via ALD France en collaboration avec Opel. Ces deux initiatives devraient contribuer fortement au déploiement des volumes visés par ALD dans le segment de la location longue durée aux particuliers.
Pour plus de détail, nos résultats financiers pour le T1 2017 (clos au 31 mars 2017) sont disponibles sur notre site internet www.ALDAutomotive.com. La revue limitée des résultats du 1er trimestre 2017 par les auditeurs est en cours.
OBJECTIFS 2017 ET PERSPECTIVES 2016-2019
Les objectifs 2017 pour ALD sont les suivants :
· Une croissance de la flotte totale de véhicules d’environ 8% par rapport à 2016
· Une croissance de la marge brute des activités (3) d’environ 8% par rapport à 2016
· Un résultat net part du Groupe en hausse d’environ 10% par rapport à 2016
· Un rendement des actifs productifs moyens entre 3,5% et 4,0%, et un rendement des capitaux propres entre 15% et 17%
· Un levier et un retour aux actionnaires compatibles avec la génération de capital et la croissance de l’actif total, et cohérents avec le maintien d’une notation BBB :
- Un ratio capitaux propres / total de l’actif stable, entre 15% et 17%
- Un taux de distribution de dividendes cible entre 35% et 40%
Les perspectives 2016-2019 d’ALD sont les suivantes :
· Une croissance annuelle moyenne de la flotte de véhicules d'environ 8% à 10%
· Une croissance annuelle moyenne de la marge sur les activités de location (4) et de la marge des services de 8% à 10% tout au long de la période, avec une baisse attendue de la contribution du résultat de la vente de véhicules dans la marge brute des activités d'ici 2019
· Un résultat net part du Groupe en progression annuelle moyenne attendue d'environ 7%, résultant de la croissance de la flotte, d’un strict contrôle des coûts, d’un niveau de marge robuste et d’une normalisation du résultat de la vente de véhicules
· Un rendement des actifs productifs moyens supérieur à 3,5% tout au long de la période, en ligne avec sa performance sur les trois dernières années
· Un levier et un retour aux actionnaires compatibles avec la génération de capital et la croissance totale des actifs, et cohérents avec le maintien d’une notation BBB :
- Un ratio capitaux propres / total de l’actif stable, entre 15% et 17%
Un taux de distribution de dividendes cible entre 35% et 40%
Message complété le 22/06/2017 18:31:00 par son auteur.
Communiqué de Presse en PDF
https://www.societegenerale.com/sites/default/files/20170505_-_activite_et_resultats_dald_au_premier_trimestre_2017.pdf
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ALD, filiale très rentable de Société Générale, s'introduit en bourse
(Easybourse.com) La banque de la Défense met sur le marché 20% d'ALD Automotive, spécialiste de la location de véhicules longue durée aux d'entreprises. La fourchette de prix fait ressortir une valorisation de 5,7 à 7 milliards d'euros.
Société Générale a donné lundi le coup d'envoi de l'introduction en bourse d'ALD Automotive, sa filiale de location longue durée (LLD) dont elle espère accélérer la croissance et augmenter la visibilité notamment auprès des particuliers. Société Générale prévoit de céder jusqu’à 23% du capital, soit 92,9 millions d’actions, pour un montant estimé entre 1,3 et 1,6 milliard d'euros.
Il s'agit de la plus grosse introduction à la bourse de Paris depuis celle d'Amundi, autre filiale de Société Générale détenue avec Crédit Agricole, mise en bourse en 2015. La fouchette de prix, fixée lundi entre 14,20 et 17,40 euros par actions, valorise ALD entre 5,7 et 7 milliards d'euros. « Cette introduction en bourse confirme la nature stratégique d’ALD au sein du groupe Société Générale. Elle va permettre à ALD d’accélérer son développement et de devenir un leader dans un secteur de la mobilité en pleine transformation », a commenté le directeur général de la SoCGen, Frédéric Oudéa.
La banque avait racheté ALD Automotive au début des années 2000 et l'a hissé au rang de troisième gestionnaire mondial de flottes d'entreprises, avec 1,4 million de véhicules gérés dans le monde. Même si SG est restée avare en détails financiers pour le moment, il s'agit d'une activité rentable. En 2016, le bénéfice net d'ALD s'est élevé à 512 millions d'euros, soit 12,5% des résultats du groupe, alors que ses revenus n'ont représenté qu'environ 5%. L'entreprise emploie quelque 6000 personnes.
Pour la période 2016-2019, ALD Automotive espère une croissance annuelle moyenne de sa flotte de véhicules d'environ 8% à 10% ainsi qu'un résultat net en progression annuelle moyenne d'environ 7%. Outre l'Europe où elle est bien implantée, la société compte se développer sur les marchés émergents tels que la Russie, la Chine ou le Mexique mais n'envisage pas de conquérir les Etats-Unis, un marché déjà mature où le groupe est présent grâce à un accord avec son homologue Wheels. ALD s'est également lancé dans une stratégie active de partenariats dans le but de capter les particuliers, un marché disposant d'un grand potentiel du fait de la mutation du comportement des clients, pour qui l'acquisition d'un véhicule n'est plus essentielle. En avril, ALD avait ainsi noué une collaboration avec la plateforme de covoiturage Blablacar qui permet à ses membres les plus assidus de bénéficier d'offres de location longue durée à tarifs préférentiels.
https://www.easybourse.com/financieres/article/32507/ald-filiale-tres-rentable-societe-generale-introduit-en-bourse.html
(Easybourse.com) La banque de la Défense met sur le marché 20% d'ALD Automotive, spécialiste de la location de véhicules longue durée aux d'entreprises. La fourchette de prix fait ressortir une valorisation de 5,7 à 7 milliards d'euros.
Société Générale a donné lundi le coup d'envoi de l'introduction en bourse d'ALD Automotive, sa filiale de location longue durée (LLD) dont elle espère accélérer la croissance et augmenter la visibilité notamment auprès des particuliers. Société Générale prévoit de céder jusqu’à 23% du capital, soit 92,9 millions d’actions, pour un montant estimé entre 1,3 et 1,6 milliard d'euros.
Il s'agit de la plus grosse introduction à la bourse de Paris depuis celle d'Amundi, autre filiale de Société Générale détenue avec Crédit Agricole, mise en bourse en 2015. La fouchette de prix, fixée lundi entre 14,20 et 17,40 euros par actions, valorise ALD entre 5,7 et 7 milliards d'euros. « Cette introduction en bourse confirme la nature stratégique d’ALD au sein du groupe Société Générale. Elle va permettre à ALD d’accélérer son développement et de devenir un leader dans un secteur de la mobilité en pleine transformation », a commenté le directeur général de la SoCGen, Frédéric Oudéa.
La banque avait racheté ALD Automotive au début des années 2000 et l'a hissé au rang de troisième gestionnaire mondial de flottes d'entreprises, avec 1,4 million de véhicules gérés dans le monde. Même si SG est restée avare en détails financiers pour le moment, il s'agit d'une activité rentable. En 2016, le bénéfice net d'ALD s'est élevé à 512 millions d'euros, soit 12,5% des résultats du groupe, alors que ses revenus n'ont représenté qu'environ 5%. L'entreprise emploie quelque 6000 personnes.
Pour la période 2016-2019, ALD Automotive espère une croissance annuelle moyenne de sa flotte de véhicules d'environ 8% à 10% ainsi qu'un résultat net en progression annuelle moyenne d'environ 7%. Outre l'Europe où elle est bien implantée, la société compte se développer sur les marchés émergents tels que la Russie, la Chine ou le Mexique mais n'envisage pas de conquérir les Etats-Unis, un marché déjà mature où le groupe est présent grâce à un accord avec son homologue Wheels. ALD s'est également lancé dans une stratégie active de partenariats dans le but de capter les particuliers, un marché disposant d'un grand potentiel du fait de la mutation du comportement des clients, pour qui l'acquisition d'un véhicule n'est plus essentielle. En avril, ALD avait ainsi noué une collaboration avec la plateforme de covoiturage Blablacar qui permet à ses membres les plus assidus de bénéficier d'offres de location longue durée à tarifs préférentiels.
https://www.easybourse.com/financieres/article/32507/ald-filiale-tres-rentable-societe-generale-introduit-en-bourse.html
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ALD Automotive rénove son site de revente de véhicules d’occasion à Décines.
La Direction des Véhicules d’Occasion d’ALD Automotive continue à développer l’attractivité de ses sites de vente de véhicules d’occasion. Après les travaux de Chilly-Mazarin (91) fin 2015, c’est à présent au site de Décines (69) de faire peau neuve.
Les aménagements extérieurs, la signalétique et la décoration intérieure ont été revus afin d’accueillir au mieux les clients d’ALD occasions sur près de 2500 m² d’exposition.
Le site de Décines met également à votre disposition une agence ALD rent qui commercialise une solution de location moyenne durée répondant de façon adaptée à chacun de vos besoins avec une offre complète full services (assistance 24/7, entretien, pneumatiques, assurance…).
http://www.aldautomotive.fr/decouvrez-ald-automotive/nous-suivre/ArticleID/2345/ALD-Automotive-r%C3%A9nove-son-site-de-revente-de-vehicules-d%E2%80%99occasion-a-Decines
La Direction des Véhicules d’Occasion d’ALD Automotive continue à développer l’attractivité de ses sites de vente de véhicules d’occasion. Après les travaux de Chilly-Mazarin (91) fin 2015, c’est à présent au site de Décines (69) de faire peau neuve.
Les aménagements extérieurs, la signalétique et la décoration intérieure ont été revus afin d’accueillir au mieux les clients d’ALD occasions sur près de 2500 m² d’exposition.
Le site de Décines met également à votre disposition une agence ALD rent qui commercialise une solution de location moyenne durée répondant de façon adaptée à chacun de vos besoins avec une offre complète full services (assistance 24/7, entretien, pneumatiques, assurance…).
http://www.aldautomotive.fr/decouvrez-ald-automotive/nous-suivre/ArticleID/2345/ALD-Automotive-r%C3%A9nove-son-site-de-revente-de-vehicules-d%E2%80%99occasion-a-Decines
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ALD Automotive se développe sur le marché des particuliers
En avril, ALD Automotive a franchi une nouvelle étape dans sa stratégie de développement de la location longue durée aux particuliers avec le lancement de deux partenariats.
Ainsi Crédit du Nord et ALD Automotive se sont associés pour mettre à la disposition des clients de la banque une nouvelle offre de location longue durée de véhicules à destination des Professionnels et des Particuliers. Les clients du groupe Crédit du Nord peuvent dorénavant souscrire à une solution «tout-en-un» comprenant un contrat de 1 à 6 ans et des services flexibles (entretien, assistance, véhicule de remplacement, pneus, etc.). Les clients pourront gérer leur budget de façon optimisée grâce à des solutions de paiement mensuel flexibles et attractives.
ALD Automotive s’est également engagé dans un partenariat pilote en France avec BlaBlaCar, qui réunit la plus grande communauté mondiale de covoiturage longue-distance. Dès à présent, les «Ambassadeurs» de BlaBlaCar en France (les membres les plus actifs) ont accès à une sélection de voitures selon une formule simple : une location longue durée (4 ans pour l’offre standard) à prix exceptionnel comprenant les services d’entretien et d’assistance.
http://www.aldautomotive.fr/decouvrez-ald-automotive/nous-suivre/ArticleID/2263/ALD-Automotive-se-d%C3%A9veloppe-sur-le-march%C3%A9-des-particuliers
En avril, ALD Automotive a franchi une nouvelle étape dans sa stratégie de développement de la location longue durée aux particuliers avec le lancement de deux partenariats.
Ainsi Crédit du Nord et ALD Automotive se sont associés pour mettre à la disposition des clients de la banque une nouvelle offre de location longue durée de véhicules à destination des Professionnels et des Particuliers. Les clients du groupe Crédit du Nord peuvent dorénavant souscrire à une solution «tout-en-un» comprenant un contrat de 1 à 6 ans et des services flexibles (entretien, assistance, véhicule de remplacement, pneus, etc.). Les clients pourront gérer leur budget de façon optimisée grâce à des solutions de paiement mensuel flexibles et attractives.
ALD Automotive s’est également engagé dans un partenariat pilote en France avec BlaBlaCar, qui réunit la plus grande communauté mondiale de covoiturage longue-distance. Dès à présent, les «Ambassadeurs» de BlaBlaCar en France (les membres les plus actifs) ont accès à une sélection de voitures selon une formule simple : une location longue durée (4 ans pour l’offre standard) à prix exceptionnel comprenant les services d’entretien et d’assistance.
http://www.aldautomotive.fr/decouvrez-ald-automotive/nous-suivre/ArticleID/2263/ALD-Automotive-se-d%C3%A9veloppe-sur-le-march%C3%A9-des-particuliers
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ALD : pour miser en Bourse sur la location de véhicules longue durée
ALD, filiale de location de véhicules longue durée de Société générale, va débarquer en Bourse. Elle sera valorisée entre 5,7 à 7 milliards d’euros, faisant de l’opération la plus importante introduction en Bourse depuis 2015.
La Bourse de Paris va bientôt accueillir un nouveau poids lourd. Société Générale veut introduire en Bourse 20% du capital d'ALD, sa filiale de location de véhicules longue durée, qui serait valorisée entre 5,7 et 7 milliards d'euros au terme de l'opération. L'offre publique de vente, la plus grosse depuis l'introduction en Bourse du gérant d'actifs Amundi fin 2015, prévoit une fourchette de prix indicative située entre 14,20 et 17,40 euros par action, devant permettre de lever un montant initial compris entre 1,15 et 1,41 milliard d'euros, a indiqué le groupe bancaire dans un communiqué. En cas d'exercice de l'option de surallocation, Société Générale céderait jusqu'à 23% du capital de sa filiale dont elle entend garder le contrôle, soit près de 93 millions d'actions pour 1,32 à 1,62 milliard d'euros. L'offre s'est ouverte lundi et doit se clôturer le 14 juin pour le public français. La fixation définitive du prix est prévue le 15 juin, en vue d'un début de cotation sur le marché réglementé d'Euronext Paris le 16 juin.
L'opération, dont le coup d'envoi avait été donné en mai avec l'enregistrement du document de base auprès de l'Autorité des marchés financiers (AMF), est destinée à permettre au gestionnaire de flotte automobile et fournisseur de services associés à la location de gagner en visibilité pour devenir un champion mondial dans son secteur. "La cotation des actions sur Euronext Paris doit permettre à ALD de gagner en visibilité et en notoriété dans l'écosystème de la mobilité, ainsi que lui fournir les moyens d'accélérer son développement et de saisir de nouvelles opportunités de croissance sur le marché professionnel comme celui des particuliers", a commenté le dirigeant de l'entreprise, Mike Masterson, lors d'une conférence téléphonique.
Un n°3 mondial qui a de l’ambition
Se targuant d'être numéro un en Europe, et le troisième au niveau mondial, ALD gère avec ses 6.000 salariés une flotte de 1,41 million de véhicules dans le monde et multiplie depuis l'an dernier les acquisitions en Europe et les partenariats internationaux. Pour la période 2016-2019, le groupe automobile espère une croissance annuelle moyenne de sa flotte de véhicules d'environ 8% à 10% ainsi qu'un résultat net en progression annuelle moyenne d'environ 7%. Le bénéfice net s'était élevé à 512 millions d'euros l'an dernier.
Fin mai, ALD avait annoncé deux acquisitions en à peine deux jours. Tout d'abord en Espagne, où le groupe va acquérir BBVA Autorenting, filiale de la deuxième banque espagnole BBVA et septième acteur sur le marché espagnol de la location avec environ 25.000 véhicules. Puis, en Irlande, devenu le 42e pays d'implantation du loueur, qui compte racheter Merrion Fleet, deuxième acteur irlandais du marché, gérant une flotte de 5.500 véhicules. ALD s'est également lancé dans une stratégie active de partenariats avec pour but de capter les particuliers, un marché disposant d'un grand potentiel du fait de la mutation du comportement des clients, pour qui l'acquisition d'un véhicule n'est plus essentielle. En 2019, l'entreprise table sur la conclusion de 150.000 contrats auprès des particuliers puis un million en 2025.
En avril, ALD avait ainsi noué une collaboration avec la plateforme de covoiturage Blablacar qui permet à ses membres les plus assidus de bénéficier d'offres de location longue durée à tarifs préférentiels. Le loueur s'est également allié, en mai, avec le géant de l'énergie italien Enel afin de développer l'utilisation de véhicules électriques aussi bien en autopartage qu'en usage particulier et professionnel, en proposant des formules de location au kilomètre payable par smartphone. Outre l'Europe, où il est bien implanté, le groupe compte se développer sur les marchés émergents tels que la Russie, la Chine ou le Mexique mais n'envisage pas de conquérir les Etats-Unis, un marché déjà mature où le groupe est présent grâce à un accord avec son homologue Wheels.
Article "ALD : pour miser en Bourse sur la location de véhicules longue durée"
http://www.capital.fr/entreprises-marches/ald-filiale-de-location-de-vehicules-de-socgen-se-lance-en-bourse-1230900
ALD, filiale de location de véhicules longue durée de Société générale, va débarquer en Bourse. Elle sera valorisée entre 5,7 à 7 milliards d’euros, faisant de l’opération la plus importante introduction en Bourse depuis 2015.
La Bourse de Paris va bientôt accueillir un nouveau poids lourd. Société Générale veut introduire en Bourse 20% du capital d'ALD, sa filiale de location de véhicules longue durée, qui serait valorisée entre 5,7 et 7 milliards d'euros au terme de l'opération. L'offre publique de vente, la plus grosse depuis l'introduction en Bourse du gérant d'actifs Amundi fin 2015, prévoit une fourchette de prix indicative située entre 14,20 et 17,40 euros par action, devant permettre de lever un montant initial compris entre 1,15 et 1,41 milliard d'euros, a indiqué le groupe bancaire dans un communiqué. En cas d'exercice de l'option de surallocation, Société Générale céderait jusqu'à 23% du capital de sa filiale dont elle entend garder le contrôle, soit près de 93 millions d'actions pour 1,32 à 1,62 milliard d'euros. L'offre s'est ouverte lundi et doit se clôturer le 14 juin pour le public français. La fixation définitive du prix est prévue le 15 juin, en vue d'un début de cotation sur le marché réglementé d'Euronext Paris le 16 juin.
L'opération, dont le coup d'envoi avait été donné en mai avec l'enregistrement du document de base auprès de l'Autorité des marchés financiers (AMF), est destinée à permettre au gestionnaire de flotte automobile et fournisseur de services associés à la location de gagner en visibilité pour devenir un champion mondial dans son secteur. "La cotation des actions sur Euronext Paris doit permettre à ALD de gagner en visibilité et en notoriété dans l'écosystème de la mobilité, ainsi que lui fournir les moyens d'accélérer son développement et de saisir de nouvelles opportunités de croissance sur le marché professionnel comme celui des particuliers", a commenté le dirigeant de l'entreprise, Mike Masterson, lors d'une conférence téléphonique.
Un n°3 mondial qui a de l’ambition
Se targuant d'être numéro un en Europe, et le troisième au niveau mondial, ALD gère avec ses 6.000 salariés une flotte de 1,41 million de véhicules dans le monde et multiplie depuis l'an dernier les acquisitions en Europe et les partenariats internationaux. Pour la période 2016-2019, le groupe automobile espère une croissance annuelle moyenne de sa flotte de véhicules d'environ 8% à 10% ainsi qu'un résultat net en progression annuelle moyenne d'environ 7%. Le bénéfice net s'était élevé à 512 millions d'euros l'an dernier.
Fin mai, ALD avait annoncé deux acquisitions en à peine deux jours. Tout d'abord en Espagne, où le groupe va acquérir BBVA Autorenting, filiale de la deuxième banque espagnole BBVA et septième acteur sur le marché espagnol de la location avec environ 25.000 véhicules. Puis, en Irlande, devenu le 42e pays d'implantation du loueur, qui compte racheter Merrion Fleet, deuxième acteur irlandais du marché, gérant une flotte de 5.500 véhicules. ALD s'est également lancé dans une stratégie active de partenariats avec pour but de capter les particuliers, un marché disposant d'un grand potentiel du fait de la mutation du comportement des clients, pour qui l'acquisition d'un véhicule n'est plus essentielle. En 2019, l'entreprise table sur la conclusion de 150.000 contrats auprès des particuliers puis un million en 2025.
En avril, ALD avait ainsi noué une collaboration avec la plateforme de covoiturage Blablacar qui permet à ses membres les plus assidus de bénéficier d'offres de location longue durée à tarifs préférentiels. Le loueur s'est également allié, en mai, avec le géant de l'énergie italien Enel afin de développer l'utilisation de véhicules électriques aussi bien en autopartage qu'en usage particulier et professionnel, en proposant des formules de location au kilomètre payable par smartphone. Outre l'Europe, où il est bien implanté, le groupe compte se développer sur les marchés émergents tels que la Russie, la Chine ou le Mexique mais n'envisage pas de conquérir les Etats-Unis, un marché déjà mature où le groupe est présent grâce à un accord avec son homologue Wheels.
Article "ALD : pour miser en Bourse sur la location de véhicules longue durée"
http://www.capital.fr/entreprises-marches/ald-filiale-de-location-de-vehicules-de-socgen-se-lance-en-bourse-1230900
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